%89实服务增值行业基金2010年第一季度报告.pdf
嘉实服务增值行业混合2010年第一季度报告 嘉实服务增值行业嘉实服务增值行业证券投资基金证券投资基金 2010年第年第一一季度报告季度报告 2010年3月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国中国银行股份有限公司银行股份有限公司 报告送出日期：2010年4月20日 嘉实服务增值行业混合2010年第一季度报告 1 嘉实服务增值行业嘉实服务增值行业证券投资基金证券投资基金2010年年第第一一季度季度报告报告 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期中的财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至2010年3月31日止。2 基金产品概况基金产品概况（1）基金简称 嘉实服务增值行业混合（2）基金主代码 070006（3）基金运作方式 契约型开放式（4）基金合同生效日 2004 年 4 月 1 日（5）报告期末基金份额总额 1,582,201,864.36 份（6）投资目标 在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较基准，在追求长期稳定增长的同时不放弃短期收益。（7）投资策略 在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率并制定资产配置比例的基础上，制订本基金资产在股票、债券和现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整范围。同时，根据合适的定性、定量指标选择服务业及其他产业内具有竞争优势的上市公司所发行的股票，获取稳定的长期回报。（8）业绩比较基准 投资基准指数中信综合指数80中信国债指数20（9）风险收益特征 本基金属于中等风险证券投资基金 嘉实服务增值行业混合2010年第一季度报告 2（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司（11）基金托管人 中国银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：元 序号 主要财务指标 报告期（2010年1月1日至2010年3月31日）1 本期已实现收益-16,897,699.56 2 本期利润 54,163,411.34 3 加权平均基金份额本期利润 0.0353 4 期末基金资产净值 6,041,579,720.54 5 期末基金份额净值 3.818 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准 收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月 0.88%1.17%-0.81%1.04%1.69%0.13%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 图：嘉实服务增值行业混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2004年4月1日至2010年3月31日）嘉实服务增值行业混合2010年第一季度报告 3 注：按本基金基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十八条（二）投资范围和（六）投资组合比例限制）的约定：（1）在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围：股票资产 25%-95；债券资产0%-70%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，基金投资于服务业股票的比例不低于基金股票资产的 80%。（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的 10%。（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的 10%。（4）法律法规规定的其他限制。4 管理人报管理人报告告 4.1 基金基金经理简介经理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈勤 本 基 金 基金经理 2008年3月20 日-8 年 曾任瑞士信贷第一波士顿投资银行证券分析师，华夏基金管理有限公司基金经理助理，银华基金管理有限公司投资管理部，曾任银华优势企业混合基金经理。2007年11月加盟嘉实基金管理有限公司。工商管理硕士（MBA）、经济学硕士、特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格，国籍加拿大。注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 报报告期内基金运作的遵规守信情况说明告期内基金运作的遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了证券法、证券投资基金法及其各项配套法规、嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行证监会证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司内部公平交易制度，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。嘉实服务增值行业混合2010年第一季度报告 4 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析（1）报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，市场主要指数在历经下跌后逐步震荡企稳，结构分化明显，中小市值股票获得较大的超额收益。表现较好的板块有文化传播、综合、电子等，较弱的板块有采掘、金属非金属、金融等。本基金在报告期主要增加了批发零售、医药和电力设备等板块的配置，减少了金融、金属非金属、信息技术等方面的配置。（2）简要展望 我们判读市场在下阶段结构性风险将大于系统性风险，特别是在二季度的上半段。一方面，权重股的相对较低的估值水平限制了市场总体的下行风险；另一方面，宏观经济政策方面可能的调控以及流动性由去年的过度宽松事实上转变为逐步紧缩，始终将成为市场上行的压力。但权重股与中小盘估值的差异以及部分中小盘成长股和题材股过度的炒作使得市场出现了结构性的泡沫，使得市场结构性的风险增大了很多。我们判断风格的转换将会阶段性发生，但不会持续很久。从个股选择上，我们将重点关注低估值的权重板块、高分红收益率个股、国家重点扶持的边疆区域经济以及中长期具备持有价值的中小成长股。4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 3.818 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.88%，业绩比较基准收益率为-0.81%；本基金基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率 1.69 个百分点。