审计师变更与盈余管理关系的实证研究——来自中国A股市.pdf
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审计师变更与盈余管理关系的实证研究——来自中国A股市.pdf
第 2 7卷第 1 3 9期 2 0 0 6年 1月 财经理论与实践(双月刊)THE TH董;0lRY AND f,RACrI CE OF FI NANCE AND E coNOMI CS Vo 1 2 7 No1 3 9 J a n 2 0 0 6 财务与会计 审计师变更与盈余管理关系的实证研究 来 自中国 A股 市场的经验证据 刘 伟,刘 星(重庆大学 经管学院,重庆4 0 0 0 3 0)摘 要:通过 对 2 0 0 1 2 0 0 3年 A股上市公 司的 实证研究发 现:审计师 变更与公 司可操 纵应计利 润的增 长具有显著正相 关关 系。且 两者关 系在 不同年度、不同前期审计 意见 的情况下有所 不同。这表 明,一方 面审 计师变更影响到后任审计师的独立性,即公司能够通过更换审计师实现盈余管理的目标;另一方面,对前期 非标审计意见的公 司,审计 师采取 了较为谨慎的做法,且 伴随着监 管政 策的逐渐 强化,后 任 审计 师的独 立性 逐年提 高。关 键词:审计 师变更;盈余管理;可操纵应计利润;审计独立性 中图分类号:F 2 3 9 文献标识码:A 文章编号:1 0 0 3 7 2 1 7(2 0 0 6)0 1 0 0 8 7 0 6 近年来,上市公 司频繁更换审计师的现象引起 了学术界和监管机构的广泛关注。公司是否能够通 过更换审计师获益、后任审计师的独立性是否受到 变更行 为的影响 等成 为人们普遍关 注的话题。为 此,以下将对公司变更审计 师的行 为与盈余 管理的 关系进行实证检验,以期进一步揭示公司变更审计 师的动机及其对后任审计师独立性的影响。一、文献 回顾 与研 究假 设 已有研究表明,我 国资本市场盈余管理现象十 分普遍(陈小悦等,2 0 0 0;陆宇建,2 0 0 2 2 ),同时,审计师能够在一定程度上识别并报告管理当局的盈 余管 理 行 为(章 永 奎、刘 峰,2 0 0 2;3 李 维 安 等,2 0 0 4 4 )。当审计师对管理 当局盈余管理行为表示 反对,甚至出具非标审计意见 时,审计师与管理当局 之间的意见分歧就产生了。作为意见分歧的直接后 果,管理当局可能解聘现任审计师 以寻求与其意见 更加一致的审计师。为此,变更审计师的行为及其 对后任审计师独立性的影响引起了学术界和监管机 构的高度重视。以往文献主要从审计意见 购买 的角度加 以考 察,研究表明审计 师更换与前一年的非标意见高度 相关(李东平等,2 0 0 1 ),而对 于公司是 否能够成 功实现审计意见的购买 目标却难以获得一致性的结 论。杨鹤、徐鹏(2 0 0 4)借鉴了 L e n n o x(2 0 0 0)-7 的 研究思路,分析了审计师更换对后任审计师独立性 的影响,发现上市公司通过更换 审计师在一定程度 上能够 达到 收买 审计 意见 的 目的。吴联 生、谭力(2 0 0 5)8 等的研究却表明公 司更换 审计师并不能 显著改善其审计意见。与 以 往 研 究 的 角 度 不 同,D e F o n d和 S u b r a ma n y a m(1 9 9 8)认为部分审计师出于诉讼 风险的 考虑,可能具有超 出平均稳健性水平的会计选择偏 好,从而诱使管理当局产生解聘现任审计师的动机,并通过对 1 9 9 0 1 9 9 3年 5 0 3例变更审计师的实证 研究。验证 了这一假设。陈武朝、张泓(2 0 0 4)-1 0 J 借 鉴 De F 0 n d和 S u b r a ma n y a m的研究思路,对 1 9 9 7 2 0 0 2年我 国变更审计师的公司样本进行分析发现:虽然前任审计师采用比其它审计师更为稳健的会计 处理方法,以致被公司更换,但后任审计师的独立性 并未因此而下 降。