上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011年第4季度报告.pdf
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 第 1 页 共 12 页 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 2011 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二一二年一月二十日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二一二年一月二十日 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 21 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 1月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 上投摩根阿尔法股票 基金主代码 377010 交易代码 377010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年10月11日 报告期末基金份额总额 1,563,503,257.25份 投资目标 本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach)，同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调整，努力控制投资组合的市场适应性，以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理回报。上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 3投资策略 本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，依据中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成功运作的“Dynamic Fund”基金产品概念。具体而言，本基金将以量化指标分析为基础，通过严格的证券选择，积极构建并持续优化“哑铃式”资产组合，结合严密的风险监控，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。业绩比较基准 富时中国A全指80同业存款利率20 风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)1.本期已实现收益-427,463,828.992.本期利润-457,123,870.643.加权平均基金份额本期利润-0.30264.期末基金资产净值 3,512,682,909.225.期末基金份额净值 2.2467注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 43.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-11.72%1.23%-9.25%1.19%-2.47%0.04%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2005 年 10 月 11 日至 2011 年 12 月 31 日）注：本基金合同生效日为 2005 年 10 月 11 日，图示时间段为 2005 年 10 月 11 日至 2011 年 12 月 31 日。本基金建仓期自 2005 年 10 月 11 日至 2006 年 4 月 10 日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 54 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限 说明 王孝德 本基金基金经理 2009-4-28-13年 毕业于浙江农业大学。历任（国泰）君安证券研究所研究员、德邦证券证券投资部副总经理、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理。2007年4月至2008年4月任宝康消费品证券投资基金基金经理，2008年5月加入上投摩根基金管理有限公司，2008年9月起担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金经理，2009年4月起同时担任上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金经理。吴鹏 本基金基金经理 2010-7-16-12年 上海财经大学经济学硕士，曾任职于券商自营和研究部门，从事投资研究工作；2004年8月至2007年5月任职于天治基金管理有限公司，历任研究员和研究主管，2006年9月起历任天治核心成长基金和天治财富增长基金基金经理；2007年6月至2010年3月任职于国联安基金管理有限公司，2007年9月起任国联安德盛小盘基金基金经理，2009年1月起同时任国联安德盛红利基金基金经理。2010年3月加入上投摩根基金管理有限公司。2010年7月起任上投摩根阿尔法股 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 6票型证券投资基金基金经理。注：证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于 2009 年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自 2009 年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法，并认为现阶段该方法仍旧适当，无需进一步修订。公司沿用前述分类办法，组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了 2011 年度投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 7为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度国内经济增速继续呈现放缓态势，通胀指标从高位出现拐点而逐级回落，房地产限购等调控政策没有转向的迹象，上证指数延续前两个季度以来的单边下跌走势，下跌的幅度超出市场的预期。从行业来看，只有保险、银行和铁路运输等大盘低估值行业略有正收益，石油石化、公用事业和食品饮料行业相对抗跌，而有色、化工、煤炭和航空等周期类行业跌幅较大。在报告期内，本基金保持了相对均衡的行业配置，超配了生物医药、食品饮料和商业等大消费行业，但保险和银行等大金融类资产配置较少，资产组合中长线看好的战略新兴产业相关个股的估值相对偏高，在市场的下跌中损失较大。2012 年的宏观政策基调从控通胀转向稳增长，而财政政策将发挥更大的作用。上证指数在经历了 2011 年的深幅下跌以后，市场的整体估值回落到历史的底部区域，A 股市场的吸引力在逐步增加，预计 2012 年大盘指数的表现将好于2011 年。下一阶段，阿尔法基金计划在保持大消费和大金融的基本配置基础上，阶段性看好家电、汽车和房地产等早周期的低估值板块，以及电网和水利等积极财政政策受益板块，并努力挖掘年报业绩较好且有望超预期的个股，并计划在市场的下跌过程中挖掘增长确定性强并且估值到位的成长股。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-11.72%，同期业绩比较基准收益率为-9.25%。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 3,041,181,933.2685.23 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 8 其中：股票 3,041,181,933.2685.232 固定收益投资-其中：债券-资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产 20,160,150.240.57 其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 504,187,106.3714.136 其他各项资产 2,489,747.530.077 合计 3,568,018,937.40100.00注：截至2011年12月31日，上投摩根阿尔法股票型证券投资基金资产净值为3,512,682,909.22元，基金份额净值为2.2467元，累计基金份额净值为4.1667元。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 17,172,000.000.49B 采掘业 50,880,386.591.45C 制造业 1,396,854,831.8539.77C0 食品、饮料 171,408,791.494.88C1 纺织、服装、皮毛 28,263,369.900.80C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料111,111,889.213.16C5 电子 204,488,369.205.82 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 9C6 金属、非金属 86,606,540.062.47C7 机械、设备、仪表 521,209,387.6914.84C8 医药、生物制品 273,766,484.307.79C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业165,080,234.044.70E 建筑业 188,302,541.405.36F 交通运输、仓储业-G 信息技术业 125,045,700.763.56H 批发和零售贸易 215,549,857.916.14I 金融、保险业 476,515,358.4513.57J 房地产业 188,404,883.895.36K 社会服务业 29,458,709.700.84L 传播与文化产业 37,497,428.671.07M 综合类 150,420,000.004.28 合计 3,041,181,933.2686.58 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 002179 中航光电12,468,803204,488,369.20 5.822 601669 中国水电42,274,460172,902,541.40 4.923 000009 中国宝安13,800,000150,420,000.00 4.284 000400 许继电气7,027,956135,990,948.60 3.875 600315 上海家化3,259,369111,111,889.21 3.166 002007 华兰生物4,010,765100,309,232.65 2.867 601166 兴业银行7,500,00093,900,000.00 2.67 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 108 601010 文峰股份6,012,45492,892,414.30 2.649 601009 南京银行9,508,83788,242,007.36 2.5110 600038 哈飞股份4,797,70183,575,951.42 2.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1本基金投资的中国宝安集团股份有限公司（下称：中国宝安，股票代码：000009）于2011年6月15日公告其收到深圳证券交易所关于对中国宝安集团股份有限公司及相关当事人给予处分的决定（深证上2011142号）和中国证监会深圳监管局关于对中国宝安集团股份有限公司的监管意见（深证局公司字201154号），认定中国宝安在信息披露和投资者接待方面存在违规行为，并对中国宝安和贺德华等两名责任人员分别给予通报批评的处分。对上述股票投资决策程序的说明：本基金管理人在投资上述股票前严格执行了对上述上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等相关投资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库，由研究员跟踪并分析。上述事件发生后，本基金管理人对上述上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 11改变本基金管理人对上述上市公司的投资判断。其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 1,910,440.012 应收证券清算款-3 应收股利-4 应收利息 135,747.145 应收申购款 443,560.386 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 2,489,747.535.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明 1 600315 上海家化111,111,889.213.16 筹划整体改制事宜注：本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有的因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。本基金本报告期末其他前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 12因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,494,638,639.44本报告期基金总申购份额 117,266,749.75减：本报告期基金总赎回份额 48,402,131.94本报告期基金拆分变动份额-本报告期期末基金份额总额 1,563,503,257.257 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1.中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件；7.1.2.上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同；7.1.3.上投摩根阿尔法股票型证券投资基金托管协议；7.1.4.上投摩根开放式基金业务规则；7.1.5.基金管理人业务资格批件、营业执照；7.1.6.基金托管人业务资格批件和营业执照。7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。上投摩根基金管理有限公司上投摩根基金管理有限公司 二一二年一月二十日二一二年一月二十日
