投资项目财务评价学习教案.pptx

会计学1投资项目投资项目(xingm)财务评价财务评价第一页，共58页。财财务务(ciw)评评价价内内容容编制编制(binzh)评价报表评价报表计算评价计算评价(pngji)指标指标项目投资现金流量表项目投资现金流量表利润与利润分配表利润与利润分配表借款还本付息计划表借款还本付息计划表资产负债表资产负债表财务内部收益率财务内部收益率(FIRR)(FIRR)财务净现值财务净现值(FNPV)(FNPV)投资回收期投资回收期(P(Pt t)总投资收益率总投资收益率项目资本金净利润率项目资本金净利润率借款偿还期借款偿还期(P(Pd d)利息备付率利息备付率偿债备付率偿债备付率资产负债率资产负债率流动比率流动比率速动比率速动比率新设项目法人项目财务评价新设项目法人项目财务评价财务计划现金流量表财务计划现金流量表盈利盈利能力能力分析分析偿偿债债能能力力分分析析生存生存能力能力分析分析不确不确定性定性分析分析第1页/共58页第二页，共58页。评价评价(pngji)指标指标n n总投资收益率总投资收益率总投资收益率总投资收益率=正常正常正常正常(zhngchng)(zhngchng)年息税前利润或年平均年息税前利润或年平均年息税前利润或年平均年息税前利润或年平均息税前利润息税前利润息税前利润息税前利润/项目总投资项目总投资项目总投资项目总投资n n项目资本金净利润率项目资本金净利润率项目资本金净利润率项目资本金净利润率=正常正常正常正常(zhngchng)(zhngchng)年净利润或年平年净利润或年平年净利润或年平年净利润或年平均净利润均净利润均净利润均净利润/项目资本金项目资本金项目资本金项目资本金n n借款偿还期借款偿还期借款偿还期借款偿还期=借款偿还后开始出现盈余的年份借款偿还后开始出现盈余的年份借款偿还后开始出现盈余的年份借款偿还后开始出现盈余的年份-开始借款开始借款开始借款开始借款年份年份年份年份+当年应还借款额当年应还借款额当年应还借款额当年应还借款额/当年可用于还款的金额当年可用于还款的金额当年可用于还款的金额当年可用于还款的金额n n利息备付率利息备付率利息备付率利息备付率=（利润总额（利润总额（利润总额（利润总额+当期应付利息）当期应付利息）当期应付利息）当期应付利息）/当期应付利息当期应付利息当期应付利息当期应付利息 n n偿债备付率偿债备付率偿债备付率偿债备付率=可用于还本付息的资金可用于还本付息的资金可用于还本付息的资金可用于还本付息的资金/当期应还本付息额当期应还本付息额当期应还本付息额当期应还本付息额 n n资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率=负债总额负债总额负债总额负债总额/全部资产总额全部资产总额全部资产总额全部资产总额 n n流动比率流动比率流动比率流动比率=流动资产流动资产流动资产流动资产/流动负债流动负债流动负债流动负债 n n速动比率速动比率速动比率速动比率=速动资产速动资产速动资产速动资产/流动负债流动负债流动负债流动负债 第2页/共58页第三页，共58页。财务评价报表(bobio)的编制财务评价基本报表现金流量表利润与利润分配表财务计划现金流量表资产负债表借款还本付息估算表全部投资现金流量表资本金流量表第3页/共58页第四页，共58页。1.财务评价报表(bobio)的编制(1)全部(qunb)投资现金流量表融资前的财务分析报表,在不考虑债务融资条件下进行的融资前分析 为了体现与融资方案(fng n)无关的要求，项目投资现金流量表中的基础数据都需要剔除利息的影响。根据需要，融资前分析可从所得税前和（或）所得税后两个角度进行考察，选择计算所得税前和（或）所得税后分析指标。第4页/共58页第五页，共58页。1.财务评价报表(bobio)的编制-全部投资现金流量表序号序号项目项目合合计计计计 算算 期期1 12 23 34n1 1现金流入现金流入1.11.1营业收入营业收入1.21.2补贴收入补贴收入1.31.3回收固定资产余值回收固定资产余值1.41.4回收流动资金回收流动资金2 2现金流出现金流出2.12.1建设投资建设投资2.22.2流动资金流动资金2.32.3经营成本经营成本2.42.4营业税金及附加营业税金及附加2.52.5维持运营投资维持运营投资3 3所得税前净现金流量所得税前净现金流量4 4累计所得税前净现金流量累计所得税前净现金流量5 5调整所得税调整所得税6 6所得税后净现金流量所得税后净现金流量7 7累计所得税后净现金流量累计所得税后净现金流量计算指标：计算指标：项目投资财务内部收益率（项目投资财务内部收益率（%）（所得税前）（所得税前）项目投资财务内部收益率（项目投资财务内部收益率（%）（所得税后）（所得税后）项目投资财务净现值（所得税前）（项目投资财务净现值（所得税前）（ic=%）项目投资财务净现值（所得税后）（项目投资财务净现值（所得税后）（ic=%）项目投资回收期（年）（所得税前）项目投资回收期（年）（所得税前）项目投资回收期（年）（所得税后）项目投资回收期（年）（所得税后）第5页/共58页第六页，共58页。1.财务评价报表(bobio)的编制-全部投资现金流量表注1:现金流入主要包括营业收入、补贴收入、回收固定资产余值及回收流动资金。