然而,该研究仅仅比较 了变更前 后公司的可操纵应计利润变化,而未能进一步控制 其它因素的影响,从而弱化了其研究结论 的可靠性。综上,虽然已有文献对审计 师变更的动机及其 经济后果进行 了大量的研究,但对 审计师变更是否 影响到后任审计师独立性的问题仍然没有一致性的 答案。因此,假设 审计师对待盈余管理的行为存在差-收稿日期:2 0 0 50 8 一I I;修 回 日期:2 0 0 5 一I I 一1 8 基金项 目:国家 自然科学基金资助项 目(7 0 3 7 2 0 4 1)作者简介:刘伟(1 9 7 6 一),男,广东汕头人,重庆大学 经管学 院会计学博士研究生、汕 头大学商学院教师、中国注册会计师,研 究方 向:会计理论与 资本市场。维普资讯 http:/ 财经理论与实践(双月刊)2 0 0 6年第 1 期 异,而且这种审计师 的行 为差 异导致 了公 司变更 现任审计师以寻求与其盈余管理 目标更加一致 的审 计师。具体来说,当其认为后任审计师与盈 余管理 目标更加一致时,管理当局可能解聘现任审计师,而 改聘稳健性程度较低的审计师。如果管理当局 的行 为是理性的,那么可以预期:更 换审计 师后,公司将 采取更加激进的会计手法 以提 高会计盈余,表现为 可操纵应计利润的显著增长。假设 1:审计 师变更与公 司可操 纵应计利 润的 增长 正相 关。这里假设 审计师变更与公司盈余管理相关,并 不排斥公司(尤其被出具非标审计意见的公司)可能 出于意见改善的动机而解聘现 任审计 师。这样,寻 求意见改善的公司其 盈余管理 的方 向可能 有所不 同。同时,出于风险的考虑,审计师对前期非标意见 的公司将更加谨慎。即前期审计意见的不同可能影 响到变更后公司盈余管理的变动方向。假设 2:前期标准审计意见的公 司更 有可能通 过变更审计师以提 高可操纵应计利润,而对 于前期 非标审计意见的公 司,可操纵应计利润 的变化与审 计 师 变更行 为无 明显关 系。二、研究方 法 1 可操纵应计利润的估计 9-1 1 以下采用可操纵性应计利润作为公 司盈余管理 的代理变量,并估计 了变更 前后 一年的可操纵性应 计利润。考虑到我 国公 司上市时间不长,故采用截 面修正 的 J o n e s 模 型(De c h o w e t a 1 ,1 9 9 5 E t z )估计 非操纵应计利润,进而分离出可操纵应计 利润。其 模型如下:NDA。f=1(1 A,1)+2 (A R E 一 Z RECf,)Af,1 +(P P E i,Af,一 1)+e ,(1)其 中,ND A 是i 公司经过 t 1 期期末总资产 调整后的 t 期非操纵应计利润,A R EVi 是t 期 主营 业务收入的变动值,A d E C 是t 期应收账款的变动 值,P 尸 ,是t 期固定资产原值,A 一 1 是 t 一1 期期 末总资产。参数 l、2、3的估计 采用横截面数据,通过对同行业、同年度的所有样本公司回归得到:TAf,t A f,t 一 1=b l(1 A 1)+b 2(A R E ,t A f,f 一1)+6 3(P P E i,t Af 1)+。,t (2)TAf,t A i,t 一 1=EBXI i,f A f,1一 CFO,t A 1 (3)其 中,T A,t A,t-1、E B X I i,t A,t-1、C F O,t A 一 1 分别代表经过 t 一1 期期末总资产调整后 t 期 总应计利润、非经常性项 目前利润(营业利润)和经 营现金净流量,其他变量含义 和式(1)相 同。最后,用调整后的总应计利润减去非可操纵应计利润,得 到可操纵应计利润 D A ,即:DAf。t:TAf,t Af。t 一 1一 NDA f (4)2 研究模型与变量选择 为检验公司在更换审计师后可操纵应计利润是 否显著增加。为此,构建以下 回归模型以考察 是 否显著大于零,如果】显著 大于零,即认为公司通 过更换审计师实现了其盈余管理的目标。