华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告.pdf

华夏成长证券投资基金 2007 年第四季度报告 华夏成长证券投资基金华夏成长证券投资基金 2007 年第四季度报告年第四季度报告 一、重要提示一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 1月 11 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2007 年 10 月 1 日起至 12 月 31日止。二、基金产品概况二、基金产品概况 基金简称：华夏成长 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2001 年 12 月 18 日 报告期末基金份额总额：5,771,296,138.05 份 投资目标：本基金属成长型基金，主要通过投资于具有良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。投资策略：“追求成长性”和“研究创造价值”。风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中高风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金。基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 1华夏成长证券投资基金 2007 年第四季度报告 三、主要财务指标和基金净值表现三、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标 本期利润-157,117,050.36 元本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 1,564,643,721.09 元加权平均基金份额本期利润-0.0263 元期末基金资产净值 12,768,966,995.07 元期末基金份额净值 2.212 元（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-0.58%1.49%-（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况 华夏成长证券投资基金 累计份额净值增长率历史走势图（2001 年 12 月 18 日至 2007 年 12 月 31 日）-100.00%0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%2001-12-182002-12-182003-12-182004-12-182005-12-182006-12-182007-12-18注：、本基金合同于 2001 年 12 月 18 日生效，2002 年 1 月 30 日开始办理申购、赎回业务。、本基金未规定业绩比较基准。2华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告 四、管理人报告四、管理人报告（一）基金经理简介 巩怀志先生，清华大学 MBA。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理助理、社保股票组合基金经理。2005 年加入华夏基金管理有限公司。现任华夏成长证券投资基金基金经理（2005 年 10 月起任职）、共同担任华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2007 年 5 月起任职）。（二）本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，因市场波动导致华夏成长基金于个别交易日债券投资组合合计市值占净值比低于 20、持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券低于基金资产净值 5，上述指标已于合理期限内调整，未违反法律法规及基金合同的规定，也未对基金份额持有人利益造成实际影响。（三）报告期内的业绩表现和投资策略 1、本基金业绩表现 截至 2007 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 2.212 元，本报告期份额净值增长率为-0.58%，同期上证综指下跌 5.24%，深圳成指下跌 6.17%。2、行情回顾及运作分析 2007 年 4 季度股票市场体现为短暂冲高后的持续回调探底走势。在宏观数据持续偏热、宏观调控预期不断增强的市场环境下，社会各界和监管层对 A 股估值水平的关注度也不断提高，加之外围市场和国际经济形势不确定性增大，A股市场出现了持续 2 个月的调整行情。随着经济过热趋势带来的宏观调控预期的不断强化，通货膨胀和人民币升值预期也愈加明朗，投资者倾向于持有具备消费特征的防守性投资品种，而回避对受调控影响较大的周期性行业进行投资。市场因此表现出行业间的巨大分化，食品、信息技术、石化化工、供水供气、电气设备、航空、医药等消费特征较强的行业涨幅居前，而石油、有色、煤炭、房地产等周期性或受宏观调控影响较大的行业大幅下跌。本基金在 2007 年 4 季度初进行了小幅减仓，市场大幅调整后将仓位增加到 3华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告 较高水平，继续重仓持有业绩高速增长的优势企业。为降低投资组合的流动性风险，在消费品行业上涨的过程中适度降低了商业、食品、汽车的投资权重，并清空了已处于盈利高峰的证券行业；同时增加了短期下跌幅度较大而长期基本面向好的银行、地产、煤炭行业的配置。从投资结果来看，长期重仓持有的消费板块在 2007 年 4 季度较好地抵御了市场的大幅调整。3、市场展望和投资策略 市场经历了 2 个月的调整之后，估值压力得到了一定程度的释放。展望 2008年 1 季度，宏观经济仍然维持快速发展的趋势，上市公司股权激励和资产注入实施速度加快，市场资金仍然充裕，人民币持续升值，企业业绩快速增长所带来的季报和年报行情值得期待。与此同时，政府对经济转向过热的担心将会带来持续的宏观调控措施，同时资产价格仍然被密切关注，加之国际经济的不确定性日益增加，将对市场的上升势头形成一定制约。本基金将继续坚守追求成长性的投资理念，采用自上而下与自下而上的投资组合构建方法，重点投资于估值相对合理、有效增长的上市公司。保持对市场系统性风险的密切关注，采取灵活的仓位策略，争取获得稳健回报。2008 年 1 季度本基金将继续持有快速成长、估值相对合理的优质企业，适度分散投资，重点保持地产、银行、商业、食品等受益于通货膨胀和本币升值的消费服务业和煤炭、黄金等的资源行业的较高比例配置，同时争取把握钢铁、电力、造纸等周期性行业的波段操作机会。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏成长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况 项目 金额（元）占总资产比例股票 9,818,106,881.61 76.35%债券 2,633,009,242.29 20.48%权证 96,824,488.47 0.75%资产支持证券-银行存款和清算备付金合计 254,405,137.64 1.98%4华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告 其他资产 57,158,631.74 0.44%合计 12,859,504,381.75100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元）占净值比例 A 农、林、牧、渔业 68,921,406.190.54%B 采掘业 1,371,896,583.2410.74%C 制造业 3,411,782,557.3026.72%C0 其中：食品、饮料 805,093,037.546.31%C1 纺织、服装、皮毛 362,560.400.00%C2 木材、家具-C3 造纸、印刷 419,798,924.953.29%C4 石油、化学、塑胶、塑料22,400,052.450.18%C5 电子 2,111,767.580.02%C6 金属、非金属 830,665,435.206.51%C7 机械、设备、仪表 1,081,601,343.498.47%C8 医药、生物制品 188,710,482.721.48%C99 其他制造业 61,038,952.970.48%D 