融通内需驱动股票型证券投资基金2009年第3季度报告2009.pdf

融通内需驱动股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 2009 年 09 月 30 日 基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2009 年 10 月 27 日 融通内需驱动股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 2009 年 09 月 30 日 基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2009 年 10 月 27 日 融通内需驱动股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 11 重要提示 1 重要提示 报告期间开始日期：2009 年 07 月 01 日 报告期间结束日期：2009 年 09 月 30 日 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。2 基金产品概况 2 基金产品概况 基金简称 融通内需驱动股票 交易代码 161611 前端交易代码 161611 后端交易代码 161661 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 04 月 22 日 报告期末基金份额总额 1,182,633,068.69 份 投资目标 本基金主要投资于由国内投资需求和消费需求所驱动的优势企业，分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收益，实现基金资产可持续的稳定增值。投资策略 本基金重点投资于由国内投资需求和消费需求所驱动的优势企业，根据经济演进的规律和产业变迁的路径，“自上而下”确定资产配置与行业配置比例，在行业配置下“自下而上”精选个股。本基金股票资产主要投资于治理规范、经营稳健、财务良好和盈利能力强的内需驱动型的优秀公司，但是，只有满足“规范、独特、简单、成长”特性的龙头公司才有可能成为我们的核心资产，对这部分资产，我们将长期持有，充分分享中国经济长期高速增长和企业做大做强所带来的巨大收益。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率80%中信标普全债指数收益率 20%风险收益特征 本基金为股票型基金，属于高风险高收益的基金品种，其收益和风险高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金管理人 融通基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 融通内需驱动股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 2 3 主要财务指标和基金净值表现 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2009 年 07 月 01 日-2009 年 09 月 30 日）1.本期已实现收益 169,105,519.072.本期利润 -48,175,184.503.加权平均基金份额本期利润-0.03294.期末基金资产净值 1,216,711,466.325.期末基金份额净值 1.029注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-8.21%2.37%-3.90%1.94%-4.31%0.43%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%2009年4月22日 2009年5月22日 2009年6月22日 2009年7月22日 2009年8月22日 2009年9月22日基金累计净值增长率业绩比较基准收益率 注：（1）本基金的合同生效日期为 2009 年 4 月 22 日。（2）本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月，截止报告期末，本基金尚在建仓期。融通内需驱动股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 34 管理人报告 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限说明 陈晓生 本基金的基金经理、融通蓝筹成长混合基金的基金经理、融通动力先锋股票基金的基金经理、日兴黄河基金融通模拟组合的组合经理、公司总经理助理 2009 年 04 月22 日-14 经济学硕士，具有证券从业资格。曾就职于中信集团中大投资管理有限公司，历任证券投资部交易员、期货业务负责人、股票投资经理助理、股票投资经理。2003 年 2 月加入融通基金管理有限公司，历任融通新蓝筹混合基金经理助理、机构理财部投资经理、副总监。鲁万峰 本基金的基金经理，融通动力先锋股票基金的基金经理 2009 年 04 月22 日-13 经济学硕士，具有证券从业资格。曾就职于中行深圳国际信托咨询有限公司、北京华融投资管理有限公司和中国人保资产管理有限公司，从事研究和投资工作，2006 年 6 月至今就职于融通基金管理有限公司，任职基金管理部总监助理。邹曦 本基金的基金经理，融通行业景气混合基金的基金经理 2009 年 04 月22 日-9 金融学硕士，具有证券从业资格。曾就职于中国航空技术进出口总公司福建分公司；2001年至今就职于融通基金管理有限公司，历任市场拓展部总监助理、机构理财部总监助理、行业分析师、宏观策略分析师等职务。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、融通内需驱动股票型证券投资基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，并制定了相应的制度和流程，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 融通内需驱动股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 4基金名称 本报告期基金份额净值增长率融通行业景气混合基金-1.64%融通领先成长股票基金（LOF）-4.18%融通动力先锋股票基金-9.84%本基金-8.21%本基金与融通行业景气混合基金净值增长率的差异为-6.57%，其中-1.90%来自资产配置，-5.11%来自行业配置，-0.56%来自股票选择，1.00%来自其他因素。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未发生异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、市场和基金运作回顾 本季度市场出现大幅震荡，8 月初沪综指冲高到 3478 点高位后，在短短的一个月内出现跌幅高达 24%的急促回调，沪综指本季度下跌了 6.08%，振幅达到 28.33%；沪深 300 指数则下跌了 5.11%，振幅为 31.82%。本基金于 4 月 22 日成立，本季度基金净值增长率为-8.21%。三季度房地产、金融等行业如期出现调整，本组合也按计划调低这些行业的配置水平，但本季度基金组合在仓位选择及资产转换上均出现失误，导致组合净值出现大幅度波动。建仓初期，我们较好地把握了地产和金融股的投资机会，净值一度表现理想，但 8 月份市场进入调整初期时，我们在减持房地产、金融等资产的同时，加仓了钢铁、有色、煤炭等周期性资产，在随后的大调整中这部分资产给组合带来了严重的净值损失，特别是其中的钢铁股。9 月份在市场反弹过程中我们再次调整了组合的结构，降低组合的波动性，并逐步加大中游制造业的配置权重，使组合结构逐渐趋向合理。2、四季度展望 对于经济前景的迷茫、对流动性收缩的忧虑以及对于二次探底的恐惧引发了三季度的调整，四季度市场将从三季度的混沌中逐步明晰起来，经济数据的良好表现、上市公司业绩增长的如期兑现将给市场提供较强的下档支撑力量，与此同时，刺激政策何时退出、贸易战以及房地产政策是否收紧等担忧仍将继续困挠着市场，估计四季度市场将在振荡中逐步明晰其方向。