回归模型:A D Af=口+1 S f+fl i X f+e f (5)其中,z l D A 表示变更前 后可操纵应计利润 的 变化,定义为变更当年可操纵应计利润减去前一年 的可操纵应计利润;S 为 哑变量,如果发生审计师 更换,其值为 1,否则为 0;X 代表相关的控制变量。A C F O ,L e v 一 1,L n S i z e 作为控制变量,分别表 示标准化后的经营现金净流量变化、前一年的资产 负债率、公司资产规模对数对公司盈余管理 的影响。因为已有研究表明,1 0 处于财务危机的公司更加 倾 向于提高会计盈余,因此,前一年的资产负债率可 以代表公司操纵会计盈余的动机强烈程度。一般说,公 司规模越大,其内部控制和治理水平相对较高,这 有助于抑制公司的盈余管理,所以,用公司资产规模 的对数代理公司治理机制对盈余管理 的约束作用。与 De F o n d 和S u b r a ma n y a m(1 9 9 8)J 的研究一致,选 择经营现金净流量的变化值作为控制变量。为了验证假设 2,即前期 审计意见类型可能影 响到公司盈余管理 的变动方 向,可以按照前期审计 意见 的类 型(标 准,非标)分别进行 回归,以考察前 期审计意见类型对此的影 响,这是为了避免前期审 计意见与控制变量存在相关性而导致模型的共线性 问题。三、样本选择与描述性统计 1 数据来源与样本选择 选择 2 0 0 1 2 0 0 3年所有 A股上市公司作为研 究样本,上市公 司的财务数据和行业代码取 自中 维普资讯 http:/ 2 0 0 6年第 1期(总第 1 3 9期)刘伟 刘基:审计师变更与盈余管理关系的实证研究 国上市公司财务数据库(C S MA R),上市公司的审计 意见和审计师更换的资料 由 Wi n d资讯提供的数据 整理所得,并与其他资料交叉核对。在剔除因前任审计师合并、撤销、更名或未通过 年检等非 自愿性变更后,初始变更公司为 2 5 3家(其 中 2 0 0 1 年 7 5家,2 0 0 2 年 9 5 家,2 0 0 3 年 8 3 家)。对 于每一家变更审计师 的公司,把 同年度、同行业(取 行业代码 b的前两位)未发生审计师更换 的全部公 司作为控制样本(为了保证有足够的样本可以回归,这里删 除 了公 司数不足 2 0家 的行 业 和金融类 行 业)。计算变更前后 的可操纵应计利润,需要变更前 两年和当年(共三年)的完整公 司财务数据,所 以,进一步剔除 了财 务数 据不充 分 的样 本,最终构 成 1 8 3家(其 中2 0 0 1 年 4 9家,2 0 0 2年为 7 9家,2 0 0 3 年 为 5 5 家)变更公司样本与2 0 6 7 个控制样本(2 0 0 1 年 为 4 9 8 家,2 0 0 2年为 7 5 4家,2 0 0 3年为 8 1 5 家),总样 本量为2 2 5 0 家。数据的处理和分析采用了S P S S 1 0 0和 E X C E L软件。2 样本描述性统计 表 1 显示:(1)在变更前一年,处于财务危机(资 产负债率高)和经营状况差(营业利润、经营现金净 流量低)的公 司更加容易发生审计师的更换。此外,变更审计师的公司前一年总应计利润显著低于非变 更样本,这与陈武朝、张泓(2 0 0 4)加】的研究发现一 致,即前任审计师采取更为稳健的会计处理方法可 能促使公司更换审计师。(2)考察变更前后的变化,虽然相对于非变更样本,变更审计师的公司在变更 后的经营现金净流量相对增 长了0 0 1,但是其营业 利润(相 对增 长 0 0 4)和 总应 计 利 润(相对 增 长 0 0 3)增长更大,这表 明发生 审计师更换 的公 司可 能采取更加激进的会计手法 以改善其财务状况。此 外,相对于变更样本,非变更公司的资产增长更大且 显著。另外,可以观察到变更前后 的总应计利润均为 负值,这可能与 2 0 0 1 年开始实施的“八项计提准备”政策有关。