营业收入的各年数据取自营业收入及附加估算表。固定资产余值回收额（该表中的固定资产余值回收额不受利息因素的影响，它区别于项目资本金现金流量表中的回收固定资产余值）为固定资产折旧费估算表中最后(zuhu)一年的固定资产期末净值。流动资金回收额为项目投入的全部流动资金。固定资产余值和流动资金均在项目计算期最后(zuhu)一年回收。回收固定资产余值的计算,可能出现(chxin)两种情况:当运营期等于固定资产使用年限,固定资产余值=固定资产残值当 运营期小于固定资产使用年限,固定资产余值=残值+剩余年的折旧费第6页/共58页第七页，共58页。1.财务评价报表的编制(binzh)-全部投资现金流量表例:某项目建设投资1000万元,预计全部形成固定资产,固定资产使用年限(ninxin)10年,期末残值100万元,采用直线法折旧.项目建设期1年,运营期6年.则该项目的固定资产余值为多少?运营(ynyng)期小于固定资产使用年限,固定资产余值=残值+剩余年的折旧费固定资产年折旧费=(1000-100)10=90万元固定资产余值=年折旧费4+100=460万元第7页/共58页第八页，共58页。1.财务评价报表的编制-全部(qunb)投资现金流量表注2:现金流出主要包括建设投资(tu z)、流动资金、经营成本、营业税金及附加。如果运营期内需要投入维持运营投资(tu z)，也应将其作为现金流出。所得税后分析还要将所得税作为现金流出。建设投资(tu z)、流动资金的数额分别取自建设投资(tu z)估算表和流动资金估算表。经营成本取自总成本费用估算表。营业税金及附加取自营业收入、营业税金及附加估算表。第8页/共58页第九页，共58页。在这里需要(xyo)特别说明的是该表中的所得税因为与融资方案无关，其数值区别于“利润与利润分配表”、“项目资本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。该所得税应根据不受利息因素影响的息税前利润（EBIT）乘以所得税税率计算，称为调整所得税，也可称为融资前所得税。第9页/共58页第十页，共58页。1.财务评价报表的编制-全部投资(tu z)现金流量表 举例某新建电子配件厂，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面(fngmin)的研究论证和多方案比较。（1）生产规模 该项目建成后拟生产目前市场上所需的计算机配件，设计生产规模为年产100万件。（2）实施进度 该项目建设期1年，运营期5年，投产第1年负荷60%，其他年份均为100%。（3）建设投资估算 经估算，该项目建设投资总额为850万元（不含建设期利息）全部形成固定资产。（4）流动资金估算 该项目的流动资金估算总额为100万元。投产第1年流动资金估算70万元，投产第2年流动资金估算30万元。计算期末将全部流动资金回收。第10页/共58页第十一页，共58页。1.财务评价报表(bobio)的编制-全部投资现金流量表 举例（5）融资方案 该项目初步融资方案为：用于建设投资的项目资本金450万元，建设投资借款400万元，年利率6%，采用等额还本付息法5年还清。流动资金全部来源于项目资本金，无流动资金借款。（6）营业收入和营业税金及附加估算 根据市场分析，预计产品(chnpn)的市场售价（不含税）为元件。本产品(chnpn)采用价外计税，投入和产出的增值税税率为17%，营业税金及附加按增值税的10%计算。（7）产品(chnpn)总成本估算 1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为200万元；2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为50万元；3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为5年，不计残值；4）项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。第11页/共58页第十二页，共58页。1.财务(ciw)评价报表的编制-全部投资现金流量表 举例（8）利润测算(c sun)1）所得税率按25%考虑；2）盈余公积金按税后利润的10%计取。3）股东会约定正常年份按可供投资者分配利润50%比例，提取应付投资者各方的股利。（9）评价参数 设基准收益率为12%。2.项目财务分析的要求（1）编制财务评价的辅助报表与基本报表（2）从盈利能力角度，分析项目的可行性（3）从偿债能力角度，分析项目的可行性第12页/共58页第十三页，共58页。1.财务评价报表(bobio)的编制-全部投资现金流量表 举例1.融资(rn z)前财务分析（1）编制营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 序号序号项目项目2 23 34 45 56 61 1营业收入营业收入单价单价数量数量销项税额销项税额2 2外购原材料及燃料外购原材料及燃料动力费动力费进项税额进项税额3 3增值税增值税4 4营业税金与附加营业税金与附加第13页/共58页第十四页，共58页。