招商证券基金宝二期集合资产管理计划 2009年第四季度资.pdf

基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 1 招商证券基金宝二期集合资产管理计划 2009 年第四季度资产管理报告（2009 年 10 月 1 日2009 年 12 月 31 日）重要提示 本报告依据证券公司客户资产管理业务试行办法、证券公司集合资产管理业务实施细则及其他有关规定制作。中国证监会 2007 年 7 月 11 日对本集合资产管理计划（以下简称“集合计划”或“计划”）出具了批准文件（关于核准招商证券股份有限公司设立招商证券基金宝二期集合资产管理计划的批复，证监机构字2007161 号），但中国证监会对本集合计划做出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。管理人、托管人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人已于 2010 年 1 月 20 日复核了本报告。本报告未经审计。管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。本报告书中的内容由管理人负责解释。本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元。本报告期起止时间：2009 年 10 月 1 日2009 年 12 月 31 日 招商证券基金宝二期集合资产管理计划 2009 年第四季度资产管理报告（2009 年 10 月 1 日2009 年 12 月 31 日）重要提示 本报告依据证券公司客户资产管理业务试行办法、证券公司集合资产管理业务实施细则及其他有关规定制作。中国证监会 2007 年 7 月 11 日对本集合资产管理计划（以下简称“集合计划”或“计划”）出具了批准文件（关于核准招商证券股份有限公司设立招商证券基金宝二期集合资产管理计划的批复，证监机构字2007161 号），但中国证监会对本集合计划做出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。管理人、托管人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人已于 2010 年 1 月 20 日复核了本报告。本报告未经审计。管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。本报告书中的内容由管理人负责解释。本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元。本报告期起止时间：2009 年 10 月 1 日2009 年 12 月 31 日 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 2一、集合计划简介（一）基本资料 一、集合计划简介（一）基本资料 名称：招商证券基金宝二期集合资产管理计划 类型：非限定性集合资产管理计划 成立日：2007 年 8 月 27 日 成立规模：3,481,080,093.76 份 报告期末计划总份额：2,112,255,772.29 份 存续期：七年 业绩比较基准：沪深 300 指数60%+上证国债指数30%+一年定期存款利率10%。管理人：招商证券股份有限公司 托管人：招商银行股份有限公司 （二）管理人 （二）管理人 名称：招商证券股份有限公司 设立日期：1991 年 7 月 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 法定代表人：宫少林 总裁：杨鶤 资产管理业务批准文号：证监机构字【2002】121 号 电话：075582960094 传真：075582960494 信息披露事务负责人：丛树文 牛网网址： （三）托管人 （三）托管人 名称：招商银行股份有限公司 设立日期：1987 年 4 月 8 日 注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 3法定代表人：秦晓 行长：马蔚华 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【2002】83 号 电话：075583199084 传真：075583195201 信息披露事务负责人：张燕 招商银行网址： 二、主要财务指标（一）主要财务指标 序号 二、主要财务指标（一）主要财务指标 序号 主要财务指标 2009 年 10 月 1 日至2009 年 12 月 31 日 主要财务指标 2009 年 10 月 1 日至2009 年 12 月 31 日 1 1 集合计划本期利润总额（元）210,157,938.32 2 2 期末集合计划资产净值（元）1,829,736,162.47 3 3 期末单位集合计划资产净值（元）0.8662 4 4 期末单位集合计划累计资产净值（元）0.8662 5 5 本期集合计划净值增长率 12.1730%6 6 集合计划累计净值增长率-13.4060%（二）财务指标计算公式 （二）财务指标计算公式 1、单位集合计划资产净值=集合计划资产净值集合计划份额 2、本期单位集合计划净值增长率=（期末单位集合计划资产累计净值-期初单位集合计划资产累计净值）期初单位集合计划资产净值 3、单位集合计划累计净值增长率=（期末单位集合计划资产累计净值-成立日单位净值）成立日单位净值 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 4（三）与同期业绩比较基准变动的比较 1、本计划历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-（三）与同期业绩比较基准变动的比较 