表 1 样本描述性统计 资产总额 的 资产负债率 营业利润 经营现金净 总应计利润 年度 样本 自然对数 总资产 流量 总资产 总资产 均值 中值 均值 中值 均值 中值 均值 中值 均值 中值 变更 2 0 9 0 2 0 9 5 0 6 1 0 5 3 0 0 5 0 0 1 0 0 3 0 0 2 0 0 8 0 0 3 变更 控制 2 09 7 2 0 9 2 0 4 8 0 4 5 O 0 2 0 O 3 0 0 5 0 0 4 0 0 3 0 0 2 前一 燕 t z值 1 0 2 0 6 5 4 4 6 4 6 4 4 5 2 5 8 3 2 3 6 3 0 6 3 6 7 1 9 7 *变更 2 0 9 2 2 1 O 3 0 6 5 0 5 7 0 0 2 O O 1 0 0 4 0 0 4 0 0 6 0 0 3 变更 控制 2 1 0 6 2 1 O 3 0 5 2 0 4 8 0 0 1 O O 3 0 0 5 0 0 5 0 0 4 0 0 2 当年 t z值 20 2 1 6 3 2 6 0 4 5 7 1 42 4 2 9 0 7 3 1 3 2 1 2 2 1 4 6 变更 变更 0 0 2 0 0 5 0 O 3 0 0 2 0 0 3 一0 O 0 0 0 1 0 0 2 0 0 2 0 0 0 当年 控制 0 0 9 0 0 8 0 0 4 O 0 2 0 0 1 0 O 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 1 减前 t z值 38 0 3 38 0 35 0 2 4 2 05 1 9 8 1 2 4 1 8 7 1 5 7 0 0 8 一焦 *注:1 均值对应 的 f 值 为独 立样 本 t 检验值,中值对应 的 值为双样 本 Ma n nWh i t n e y U 检验值。2 *、*、*分别表 示在 1 O,5,1 水 平上 显著。四、实证结果 1 单变量分析 表 2 审计 师变更与可操 纵应计利润变化(D A)的单变量均值分析 总体样本 子样本 1:前期为标准意见 子样本 2:前期为非标意见 变更 非变更(P值)变更 非变更(P值)变更 非变更(P值)DAl i 一0 0 3 8 0 0 1 4 (0 0 0 7)一0 0 2 0 0 0 0 8 (0 2 5 4)一0 0 7 2 0 0 6 1 (0 5 9 8)DA 0 0 1 8 0 0 0 8 (0 2 3 8)0 0 0 5 0 0 0 1 (O 5 5 9)0 0 6 0 0 0 5 7 (0 8 8 0)DA 0 0 2 0 0 0 0 6 (0 2 2 1)0 0 2 5 0 0 0 7 (0、1 7 3)0 0 1 2 0 0 0 4 (0 7 7 4)注:D A 一 D A D A 分别表示 变更前一年、当年 的可操纵应计利 润和变更前后 可操纵 应计利 润的 变化 值,括号 内表示均值比较 t 检验 的P值。维普资讯 http:/ 财经理论与实践(双月刊)2 0 0 6年第 1 期 表 2 显示:总体上,变更样本前一年的可操纵应 计利润显著低于非 变更样本,表 明前任审计师相对 稳健的会计处理方法导致了公 司更换其审计师。虽 然后任审计师对 变更 审计师的公 司依然保持谨慎,但是程度有所降低。相对而言,变更审计师的公 司可 操纵应计利润增长 0 0 2,而未发生审计师更换的公 司可操纵应计利润变化仅 为 0 0 0 6。这与假设 1一 致,即通过更换审计师,公 司采取 了更加激进的盈余 管理行为。从子样本看,相对于前期非标意见且更换 审计师的公 司(增长 0 0 1 2)、前 期标准意见且更换 审计师的公司可操纵应计利润增长更大(0 0 2 5),表 明前期不同审计意见的公司发生审计师更换的动因 可能不同。同时还可以观察到对于非变更公司而言,审计师对 不同前期审计意见公 司的稳健性也 不一 致,这与假设 2相符合。但是,单变量分析没有控制 其 他变量对公司盈余管理的影 响,可能导致结论有 所偏差,为此将采用多变量的分析模型,以进一步考 察审计师变更与公 司盈余管理的关系。