丰和价值证券投资基金 2011 年第三季度报告.pdf
丰和价值证券投资基金丰和价值证券投资基金 20112011 年第年第三三季度报告季度报告 20112011 年年 9 9 月月 3030 日日 基金管理人：基金管理人：嘉实基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国农业银行股份有限公司中国农业银行股份有限公司 报告报告送出日期：送出日期：20112011 年年 1010 月月 2424 日日 嘉实丰和价值封闭 2011 年第三季度报告 第 2 页 共 9 页 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 10 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期中的财务资料未经审计。本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 2011 年 9 月 30 日止。2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 嘉实丰和价值封闭（深交所上市简称：基金丰和）基金主代码 184721 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2002 年 3 月 22 日 报告期末基金份额总额 3,000,000,000.00 份 投资目标 本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。投资策略 本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资方法,在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值型投资理念，确立以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的选股思路；同时，以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。业绩比较基准 无 风险收益特征 无 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 嘉实丰和价值封闭 2011 年第三季度报告 第 3 页 共 9 页 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2011 年 7 月 1 日 2011 年 9 月 30 日）1.本期已实现收益-65,226,512.12 2.本期利润 -234,079,750.57 3.加权平均基金份额本期利润-0.0780 4.期末基金资产净值 2,814,561,954.84 5.期末基金份额净值 0.9382 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-7.68%2.11%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图历史走势对比图 图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图（2002 年 3 月 22 日至 2011 年 9 月 30 日）注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比嘉实丰和价值封闭 2011 年第三季度报告 第 4 页 共 9 页 重不低于基金资产总值的 80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的 20%；（2）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的 10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；（4）本基金股票投资组合的平均 B/P 值高于沪深 A 股市场的平均 B/P 值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 顾义河 本基金基金经理 2009年6月17 日-11 年 曾任职于中银国际控股有限公司，2002 年 9 月加盟嘉实基金管理有限公司，先后任分析师、高级分析师。硕士研究生，具有基金从业资格，中国国籍。注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了证券法、证券投资基金法及其各项配套法规、丰和价值证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行证监会证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司内部公平交易制度，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理的所有基金和组合。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。嘉实丰和价值封闭 2011 年第三季度报告 第 5 页 共 9 页 4.44.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 回顾第三季度，市场出现了大幅度的普跌，中证 500、沪深 300 跌幅均超过 15%，我们认为主要基于以下几点原因：第一，通货膨胀压力依旧没有得到缓解，政策程度的放松预期落空，市场的流动性紧张，资本市场的资金供应受到压制；第二，紧缩政策效果显现，房地产行业资金链压力凸显，中小企业融资压力骤然加大，地方融资平台的风险再度引起市场强烈关注；第三，二季度变小较好的行业如水泥、工程机械等出现了较大幅度的下跌；第四，欧债危机、美国定量宽松预期为全球经济带来新的不确定性，资本市场也随之大幅波动。本基金在三季度基于对政策基调放松的预期和市场估值处于低位的判断，认为市场有较大安全边际而保持了较高的股票仓位，遭受了一定损失；同时本组合通过精选个股取得了一定的超额收益，弥补了部分损失。4.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9382 元，本报告期基金份额净值增长率为-7.68%。4.5 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度，我们认为，第一，中国经济将呈现 GDP 增速、通胀均缓慢下滑的局面，但还将维持高位，因此我们认为很难预期实质性政策放松；第二，欧美金融危机的演变将对中国经济的运行带来很大不确定性；第三，资本市场的扩容和大小非减持将对资本市场的资金供应产生影响。但另一方面，市场整体估值水平处于历史上中低位置，沪深 300 指数的估值甚至已经低于 2008年金融危机时的水平，因此我们认为市场有较大的安全边际。综合来看，我们认为市场将在目前的位置上震荡，等待经济和政策的转向信号。我们将坚持优选个股，一方面关注估值处于历史低位的行业和个股，另一方面认真寻找三季度被错杀的优质成长股。