东方金账簿货币市场证券投资基金2010年第1季度报告.pdf
东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 1 页 共 10 页 东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010 年 3 月 31 日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十二日2010 年 3 月 31 日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十二日 东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 2 页 共 10 页 1 重要提示 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况 2 基金产品概况 基金简称 东方金账簿货币 基金主代码 400005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 8 月 2 日 报告期末基金份额总额 193,098,298.21 份 投资目标 在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求稳定的当期收益。投资策略 本基金以价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，把握宏观经济走向与微观经济脉搏，通过以剩余期限为核心的资产配置，充分考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收益。业绩比较基准 银行税后活期利率 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其预期风险和预期收益率均低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 3 页 共 10 页 3 主要财务指标和基金净值表现 3 主要财务指标和基金净值表现 3.13.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2010 年 1 月 1 日-2010 年3 月31 日)1.本期已实现收益 689,047.662.本期利润 689,047.663.期末基金资产净值 193,098,298.21注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本基金收益分配按月结转份额。3.2 基金净值表现 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值收益率 净值收益率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.3587%0.0052%0.0888%0.0000%0.2699%0.0052%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 东方金账簿货币市场证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2006 年 8 月 2 日至 2010 年 3 月 31 日）东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%2006-08-022006-10-012006-11-302007-01-292007-03-302007-5-292007-7-282007-9-262007-11-252008-01-242008-03-242008-5-232008-07-222008-09-202008-11-192009-01-182009-03-192009-5-182009-07-172009-09-152009-11-142010-01-132010-03-14东方金账簿基金累计净值增长率业绩比较基准收益率2010-03-31 注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。4 管理人报告 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限说明 于鑫（先生）本基金基金经理、投资决策委员会委员 2007-8-14-9 年 清华大学 MBA，CFA；具有基金从业资格，曾任世纪证券有限公司资产管理部投资经理；2005 年加盟东方基金管理有限责任公司，曾任东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理助理。2006年 8 月 2 日至 2006 年 12 月 29日担任本基金基金经理；2007年 7 月 20 日至 2008 年 9 月 20日担任东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理；2008年 9 月 20 日至今担任东方龙混合型开放式证券投资基金基金经理；2008 年 6 月 3 日至今担任东方策略成长股票型证券投资基金基金经理。注：此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金管理公司管理办法 及其各项实施准则、东方金账簿货币市场证券投资基金第 4 页 共 10 页 东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 5 页 共 10 页 基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内本基金运作符合公平交易制度，未发现存在可能导致不公平交易和利益输送交易行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内本公司无与本基金投资风格相类似的投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年 1 季度，中国的出口复苏态势良好，国内外经济的总体表现符合预期。超预期的因素主要体现在货币政策正常化速度的加快，央行年初即上调央票发行利率，并 2 次提高法定存款准备金率，同时，为防止银行在 1 季度大规模放贷进而为以后的通胀埋下隐患，央行进行了严厉的窗口指导，使银行仅能在额度的范围内发放贷款。由此可见，货币政策数量紧缩的力度和时间远超市场预期，并减轻了市场对经济过热和加息的担忧，增加了银行的配置压力，债券市场在资金面的推动下展开一轮反弹，配置机构在一级市场加大对中长期债券的投资，二级市场的收益率曲线趋于平坦化，中长期债券利率的下滑幅度达 20-30bp，同时，信用利差缩小，低等级信用债券的表现好于高等级信用债券。虽然央行在年初将 1 年期央票利率提高了 17bp 至 1.93%，但随着央票利率迅速企稳后，央票和短融的收益率也在资金的推动下逐渐下滑，货币市场唯一提高的利率即是回购利率。在这种情况下，再投资就显得有些被动，并且配置的安全性不高，因此，本基金在1季度大幅增加了以shibor和FR007为基准的浮息债券的配置，提高了组合的静态收益，从长远看更有利于提高对利率上行的防御性。另一方面，由于债券市场上涨幅度较大，本基金也积极降低组合的偏离度，逐步释放浮盈，取得了稳定的收益。展望 2 季度，我们认为市场的加息预期将快速提升，结合今年政府工作报告中提出的管理通胀预期的政策目标，决策层会在升值和加息的顺序之间进行一个选择，而加息的政策会最终落地。另一方面，2 季度利率产品的供应量会迅速增加，进而抑制市场的上涨，对于市场资金面的演变，我们需要密切跟踪。基于以上的判断，在加息预期体现到收益率的变动之前，我们继续做好防御性的配置，等到收益率提高并稳定之后，降低浮息债配置，优化调整组合结构。