2 多变量分析 表 3 变更审计师与可操纵应计 利润 变化(DA)的多变量 0 L S回归 回归模型:A D A=d+p l*S f+*L n S i z e f r+岛*L e v f H+*z C F Of r 全体样本 子样本 l(前期标准意见)子样本 2(前期非标 意见)变量 系数t 值 系数t 值 系数t值 截距项 一0 0 1 8 (一0 3 3 5)0 0 3 2 (O 5 9 5)一0 1 0 4 (一0 5 0 4)S f 0 0 1 3 (1 6 2。)0 0 1 9 (2 2 0 9 )一0 0 0 9 (一0 3 6 6)Ln Si z e fr 0 0 0 0 (O 0 2)一0 0 0 2 (一0 6 8)0 0 0 3 (O 3 2 1)Le v ir l 0 0 5 (8 5 5)0 0 2 (1 8 8 1 一)0 0 8 6 (6 0 0)z CFOff 一0 7 8 9 (一4 6 5 9)一0 8 0 7 (一5 1 6)一0 6 7 1 (一9 7 0)Ad j R 0 4 9 5 0 5 7 8 0 2 8 5 F值 5 5 3 4 7 6 6 6 O 6 3 1 0 7 22 5 0 1 9 4 7 3 0 3 注:1 括 号 内为模 型变量的 t 检验值,*、*、*分别表 示在 1 0,5,1 水平上 显著;a 的显著性 水平 为 1 0 5。2 为 了与计算 可操纵应 计利润的指标 一致,回归模 型采取经过前一期总资产调整后 经营现金净流量 变化值。与假设 1一致,审计师变更与可操纵性应 计利 润的变化方 向显著正相关(P值为 0 1 0 5),尤其对于 前期标准审计意见 的公司样本,两者的正相关关 系 更加显著(见表 3)。说明变更 审计师后,公 司通过盈 余管理显著提高了其盈利水平。当前期为非标 审计 意见时,变更审计师对 X D A 的影响并不显著且其 符号为负,表明一方面,后任审计师对前期非标意见 的公 司更加谨慎;另一方面,前期被出示非标意见的 公司更换审计师 的 目的可能在 于改善其审计意见,而不是提高会计盈余。也就是说,前期 审计意见的不 同显著影响了公司可操纵应计利润的变化方 向,这 与假设 2一致。控制变量 中,现金流量的变化方 向与可操纵应 计利润的增长显著 负相关,表明盈 利质量越差 的公 司越倾 向于采取提高收益的盈余管理。其次,处 于财 务危机的公司(资产负债率高)更 加倾 向于进行盈 余管理。另外,公司资产规模与可操纵性应计利 润的 变化元显著关系,原因可能是在回归时,资产规模变 量已经过前期总资产的规模调整。五、对政策影响的进一步分析 2 0 0 1年以后,我国资本市场的监管政策发生了 较大的变化,证监会 1 4号规则以及“退市”制度的 实施(见证 监发 2 0 0 1 1 4 7号),客观上诱发公 司解 聘现任审计师以寻求 与其意见更 加一致的审计师,这导致了 2 0 0 1年 以后公司解聘现任审计师事件 日 益增多。针对该现象,监管机构表现 出极大的关注,并采取措施以强调后任审计师的独立性。例如,中注 协于 2 0 0 3年颁布第 2 8号 独立审计具体准则,强 调前后任审计师的沟通,并要求 后任审计师关注审 计变更的潜在风险;随后,中注协更是把审计变更列 为年度监管 的重点(见会 协 2 0 0 4 9号文);此外,2 0 0 3 年 1 月,最高法院发布 关于审理证券市场因虚 假陈述引发的民事赔偿案件 的若干规定,标志着 证券市场民事责任赔偿机制的正式确立,客观上也 加大了审计师的法律诉讼风险。伴随着这些政策环 境的变化,审计师对变更审计师 的公司必然更为谨 慎,为此,提出以下假设:假设 3:随着监管政策的逐渐强化,公司通过更 维普资讯 http:/ 2 0 0 6年第 1 期(总第 1 3 9期)刘伟。刘星:审计师变更与盈余管理关系的实证研 究 换审计师提 高可操纵应计利润的幅度逐年减少。