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 2,021,131,775.85 71.40 其中：股票 2,021,131,775.85 71.40 2 固定收益投资 632,393,645.00 22.34 其中：债券 632,393,645.00 22.34 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-嘉实丰和价值封闭 2011 年第三季度报告 第 6 页 共 9 页 其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 166,946,504.09 5.90 6 其他资产 10,345,227.75 0.37 7 合计 2,830,817,152.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 24,065,524.44 0.86 B 采掘业 81,266,661.35 2.89 C 制造业 1,337,036,494.42 47.50 C0 食品、饮料 132,895,835.37 4.72 C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料 439,414,496.13 15.61 C5 电子 71,653,835.52 2.55 C6 金属、非金属 141,021,015.80 5.01 C7 机械、设备、仪表 359,087,095.88 12.76 C8 医药、生物制品 192,964,215.72 6.86 C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业 62,109,951.50 2.21 F 交通运输、仓储业 139,168,323.34 4.94 G 信息技术业 242,885,631.13 8.63 H 批发和零售贸易 25,898,171.25 0.92 I 金融、保险业 839.25 0.00 J 房地产业 36,553,661.50 1.30 K 社会服务业 23,866,418.60 0.85 L 传播与文化产业 25,315,117.95 0.90 M 综合类 22,964,981.12 0.82 合计 2,021,131,775.85 71.81 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 002037 久联发展 5,834,094 124,149,520.32 4.41 2 002063 远光软件 6,449,112 122,404,145.76 4.35 3 600009 上海机场 8,540,890 100,782,502.00 3.58 4 600518 康美药业 6,234,348 88,216,024.20 3.13 5 002152 广电运通 3,148,582 87,688,008.70 3.12 6 600887 伊利股份 4,640,572 84,922,467.60 3.02 7 002410 广联达 2,392,103 82,073,053.93 2.92 8 002341 新纶科技 4,045,426 79,290,349.60 2.82 嘉实丰和价值封闭 2011 年第三季度报告 第 7 页 共 9 页 9 600458 时代新材 5,491,711 75,181,523.59 2.67 10 002430 杭氧股份 2,658,108 61,668,105.60 2.19 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 179,837,645.00 6.39 2 央行票据 215,090,000.00 7.64 3 金融债券 237,466,000.00 8.44 其中：政策性金融债 237,466,000.00 8.44 4 企业债券-5 企业短期融资券-6 中期票据-7 可转债-8 其他-9 合计 632,393,645.00 22.47 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 1101022 11 央行票据 22 900,000 86,940,000.00 3.09 2 110019 11 附息国债 19 700,000 70,399,000.00 2.50 3 100226 10 国开 26 600,000 59,958,000.00 2.13 4 110015 11 附息国债 15 500,000 50,520,000.00 1.79 5 010203 02 国债 497,780 49,902,445.00 1.77 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 1,160,000.00 2 应收证券清算款-3 应收股利-嘉实丰和价值封闭 2011 年第三季度报告 第 8 页 共 9 页 4 应收利息 9,039,708.85 5 应收申购款-6 其他应收款-7 待摊费用 145,518.90 8 其他-9 合计 10,345,227.75 5.8.4 报告期末持有的处报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位：份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 12,010,000.00 报告期期间买入总份额-报告期期间卖出总份额-报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 12,010,000.00 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%）0.40 7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录备查文件目录（1）中国证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件；?（2）丰和价值证券投资基金基金合同；?（3）丰和价值证券投资基金招募说明书；?（4）丰和价值证券投资基金基金托管协议；?（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；?（6）报告期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。7.2 存放地点存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 嘉实丰和价值封闭 2011 年第三季度报告 第 9 页 共 9 页 7.3 查阅方式查阅方式（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。?（2）网站查询：基金管理人网址：http:/?投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:。?嘉实基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司 20112011 年年 1010 月月 2424 日日
