天治稳健双盈债券型证券投资基金2009年第4季度报告.pdf
天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告第 1 页 共 13 页天治稳健双盈债券型证券投资基金天治稳健双盈债券型证券投资基金20092009 年第年第 4 4 季度报告季度报告20092009 年年 1212 月月 3131 日日基金管理人：天治基金管理有限公司基金管理人：天治基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告报告送出日期：送出日期：二一年一月二十二日二一年一月二十二日天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告21 1 1 1重要提示重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 1月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。2 2 2 2基金产品概况基金产品概况基金简称天治稳健双盈债券基金主代码350006基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年11月5日报告期末基金份额总额192,409,082.28份投资目标在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的稳健收益。投资策略本基金根据宏观经济运行状况、货币政策及利率走势的综合判断，运用自上而下的资产配置与品种选择策略，并充分利用各种套利策略，实现基金的保值增值。此外，本基金可以参与股票一级市场申购和二级市场投资。天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告33 3 3 3主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现3.13.13.13.1 主要财务指标主要财务指标单位：人民币元注 1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。注 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.23.23.23.2 基金净值表现基金净值表现3.2.13.2.13.2.13.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基准本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率。风险收益特征本基金属于主动管理的债券型基金，为证券投资基金中的较低风险较低收益品种，其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人天治基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司主要财务指标报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)1.本期已实现收益856,929.292.本期利润3,693,396.483.加权平均基金份额本期利润0.01754.期末基金资产净值196,874,184.995.期末基金份额净值1.0232阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率-天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告43.2.23.2.23.2.23.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较准收益率变动的比较天治稳健双盈债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008 年 11 月 5 日至 2009 年 12 月 31 日）注：按照本基金合同规定，本基金债券类资产（包括国债、金融债、企业债、可转换债券、资产支持证券、央行票据、债券回购等）的投资比例不低于基金资产的 80%，股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金自 2008年 11 月 5 日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第 12 条规定的投资比例限制。截止本报告期末，本基金符合上述要求。4 4 4 4管理人报告管理人报告标准差过去三个月1.60%0.19%0.42%0.08%1.18%0.11%天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告54.14.14.14.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介注1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。注2：证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.24.24.24.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，本基金管理人严格按照证券投资基金法和其他相关法律法规的规定以及天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同、天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.34.34.34.3 公平交易专项说明公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内本基金管理人严格执行 证券投资基金管理公司公平交易制度指导姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期贺云先生本基金的基金经理，天治天得利货币市场基金的基金经理。2008-11-5-6经济学学士，证券从业经验6年。曾先后在工商银行上海分行、上海浦发银行资金市场部、万家基金管理有限公司、德国德累斯登银行上海分行任职。2007年12月加入天治基金管理有限公司，从事证券研究和基金投资管理工作，现任本基金的基金经理兼天治天得利货币市场基金的基金经理。天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告6意见和公司公平交易制度、异常交易监控与报告制度。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。4.44.44.44.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析2009 年的第四季度，央行一年期央票发行利率一直维持在 1.76%的水平，体现了央行继续维持适度宽松货币政策的方向。银行间的 7 天回购利率在 1.3%左右的水平，市场短期资金十分充裕。由于临近年末，银行和保险的配置压力较大，因此它们加大了一级市场长期债券的投标量，招标利率低于二级市场水平。在报告期内，本基金根据债券市场的情况，进一步缩短了组合久期，增加了交易所短期国债的配置，以利用交易所国债质押来借取交易所成本较低的资金，用于新股申购。基金本季度的主要收益来自于新股申购，由于新股发行密集，上市首日的涨幅可观，因此净值得以稳定增长。2010 年一季度，基于季节性因素，信贷可能单月增长过万亿，存款准备金率届时可能上调，但“宽松适度”的环境仍旧不会发生质的改变。由于债券市场上的长期债已经提前调整，目前长期债的收益率水平处于历史均值附近，在温和通胀的预期下，调整空间不大；反之短期债券的收益率则较低，存在较大的调整压力。因此，收益率曲线存在平坦化上行的风险。不过，我们预计央行会继续维持较低的货币市场利率，这意味着债券市场大幅度调整的可能性不大。股票市场可能维持振荡格局，在二级市场赚钱的难度加大，我们将继续维持原来的投资策略，即只参与新股申购。