由表 4可以看 出,与假设 3一致,公司通过更换 审计师,提高可操纵应计利润的幅度逐年减少,而且 审计师变更变量影 响 X DA 的显著性也逐年降低。具体而言,对于前期标准审计意见的公 司,2 0 0 1年、2 0 0 2年通过变更审计师,公司能够显著提高其可操 纵应计利润,但是 2 0 0 3年却看不到这种变化。其次,2 0 0 2年公司通过变更 审计 师提高可操纵应计利润 的幅度和显著性程度均低于 2 0 0 1年,从0 0 5 5(值 3 0 8)降为 0 0 2 3(值 1 9 1)。对于前期非标意见 的 公司而言,2 0 0 1 年更换 审计 师后,其可操纵应计利 润反而显著减少,而其他年度的影响并不显著。考虑 到 2 0 0 1年会计师(会计师事务所)业务许可证年检 办法的出台和对部分事务所业务资格 的取缔事件 可能影响到审计师 的执业 风险,可 以推测:在 2 0 0 1 年,对前期被出示非标意见且更换审计师的公司而 言,审计师相当谨慎,由此导致公司当年变更审计师 反而显著减少了其可操纵应计利润。表 4 分年度 回归的结果 回归模型:(DA=口+卢 1*S +卢 2*L n S i z e f+卢 3*L e v +卢 4*A C F O f 2 0 01拒 2 00 2拒 2 0 0 3拒 前期 标准意见 非标意见 标准意见 非标意见 标准意见 非标意见 截距项 一0 0 3 4 0 2 9 1 0 1 3 7 0 4 8 5 0 0 2 2 0 5 5 6 (一0 2 9)(一0 6 2)(1 7 6 )(1 5 1)(0 2 5)(一1 7 8 )S f 0 0 5 5 0 1 08 0 0 2 3 0 04 4 一 0 01 6 0 0 0 7 (3 0 8)(一2 0 3 一)(1 9 1 )(1 3 0)(一0 9 3)(一0 1 9)Ln S i z e f 0 0 0 0 0 01 1 一 0 0 07 0 0 2 5 0 0 0 0 0 0 25 (0 0 7)(0 4 9)(一1 9 7 一)(一1 6 5)(一0 1 1)(1 6 5)Le v fP 1 0 0 6 7 0 1 8 8 0 0 3 6 0 04 3 一 0 0 0 2 0 1 1 2 (2 2 7 一)(3 0 9)(1 9 g 一)(2 2 2 一)(一0 1 3)(5 5 5)CF O 一 0 7 4 2 0 8 2 2 一 0 8 3 3 0 8 8 4 一 0 8 2 7 0 5 3 0 (一2 4 2)(一3 8 8)(一3 1 9 3)(一7 6 5)(一3 2 5)(一6 0 3)A 一R 05 6 3 0 2 2 3 0 5 8 9 0 3 7 6 0 5 8 3 0 3 3 2 F值 1 5 1 2 6 6 5 8 2 6 0 5 6 1 7 2 5 2 6 4 9 6 1 5 1 8 4 68 7 9 7 2 4 1 0 9 7 5 5 1 1 5 注:括 号内为模 型变量的 t 检验值,*、*、*分 别表示在 l 0,5,1 水平上显著。六、结束 语 通过对 2 0 0 1 2 0 0 3年 A股上市公 司的分析,检验 了审计师变更与公司盈余 管理 的关系,结果 发 现:审计师变更与公 司可操纵应计利润的增长显 著 正相关;且在不同年度、不同审计意见类型下,情况 有所不同。这表明:一方面,公司通过更换审计师能 够实现其盈余管理 目标,即审计师变更影响到后 任 审计师的独立性;另一方面,随着监管政策的逐渐强 化,后任审计师的独立性逐年提高。此外,对前期被 出示非标审计意见的公 司,审计师采取 了较为谨慎 的做法。本文为我 国审计师变更 的研究提供 了新 的证 据,即审计师变更与公 司盈余管理有关,所 以在研究 审计师变更时,需要考虑公 司盈余管理的影响。需 要说明的是,本文采用修正 J o n e s 模型 以估计公 司 的可操纵应计利润,虽然 De c h o w e t a 1 (1 9 9 5)_ 1 2 J 证 明了该模型能够有效检验出公司的盈余管理行 为,但是该模型应用于中国证券市场的效力如何尚有待 检验,这将影响到本文结论的可靠性。