银华-道琼斯88精选证券投资基金季度报告(2005年第4季度).pdf
1银华银华-道琼斯道琼斯88精选证券投资基金季度报告精选证券投资基金季度报告（2005年第年第4季度）季度）第一节 重要提示 第一节 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2006年 1月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告相关财务资料未经审计。第二节 基金产品概况 第二节 基金产品概况 基金名称：银华-道琼斯88精选证券投资基金 基金简称：银华-道琼斯88 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年8月11日 报告期末基金份额总额：337,840,962.90份 投资目标：本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投资流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的基础上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资产的长期增值。投资策略：本基金为增强型指数基金，以道中 88 指数为基金投资组合跟踪的标的指数，股票指数化投资部分主要投资于标的指数的成份股票，增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票，在控制与标的指数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收益率。投资范围：本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括道琼斯中国88指数的成份A股及其备选成份股、新股（首发或增发）、债券资产（国债、金融债、企业债、可转债等债券资产）以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具，各类资产投资比例符合证券投资基金法的规定。业绩比较基准：道琼斯中国88指数（简称道中88指数）基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 注册登记机构：银华基金管理有限公司 第三节 主要财务指标和基金净值表现 第三节 主要财务指标和基金净值表现 一、基金主要财务指标（单位：人民币元）基金本期净收益 17,006,319.00基金份额本期净收益 0.0460期末基金资产净值 362,415,086.60期末基金份额净值 1.0727 二、本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月 5.51%0.78%-2.78%0.87%8.29%-0.09%2 三、基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%04-8-1104-9-304-9-2604-10-1904-11-1104-12-404-12-2705-1-1905-2-1105-3-605-3-2905-4-2105-5-1405-6-605-6-2905-7-2205-8-1405-9-605-9-2905-10-2205-11-1405-12-705-12-30银华88累计增长比较基准累计增长 注：1、根据银华-道琼斯 88 精选证券投资基金基金合同的规定：本基金原则上将不高于 75%的资产投资于股票，将不低于 20%的资产投资于国债。在法律环境允许后，本基金股票资产投资比例上限将调整为 95%，且保持不低于基金资产 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。鉴于现行法规已经没有对基金投资于债券的限制性规定，本基金股票资产投资比例上限调整为 95%，该变更已于 2004 年 12 月 25 日公告。本基金管理人应在基金合同生效日起 3 个月内完成建仓；本报告期内，本基金严格执行了银华-道琼斯 88 精选证券投资基金基金合同的相关规定。2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。第四节 管理人报告 第四节 管理人报告 一、基金经理情况 许翔先生，42岁，西方会计学硕士。1981年至2002年，曾先后在四川雅安化肥厂、深圳粤宝电子公司、招商银行、深圳高新技术工业村、国信证券公司等单位工作；2002年至2004年，在中融基金公司任研究总监、投资总监等职务；2004年10月进入银华基金管理有限公司，现任公司首席分析师。兼任“天华证券投资基金”基金经理。二、遵规守信说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法及其各项实施准则、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。三、基金投资策略和业绩表现报告 行情回顾及运作分析：股改仍是四季度行情最重要的主线之一，与之伴随的，是市场信心的逐渐恢复。3在基金操作上，由于对市场信心较足，我们的股票仓位一直较高，精力主要放在行业配置和个股选择上。但由于基金份额的波动，给我们的操作带来一定的影响。本基金的业绩表现：本基金是增强型指数基金，管理人在严格遵守基金合同规定，在指数投资的基础上，适当选择部分品种进行加强投资，以期给持有人带来更加丰厚的收益。4 季度银华 88 净值增长率为5.51%，同期上证指数增长率为 0.47%。市场展望和投资策略：2006 年虽然有部分行业产能集中释放、宏观经济减速、以及市场扩容等不利预期，但我们认为，无论在时间上还是在空间上，股市对这些负面因素已经给予了足够的反映。因此我们对2006 年的中国 A 股市场充满信心，计划积极买进股票，估值水平过低是最主要的理由。2006 年，我们准备在以下几个方面进行重点研究和投资：首先，金融和房地产。这两个行业将充分享受中国经济高速增长的好处。随着居民收入水平的提高，普通老百姓对生活质量的追求将形成对房地产的持续需求；商业银行业务也有望获得持续的高速增长；其次，产业结构良好的资源型行业和需求持续增长的垄断行业。对例如于全球产业集中度高的资源型公司，行业内具有定价权的公司为了获取一定的高额利润，会通过控制供给来维持产品的高价格，国内相关公司将因此受益。另外，一些能源行业的工程公司，未来多年作业量非常饱满，业务也具有一定的垄断性，并且作业成本在全球具有价格优势，业绩持续增长，也将是重点研究和投资的对象；第三，零售及部分消费品行业龙头公司。因为中国经济的持续高速增长，以及人民收入水平的逐步提高，零售及部分消费品行业龙头公司有望获得快速增长。虽然竞争十分剧烈，但我们相信有部分公司将最终胜出，从而能够从中国这个庞大的市场中获得较高的收益；第四，具有全球竞争优势的制造业公司，以及符合国家产业政策的自主创新型公司等等；第五、全流通之后的并购重组机会。最后，感谢持有人对我们的信任。我们将在 2006 年继续尽心尽力，争取为持有人创造更多的财富。