基于对市场的判断，我们将进一步缩短投资组合的久期。在交易所债券市场关注流动性好的短期国债品种。在目前的股票市场情况下，我们不会参加股市和可转债的二级市场投资，仅参与新股和可转债的申购，在风险较低的情况下获取净值稳定的增长。天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告74.54.54.54.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现报告期内，本基金净值增长率为 1.60%，期间业绩比较基准收益率为 0.42%。5 5 5 5投资组合报告投资组合报告5.15.15.15.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况5.25.25.25.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资14,685,706.845.29其中：股票14,685,706.845.292固定收益投资190,079,088.0068.42其中：债券190,079,088.0068.42资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计70,906,492.5325.526其他资产2,131,264.150.777合计277,802,551.52100.00代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业882,382.590.45B采掘业-C制造业1,911,928.460.97天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告85.35.35.35.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细C0食品、饮料507,711.460.26C1纺织、服装、皮毛-C2木材、家具-C3造纸、印刷1,385,622.000.70C4石油、化学、塑胶、塑料14,495.000.01C5电子-C6金属、非金属-C7机械、设备、仪表-C8医药、生物制品4,100.000.00C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业1,077,735.720.55F交通运输、仓储业1,361,234.460.69G信息技术业4,793,167.852.43H批发和零售贸易-I金融、保险业2,769,243.361.41J房地产业-K社会服务业1,890,014.400.96L传播与文化产业-M综合类-合计14,685,706.847.46天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告95.45.45.45.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1600999招商证券94,2242,769,243.361.412002303美盈森43,9881,385,622.000.703002320海峡股份26,5971,361,234.460.694002306湘鄂情40,5761,353,615.360.695002308威创股份37,3061,187,449.980.606002316键桥通讯35,9531,119,216.890.577002325洪涛股份30,3541,007,145.720.518002312三泰电子19,736927,789.360.479002299圣农发展35,253882,382.590.4510300036超图软件19,208735,858.480.37序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券96,600,051.2049.072央行票据-3金融债券69,254,000.0035.18其中：政策性金融债69,254,000.0035.184企业债券24,120,298.6012.255企业短期融资券-6可转债104,738.200.057其他-8合计190,079,088.0096.55天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告105.55.55.55.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细5.65.65.65.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.75.75.75.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.85.85.85.8 投资组合报告附注投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）101000420国债437,69044,119,152.0022.41208021808国开18400,00039,224,000.0019.92309040709农发07300,00030,030,000.0015.25401011021国债250,00025,572,500.0012.99501011221国债247,29025,359,589.5012.88序号名称金额（元）1存出保证金250,000.002应收证券清算款-3应收股利-4应收利息1,866,264.155应收申购款15,000.00天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告115.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计2,131,264.15序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明1600999招商证券2,769,243.361.41网下新股流通受限2002303美盈森1,385,622.000.70网下新股流通受限3002320海峡股份1,361,234.460.69网下新股流通受限4002306湘鄂情1,353,615.360.69网下新股流通受限5002308威创股份1,187,449.980.60网下新股流通受限6002316键桥通讯1,119,216.890.57网下新股流通受限天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告126 6 6 6开放式基金份额变动开放式基金份额变动单位：份7 7 7 7备查文件目录备查文件目录7.1 备查文件目录1、天治稳健双盈债券型证券投资基金设立等相关批准文件2、天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同3、天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书4、天治稳健双盈债券型证券投资基金托管协议7002325洪涛股份1,007,145.720.51网下新股流通受限8002312三泰电子927,789.360.47网下新股流通受限9002299圣农发展882,382.590.45网下新股流通受限10300036超图软件735,858.480.37网下新股流通受限报告期期初基金份额总额140,645,240.44报告期期间基金总申购份额118,839,250.68报告期期间基金总赎回份额67,075,408.84报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额192,409,082.28天治稳健双盈债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告135、本报告期内按照规定披露的各项公告7.2 存放地点天治基金管理有限公司办公地点上海市复兴西路 159 号。7.3 查阅方式网址：天治基金管理有限公司天治基金管理有限公司二一年一月二十二日二一年一月二十二日