1.财务评价报表的编制(binzh)-全部投资现金流量表 举例1.融资前财务分析（1）编制营业收入(shur)、营业税金及附加和增值税估算表 序号序号项目项目2 23 34 45 56 61 1营业收入营业收入390.00390.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00单价单价6.506.506.506.506.506.506.506.506.506.50数量数量6060100100100100100100100100销项税额销项税额66.3066.30110.50110.50110.50110.50110.50110.50110.50110.502 2外购原材料及燃料动力费外购原材料及燃料动力费120.00120.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00进项税额进项税额20.4020.4034.0034.0034.0034.0034.0034.0034.0034.003 3增值税增值税45.9045.9076.5076.5076.5076.5076.5076.5076.5076.504 4营业税金与附加营业税金与附加4.594.597.657.657.657.657.657.657.657.65第14页/共58页第十五页，共58页。1.财务评价(pngji)报表的编制-全部投资现金流量表 举例1.融资前财务分析(fnx)（2）编制总成本费用估算表 总成本费用估算表（融资前）人民币单位：万元序号序号项目项目2 23 34 45 56 61 1外购原材料及燃料动力费外购原材料及燃料动力费120.00120.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.002 2工资及福利费工资及福利费50.0050.0050.0050.0050.0050.0050.0050.0050.0050.003 3修理费修理费0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.004 4其他费用其他费用 0.00 0.000.000.000.000.000.000.000.000.005 5经营成本（经营成本（1+2+3+41+2+3+4）170.00170.00250.00250.00250.00250.00250.00250.00250.00250.006 6折旧费折旧费170.00170.00170.00170.00170.00170.00170.00170.00170.00170.007 7摊销费摊销费0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.008 8总成本费用（总成本费用（5+6+75+6+7）340.00340.00420.00420.00420.00420.00420.00420.00420.00420.00第15页/共58页第十六页，共58页。1.财务评价报表的编制-全部投资(tu z)现金流量表 举例1.融资前财务分析(fnx)（3）编制利润与利润分配表 利润与利润分配表（融资前）人民币单位：万元序号序号项目项目2 23 34 45 56 61 1营业收入营业收入390.00390.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00650.002 2营业税金及附加营业税金及附加4.594.597.657.657.657.657.657.657.657.653 3总成本费用总成本费用340.00340.00420.00420.00420.00420.00420.00420.00420.00420.004 4息税前利润总额（息税前利润总额（1-2-1-2-3 3）45.4045.40222.35222.35222.35222.35222.35222.35222.35222.355 5调整所得税调整所得税11.3511.3555.5955.5955.5955.5955.5955.5955.5955.59第16页/共58页第十七页，共58页。1.财务(ciw)评价报表的编制-全部投资现金流量表 举例序序号号项目项目合合计计计计 算算 期期1 12 23 34 45 56 61 1现金流入现金流入0.000.00390.00390.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00750.00750.001.11.1营业收入营业收入390.00390.