第五节 投资组合报告 第五节 投资组合报告 一、本报告期末基金资产组合基本情况 项目名称 项目市值（元）市值占基金资产总值比股 票 311,735,394.3477.81%债 券 18,904,000.004.72%银行存款及清算备付金合计 68,502,526.2717.10%其他资产 1,470,867.920.37%资产总值 400,612,788.53100.00%二、本报告期末按行业分类的股票投资组合 1、指数投资部分 行业 市值（元）市值占基金资产净值比 行业 市值（元）市值占基金资产净值比 A 农、林、牧、渔业 0.000.00%B 采掘业 17,776,095.364.90%C 制造业 63,021,440.1617.39%C0 食品、饮料 27,604,040.167.62%C1 纺织、服装、皮毛 3,410.000.00%4 C2 木材、家具 0.000.00%C3 造纸、印刷 0.000.00%C4 石油、化学、塑胶、塑料 25,184,210.006.95%C5 电子 47,600.000.01%C6 金属、非金属 874,840.000.24%C7 机械、设备、仪表 9,299,770.002.57%C8 医药、生物制品 5,410.000.00%C99 其他制造业 2,160.000.00%D 电力、煤气及水的生产和供应业 15,278,910.004.22%E 建筑业 0.000.00%F 交通运输、仓储业 31,978,675.008.82%G 信息技术业 11,144,443.003.08%H 批发和零售贸易 9,700.000.00%I 金融、保险业 39,431,040.0010.88%J 房地产业 27,428,432.977.57%K 社会服务业 9,016,000.002.49%L 传播与文化产业 0.000.00%M 综合类 28,450.000.01%合计 215,113,186.4959.36%2、积极投资部分 行业 市值（元）市值占基金资产净值比 行业 市值（元）市值占基金资产净值比 A 农、林、牧、渔业 0.000.00%B 采掘业 0.000.00%C 制造业 45,204,312.2512.47%C0 食品、饮料 7,079,860.501.95%C1 纺织、服装、皮毛 0.000.00%C2 木材、家具 0.000.00%C3 造纸、印刷 0.000.00%C4 石油、化学、塑胶、塑料 24,805,500.006.84%C5 电子 0.000.00%C6 金属、非金属 488,580.000.13%C7 机械、设备、仪表 4,727,341.591.30%C8 医药、生物制品 8,103,030.162.24%C99 其他制造业 0.000.00%D 电力、煤气及水的生产和供应业 5,550.000.00%E 建筑业 1,810,695.600.50%F 交通运输、仓储业 9,129,450.002.52%G 信息技术业 0.000.00%H 批发和零售贸易 21,194,200.005.85%I 金融、保险业 0.000.00%5J 房地产业 0.000.00%K 社会服务业 0.000.00%L 传播与文化产业 13,527,000.003.73%M 综合类 5,751,000.001.59%合计 96,622,207.8526.66%三、基金投资前十名股票明细 股票代码 股票名称 市 值(元)市值占基金资产净值比数 量(股)600009 上海机场 23,807,420.006.57%1,651,000 000792 盐湖钾肥 20,461,200.005.65%1,770,000 000002 G 万科 20,226,342.975.58%4,692,887 600519 贵州茅台 18,246,631.405.03%399,970 600000 浦发银行 18,135,000.005.00%1,860,000 600583 海油工程 17,745,205.364.90%689,938 600636 三 爱 富 17,493,000.004.83%1,700,000 600037 歌华有线 13,527,000.003.73%900,000 002024 苏宁电器 13,436,200.003.71%671,810 600036 招商银行 13,160,000.003.63%2,000,000 四、积极投资前五名股票明细 股票代码 股票名称 市 值（元）市值占基金资产净值比 数 量（股）600636 三 爱 富 17,493,000.004.83%1,700,000 600037 歌华有线 13,527,000.003.73%900,000 002024 苏宁电器 13,436,200.003.71%671,810 600694 大商股份 7,758,000.002.14%450,000 600331 G 宏 达 7,312,500.002.02%1,125,000 五、指数投资前五名股票明细 股票代码 股票名称 市 值（元）市值占基金资产净值比数 量（股）600009 上海机场 23,807,420.006.57%1,651,000 000792 盐湖钾肥 20,461,200.005.65%1,770,000 000002 G 万科 20,226,342.975.58%4,692,887 600519 贵州茅台 18,246,631.405.03%399,970 600000 浦发银行 18,135,000.005.00%1,860,000 六、报告期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元）市值占基金资产净值比国家债券 18,904,000.00 5.22%七、报告期末基金债券投资明细 6债券名称 市值(元)市值占基金资产净值比 04 国债(5)18,904,000.00 5.22%八、投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、其他资产的构成 项目名称 项目市值（元）交易保证金 390,741.00 应收利息 976,096.12 应收申购款 104,030.80 合 计 1,470,867.92 4、本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。第六节 开放式基金份额变动（单位：份）第六节 开放式基金份额变动（单位：份）期初基金份额 396,699,612.52 期间总申购份额 59,485,778.07 期间总赎回份额 118,344,427.69 期末基金份额 337,840,962.90 第七节 备查文件目录 第七节 备查文件目录 一、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金招募说明书 二、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金基金合同 三、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金托管协议 四、银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 五、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所，投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（）查阅。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。银华基金管理有限公司 2006年1月20日
