博时价值增长贰号证券投资基金2010年第1季度报告2010年.pdf

博时价值增长贰号证券投资基金博时价值增长贰号证券投资基金 20102010 年第年第 1 1 季度报告季度报告 20102010 年年 3 3 月月 3131 日日 基金管理人：基金管理人：博时基金管理有限公司博时基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国建设银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司 报告报告送出日期：送出日期：20102010 年年 4 4 月月 2222 日日 博时价值增长贰号证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 1 1 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 博时价值增长贰号混合 基金主代码 050201 交易代码 050201(前端)051201(后端)基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额 10,111,227,979.98 份 投资目标 在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则，以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期稳定增长。投资策略 本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。业绩比较基准 70%沪深 300 指数收益率30%中国债券总指数收益率。风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标。基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 博时价值增长贰号证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2 3 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.13.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2010 年 1 月 1 日-2010 年 3 月 31 日)1.本期已实现收益 720,329,698.97 2.本期利润-453,146,179.04 3.加权平均基金份额本期利润-0.0443 4.期末基金资产净值 7,595,838,719.02 5.期末基金份额净值 0.751 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.23.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-5.53%0.84%-3.89%0.92%-1.64%-0.08%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本基金合同于 2006 年 9 月 27 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（三）投资范围、（八）投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。博时价值增长贰号证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 3 4 4 管理人报告管理人报告 4.14.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 夏春 基金经理/研究部总经理 2008-12-18-9 1996-1997 上海永道会计财务咨询公司审计师。2001-2004 招商证券研发中心研究员。2004 年加入博时公司，历任宏观研究员、研究部副总经理兼策略分析师兼基金经理助理。现任研究部总经理，兼任博时价值增长、博时价值增长贰号基金基金经理、策略分析师。4.24.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了中华人民共和国证券投资基金法及其各项实施细则、博时价值增长贰号证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。4.34.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司制定的公平交易相关制度。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与博时价值增长证券投资基金的投资风格相似，本基金 2010 年第 1 季度收益率为-5.53%，博时价值增长证券投资基金 2010 年第 1 季度收益率为-5.08%，二者业绩表现差为 0.45。4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.44.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1、表现说明 由于政策调控前景的不确定，1 季度本基金基本保持了中性偏低的仓位，组合结构 博时价值增长贰号证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 4 相对分散，主要是对以联通为代表的 3G 网络和传媒等行业进行了重点投资。总体来说，由于基金规模限制，对中小盘股票参与不多。2、下一阶段股票投资策略 从今年以来的市场看，消费类，特别是 TMT（电信、媒体和科技）类股票涨幅领先，平均收益在 10%左右，而传统的大盘股，特别是周期类股票始终萎靡，平均跌幅在 10%左右，并拖累了整体市场的表现。我们认为未来市场的机会应在“两头”。一头是周期类股票，从 08 年底开始的新一轮基建投资，其高潮会在今、明两年体现，因此整体的固定资产投资预计将比较确定性的保持在高位，并维持对相关产品的需求；这反映到具体企业盈利上，今、明两年都可能会不错。而从相关个股的市场表现看，目前不论是涨幅还是估值都处在相对偏低的水平，这很大程度上是受了政策不明朗的影响，但从目前的通胀表现看，我们认为这类股票（包括金融股）有较多的估值修复机会。另一头是 TMT 行业，更广泛的可以看作是新兴消费类（包括一些新兴的消费服务、消费电子等），尽管短期涨幅较大，但从基本面看，我们认为其依然是今后最重要的投资趋势。经过金融危机后，经济转型已经成了目前上下各界的共识，而中国传统来看是消费不足的，因此经济转型很大程度上等价于提高消费占比，关于这点我们认为单纯依靠传统消费类，如食品、服装、普通家电等是很难实现的（城市化是个理由，但不充足），最后的空缺必须由新兴消费，特别是服务消费来填补，因此对于这方面的投资可以给予适当的溢价。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2010 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 0.751 元，份额累计净值为 2.206 元。报告期内，本基金份额净值增长率为-5.53%，同期业绩基准增长率为-3.89.5 5 投资组合报告投资组合报告 5.15.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 5,057,604,032.31 66.06 其中：股票 5,057,604,032.31 66.06 2 固定收益投资 2,082,198,000.00 27.20 其中：债券 2,082,198,000.00 27.20 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 475,221,984.60 6.21 6 其他资产 40,609,004.79 0.53 7 合计 7,655,633,021.70 100.00 博时价值增长贰号证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 5 5.25.