1、本计划历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月过去三个月 12.1730%1.1293%11.4941%1.0513%0.6789%0.0780%过去六个月过去六个月 9.7428%1.2866%8.7158%1.2765%1.0270%0.0101%本计划成立至今 本计划成立至今-13.4060%1.4121%-13.6202%1.5170%0.2142%-0.1049%2、集合计划累计净值增长率与比较基准收益率的历史走势对比图 2、集合计划累计净值增长率与比较基准收益率的历史走势对比图 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 5三、集合计划管理人报告（一）业绩表现 三、集合计划管理人报告（一）业绩表现 截至 2009 年 12 月 31 日止，集合计划单位净值为 0.8662 元，单位累计净值为 0.8662 元。本期净值增长率为 12.1730%。（二）投资经理简介 （二）投资经理简介 张玉林先生，1965 年 1 月出生，华中师范大学运筹学与控制论专业硕士。1992 年 8 月进入深圳蓝天基金管理公司工作，1999 年 4 月进入招商证券研发中心工作，2000 年调入资产管理部从事投资管理和研究工作，现为招商证券投资管理部副董事。（三）投资经理工作报告 1、市场回顾 （三）投资经理工作报告 1、市场回顾 目前宏观经济仍然在复苏的趋势中，但复苏的基础并不稳固，尤其是房地产成交量的下滑和出口依然疲弱压抑市场信心，政策已经由“保增长”转向“保增长和调结构并重”，上市公司业绩增长也需要一段时间以后才能体现出来，市场短期超预期的东西不多。2009 年四季度 A 股市场与我们预期一样，以震荡为主，整体上涨，但没有突破前次高点，大盘蓝筹股虽然有间隙性的表现，中小盘以及题材股却始终是市场热点。值得注意的是，外围股市的走势强于 A 股市场，迪拜世界暂停偿还债务和日本重启定量宽松政策是四季度影响最大的事件。其实，A 股市场面临的基本面因素实际上都比较明朗，政策预期明朗、上市公司的总体业绩预期也比较明朗，这种明朗化的基本面导致了机构投资者对市场预测又一次高度的一致，进而导致基金大类资产配置普遍的高仓位，现阶段基金只有通过行业配置和板块轮动来获取超额收益，我认为这种超额收益空间上有限，时间上也难以持续。基金宝二在四季度大多数时间保持了较高的权益资产仓位，在岁末我们却有大量减持，仓位由 80%左右减至了 70%附近。2、投资计划 2、投资计划 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 6促成明年经济由复苏进入扩张的动力来自于内需复苏后的扩散效应和外需增速的明显上升。如果积极的财政政策和适度宽松的货币政策维持不变，经济扩张的力度可能更强，从而可能引发资本市场泡沫化。对这些方面我们积极研究关注。我对 2010 年股票市场总体持谨慎态度，经济会比较好，这一点是共识，但股市和经济不一样，股市更多应该是看增长率，甚至是增长率的增长，目前经济增长率的预期不太理想，因此从增长率角度来说，至少目前来看，我们认为今年不存在指数大幅上涨的条件。另外，目前房地产资产泡沫较大，对股市有牵制作用。机构普遍预测今年能到 3800 点，现在来看，难度比较大。但是，目前也不到做空的时候，主要原因有二：一是流动性依然充裕，二是政策面不断利好。总之，今年的机会就存在于回调可能带来的机会和个别公司出现亮点的机会。配置上，在过渡期内的震荡慢牛行情中，市场热点变化较快，中小市值股票和主题类股票表现较好，我们将在市场震荡中选择操作灵活的中小盘风格基金适当增加投资，并利用 ETF 适当波段操作。（四）风险控制报告 1、集合计划运作合规性声明（四）风险控制报告 1、集合计划运作合规性声明 本报告期内，集合计划管理人严格遵守中华人民共和国证券法、证券公司监督管理条例、证券公司客户资产管理业务试行办法、证券公司集合资产管理业务实施细则及其他法律法规的规定，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产，在严格控制风险的基础上，为集合计划持有人谋求最大利益。本报告期内，本集合计划运作合法合规，无损害集合计划持有人利益的行为，本集合计划的投资管理符合有关法规的规定。2、风险控制报告 2、风险控制报告 本报告期内，集合计划管理人通过独立的风险控制部门，加强对集合资产管理业务风险的事前分析、事中监控和事后评估，并提出风险控制措施。本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险控制部日常监控、重点检查的结果。本集合计划管理人的风险控制工作主要通过资产管理业务部门内控和风险 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 7控制部外部监控来进行。为加强资产管理业务的风险管理，集合计划管理人成立了独立的理财运营部，作为资产管理业务的一线中台部门，全面负责资产管理业务的内部风险控制管理，内容包括集合计划的风险揭示及管理、绩效评估、投资交易的授权执行、交易印章的使用、交易合同的报备等。风险控制部作为公司层面的中台部门，全面负责市场风险的揭示及管理，采用授权管理、逐日监控、绩效评估以及定期与不定期检查等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制。定期对业务授权、投资交易及合规性进行了全面细致的审查。在本报告期内，本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规、公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行。本集合计划的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；本集合计划持有的证券符合规定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及时。