华富收益增强债券型证券投资基金2009年度第2季度报告.pdf

华富收益增强债券证券投资基金 2009 年度第 2 季度报告 华富收益增强债券型证券投资基金 2009 年度第 2 季度报告 2009 年 06 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2009 年 07 月 18 日 华富收益增强债券证券投资基金 2009 年度第 2 季度报告 1 重要提示 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。本报告期间为 2009 年 4 月 1 日至 2009 年 6 月 30 日。2 基金产品概况 2 基金产品概况 基金简称:华富收益增强债券 交易代码 410004 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日:2008 年 05 月 28 日 报告期末基金份额总额:922,429,208.93 份 投资目标：本基金主要投资于固定收益类产品，在维持资产较高流动性、严格控制投资风险、获得债券稳定收益的基础上，积极利用各种稳健的金融工具和投资渠道，力争基金资产的持续增值。投资策略:本基金以系统化研究为基础，通过对固定收益类资产的主动配置获得稳定的债券总收益，并通过新股申购、转债投资等品种的主动投资提升基金资产的增值效率。投资策略主要包括纯固定收益、新股申购、转债投资等。业绩比较基准:中信全债指数 风险收益特征:本基金属于债券型证券投资基金，预期其长期平均风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称：华富收益增强债券 华富收益增强债券 下属两级基金的交易代码：410004 410005 报告期末下属两级基金的份额总额：649,845,518.03 份 272,583,690.90 份 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2009 年 04 月 01 日-2009 年 06 月 30 日)华富收益增强债券证券投资基金 2009 年度第 2 季度报告 A 类 B 类 1本期已实现收益 13,145,883.736,081,362.042本期利润 12,549,756.895,752,117.473加权平均基金份额本期利润 0.02090.01954期末基金资产净值 714,568,703.97298,300,913.985期末基金份额净值 1.09961.0943注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 A 类 阶段 净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）(1)(3)(2)(4)过去三个月 2.11%0.25%0.42%0.05%1.69%0.20%B 类 阶段 净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）(1)(3)(2)(4)过去三个月 2.00%0.25%0.42%0.05%1.58%0.20%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华富收益增强债券证券投资基金 2009 年度第 2 季度报告 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%2008年5月28日2008年6月28日2008年7月28日2008年8月28日2008年9月28日2008年10月28日2008年11月28日2008年12月28日2009年1月28日2009年2月28日2009年3月28日2009年4月28日2009年5月28日2009年6月28日A类基金累计份额净值增长率A类业绩比较基准收益率 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%2008年5月28日2008年6月28日2008年7月28日2008年8月28日2008年9月28日2008年10月28日2008年11月28日2008年12月28日2009年1月28日2009年2月28日2009年3月28日2009年4月28日2009年5月28日2009年6月28日B类基金累计份额净值增长率B类业绩比较基准收益率 注：根据基金合同的规定，本基金投资债券、货币市场工具等固定收益类金融工具的投资比例华富收益增强债券证券投资基金 2009 年度第 2 季度报告 不低于基金资产的 80%，投资股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金不直接在二级市场买入股票等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购和新股增发，并持有因在一级市场申购所形成的股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证。本基金建仓期为 2008 年 5 月 28 日至 11 月 28 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 吴圣涛 本基金基金经理、华富成长趋势基金基金经理 2008 年 05月 28 日-8 武汉大学商学院硕士，历任汉唐证券有限责任公司研究所高级研究员、资产管理部投资经理，国泰人寿保险有限公司投资部副主任、投资部经理。曾刚 本基金基金经理、华富货币基金基金经理 2008 年 05月 28 日-9 中国科技大学学士、清华大学，先后在红塔证券自营业务总部、汉唐证券债券业务总部、华宝兴业基金研究部负责宏观经济和债券的研究；2005年 7 月任上海电气财务公司资产管理部经理助理，负责固定收益投资。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循 中华人民共和国证券投资基金法 及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人在报告期内严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见以及本公司公平交易制度的相关规定，在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为债券型基金，本基金管理人管理的其他基金的投资风格与本基金的投资风格不相似。4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内无异常交易行为发生。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 业绩表现 本基金于 2008 年 5 月 28 日正式成立。华富收益增强 A 本季度的净值增长率为 2.11%，华富华富收益增强债券证券投资基金 2009 年度第 2 季度报告 收益增强 B 本季度的净值增长率为 2.00%。4.4.2 行情回顾及运作分析 2009 年二季度信贷投放继续保持在高位，上半年新增信贷 7.37 亿元，宽松的货币政策带动固定资产投资增速逐月提高，消费数据也较为乐观，在一季度 GDP6.1%的基础上，已有多家研究机构预测二季度 GDP 将达到 7.8%的水平，经济见底回升的趋势得以确立。在此基础上，股票、转债继续上涨，债券市场则略有回落，其中短端收益率升幅较大，长端收益率窄幅波动。二季度交易所和银行间债券都出现了先扬后抑的走势，新债发行量增加和 IPO 重启助推了债市的调整。本基金维持一季度以来的配置思路，组合久期略有下降，保持债券的流动性，适度兑现盈利较多的转债，后期积极参与新股申购，二季度取得了较好的业绩。