华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金2010年第1季度.pdf
华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 1 页 共 14 页 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010 年 3 月 31 日 2010 年 3 月 31 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十日基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十日 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 21 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 华安中国A股增强指数 基金主代码 040002 前端交易代码 040002 后端交易代码 041002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年11月8日 报告期末基金份额总额 5,943,558,632.91份 投资目标 运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对MSCI中国A股指数有限度的偏离，力求基金收益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。投资策略 （1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 3金资产净值的95%。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实际情况，适当调整基金资产分配比例。（2）股票投资：本基金以MSCI中国A股指数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。（3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。业绩比较基准 95%MSCI中国A股指数收益率+5%金融同业存款利率 风险收益特征 本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的投资产品。基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)1.本期已实现收益 41,875,289.37 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 42.本期利润-270,532,452.003.加权平均基金份额本期利润-0.04544.期末基金资产净值 5,296,662,567.025.期末基金份额净值 0.891注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-4.84%1.23%-4.93%1.23%0.09%0.00%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2002 年 11 月 8 日至 2010 年 3 月 31 日）华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 5 4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限 说明 许之彦 本基金的基金经理、风险管理和金融工程部总经理 2008-4-25-7年 理学博士，7年证券、基金从业经验，CQF(国际数量金融工程师)。曾在广发证券和中山大学经济管理学院博士后流动站从事金融工程工作，2005年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部数量策略分析师，2008年4月起担任本基金的基金经理，2009年9月起同时担任上证180交易型开放式指数证券投资基金及华安上证180ETF联接基金的基金经理。刘璎 本基金的2008-4-25-9年 管理学硕士，9年证券从业经历。曾在交通银行工作，2001 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 6基金经理 年加入华安基金管理有限公司，历任市场部高级投资顾问、专户理财部客户主管、上证180交易型开放式指数证券投资基金经理助理。2007年3月起担任上证180交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2008年4月起同时担任本基金的基金经理。牛勇 本基金的基金经理助理 2009-7-3-6年 复旦大学经济学硕士，FRM（金融风险管理师）,6年证券金融从业经历，曾在泰康人寿保险股份有限公司从事研究工作。2008年5月加入华安基金管理有限公司后任金融工程部高级金融工程师，2009年7月起担任本基金的基金经理助理。注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金合同、华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入交易端公平交易管理办法进行管理。对于场内交易，公司交易端公平交易管理办法-交易所业务规定不同基 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 7金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。对于场外交易，公司制定 交易端公平交易管理办法-银行间业务 以及 基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为增强型指数基金，其投资方向及投资风格与其他基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本季度没有出现异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年一季度初期，市场在对政策收紧的担忧中有所调整，以煤炭、钢铁等周期性行业调整幅度较大,从风格来看，小盘股在一季度里明显领先大盘股。但随着央行上调准备金率边际效应递减，两会前后政策并没有显著超预期的紧缩政策，市场有所反弹，周期性板估值水平得到一定修复。从一季度行情整体来看，震荡市场中把握结构性机会和风格特征的把握比较重要。从上市公司公布的 09 年报数据看，企业盈利恢复趋势确立，市场对一季度的企业盈利继续向好持乐观态度，区域或地方投资也呈现出很多亮度，加上预期出口好转的共同支撑下，10 年 GDP 增长超出预期的可能性较大。下一季度，将继续重视结构性机会，关注受益于投资拉动的行业，以及经济结构调整配合政策所针对的板块，另外专项消费刺激政策下的行业同样值得重视。作为 MSCI 中国A 股增强型指数基金的管理人，我们继续坚持被动投资的原则，在充分拟合指数的前提下，通过适度增强策略，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内华安中国 A 股增强指数基金份额净值增长率为-4.84，同期业绩比较基准增长率为-4.93%，基金净值表现领先比较基准 0.09，截至 2010 年3 月 31 日，本基金过去 30 个交易日日均跟踪偏离度为 0.05%（按照基金合同和 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 8招募说明书规定）。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 5,023,210,981.9993.98 其中：股票 5,023,210,981.9993.982 固定收益投资 148,850,000.002.78 其中：债券 148,850,000.002.78 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 142,813,799.132.676 其他资产 29,878,176.320.567 合计 5,344,752,957.44100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业-B 采掘业-C 制造业-华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 9C0 食品、饮料-C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料-C5 电子-C6 金属、非金属-C7 机械、设备、仪表-C8 医药、生物制品-C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业-F 交通运输、仓储业-G 信息技术业-H 批发和零售贸易-I 金融、保险业 10,604,000.000.20J 房地产业-K 社会服务业-L 传播与文化产业-M 综合类-合计 10,604,000.000.205.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 10比例（）A 农、林、牧、渔业 25,905,559.040.49B 采掘业 456,614,346.268.62C 制造业 1,697,460,044.5332.05C0 食品、饮料 175,866,915.783.32C1 纺织、服装、皮毛 45,388,333.640.86C2 木材、家具 2,364,000.000.04C3 造纸、印刷 26,334,014.600.50C4 石油、化学、塑胶、塑料 149,138,587.092.82C5 电子 27,851,647.040.53C6 金属、非金属 408,976,899.047.72C7 机械、设备、仪表 646,537,070.3912.21C8 医药、生物制品190,247,304.403.59C99 其他制造业 24,755,272.550.47D 电力、煤气及水的生产和供应业 162,534,505.123.07E 建筑业 144,340,460.362.73F 交通运输、仓储业 248,962,479.544.70G 信息技术业 234,438,030.694.43H 批发和零售贸易 227,860,961.634.30I 金融、保险业 1,314,718,930.8624.82J 房地产业 297,840,778.495.62K 社会服务业 62,965,995.061.19L 传播与文化产业 23,914,358.240.45 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 11M 综合类 115,050,532.172.17 合计 5,012,606,981.9994.64 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 600036 招商银行12,402,894201,919,114.32 3.812 601318 中国平安2,977,329150,057,381.60 2.833 600030 中信证券4,979,042141,504,373.64 2.674 601166 兴业银行3,333,147123,059,787.24 2.325 600000 浦发银行5,265,237119,942,098.86 2.266 601328 交通银行11,562,36095,736,340.80 1.817 600016 民生银行12,365,62795,091,671.63 1.808 601939 建设银行14,153,65680,251,229.52 1.529 000002 万 科 7,983,59175,844,114.50 1.4310 002024 苏宁电器3,977,24274,732,377.18 1.415.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 601788 光大证券400,00010,604,000.00 0.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 12序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券-2 央行票据 148,850,000.002.813 金融债券-其中：政策性金融债-4 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转债-7 其他-8 合计 148,850,000.002.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 1001018 10央票18 1,000,00099,650,000.00 1.882 0901030 09央票30 500,00049,200,000.00 0.93 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 13调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 1,867,665.872 应收证券清算款 1,168,527.183 应收股利-4 应收利息 670,948.275 应收申购款 26,171,035.006 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 29,878,176.325.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 5,991,712,872.20报告期期间基金总申购份额 813,288,759.86报告期期间基金总赎回份额 861,442,999.15 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 14报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 5,943,558,632.917 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金合同 2、华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金招募说明书 3、华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金托管协议 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http:/。7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。华安基金管理有限公司华安基金管理有限公司 二一年四月二十日二一年四月二十日