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00650.001.31.3回收固定资产余值回收固定资产余值0.000.001.41.4回收流动资金回收流动资金100.00100.002 2现金流出现金流出850850244.59244.59287.65287.65257.65257.65257.65257.65257.65257.652.12.1建设投资建设投资850.00850.002.22.2流动资金流动资金70.0070.0030.0030.002.32.3经营成本经营成本170.00170.00250.00250.00250.00250.00250.00250.00250.00250.002.42.4营业税金及附加营业税金及附加4.594.597.657.657.657.657.657.657.657.653 3所得税前所得税前净现金流量净现金流量-850-850145.41145.41362.35362.35392.35392.35392.35392.35492.35492.354 4折现系数折现系数（ic=12%）0.89290.79720.71180.63550.56740.50665 5所得税前所得税前折现净现金流量折现净现金流量-758.97115.92257.92249.34222.62249.426 6所得税前所得税前累计折现净现金流累计折现净现金流量量-758.97-643.04-385.12-135.7886.83336.267 7调整所得税调整所得税11.3555.5955.5955.5955.598 8所得税后所得税后净现金流量净现金流量-850134.06306.76336.76336.76436.769 9所得税后所得税后折现净现金流量折现净现金流量-758.97106.87218.35214.01191.08221.261010所得税后所得税后累计折现净现金流累计折现净现金流量量-758.97-652.09-433.74-219.73-28.65192.61第17页/共58页第十八页，共58页。1.财务评价报表的编制-全部投资(tu z)现金流量表 举例（5）融资前财务(ciw)分析结论根据项目投资现金流量表计算结果该项目所得税前净现值=336.26 万元，大于零；所得税后净现值万元，大于零；项目财务(ciw)效益是可以接受的。第18页/共58页第十九页，共58页。2.财务(ciw)评价报表的编制-借款还本付息表 借款还本付息计划表是一张反映项目(xingm)计算期内各年借款本金偿还和利息支付情况，用于计算偿债备付率和利息备付率指标，考察项目(xingm)偿债能力的报表。第19页/共58页第二十页，共58页。2.财务评价报表(bobio)的编制-借款还本付息表序号序号项目项目合计合计计计 算算 期期1 12 23 34 4n n1 1借款借款1 11.11.1期初借款余额期初借款余额1.21.2当期还本付息当期还本付息其中：还本其中：还本付息付息1.31.3期末借款余额期末借款余额2 2借款借款2 22.12.1期初借款余额期初借款余额2.22.2当期还本付息当期还本付息其中：还本其中：还本付息付息2.32.3期末借款余额期末借款余额3 3债券债券3.13.1期初债务余额期初债务余额3.23.2当期还本付息当期还本付息其中：还本其中：还本付息付息3.33.3期末债务余额期末债务余额4 4借款和债券合计借款和债券合计4.14.1期初余额期初余额4.24.2当期还本付息当期还本付息其中：还本其中：还本 付息付息4.34.3期末余额期末余额计算计算指标指标利息备付率利息备付率偿债备付率偿债备付率第20页/共58页第二十一页，共58页。2.财务评价(pngji)报表的编制-借款还本付息表注:利息支出的估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息三部分。（1）长期借款利息是指对建设期借款（含未支付的建设期利息）在生产期偿还(chnghun)过程中产生的利息，项目评价中可以选择等额还本付息方式或者等额还本利息照付方式来计算长期借款利息。第21页/共58页第二十二页，共58页。（2）流动资金借款利息。项目评价中估算的流动资金借款从本质上说应归类为长期借款，但目前企业往往有可能与银行(ynhng)达成共识，按期末偿还、期初再借的方式处理，并按一年期利率计息。流动资金借款利息可以按下式计算：年流动资金借款利息=年初流动资金借款余额流动资金借款年利率 财务分析中对流动资金的借款可以在计算期最后一年偿还，也可在还完长期借款后安排。第22页/共58页第二十三页，共58页。2.财务评价(pngji)报表的编制-借款还本付息表（3）短期借款。项目评价中的短期借款系指运营期间由于资金的临时需要而发生的短期借款，短期借款的数额应在财务计划现金流量表中得到反映，其利息应计入总成本费用表的利息支出中。短期借款利息的计算同流动资金借款利息，短期借款的偿还按照随借随还的原则(yunz)处理，即当年借款尽可能于下年偿还。第23页/共58页第二十四页，共58页。2.