农产品早报(6-22)周边市场带动大豆收高 - 股票.pdf

农产品早报农产品早报 2011 年年 6 月月 22 日星期三日星期三 周边市场带动大豆收高，短多轻仓持有周边市场带动大豆收高，短多轻仓持有 【浙商期货研究中心】坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。【分析师：徐文杰】【分析师：徐文杰】TEL：（86571）87219375 E-mail：xwj QQ：183243519【分析师：朱金明】【分析师：朱金明】TEL：（86571）87219375 E-mail：zjm QQ：1020873369【分析师：朱磊】【分析师：朱磊】TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei QQ：249865646 今日要闻：今日要闻：油世界调高 2012 年南美大豆种植面积。中国夏粮增产已成定居。外盘表现：外盘表现：美元疲软及玉米上涨支撑，大豆期价再度收高。外围市场走强，棕榈油收涨。区间振荡，油菜籽微涨。美元疲软及作物担忧支撑，玉米期价大涨。操作建议：操作建议：CBOT 大豆期货收高，受周边市场对希腊信任投票持乐观预期、美元指数回落及外部市场投资者心态利好带动。但美豆天气炒作暂告段落后行情暂缺乏炒作题材，季节性上行情在 6 月后也通常是调整，预计后市豆类保持震荡的可能较大，下方关注 1300 美分的支撑，国内 1201大豆、豆粕、豆油关注前期低点 4300、3250 和 9800-10000 一线的支撑。建议继续按区间震荡思路操作，前期短线多单可以轻仓持有。仅供参考。热点关注：热点关注：美元走势、美国天气。豆类、油脂、谷物豆类、油脂、谷物 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息：一、新闻信息：1、行业刊物油世界周二称，巴西和阿根廷农户可能大幅增加 2012 年收获的大豆种植面积，因全球大豆需求上升。油世界称，将于 2012 年初收割的巴西大豆作物种植面积可能较上年增加约100 万公顷，达到 2520 万公顷。油世界同时预期，阿根廷大豆种植面积可能增加 55 万公顷，达到 1920 万公顷。2、油世界周二称，未来一年棕榈油价格可能较过去 12 个月平均价下滑 9%左右，因全球棕榈油产量料大幅增加。油世界称，“今年上半年棕榈油价格回落，且下半年供应基本面消息偏空，意味着价格可能进一步下行。马来西亚棕榈油库存不久将接近或超过 200 万吨。”3、天气预报称下周美国中西部上空将生成一个高压脊的担忧支撑玉米和大豆期价。高压脊将导致该地区出现高温的天气。4、二十国集团(G20)农业部长将于 22 日在巴黎举行会晤，讨论投机交易致粮价飙涨等议题。5、中国农业部表示,全国夏收小麦已收获 3.17 亿亩,收获进度过九成,夏粮增产已成定局,冬小麦实现连续八年增产。二、外盘简述：1、美豆：、美豆：道琼斯 6 月 21 日报道，受美元疲软及玉米上涨支撑，周二 CBOT 大豆期货市场再度收高。7 月大豆收盘 1348.75 美分，上涨 13 美分；11 月大豆开盘 1350 美分，高点 1354 美分，低点 1346美分，收盘 1349.75 美分，上涨 14.25 美分。由于市场对希腊信任投票持乐观预期，今日美元指数出现回落，外部市场投资者心态利好推动大豆期价上涨。本周美国中西部作物带整体天气依然良好，短暂的升温及低于正常水平的降雨可能正是眼下大豆作物所需要的。目前产区大部地方土壤湿度过于充沛，应该可以支撑作物度过炎热的一个星期。不过，现在担忧天气对产量的影响还为时尚早，关键生长期在 8 月份，届时大豆作物将进入结荚灌浆阶段。目前，资金面及希腊信任投票结果是市场主要关注点。预估投机基金日买入 4000 张大豆合约、1000 张豆粕合约和 3000 张豆油合约。CBOT 豆类产品期货市场跟随大豆收高。12 月豆油收盘 57.95 美分/磅，上涨 0.59 美分；12 月豆粕收盘 347.7 美元/短吨，上涨 1 美元。期市有风险 入市须谨慎 3 2、马来西亚棕榈油：、马来西亚棕榈油：周二，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油市场收盘上涨，主要原因是亚洲电子盘交易中芝加哥期货交易所（CBOT）豆油走强，中国农产品市场上涨，希腊债务危机的担忧减弱。基准 9 月毛棕榈油合约收高 0.9%，即 28 令吉，报收 3221 令吉/吨。10 月合约上涨 33 令吉，报收 3227 令吉/吨。3、加拿大油菜籽：、加拿大油菜籽：周二，ICE 旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘稳中微涨，当天在窄幅区间内波动。截至收盘，11 月合约收平，报收 582.10 加元/吨；1 月合约上涨 1.30 加元，报收 589.10 加元/吨。