从产业层面分析，房地产的兴衰仍然是决定市场方向的关键因素之一，如果 10-11 月份房地产市场能如期出现销售高峰，那市场将具备创出年内新高的可能，反而如果房价的上涨最终制约了需求，供应量上来了却出现滞销，那对市场将是不小的压力。我们对于房地产行业的龙头企业仍然倾向于相对乐观的判断，象龙头地产公司在四季度获得良好销售业绩的概率较高，当然，我们还需要密切关注政府对于房地产政策的态度变化。四季度影响市场的另外部分关键因素就是大量的非流通股进入流通市场、创业板的正式推出和即将来临融通内需驱动股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 5的持续融资压力。工行等大蓝筹大量非流通股的流通给市场带来的压力不会太大，最多只是心理层面；创业板的推出将是四季度市场的一个热点话题，推出初期对于主板的资金分流压力并不大；对于 IPO 和再融资，压力和机会共存，如果融资量不过分超预期，短期内再融资反而可能成为一个倾向于利好的因素。从中期看，我们仍然坚持业绩增长较确定的中游制造业更具投资吸引力。在上游原材料成本相对可控、需求旺盛、研发投入持续增长、金融支持等多方有利条件的配合下，中游制造业中部分优势产业比如汽车、家电、通讯设备、工程机械和电力设备等子行业的利润率将获得提升，这些产业中将有部分企业在未来 3-5年内成长为既大又强的国际领先型公司。此外，从刺激内需的角度分析，具有良好带动效应的汽车、家电、通信和医药等产业仍然具有获得更佳相对收益的投资机会。5 投资组合报告 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 903,924,064.8573.59 其中：股票 903,924,064.8573.592 固定收益投资 49,155,000.004.00 其中：债券 49,155,000.004.00 资产支持证券 0.000.003 金融衍生品投资 0.000.004 买入返售金融资产 0.000.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.000.005 银行存款和结算备付金合计 271,380,090.5822.096 其他资产 3,921,547.700.327 合计 1,228,380,703.13100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 0.000.00B 采掘业 12,524,000.001.03C 制造业 380,147,754.2931.24C0 食品、饮料 31,787,144.482.61C1 纺织、服装、皮毛 0.000.00C2 木材、家具 0.000.00C3 造纸、印刷 0.000.00C4 石油、化学、塑胶、塑料 29,646,495.002.44C5 电子 0.000.00C6 金属、非金属 48,612,260.724.00C7 机械、设备、仪表 257,948,054.0921.20融通内需驱动股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 6C8 医药、生物制品 12,153,800.001.00C99 其他制造业 0.000.00D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.000.00E 建筑业 0.000.00F 交通运输、仓储业 0.000.00G 信息技术业 27,472,037.202.26H 批发和零售贸易 5,906,161.800.49I 金融、保险业 298,358,482.4424.52J 房地产业 112,802,779.129.27K 社会服务业 66,712,850.005.48L 传播与文化产业 0.000.00M 综合类 0.000.00 合计 903,924,064.8574.295.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 601318 中国平安 1,650,00083,655,000.006.882 601166 兴业银行 2,000,00067,580,000.005.553 000069 华侨城 3,606,10066,712,850.005.484 601628 中国人寿 2,360,00065,324,800.005.375 600166 福田汽车 4,150,00061,544,500.005.066 600031 三一重工 1,300,00043,134,000.003.557 600048 保利地产 1,699,90841,035,779.123.378 000001 深发展 2,000,00040,020,000.003.299 000528 柳 工 2,300,00037,766,000.003.1010 000527 美的电器 2,000,22234,603,840.602.845.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 0.000.002 央行票据 49,155,000.004.043 金融债券 0.000.00 其中：政策性金融债 0.000.004 企业债券 0.000.005 企业短期融资券 0.000.006 可转债 0.000.007 其他 0.000.008 合计 49,155,000.004.045.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 0901034 09 央行票据 34 500,00049,155,000.004.04融通内需驱动股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 75.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中无发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 2,018,968.432 应收证券清算款 0.003 应收股利 0.004 应收利息 157,329.225 应收申购款 1,745,250.056 其他应收款 0.007 待摊费用 0.008 其他 0.009 合计 3,921,547.705.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6 开放式基金份额变动 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,091,924,658.82报告期期间基金总申购份额 212,005,784.08报告期期间基金总赎回份额-1,121,297,374.21报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）0.00报告期期末基金份额总额 1,182,633,068.697 备查文件目录 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1 备查文件目录 融通内需驱动股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 8（一）中国证监会批准融通内需驱动股票型证券投资基金设立的文件；（二）融通内需驱动股票型证券投资基金基金合同；（三）融通内需驱动股票型证券投资基金托管协议；（四）融通内需驱动股票型证券投资基金招募说明书；（五）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告。7.2 存放地点 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 7.3 查阅方式 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站http:/ 查询。