财务评价(pngji)报表的编制-借款还本付息计划表举例（1）编制(binzh)项目借款还本付息计划表 项目借款还本付息计划表 人民币单位：万元序号序号项目项目合计合计计计 算算 期期1 12 23 34 45 56 61 1期初借款余额期初借款余额412.00412.00338.91338.91261.43261.43179.31179.3192.2692.262 2当期借款当期借款400.00400.003 3当期应计利息当期应计利息12.0012.0024.7224.7220.3320.3315.6915.6910.7610.765.545.544 4当年应还本付息当年应还本付息97.8197.8197.8197.8197.8197.8197.8197.8197.8197.814.1其中：应还本金其中：应还本金73.0973.0977.4877.4882.1282.1287.0587.0592.2692.264.2应还利息应还利息 24.7224.7220.3320.3315.6915.6910.7610.765.545.545期末借款余额期末借款余额412.00412.00338.91338.91261.43261.43179.31179.3192.2692.260.000.00第24页/共58页第二十五页，共58页。3.财务评价报表(bobio)的编制-资本金现金流量表 项目资本金现金流量表，该表从项目权益投资者整体(zhngt)的角度，考察项目给项目权益投资者带来的收益水平。它是在拟定的融资方案基础上进行的息税后分析。第25页/共58页第二十六页，共58页。3.财务评价报表(bobio)的编制-资本金现金流量表序序号号项目项目合计合计计计 算算 期期1 12 23 34 4n n1 1现金流入现金流入1.11.1营业收入营业收入1.21.2补贴收入补贴收入1.31.3回收固定资产余值回收固定资产余值1.41.4回收流动资金回收流动资金2 2现金流出现金流出2.12.1项目资本金项目资本金2.22.2借款本金偿还借款本金偿还2.32.3借款利息支付借款利息支付2.42.4经营成本经营成本2.52.5营业税金及附加营业税金及附加2.62.6所得税所得税2.72.7维持运营投资维持运营投资3 3净现金流量净现金流量计算指标：计算指标：资本金财务内部收益率（资本金财务内部收益率（%）第26页/共58页第二十七页，共58页。3.财务(ciw)评价报表的编制-资本金现金流量表注1):现金(xinjn)流入各项基础数据来源与项目投资现金(xinjn)流量表相同。注2):现金流出项中的资本金数额取自“项目总投资(tu z)使用计划与资金筹措表”中资金筹措项下的项目资本金分项。借款本金偿还由两部分组成：一部分为借款还本付息计算表中本年还本额，一部分为发生在计算期最后一年的流动资金借款本金偿还。借款利息支付数额来自总成本费用估算表中的利息支出项。第27页/共58页第二十八页，共58页。n n该表中的所得税取自该表中的所得税取自该表中的所得税取自该表中的所得税取自“利润与利润分配表利润与利润分配表利润与利润分配表利润与利润分配表”中的所得税，而区别于项目投资中的所得税，而区别于项目投资中的所得税，而区别于项目投资中的所得税，而区别于项目投资现金现金现金现金(xinjn)(xinjn)流量表中的调整所得税。如果计算期内需要投入维持运营投流量表中的调整所得税。如果计算期内需要投入维持运营投流量表中的调整所得税。如果计算期内需要投入维持运营投流量表中的调整所得税。如果计算期内需要投入维持运营投资，也应将其作为现金资，也应将其作为现金资，也应将其作为现金资，也应将其作为现金(xinjn)(xinjn)流出（通常设定维持运营投资由企业自有流出（通常设定维持运营投资由企业自有流出（通常设定维持运营投资由企业自有流出（通常设定维持运营投资由企业自有资金支付）。其它现金资金支付）。其它现金资金支付）。其它现金资金支付）。其它现金(xinjn)(xinjn)流出项与项目投资现金流出项与项目投资现金流出项与项目投资现金流出项与项目投资现金(xinjn)(xinjn)流量表中流量表中流量表中流量表中的数额相同。的数额相同。的数额相同。的数额相同。n n3)3)项目计算期各年的净现金项目计算期各年的净现金项目计算期各年的净现金项目计算期各年的净现金(xinjn)(xinjn)流量为各年现金流量为各年现金流量为各年现金流量为各年现金(xinjn)(xinjn)流入量减对流入量减对流入量减对流入量减对应年份的现金应年份的现金应年份的现金应年份的现金(xinjn)(xinjn)流出量。流出量。流出量。流出量。第28页/共58页第二十九页，共58页。3.财务(ciw)评价报表的编制-资本金现金流量表 举例（2）编制(binzh)融资后的总成本费用估算表 总成本费用估算表（融资后）人民币单位：万元序号序号项目项目2 23 34 45 56 61 1外购原材料及燃料动力费外购原材料及燃料动力费120.00120.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.002 2工资及福利费工资及福利费50.0050.0050.0050.0050.0050.0050.0050.0050.0050.003 3修理费修理费0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.004 4其他费用其他费用 0.00 0.000.000.000.000.000.000.000.000.005 5经营成本（经营成本（1+2+3+41+2+3+4）170.00170.00250.00250.00250.00250.00250.00250.00250.00250.006 6折旧费折旧费172.40172.40172.40172.40172.40172.40172.40172.40172.40172.407 7摊销费摊销费0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.008 8利息支出利息支出24.7224.7220.3320.3315.6915.6910.7610.765.545.549 9总成本费用（总成本费用（5+6+7+85+6+7+8）367.12367.12442.73442.73438.09438.09433.16433.16427.94427.94第29页/共58页第三十页，共58页。