4.4.3 市场展望和投资策略 当前市场的分歧在于超量信贷投放是否必然带来远期通胀，货币政策何时转向，这两个问题对于下阶段的资产配置意义重大。我们认为经济回升的力度仍需要就业、消费、进出口等数据的进一步支持，V 型反转可能性不大，呈现复合形态的概率更大。在此基础上，宽松型货币政策基调年内不会改变，央行货币政策委员会二季度例会将“落实适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，引导货币信贷合理增长。”近日一年期央票恢复发行目的在于对冲到期央票，引导资金利率回到合理区间，而从新股发行制度改革的实际影响来看，机构打新资金需求量仅是过去的 20%，IPO 对回购利率的影响低于预期，我们认为短端利率应该上升，但空间不会过大。同时，我们认为 2010 年 CPI 低于 3%是大概率事件，通胀压力不大，而信用风险偏低，预测长端的收益率仍将以窄幅波动为主，信用债的区间持有期收益要高于短期融资券，仍具较高的配置价值，本基金将着手完善内部评级体系，把握信用风险和流动性风险，稳健投资。可转债已经进入风险性收益阶段，在此阶段可以适度兑现收益。我们认为新发转债并不能对现有的高溢价转债带来冲击，反而是新发转债受益于市场表现而获得较高一二级价差。分离式转债的停发将提高新发转债的质地，使之更具长线价值。本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 55,312,965.00 4.26 其中：股票 55,312,965.00 4.262 固定收益投资 1,017,476,182.70 78.34 其中：债券 1,017,476,182.70 78.34 资产支持证券 -3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5 银行存款和结算备付金合计 16,435,590.03 1.276 其他资产 209,640,478.96 16.147 合计 1,298,865,216.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 6,365,000.000.63华富收益增强债券证券投资基金 2009 年度第 2 季度报告 B 采掘业-C 制造业 39,364,965.003.89 C0 食品、饮料-C1 纺织、服装、皮毛 8,321,000.000.82 C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料20,618,400.002.04 C5 电子-C6 金属、非金属-C7 机械、设备、仪表 10,176,000.001.00 C8 医药、生物制品 249,565.000.02 C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业-F 交通运输、仓储业-G 信息技术业-H 批发和零售贸易-I 金融、保险业-J 房地产业-K 社会服务业-L 传播与文化产业-M 综合类 9,583,000.000.95 合计 55,312,965.005.46 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 600227 赤天化 2,130,00020,618,400.00 2.042 000572 海马股份 1,850,0009,583,000.00 0.953 600875 东方电气 180,0007,002,000.00 0.694 600598 北大荒 500,0006,365,000.00 0.635 600232 金鹰股份 950,0004,921,000.00 0.496 000726 鲁 泰 400,0003,400,000.00 0.347 601766 中国南车 600,0003,174,000.00 0.318 002252 上海莱士 9,500249,565.00 0.029-10-5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券-2 央行票据 77,192,000.007.62华富收益增强债券证券投资基金 2009 年度第 2 季度报告 3 金融债券 234,601,000.0023.16 其中：政策性金融债 234,601,000.0023.164 企业债券 597,894,852.7059.035 企业短期融资券-6 可转债 107,788,330.0010.647 其他-8 合计 1,017,476,182.70100.45注：5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 020206 02 国开 06 900,00092,871,000.00 9.172 110002 南山转债 618,00086,495,280.00 8.543 080221 08 国开 21 800,00080,200,000.00 7.924 0801095 08 央票 95 800,00077,192,000.00 7.625 098050 09 绵阳投控债 400,00041,472,000.00 4.09 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注 5.8.1 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.25.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 250,000.002 应收证券清算款 182,917,224.283 应收股利-4 应收利息 18,038,756.915 应收申购款 8,434,497.776 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 209,640,478.96 华富收益增强债券证券投资基金 2009 年度第 2 季度报告 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 110002 南山转债 86,495,280.008.542 110003 新钢转债 14,642,950.001.453 110598 大荒转债 6,650,100.000.66 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 6 开放式基金份额变动 6 开放式基金份额变动 单位：份 A 类 B 类 本报告期期初基金份额总额 563,241,552.70271,785,778.41本报告期间基金总申购份额 213,446,230.07304,074,279.81本报告期间基金总赎回份额 126,842,264.74303,276,367.32报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-本报告期末基金份额总额 649,845,518.03272,583,690.90 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、华富收益增强债券型证券投资基金基金合同 2、华富收益增强债券型证券投资基金托管协议 3、华富收益增强债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富收益增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 7.3 查阅方式 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。