易方达策略成长2号基金经理刘志奇.pdf

2 0 0 7年4月 2 3日 总第2 1 3期 要目 【基金经理手记】易方达策略成长 2 号基金经理 刘志奇 【旗下基金业绩速递】?平稳增长基金在 21 只平衡型基金中今年以来排名第 13?策略成长基金在 111 只股票型基金中今年以来排名第 26?积极成长基金在 111 只股票型基金中今年以来排名第 61?基金科汇在 47 只封闭式基金中今年以来排名第 2 【本周热点问题】?积极成长基金何时恢复申购和转入业务？?“易方达价值成长”基金的封闭期有多长？?旗下基金的“赎回款”一般什么时候到帐？详情 【基金经理手记】易方达策略成长 2 号基金经理 刘志奇 进入 2007 年，上证指数已经累计上涨了 12.78%，盘中震荡较大，成交量比日前也显著放大。很多持有人都担心市场见顶，对市场未来趋势感觉迷茫。从基本面来看，不管是世界经济、中国经济都依然强势，各行业盈利增长依然乐观，各龙头企业未来几年的盈利和成长依然清晰可见，因此我们认为基本面不存在大幅做空的理由。当前的主要风险来自经济领域资金太充裕，社会闲散资金集中拥入股市导致个股和指数的过快上涨，从而引发管理层对市场泡沫的担忧。资金过剩并不是股市的错，而是当前经济运行状况、人民币升值、外汇储备高速膨胀等宏观因素所致，因此限制新基金发行、分拆、扩募会对压制泡沫产生有一定作用，但治标不治本。的确，当前部分行业和个股存在一定的资金推动现象，估值偏高。但如果考虑到税收优惠、业绩增长、资产注入等情况，市场整体估值还在安全范围内，因此市场中存在着结构性机会，在这种情况下，基金也不敢大幅做空，只能尽量寻找其中机会投资。此外让人担心的是，去年和今年基金的高收益率，吸引了大量的新基民投身购买基金的队伍中，银行、券商处都出现了排队买基金的现象。部分新基民在进入市场前并未仔细学习基金产品的常识及特征，误以为购买新基金等同于抽新股，一买必赚。新基民疯狂购买新基金，把基金等同于一元钱的股票来买；限制了新基金发行就转身购买次新基金；或者购买拆分基金、大比例分红扩募基金等等。新基民们对基金的回报率都抱有过高的预期，误以为一年至少有 5 0%以上的收益。基金经理在目前的位置，每天面对巨额申购也颇为头疼，但是面对每天的排名压力、市场部的压力、渠道的压力又不得不绞尽脑汁去买股票。在此善意提醒基金持有人，要妥善配置自己的资产，不能将所有的鸡蛋都放到一个篮子里，在购买基金时要仔细辨别，认真选择，不能一拥而上。要选择业绩长期保持优良，有一定品牌的基金公司旗下产品购买，也不要认为一元的基金比三元的基金好。任何市场都有潮起潮落，市场有风险，入市须谨慎。【旗下基金业绩速递】图表 1：易方达开放式基金最近一周净值净值列表（2 0 0 7.4.1 6-4.2 0）2 0 0 7-4-1 6 2 0 0 7-4-1 7 序号 名称 单位净值 累计净值 单位净值 累计净值 1 易策略 3.3 7 5 3.8 4 5 3.3 9 1 3.8 6 1 2 易积极 1.1 7 8 4 3.2 3 1 1.1 8 3 8 3.2 4 4 7 3 易上 5 0 2.4 6 4 1 2.5 8 4 1 2.4 6 4 1 2.5 8 4 1 4 易平稳 1.3 8 2.4 9 1.3 8 4 2.4 9 4 5 易策略 2 2.0 6 2 2.1 0 7 2.0 6 6 2.1 1 1 6 易价值 1.9 1 4 1 2.0 9 4 1 1.9 1 4 7 2.0 9 4 7 7 易收益 A 1.0 0 0 6 1.0 2 4 9 1.0 0 0 7 1.0 2 5 8 易收益 B 1.0 0 0 6 1.0 2 4 9 1.0 0 0 7 1.0 2 5 9 易成长 1.0 1 5 6 1.0 1 5 6 1.0 1 5 6 1.0 1 5 6 2 0 0 7-4-1 8 2 0 0 7-4-1 9 2 0 0 7-4-2 0 序号 名称 单位净值 累计净值 单位净值 累计净值 单位净值 累计净值 1 易策略 3.4 1 4 3.8 8 4 3.2 8 9 3.7 5 9 3.3 9 8 3.8 6 8 2 易积极 1.1 8 9 2 3.2 5 8 3 1.1 4 4 5 3.1 4 5 6 1.1 8 3 3 3.2 4 3 4 3 易上 5 0 2.4 4 4 3 2.5 6 4 3 2.3 3 8 9 2.4 5 8 9 2.4 2 7 6 2.5 4 7 6 4 易平稳 1.3 9 5 2.5 0 5 1.3 5 3 2.4 6 3 1.3 9 1 2.5 0 1 5 易策略 2 2.0 8 5 2.1 3 2.0 0 7 2.0 5 2 2.0 7 5 2.1 2 6 易价值 1.9 1 9 3 2.0 9 9 3 1.8 4 4 7 2.0 2 4 7 1.9 1 1 2 2.0 9 1 2 7 易收益 A 1.0 0 0 