4、美玉米：、美玉米：道琼斯 6 月 21 日报道，受美元疲软及作物担忧支撑，周二 CBOT 玉米期货市场大幅收高。7 月玉米收盘 707.5 美分，上涨 7 美分；12 月玉米开盘 676.25 美分，高点 683.5 美分，低点 675美分，收盘 680.25 美分，上涨 19.75 美分。美元疲软奠定农产品期货市场利多基调，基金逢低买盘亦对玉米期价构成一定支撑。陈新作合约解仓套利令近月玉米期价保持上行压力，使其涨幅远不及远月合约。此外，交易商还担心夏季炎热、干燥天气会损及玉米产量。不过，Global Weather Monitoring 总裁 John Dee 表示，下周温暖天气料有利于玉米生长，只要气温不升得过高或持续时间过久。“短期来说，温度升高可能是件非常不错的事情。”由于前周市场价格大幅回落，亚洲谷物需求持续增加。全球玉米头号进口国日本订购了 30 万吨饲用级别的玉米，船期在 7-9 月份。韩国玉米加工行业协会也购进 5.5 万吨玉米。其他消息，美国商品期货交易委员会(CFTC)宣布，将扩大玉米日内涨跌停板的最终裁定日期推后至 8 月 8 号。期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格：三、进口成本折算及国内现货价格：图表 1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT 报价 港口基差（美分/蒲式耳）海运费（美元/吨）汇率（远期）完税价格 6 月 1348.6 85 57 6.4696 4495.63 7 月 1348.6 86 56 6.45 4477.57 美国 8 月 1348.6 86 54 6.4 4428.74 6 月 1348.6 28 57 6.4696 4337.93 7 月 1348.6 35 58 6.45 4351.90 巴西 8 月 1348.6 45 59 6.4 4353.76 7 月 1348.6 0 58 6.4696 4267.99 阿根廷 8 月 1348.6 43 60 6.4 4355.74 数据来源：浙商期货研究中心 图表 2 进口棕榈油完税成本估算表 国家国家 FOB 离岸价离岸价 CNF 到岸价到岸价 变变化化 质量指标质量指标 进口成本价进口成本价（RMB 元元/吨）吨）备备注注 马来西亚 1142.5 1168 4 24 度 9452.49 7 月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表 3 农产品现货每日报价 品品种种 报价报价 涨跌涨跌 国产豆收购价 哈尔滨 3840 元/吨。-0 元/吨。进口大豆港口报价（江苏港口）张家港 3950 元/吨。-0 元/吨。开票价格 43蛋白豆粕出厂价（张家港）3100 元/吨。-0 元/吨。四级豆油出厂价（张家港）9900 元/吨。-0 元/吨。跟盘调整。港口地区进口毛豆油 9650 元/吨9750 元/吨。-50 元/吨。华东港口报价偏高,多数精炼厂自用为主。菜籽油出厂价（江苏地区，四级）10200 元/吨。-0 元/吨。议价可放低。棕榈油港口报价（广州港）9050 元/吨。-0 元/吨。议价成交为主，终端走货进度明显转慢。玉米平舱价（大连港）2320 元/吨2330 元/吨+10 元/吨。玉米港内成交价（广州）新玉米报价 2420 元/吨。-0 元/吨。小麦（郑州，国产二等）2140 元/吨。-0 元/吨。面粉厂集中收购价。早籼稻（九江）2160 元/吨。-0 元/吨。早稻收购价。数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 四四、国内持仓变、国内持仓变化化：数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 7 浙商期货研究团队 负责人负责人 王德锋 +86 571 87219352 宏观宏观、股指股指期货期货团队团队：股指套利研究 股指策略研究 宏观分析 潘一诚 潘俊 李晨 +86 571 87215357 +86 571 87215357 +86 571 87215357 金金属团队属团队：首席分析师 钢材、焦炭研究 有色金属研究 田联丰 冯晓 王琳 +86 571 87210355 +86 571 87219355 +86 571 87219355 能源化工团队能源化工团队：天胶、塑料、燃料油 白糖、棉花、PTA 化工研究 化工研究 宋超 唐峰磊，朱晓燕 郑云飞 徐涛+86 571 87213861 +86 571 87213861 农产品农产品团队团队：豆类研究 油脂研究 农产品数据 农产品研究 徐文杰 朱金明 朱磊 周俊+86 571 87219375 +86 571 87219375 +86 571 87219375 免责声免责声明：明：本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。