东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 6 页 共 10 页“诚信是基，回报为金”，我们珍惜持有人的每一份利益，用我们的专业知识、勤恳态度，谋求长期、稳定的回报。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2010 年 3 月 31 日，本基金净值增长率为 0.3587%，业绩比较基准收益率为 0.0888%，高于业绩比较基准 0.2699%。5 投资组合报告 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 固定收益投资 170,297,898.00 87.97 其中：债券 170,297,898.00 87.97 资产支持证券-2 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-3 银行存款和结算备付金合计 6,747,676.72 3.494 其他资产 16,550,888.42 8.555 合计 193,596,463.14 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额 占基金资产净值比例（%）报告期内债券回购融资余额 0.981 其中：买断式回购融资-序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（%）报告期末债券回购融资余额-2 其中：买断式回购融资-注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内，未有债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的情况。5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3 基金投资组合平均剩余期限 东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 7 页 共 10 页 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 120报告期内投资组合平均剩余期限最高值 166报告期内投资组合平均剩余期限最低值 87报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净值的比例（%）1 30 天以内 19.05-其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债-2 30 天(含)60 天 25.98-其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 15.61-3 60 天(含)90 天 10.39-其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 10.39-4 90 天(含)180 天 5.18-其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债-5 180 天(含)397 天（含）36.27-其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债-合计 96.87-注：本报告期末本基金未持有剩余期限小于 397 天，但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 8 页 共 10 页 1 国家债券-2 央行票据-3 金融债券 120,195,248.5262.25 其中：政策性金融债 120,195,248.5262.254 企业债券-5 企业短期融资券 50,102,649.4825.956 其他-7 合计 170,297,898.0088.198 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 50,188,266.6925.99 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张)摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）1 060208 06 国开 08 300,00030,134,134.34 15.612 090218 09 国开 18 300,00029,942,897.60 15.513 080303 08 进出 03 200,00020,054,132.35 10.394 060202 06 国开 02 200,00020,033,132.07 10.375 070413 07 农发 13 200,00020,030,952.16 10.376 0981235 09 成渝 CP01 100,00010,044,063.58 5.207 0981247 09 外高桥 CP02 100,00010,032,624.79 5.208 0981260 09 汉江 CP02 100,00010,021,951.13 5.199 0981252 09 农产品 CP01 100,00010,003,861.48 5.1810 0981148 09 新中泰 CP01 100,00010,000,148.50 5.18 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 32 次报告期内偏离度的最高值 0.3301%报告期内偏离度的最低值 0.0999%东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 9 页 共 10 页 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2441%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价。5.8.2 本报告期内本基金未持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券。5.8.3 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金-2 应收证券清算款 10,002,858.333 应收利息 1,005,056.514 应收申购款 5,542,973.585 其他应收款-6 待摊费用-7 其他-8 合计 16,550,888.426 开放式基金份额变动 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 273,042,426.58报告期期间基金总申购份额 890,190,296.88报告期期间基金总赎回份额 970,134,425.25报告期期末基金份额总额 193,098,298.217 备查文件目录 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录7.1 备查文件目录 东方金账簿货币市场证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 10 页 共 10 页 一、东方金账簿货币市场证券投资基金基金合同 二、东方金账簿货币市场证券投资基金托管协议 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告 7.2 存放地点 7.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。7.3 查阅方式 7.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-）查阅。东方基金管理有限责任公司 二一年四月二十二日