7 1.0 2 5 1.0 0 0 7 1.0 2 5 1.0 0 0 8 1.0 2 5 1 8 易收益 B 1.0 0 0 7 1.0 2 5 1.0 0 0 7 1.0 2 5 1.0 0 0 8 1.0 2 5 1 9 易成长 1.0 1 5 6 1.0 1 5 6 1.0 1 5 6 1.0 1 5 6 1.0 3 8 1 1.0 3 8 1 图表 2：易方达开放式基金净值增长率%（计算截止日：2 0 0 7.4.2 0）名称 近一周 近一月 季度 半年 今年以来 设立以来 易平稳 2.8 8 1 3.4 6 1 8.1 8 5 8.1 1 3 0.4 9 2 1 9.7 9 易策略 3.5 0 1 6.6 1 1 9.6 5 1 0 8.1 5 4 4.1 2 3 5 4.7 3 易上 5 0 1.2 9 1 5.6 4 2 3.9 9 1 0 6.8 2 3 5.6 6 1 6 8.5 6 易积极 2.8 2 1 5.8 6 1 2.2 5 8 5.4 3 3 3.2 9 2 5 2.5 3 易价值 2.2 5 1 8.5 7 2 3.1 5 1 0 1.5 1 4 6.6 6 1 1 3.9 5 易策略 2 2.9 8 1 6.7 7 1 9.9 1 9 8.2 0 4 2.6 5 1 1 4.2 6 易深 1 0 0 E T F 4.1 1 2 3.1 9 3 6.6 2 1 2 8.1 1 6 6.1 2 2 0 8.2 0 图表 3：易方达债券型基金净值增长率%（计算截止日：2 0 0 7.4.2 0）名称 近一周 近一月 季度 半年 今年以来 设立以来 易收益 A 0.0 3 0.1 3 0.4 2 0.8 2 0.5 1 2.5 4 易收益 B 0.0 3 -0.0 4 0.0 9 0.5 5 0.1 9 2.5 4 图表 4：易方达旗下开放式基金净值增长率排名（计算截止日：2 0 0 7.4.2 0）平稳增长基金在2 1 只平衡型开放式基金中的业绩排名 名称 近一周 近一月 季度 半年 今年以来 易平稳 8 1 2 1 1 1 6 1 3 策略成长、积极成长、价值精选基金在1 1 1 只股票型开放式基金中的业绩排名 名称 近一周 近一月 季度 半年 今年以来 易策略 2 7 3 1 4 7 6 2 6 易积极 3 9 4 5 7 5 3 6 6 1 易价值 5 3 1 4 3 2 1 2 2 1 策略成长二号基金在 4 8 只混合型偏股类开放式基金中的业绩排名 名称 近一周 近一月 季度 半年 今年以来 易策略 2 1 5 1 1 2 1 -1 2 易方达货币市场基金 A在 4 0只货币型开放式基金 A中的业绩排名,易方达货币市场基金 B在 9只货币型开放式基金 B中的业绩排名 名称 近一周 近一月 季度 半年 今年以来 易货币 A 3 9 3 9 3 5 3 2 3 6 易货币 B 9 9 6 3 6 易方达月月收益中短期债券基金在 8只中短债券型基金中的业绩排名 名称 近一周 近一月 季度 半年 今年以来 月月收益 A 级 6 6 6 7 7 月月收益 B 级 7 8 8 8 8 注：1.本刊数据图表的资料来源是中国证券报和中国银河证券基金研究与评价中心。2.基金的历史表现不能代表基金未来的投资表现，本刊有关基金投资表现的排序不构成任何投资建议。3.尽管所有数据均经仔细核对，如有差错，以中国证券报披露为准。图表 5：易方达平稳增长基金与上证 A 指数比较图 图表 6：易方达策略成长与上证 A 指数比较图 图表 7：易方达 5 0 指数基金与上证 A 指数比较图 图表 8：易方达积极成长基金与上证 A 指数比较图 图表 9：易方达价值精选基金与上证 A 指数比较图 图表 1 0：易方达策略成长 2 号基金与上证 A 指数比较图 【本周热点问题】1.积极成长基金何时恢复申购和转入业务？答：根据我公司相关公告，积极成长基金于 2 0 0 7 年 4 月 2 3 日起恢复的日常申购和转入业务。2.易方达价值成长基金的封闭期有多长？答：基金的申购、赎回的打开时间将视基金建仓进度来定，但不会超过基金合同生效日后的 3 个月。3.旗下基金的赎回款一般什么时候到帐？答：股票型基金赎回款项通常 T+3工作日从托管户划出，经销售机构划往客户账户。代销客户赎回款股票型基金的赎回款一般于 T+4 T+7个工作日内到达客户帐户（具体情况视各代销机构情况而定）。直销客户赎回款一般 T+3-T+7 个工作日内就可到达客户帐户（具体情况视各资金渠道情况而定）。货币市场基金和月月收益基金的赎回款通常 T+1工作日从托管户划出，经销售机构划往客户帐户。目前代销客户赎回货币基金和月月收益基金的赎回款一般 T+2 T+4 个工作日内到达客户帐户（具体情况视各代销机构情况而定），直销客户赎回款一般 T+1 T+4个工作日内可到达客户帐户（具体情况视各资金渠道情况而定）。