其次,导致审 计师变更的因素很多,有些可能与公 司盈余 管理无 关,如控股股东的变更等。本文没有很好地控制上 述因素的影响,可能导致结论有所偏差。上述问题 的解决是我们今后进一步研究的方向。注释:章永 奎、刘 峰(2 0 0 2)和蔡春 等(2 0 0 5)1 1 的研究表 明:不 同 类型的审计师对待公 司盈余管理 的行为存 在差异,也 支持了本文这 一前提假设。2 0 0 0年底,由于政策 的影响,我国 7 0的会计师事务所都经 维普资讯 http:/ 财经理论与实践(双月刊)2 0 0 6年第 1期 历 了大规模 的合并重组(李爽、吴溪,2 0 0 2,p 2 4),1 3 导致众多公 司非 自愿性的变更审计师,也是本文选取样本期间的原因之一。2 0 0 3年的变更样本 与 谁 审计 中国证券市场(2 0 0 3)一文 8 6 家公 司变更审计师的数据不一 致,原 因可 能在于本 文样本 不包括 B 股上市公 司,也可能在 于我们选 取样本 的遗 漏。公司明显违 反相关 规定 而被 审计师 出示非标 审计意 见,将受 到证监会的调查和股票停牌 的处罚(见证监 发 2 0 0 1 1 5 7号 第六、七 条规定)。2 0 0 1年 9月,财政部和证监会联合发布 注册会计师、会计师 事务所证券期 货相关业务许可证年检办法,导致 当年有 8家会计师 事务所被取消资格或未能通过年检。参考文献:1 陈小悦,肖星,过晓艳 配股权与上 市公 司利润操纵 J 经 济研 究,2 0 0 0,(1):3 0 3 6 2 陆 宇建 上市公司基于配股权 的盈 余管理 行为实 证分析 J 南 京社会科学,2 0 0 2,(3):2 6 3 2 3 章永奎,刘峰 盈余管理与审计意见相 关性 实证研 究 J 中国会 计 与财务研究,2 0 0 2,(1):1 2 2 4 李维安,王新汉,王威 盈余 管理 与 审计 意见 关 系的 实证 研究 基 于非经 营性受益 的分析 J 财经研究,2 0 0 4,(1 1):1 2 6一 】3 5 5 李东平,黄德华,王振林 “不清洁”审计意见、盈余管理与会计师 事务所变更 J 、会计研究,2 0 0 1,(6):5 1 5 7 6 杨鹤,徐鹏 审计师更换对审计独立性影响的实证研究 J 审计 研究,2 0 0 4,(1):8 3 8 8,7 L e n n o x 1 3 o c o mp a n y s u c c e s s f u l l y e n g a g e i n o p in i o ns h o p p i n g?E v i d e n c e f r o m t h e U K J J o u r n al o f A c cou n t in g a n d E c o n o mi c s,2 0 0 0,(2 9):3 2 1 3 3 7 8 吴联生,谭力 审计师变更决 策与 审计意见改善 J 审计研 究,2 0 0 5,(2):3 44 0 9 D e F o n d,M,a n d S u b r a ma n y a mKRA u d i t o r c h a n g e s and d i s c r e t i o n a r y a c c r u als J J o u r n a l o f Ac cou n t i n g and E con o mi e s,1 9 9 8,(2 5):3 56 7 1 O 陈武朝,张泓 盈余 管理、审计师变更与审计师独立性 J 会 计 研 究,2 0 0 4,(8):8 1 8 6 1 1 蔡春,黄益建,赵 莎 关 于审计质量对盈余管理影响的实证研究 来 自沪市制造业的经验 证据 J 审计研究,2 0 0 5,(2):3一 l 0 1 2 De e h o w,P M,S lo a n,R G,a n d S w e e n e y,A P ,D e t e