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业-B 采掘业 271,258,019.75 3.57 C 制造业 1,521,483,375.40 20.03 C0 食品、饮料 226,463,036.50 2.98 C1 纺织、服装、皮毛 45,987,535.19 0.61 C2 木材、家具-C3 造纸、印刷 107,407,506.53 1.41 C4 石油、化学、塑胶、塑料 69,498,470.20 0.91 C5 电子 64,832,708.43 0.85 C6 金属、非金属 404,289,166.70 5.32 C7 机械、设备、仪表 550,666,206.99 7.25 C8 医药、生物制品 52,338,744.86 0.69 C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业 189,104,354.20 2.49 E 建筑业 116,583,473.21 1.53 F 交通运输、仓储业 102,136,843.87 1.34 G 信息技术业 913,944,158.58 12.03 H 批发和零售贸易 279,947,093.38 3.69 I 金融、保险业 1,113,303,085.16 14.66 J 房地产业 181,418,655.24 2.39 K 社会服务业 107,707,684.00 1.42 L 传播与文化产业 189,518,617.52 2.50 M 综合类 71,198,672.00 0.94 合计 5,057,604,032.31 66.58 5.35.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1 600050 中国联通 99,779,034 626,612,333.52 8.25 2 600015 华夏银行 17,385,180 222,878,007.60 2.93 3 601169 北京银行 10,864,435 181,653,353.20 2.39 4 601601 中国太保 4,499,845 121,495,815.00 1.60 5 002142 宁波银行 6,500,945 104,015,120.00 1.37 6 600031 三一重工 3,000,000 101,730,000.00 1.34 7 601628 中国人寿 3,504,524 99,808,843.52 1.31 8 600657 信达地产 8,500,000 89,760,000.00 1.18 9 601318 中国平安 1,729,951 87,189,530.40 1.15 10 600123 兰花科创 2,149,600 86,327,936.00 1.14 5.45.4 报告期末按报告期末按债券债券品种品种分类的债券投分类的债券投资组合资组合 博时价值增长贰号证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 6 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1 国家债券 35,573,000.00 0.47 2 央行票据 1,228,036,000.00 16.17 3 金融债券 818,589,000.00 10.78 其中：政策性金融债 818,589,000.00 10.78 4 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转债-7 其他-8 合计 2,082,198,000.00 27.41 5.55.5 报告期末按报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1 0901040 09 央票 40 4,000,000 393,400,000.00 5.18 2 070408 07 农发 08 2,500,000 252,950,000.00 3.33 3 0801035 08 央票 35 2,100,000 215,355,000.00 2.84 4 070313 07 进出 13 2,100,000 212,688,000.00 2.80 5 0901034 09 央票 34 2,000,000 196,720,000.00 2.59 5.65.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.75.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.85.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 939,131.13 2 应收证券清算款 5,314,451.44 3 应收股利-4 应收利息 33,939,419.82 5 应收申购款 416,002.40 6 其他应收款-7 待摊费用-博时价值增长贰号证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 7 8 其他-9 合计 40,609,004.79 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 10,375,572,982.41 报告期期间基金总申购份额 28,475,517.95 报告期期间基金总赎回份额 292,820,520.38 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 10,111,227,979.98 7 7 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2010 年 3 月31 日，博时基金公司共管理十五只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾 1893亿元，累计分红超过人民币 509 亿元。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。1、基金业绩 1)根据银河证券研究所基金研究中心统计，博时信用债券基金一季度收益率在同类型 53 只基金中排名第三。2)银河证券基金研究中心数据显示,截至 3 月 26 日,博时旗下博时主题行业、博时平衡配置、博时裕隆封闭等基金均获得过去三年五星级评级。2、客户服务 1)为给广大投资者提供更加省时、省力、省钱的网上直销服务，博时公司在 2010年 3 月推出直销网上交易优惠费率活动。通过博时直销网上交易系统（快 e 通和 WAP 手 博时价值增长贰号证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 8 机）进行的基金申购、转换、定期定投、定期转换业务均可享受费率优惠，转换费率全面四折（招行卡除外），其中基金申购、定期定投业务都须通过网上支付或代扣款方式完成资金支付。2)为提供安全、高效的网上交易环境，博时公司不断升级网上交易系统的安全功能：2010 年 1 月，博时快 e 通系统增加了动态验证码的功能，对客户身份进行验证；2010年 3 月，博时快 e 通直销交易系统在所有密码输入区域都设置了密码安全控件，大大提高了交易安全性。3)2010 年，为了更好的服务投资者，博时基金开展了季刊读者调查活动，得到了博时基金持有人的大力支持，共有超过 1000 位读者填写了问卷，为我们进一步办好季刊提供了很好的意见和建议。4)博时基金于 2010 年 3 月 6 日在北京举办了“信心中国 价值发现博时基金高端论坛”活动，有逾百位客户亲临现场聆听了生动、丰富的投资理财课，现场主讲嘉宾介绍了中国创业投资的历史性机遇，如何挖掘上市创业企业中的高成长公司，如何运用基金管理金融投资的波动性。3、公司荣誉 1)2010 年 1 月 22 日，博时基金在 2009 第七届财经风云榜大型网络评选活动中,获得“十大品牌基金公司”奖。2)2010 年 1 月 21 日，博时基金在 2009 第三届中国机构投资者年会暨“金蝉奖”颁奖盛典中获得“最佳基金管理团队”奖。8 8 备查文件目录备查文件目录 8.18.1 备查文件目录备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件 8.1.2博时价值增长贰号证券投资基金基金合同 8.1.3博时价值增长贰号证券投资基金托管协议 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6 报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.28.2 存放地点存放地点：基金管理人、基金托管人处。8.38.3 查阅方式查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时价值增长贰号证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 9 客户服务中心电话：95105568（免长途话费）