四、集合计划财务报告（一）集合计划会计报告书 1、集合计划资产负债表 四、集合计划财务报告（一）集合计划会计报告书 1、集合计划资产负债表 金额单位：元 项 目 2009 年 12 月 31 日 项 目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日2008 年 12 月 31 日 资 产:资 产:银行存款 银行存款 450,549,125.59 132,622,589.11 结算备付金 结算备付金 0.00 144,320.71 存出保证金 存出保证金 6,769.81 6,769.81 交易性金融资产 交易性金融资产 1,385,028,689.40 1,370,798,084.55 其中：股票投资 其中：股票投资 15,998,224.39 283,530.00 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 8 债券投资 债券投资 0.00 0.00 资产支持证券投资 资产支持证券投资 57,872,430.00 0.00 基金投资 基金投资 1,311,158,035.01 1,370,514,554.55 衍生金融资产 衍生金融资产 0.00 0.00 买入返售金融资产 买入返售金融资产 0.00 0.00 应收证券清算款 应收证券清算款 30,460,468.57 0.00 应收利息 应收利息 425,232.90 64,215.60 应收股利 应收股利 20,792.36 389,624.32 应收申购款 应收申购款 0.00 0.00 其他资产 其他资产 0.00 0.00 资产合计:资产合计:1,866,491,078.63 1,504,025,604.10 负 债:负 债:短期借款 短期借款 0.00 0.00 交易性金融负债 交易性金融负债 0.00 0.00 衍生金融负债 衍生金融负债 0.00 0.00 卖出回购金融资产款 卖出回购金融资产款 0.00 0.00 应付证券清算款 应付证券清算款 0.00 0.00 应付赎回款 应付赎回款 34,209,647.29 10,045,800.34 应付管理人报酬 应付管理人报酬 1,900,438.08 1,564,447.72 应付托管费 应付托管费 314,468.89 260,741.30 应付销售服务费 应付销售服务费 0.00 0.00 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 9应付交易费用 应付交易费用 238,344.17 36,446.24 应付税费 应付税费 0.00 0.00 应付利息 应付利息 0.00 0.00 应付利润 应付利润 0.00 0.00 其他负债 其他负债 92,017.73 98,440.53 负债合计 负债合计 36,754,916.16 12,005,876.13 所有者权益：所有者权益：实收基金 实收基金 2,112,255,772.29 2,503,803,481.18 未分配利润 未分配利润-282,519,609.82-1,011,783,753.21 所有者权益合计 所有者权益合计 1,829,736,162.47 1,492,019,727.97 负债与持有人权益总计：负债与持有人权益总计：1,866,491,078.63 1,504,025,604.10 2、集合计划利润表 2、集合计划利润表 金额单位：元 项 目 本期金额 本年累计数 项 目 本期金额 本年累计数 一、收入 一、收入 218,396,938.10 682,831,672.44 1、利息收入 1、利息收入 1,509,132.63 5,209,862.33 其中：存款利息收入 其中：存款利息收入 1,032,128.22 4,324,979.95 债券利息收入 债券利息收入 0.00 0.00 资产支持证券利息收入 资产支持证券利息收入 477,004.41 803,922.63 买入返售金融资产收入 买入返售金融资产收入 0.00 80,959.75 2、投资收益（损失以-填列）2、投资收益（损失以-填列）38,191,282.23-363,486,423.22 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 10 其中：股票投资收益 其中：股票投资收益 4,223,623.44 4,226,930.05 债券投资收益 债券投资收益 0.00 0.00 资产支持证券投资收益 资产支持证券投资收益 0.00 0.00 基金投资收益 基金投资收益-7,539,058.04-466,586,433.38 权证投资收益 权证投资收益 0.00 0.00 衍生工具收益 衍生工具收益 0.00 0.00 基金红利收益 基金红利收益 41,431,905.53 98,751,504.69 股利收益 股利收益 74,811.30 121,575.42 3、公允价值变动损益（损失以-填列）3、公允价值变动损益（损失以-填列）178,618,243.22 1,040,704,225.21 4、其他收入（损失以-填列）4、其他收入（损失以-填列）78,280.02 404,008.12 二、费用 二、费用 8,238,999.78 31,415,751.20 1、管理人报酬 1、管理人报酬 5,580,733.28 21,501,003.47 2、托管费 2、托管费 930,122.19 3,583,500.56 3、销售服务费 3、销售服务费 0.00 0.00 4、交易费用 4、交易费用 1,701,938.50 5,688,206.20 5、利息支出 5、利息支出 0.00 0.00 其中：卖出回购金融资产支出 其中：卖出回购金融资产支出 