3.财务评价报表(bobio)的编制-资本金现金流量表 举例（3）编制融资后的利润(lrn)与利润(lrn)分配表 利润(lrn)与利润(lrn)分配表 人民币单位：万元序序号号项目项目2 23 34 45 56 61 1营业收入营业收入390.00390.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00650.002 2营业税金及附加营业税金及附加4.594.597.657.657.657.657.657.657.657.653 3总成本费用总成本费用367.12367.12442.73442.73438.09438.09433.16433.16427.94427.944 4利润总额（利润总额（1-2-31-2-3）18.2918.29199.62199.62204.26204.26209.19209.19214.41214.415 5所得税所得税4.574.5749.9149.9151.0751.0752.3052.3053.6053.606 6净利润（净利润（4-54-5）13.72 13.72 149.71 149.71 153.20 153.20 156.89 156.89 160.81 160.81 7 7期初未分配利润期初未分配利润0 06.17 6.17 70.46 70.46 104.17 104.17 122.69 122.69 8 8可供分配利润（可供分配利润（6+76+7）13.72 13.72 155.88 155.88 223.66 223.66 261.06 261.06 283.5 283.5 9 9法定盈余公积金（法定盈余公积金（610%610%）1.37 1.37 14.97 14.97 15.32 15.32 15.69 15.69 16.08 16.08 1010可供投资者分配利润（可供投资者分配利润（8-98-9）12.35 12.35 140.91 140.91 208.34 208.34 245.37 245.37 267.42 267.42 1111应付投资者各方股利（应付投资者各方股利（1050%1050%）6.17 6.17 70.46 70.46 104.17 104.17 122.69 122.69 133.71 133.71 1212未分配利润未分配利润(10-11)(10-11)6.17 6.17 70.46 70.46 104.17 104.17 122.69 122.69 133.71 133.71 1313累计未分配利润累计未分配利润6.17 6.17 76.63 76.63 180.80 180.80 303.48 303.48 437.19 437.19 第30页/共58页第三十一页，共58页。3.财务评价报表(bobio)的编制-资本金现金流量表 举例序号序号项目项目合合计计计计 算算 期期1 12 23 34 45 56 61 1现金流入现金流入0.000.00390.00390.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00750.00750.001.11.1营业收入营业收入390.00390.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00650.00650.001.31.3回收固定资产余值回收固定资产余值0.000.001.41.4回收流动资金回收流动资金100.00100.002 2现金流出现金流出450.00450.00346.97346.97435.37435.37406.53406.53407.76407.76409.05409.052.12.1项目资本金项目资本金450.00450.0070.0070.0030.0030.002.22.2借款本金偿还借款本金偿还73.0973.0977.4877.4882.1282.1287.0587.0592.2692.262.32.3借款利息支付借款利息支付24.7224.7220.3320.3315.6915.6910.7610.765.545.542.42.4经营成本经营成本170.00170.00250.00250.00250.00250.00250.00250.00250.00250.002.52.5营业税金及附加营业税金及附加4.594.597.657.657.657.657.657.657.657.652.62.6所得税所得税4.574.5749.9149.9151.0751.0752.3052.3053.6053.603 