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 5,056,994,987.00 82.70 其中：股票 5,056,994,987.00 82.70 2 固定收益投资 260,046,132.00 4.25 其中：债券 260,046,132.00 4.25 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-嘉实服务增值行业混合2010年第一季度报告 5 其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 759,999,482.79 12.43 6 其他资产 37,472,179.70 0.61 合计 6,114,512,781.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业 68,383,338.63 1.13 B 采掘业 229,868,476.82 3.80 C 制造业 2,586,096,171.49 42.80 C0 食品、饮料 464,269,279.77 7.68 C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料 400,223,020.86 6.62 C5 电子-C6 金属、非金属 401,898,834.81 6.65 C7 机械、设备、仪表 676,347,139.34 11.19 C8 医药、生物制品 520,571,688.62 8.62 C99 其他制造业 122,786,208.09 2.03 D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业-F 交通运输、仓储业 176,373,378.34 2.92 G 信息技术业 414,710,445.64 6.86 H 批发和零售贸易 629,415,491.75 10.42 I 金融、保险业 775,225,195.09 12.83 J 房地产业 53,886,000.00 0.89 K 社会服务业-L 传播与文化产业-M 综合类 123,036,489.24 2.04 合计 5,056,994,987.00 83.70 5.3 报告期末按报告期末按公允价值公允价值占基金资产净值比例大小排占基金资产净值比例大小排名名的前十名股票的前十名股票投资投资明细明细 序号 股票代码 股票简称 数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1 600000 浦发银行 19,190,829 437,167,084.62 7.24 2 600729 重庆百货 8,792,921 341,077,405.59 5.65 3 600406 国电南瑞 6,440,536 221,361,222.32 3.66 4 000400 许继电气 5,078,881 165,063,632.50 2.73 5 000423 东阿阿胶 5,273,316 148,707,511.20 2.46 6 600785 新华百货 4,834,406 142,614,977.00 2.36 7 601169 北京银行 7,557,091 126,354,561.52 2.09 8 600511 国药股份 4,939,737 123,691,014.48 2.05 9 000537 广宇发展 7,917,406 123,036,489.24 2.04 嘉实服务增值行业混合2010年第一季度报告 6 10 600525 长园集团 3,459,741 122,786,208.09 2.03 5.4 报报告期末按券种分类的债券投资组合告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1 国家债券-2 央行票据 258,315,000.00 4.28 3 金融债券-其中：政策性金融债-4 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转换债券 1,731,132.00 0.03 7 资产支持证券-8 其他-合计 260,046,132.00 4.30 5.5 报告期末按报告期末按公允价值公允价值占基金资产净值比例大小排占基金资产净值比例大小排名名的前五名债券的前五名债券投资投资明细明细 序号 债券代码 债券简称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1 1001016 10 央行票据 16 2,100,000 209,265,000.00 3.46 2 1001019 10 央行票据 19 500,000 49,050,000.00 0.81 3 110005 西洋转债 11,700 1,731,132.00 0.03 注：报告期末，本基金仅持有上述 3 只债券。5.6 报告期末按报告期末按公允价值公允价值占基金资产净值比例大小排占基金资产净值比例大小排名名的前十名资产支持证券的前十名资产支持证券投资投资明细明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按报告期末按公允价值公允价值占基金资产净值比例大小排占基金资产净值比例大小排名名的前五名权证的前五名权证投资投资明细明细 报告期末，本基金未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.8.3报告期末其他资产构成 序号 项目 金额(元)1 存出保证金 8,037,317.58 2 应收证券清算款 26,778,751.84 3 应收股利-4 应收利息 400,907.55 5 应收申购款 2,255,202.73 6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-合计 37,472,179.70 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 嘉实服务增值行业混合2010年第一季度报告 7 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1 110005 西洋转债 1,731,132.00 0.03 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,544,658,566.01 报告期间基金总申购份额 164,621,142.70 报告期间基金总赎回份额 127,077,844.35 报告期期间基金拆分变动份额-报告期期末基金份额总额 1,582,201,864.36 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录备查文件目录（1）中国证监会批准嘉实服务增值行业证券投资基金设立的文件；（2）嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同；（3）嘉实服务增值行业证券投资基金招募说明书；（4）嘉实服务增值行业证券投资基金基金托管协议；（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；（6）报告期内嘉实服务增值行业证券投资基金公告的各项原稿。7.2 存放地点存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式查阅方式（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。（2）网站查询：基金管理人网址：http:/ 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:。嘉实基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司 2010年年4月月20日日