电力、煤气及水的生产和供应业 185,426,332.481.45%E 建筑业 96,818,595.720.76%F 交通运输、仓储业 159,807,985.981.25%G 信息技术业 199,250,014.691.56%H 批发和零售贸易 1,160,536,679.859.09%I 金融、保险业 1,744,182,050.2513.66%J 房地产业 823,036,837.946.45%K 社会服务业 66,194,332.890.52%L 传播与文化产业 7,101,392.280.06%M 综合类 523,152,112.804.10%合计 9,818,106,881.6176.89%（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码股票名称 数量（股）期末市值（元）占净值比例1 600036 招商银行 25,055,883 992,964,643.29 7.78%2 002024 苏宁电器 10,541,915 757,436,592.75 5.93%3 000568 泸州老窖 9,363,399 688,209,826.50 5.39%4 600895 张江高科 29,275,440 523,152,112.80 4.10%5 600489 中金黄金 3,713,189 423,860,524.35 3.32%6 601398 工商银行 43,492,616 353,594,968.08 2.77%7 600517 置信电气 5,771,596 326,210,605.92 2.55%8 600748 上实发展 7,026,613 326,034,843.20 2.55%9 601699 潞安环能 4,288,949 307,817,869.73 2.41%10 600963 岳阳纸业 11,528,803 293,594,522.65 2.30%（四）报告期末按券种分类的债券投资组合 5华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告 序号 债券品种 市值（元）占净值比例 1 国 债 808,305,845.70 6.33%2 金 融 债 895,175,000.00 7.01%3 央行票据 438,325,000.00 3.43%4 企 业 债 12,209,590.00 0.10%5 可 转 债 478,993,806.59 3.75%合 计 2,633,009,242.29 20.62%（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值（元）占净值比例 1 99 国债 462,868,729.20 3.62%2 中海转债 203,296,906.30 1.59%3 07 国开 17 199,200,000.00 1.56%4 07 国开 19 198,800,000.00 1.56%5 07 农发 14 197,940,000.00 1.55%（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。（七）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。3、报告期末基金的其他资产构成 单位：元 应收申购款 27,444,907.89 应收利息 24,531,102.20 存出保证金 5,182,621.65 合计 57,158,631.744、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 债券代码 债券名称 市值(元)占净值比例 100236 桂冠转债 169,474,734.00 1.33%110078 澄星转债 46,039,808.40 0.36%125822 海化转债 28,429,374.57 0.22%128031 巨轮转债 13,051,311.32 0.10%5、报告期内获得的权证 6华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告 权证名称 数量（份）成本总额（元）日照 CWB1 217,140 458,223.39 获配权证 上汽 CWB1 612,1805,051,082.32六、开放式基金份额变动六、开放式基金份额变动 单位：份 期初基金份额总额 6,154,565,070.59报告期间基金总申购份额 737,792,138.66报告期间基金总赎回份额 1,121,061,071.20报告期末基金份额总额 5,771,296,138.05七、基金管理人简介七、基金管理人简介 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、中国内地首只 ETF 基金管理人及国内首批 QDII 基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。截至 2007 年 12 月 31 日，管理证券投资基金规模达到 2481 亿元，基金份额持有人户数超过 1000 万，成为境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。2007 年，华夏基金管理有限公司凭借自身强大的投研实力，旗下基金取得了突出业绩，全年为投资者创造收益达到 890 亿元。根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至 2007 年底，在股票型、偏股型及平衡型三个主要基金类型中，排名第一的全部为华夏基金旗下管理的基金。2007 年全部主动型股票基金收益排行榜中，前 20 名华夏基金占 4 席（来源于 wind 资讯）。华夏基金旗下 2007 年净值增长率超过 150的基金有 4 只，所有合同生效在一年以上的偏股型基金 2007 年净值增长率全部超过 100。华夏基金继续提高客户服务水平，2007 年 4 季度：继续加大软硬件系统投入、增加服务人员，提高自助电话、人工电话服务功能，提高网站、短信等服务的质量，扩大电子对账单服务范围。7华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告 网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、浦发卡等多种银行卡支付，方便投资人进行网上交易。为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2007 年 4 季度华夏基金继续在投资者理财服务方面加大投入：参展第三届北京国际金融博览会及第五届上海理财博览会。现场开设理财课堂，发放投资者教育书籍基金投资百问百答，并与到场投资人展开充分互动，提供一对一的理财服务。召开了以“携手华夏，相约 2008”为主题的投资策略年会，就 2008 年度中国经济运行走势、金融政策展望、2008 年华夏基金投资策略、海外市场投资策略及银行理财产品发展情况等主题向投资人进行了报告。继续在各地媒体上开设“投资者教育专栏”，举办“华夏理财 365”活动，持续进行基金理财知识的宣讲。2007 年 4 季度以来，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营又荣获多家机构评选的多个奖项：2007 年 10 月，华夏基金获得由第一财经日报评选的“金融品牌价值十佳基金公司奖”。2007 年 10 月，华夏基金网站在证券时报主办的第八届“中国优秀财经证券网站”评选活动中荣获“中国最佳基金网站奖”。2007 年 12 月，华夏基金在搜狐主办的“2007 年度搜狐理财网络调查暨年底调查”活动中荣获“2007 年最有影响力基金品牌奖”、“2007 最有影响力基金投资者教育奖”和“2007 年最受欢迎基金新产品奖”三个奖项。八、备查文件目录八、备查文件目录（一）备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件；2、华夏成长证券投资基金基金合同；3、华夏成长证券投资基金托管协议；4、法律意见书；5、基金管理人业务资格批件、营业执照；8华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。（二）存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。（三）查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。华夏基金管理有限公司 二八年一月十九日 9