3净现金流量净现金流量-450.00-450.0043.0343.03214.63214.63243.47243.47242.24242.24340.95340.954 4折现系数（折现系数（ic=12%）0.89290.89290.79720.79720.71180.71180.63550.63550.56740.56740.50660.50665 5折现净现金流量折现净现金流量-401.81-401.8134.3034.30152.77152.77154.73154.73137.45137.45172.73172.736 6累计折现净现金流量累计折现净现金流量-401.81-401.81-367.51-367.51-214.74-214.74-60.01-60.0177.4477.442502501717第31页/共58页第三十二页，共58页。4.财务评价报表(bobio)的编制-财务计划现金流量表 财务(ciw)计划现金流量表是反映项目计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目财务(ciw)生存能力的报表。财务(ciw)生存能力分析是分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，为此，财务(ciw)生存能力分析亦可称为资金平衡分析。第32页/共58页第三十三页，共58页。4.财务评价(pngji)报表的编制-财务计划现金流量表序号序号项目项目计计 算算 期期1 12 23 34 4n n1 1经营活动净现金流量经营活动净现金流量1.11.1现金流入现金流入1.1.11.1.1营业收入营业收入1.1.21.1.2增值税销项税额增值税销项税额1.1.31.1.3回收流动资金回收流动资金1.21.2现金流出现金流出1.2.11.2.1经营成本经营成本1.2.21.2.2增值税进项税额增值税进项税额1.2.31.2.3营业税金及附加营业税金及附加1.2.41.2.4增值税增值税1.2.51.2.5所得税所得税2 2投资活动净现金流量投资活动净现金流量2.12.1现金流入现金流入2.22.2现金流出现金流出2.2.12.2.1建设投资建设投资2.2.32.2.3流动资金流动资金第33页/共58页第三十四页，共58页。4.财务(ciw)评价报表的编制-财务(ciw)计划现金流量表序号序号项目项目计计 算算 期期1 12 23 34 4.n n3 3筹资活动净现金流量筹资活动净现金流量3.13.1现金流入现金流入3.1.13.1.1项目资本金投入项目资本金投入3.1.23.1.2建设投资借款建设投资借款3.1.33.1.3流动资金借款流动资金借款3.23.2现金流出现金流出3.2.13.2.1各种利息支出各种利息支出3.2.23.2.2偿还债务本金偿还债务本金3.2.33.2.3应付利润（股利分配）应付利润（股利分配）4 4净现金流量（净现金流量（1+2+31+2+3）5 5累计盈余资金累计盈余资金第34页/共58页第三十五页，共58页。4.财务评价(pngji)报表的编制-财务计划现金流量表注:财务现金流量表的净现金流量等于经营活动、投资活动和筹资活动三个方面的净现金流量之和。（1）经营活动净现金流量=经营活动期的现金流入-经营活动期的现金流出。其中经营活动期的现金流量的财务数据取自项目资本金现金流量表。（2）投资活动净现金流量=投资活动期的现金流入-投资活动期的现金流出。对于新设法人项目，投资活动的现金流入为零；投资活动的现金流出项的财务数据取自项目投资现金流量表。（3）筹资活动净现金流量=筹资活动期的现金流入-筹资活动期的现金流出。其中筹资活动期的现金流量的财务数据取自借款(ji kun)还本付息计划表、利润与利润分配表等。第35页/共58页第三十六页，共58页。4.财务评价报表的编制(binzh)-财务计划现金流量表 举例序号序号项目项目计计 算算 期期1 12 23 34 45 56 61 1经营活动净现金流量经营活动净现金流量0 0 210.84 210.84 342.45 342.45 341.28 341.28 340.05 340.05 438.75 438.75 1.11.1现金流入现金流入0 0456.3456.3760.5760.5760.5760.5760.5760.5860.5860.51.1.11.1.1营业收入营业收入3903906506506506506506506506501.1.21.1.2增值税销项税额增值税销项税额66.366.3110.5110.5110.5110.5110.5110.5110.5110.51.1.31.1.3回收流动资金回收流动资金1001001.21.2现金流出现金流出245.46 245.46 418.05 418.05 419.22 419.22 420.45 420.45 421.75 421.75 1.2.11.2.1经营成本经营成本1701702502502502502502502502501.2.21.2.2增值税进项税额增值税进项税额20.420.434343434343434341