0.00 0.00 6、其他费用 6、其他费用 26,205.81 643,040.97 三、利润总额 三、利润总额 210,157,938.32 651,415,921.24 （二）、集合计划投资组合报告（2009 年 12 月 31 日）1、期末集合计划资产组合情况 （二）、集合计划投资组合报告（2009 年 12 月 31 日）1、期末集合计划资产组合情况 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 11金额单位：元 项目 期末市值 占总资产比例 项目 期末市值 占总资产比例 银行存款和结算备付金 银行存款和结算备付金 450,549,125.59 24.14%股 票 股 票 15,998,224.39 0.86%债 券 债 券 0.00 0.00%基 金 基 金 1,311,158,035.01 70.25%资产支持证券投资 资产支持证券投资 57,872,430.00 3.10%买入返售证券 买入返售证券 0.00 0.00%其他资产 其他资产 30,913,263.64 1.66%合 计 合 计 1,866,491,078.63 100.00%注1：“其他资产”包括“存出保证金”、“应收股利”、“应收利息”、“应收申购款”、“应收证券清算款”等项目。注2：因四舍五入原因，期末集合计划资产组合情况中期末市值占总资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。2、按市值占净值比例大小排序的前十名投资明细 序号注1：“其他资产”包括“存出保证金”、“应收股利”、“应收利息”、“应收申购款”、“应收证券清算款”等项目。注2：因四舍五入原因，期末集合计划资产组合情况中期末市值占总资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。2、按市值占净值比例大小排序的前十名投资明细 序号 基金名称基金名称 期末数量（份）期末市值（元）期末数量（份）期末市值（元）占期末集合计划净值比占期末集合计划净值比1 内需动力基金 1 内需动力基金 90,000,000.00 114,840,000.00 6.28%2 华夏红利前收费 2 华夏红利前收费 32,000,000.00 110,240,000.00 6.02%3 海富通风格优势基金 3 海富通风格优势基金 85,367,186.53 95,611,248.91 5.23%4 交银施罗德精选基金 4 交银施罗德精选基金 76,653,894.08 94,084,989.59 5.14%5 大成精选基金 5 大成精选基金 79,947,924.76 90,221,233.09 4.93%6 华商领先基金 6 华商领先基金 82,100,743.45 88,241,879.06 4.82%基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 12 7 华安宏利 7 华安宏利 26,125,693.16 68,987,505.36 3.77%8 荷银首选 8 荷银首选 40,600,927.95 66,321,615.81 3.62%9 兴业全球视野 9 兴业全球视野 18,361,485.13 65,221,831.33 3.56%10 嘉实精选基金 10 嘉实精选基金 39,726,660.80 62,013,317.51 3.39%（三）集合计划份额的变动 （三）集合计划份额的变动 单位：份 期初总份额 期间参与份额 期间退出份额 期末总份额 期初总份额 期间参与份额 期间退出份额 期末总份额 2,247,217,676.14 810,000.93 135,771,904.78 2,112,255,772.29 五、重要事项提示 五、重要事项提示 （一）本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人、财产、托管业务的诉讼事项。（二）本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更。（三）本集合计划管理人、托管人办公地址没有发生变更。（四）本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变。（五）本集合计划的管理人、托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚。（六）根据中国证监会 关于证券公司执行有关核算问题的通知（证监会计字【2007】34 号）的相关规定及计划合同和说明书的约定，本集合计划于 2008 年 1 月 1 日起实施新会计准则。实施新会计准则后，基金宝二期将全面采用公允价值进行会计计量，估值方法及个别会计政策的变更不会对投资者 基金宝二期 2009 年第四季度资产管理报告 13 利益造成实质性影响。六、备查文件目录（一）本集合计划备查文件目录 六、备查文件目录（一）本集合计划备查文件目录 1、中国证监会关于核准招商证券股份有限公司设立招商证券基金宝二期集合资产管理计划的批复，证监机构字2007161 号 2、招商证券基金宝二期集合资产管理计划说明书 3、招商证券基金宝二期集合资产管理计划合同 4、招商证券基金宝二期集合资产管理计划托管协议 5、管理人业务资格批件、营业执照 6、招商证券基金宝二期集合资产管理计划验资报告，天职京验字2007第 017 号（二）存放地点及查阅方式 （二）存放地点及查阅方式 查阅地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 网址： 信息披露电话：0755-82960094 投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人招商证券股份有限公司。招商证券股份有限公司 2010 年 1 月 21 日