c t i n g e a r n i n g s ma n a g e me n t J T h e Ac c o unt i n g R e v i e w,1 9 9 5,(4):1 9 3 2 2 5 1 3 李爽,吴溪、审计师变更 研究:中国证券市场 的初步证据 M 北京:中国财政经济出版社,2 0 0 2:2 4 Emp i r i c a l S t u d y o n Au d i t o r S wi t c hi ng a n d Ea r ni ng s M a n a g e me nt:Ev i d e nc e f r o m A s ha r e Fi r ms f r o m 2 0 0 1 t o 2 0 0 3 i n Ch i n a LI U W e i,LI U Xi n g (C o l l e g e o f E c o n o mi c s a n d B u s i n e s s A d mi n i s t r a t i o n,C h o n g q i n g U n i v e r s i t y,C h o n g q i n g 4 0 0 0 3 0,C h i n a)Ab s t r a c t:B a s e d o n t h e s t u d y o n l i s t e d A s h a r e f i r ms f r o m 2 0 0 1 t o 2 0 0 3 i n C h i n a,we f i n d t h a t a u d i t o r s wi t c h i n g i s p o s i t i v e a s s o c i a t e d wi t h t h e c h a n g e o f d i s c r e t i o n a r y a c c r u a l s a n d t h e e f f e c t v a r i e s i n d i f f e r e n t y e a r s a n d d i f f e r e n t p r e v i o u s a u d i t o p i n i o n s Th e s e f i n d i n g s a r e c o n s i s t e n t wi t h t h e h y p o t h e s es t h a t s wi t c h i n g a u d i t or a f f e c t s i n d e p e n d e n c e o f s u c c e s sor a u d i t o r s a n d t h u s c o mp a n i e s c a n r e a l i z e t h e i r e a r n i n g s ma n a g e me n t On t h e o t h e r wa y,a u d i t o r s a r e t e n d i n g t o p a y mo r e c a r e t o t h e f i r ms wi t h p r e V i O U S u n q u a l i f i e d o p i n i o n s,a n d t h e i r i n d e p e n d e n c e wi l l e n h a n c e s wi t h t h e i n c r e a s e d s t r e n g t h o f s u p e r v i s i o n Ke y wo r d s:Au d i t o r S wi t c h i n g;Ea r n i n g s Ma n a g e me n t;Di s c r e t i o n a r y Ac c r u a l s;Au d i t I n d e p e n d e n c e 维普资讯 http:/