非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告.pdf

1 证券代码：证券代码：002151 证券简称：北斗星通证券简称：北斗星通 非公开发行股票非公开发行股票 募集资金运用可行性分析报告募集资金运用可行性分析报告 北京北斗星通导航技术股份有限公司北京北斗星通导航技术股份有限公司 二一年一月二一年一月 2 北京北斗星通导航技术股份有限公司北京北斗星通导航技术股份有限公司 非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告 根据公司中长期发展战略，结合公司目前实际情况，经公司董事会慎重研究对本次非公开发行股票募集资金运营可行性分析如下：一、本次募集资金的使用计划一、本次募集资金的使用计划 根据本次发行方案，预计本次募集资金净额不超过30,696.00万元。募集资金拟投资于以下项目：序号序号 项目名称项目名称 实施主体实施主体 总投资额总投资额（万元）（万元）拟用募集资金投入金额（万元）拟用募集资金投入金额（万元）1 北斗/GPS海洋渔业生产安全保障与信息服务规模化应用高技术产业化示范工程项目 北斗海南 6,720.00 5,720.00 2 高性能GNSS模块与终端研制及批产化项目 北斗星通 6,682.10 6,682.10 3 高性能SoC芯片及应用解决方案研发与产业化项目 和芯星通 10,580.34 10,580.34 4 北斗星通导航产业基地建设项目 北斗星通 17,880.00 7,713.56 合计合计 41,862.44 30,696.00 备注：项目1的实施主体为本公司的全资子公司海南北斗星通信息服务有限公司（以下简称“北斗海南”）。本次非公开发行募集资金到位后，本公司将以募集资金5,720.00万元对其进行增资。项目2和项目4的实施主体均为本公司。项目3的实施主体为本公司的控股子公司和芯星通科技（北京）有限公司（以下简称“和芯星通”，和芯星通由本公司和韩绍伟共同投资设立）。本次非公开发行募集资金到位后，本公司将以募集资金10,580.34万元对其进行增资，韩绍伟将以现金同比例增资，双方已经签订增资3 扩股框架协议书。如果实际募集资金净额低于拟投入募集资金总额，缺口将由公司通过自筹资金解决；如果募集资金金额超出项目资金需求量，超出部分用于补充流动资金。本次募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况暂以自有资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。二、本次募集资金投资项目的可行性分析二、本次募集资金投资项目的可行性分析 （一）北斗（一）北斗/GPS海洋渔业生产安全保障与信息服务规模应用高技术产业化示范工程海洋渔业生产安全保障与信息服务规模应用高技术产业化示范工程 1、项目基本情况项目基本情况 本次非公开发行完成后，公司拟以募集资金对全资子公司北斗海南增资 5,720 万元，由北斗海南作为项目实施主体。项目建设内容包括三部分：（1）在北海、广州、上海、杭州、台州、宁波、舟山、南通、连云港、烟台、大连 11 个主要沿海城市布设营业网点，负责北斗/GPS 海洋渔业船载终端的本地销售、入网注册、运营监控、售后服务及收费工作。（2）在北京建设 1 个入网检测中心，并制定北斗/GPS 海洋渔业领域应用标准。（3）针对不同海域和船型的需要研制 3 种类型的北斗/GPS 兼容的船载终端产品，并形成年产 1 万套的生产能力。目前，项目实施进展情况如下：（1）在台州、舟山、广州三地布设完成营业网点，服务于三地在我公司运营网络入网注册并安装前次募投项目开发的海洋渔业船载终端的数千条渔船及其相关机构，同时仍以前次募投项目开发的海洋渔业船载终端进行销售推广工作。（2）制定的“北斗海洋渔业船载终端”企业标准已在海南省质量技术监督局备案，并且参与了农业部主持的“北斗海洋渔业船载终端”4 行业标准的制定工作。（3）已完成 3 种类型的北斗/GPS 兼容船载终端产品方案的编写工作，其中 2 种新型终端已经形成样机。截至 2009 年 12 月 31 日，本项目已累计投入 1,265,266.74 元。本项目系前次募投项目“北斗卫星海洋渔业安全生产与交易信息服务应用示范工程”（以下简称“一期项目”）的二期项目，是由区域性试点工程向全国海域产业化应用的转化。北斗海南通过承担一期项目，已建成海口市运营服务中心和琼海市营业网点，已实现上万个北斗用户终端的入网注册，其中在9,000多条渔船上安装运用，产品和服务模式得到用户的充分认可，盈利模式得到充分验证，盈利能力得到充分展现。目前，公司的海洋渔业综合信息服务在海洋渔业运营领域市场占有率居行业第一。2、项目市场前景项目市场前景 近年来，国家发改委、国家工业与信息化部、农业部相继出台有关文件，支持、引导北斗卫星导航定位系统（以下简称“北斗系统”）在海洋渔业领域的应用。2005年国家发改委、原国防科工委联合发布了关于加速推进北斗一号卫星导航系统应用有关工作的通知，特别提出“远洋渔业为发展重点”。农业部关于印发全国渔业发展第十一个五年规划（2006年2010年）的通知中指出，“十一五”期间要“构建平安渔业，提高渔业安全保障水平”。农业部关于印发中长期渔业科技发展规划（2006-2020年）的通知确定了到2020年，我国渔业科技的整体实力进入世界前列，实现传统渔业向现代渔业的转变的总体目标。我国是渔业大国，海岸线长达 18,000 公里，海洋渔业水域面积为 300 多万平方公里，渔业船舶 28.14 万多艘，其中具备中远海作业能力的渔船约 5 万艘，从事渔业生产的渔民有 1,000 多万人。海洋渔业是高风险、高危事故高发的行业，据统计，“十五”期间共发生渔业船舶水上安全事故 3,101 起，直接经济损失近10 亿元。此外，近年来涉外事件也呈现出增长的态势。从海洋渔业的广阔市场5 和海洋渔业的行业特性可以看出，海洋渔业的安全生产保障和信息服务有着巨大的市场需求。本项目潜在的市场规模巨大，主要体现在：根据前述海洋渔业市场的基本情况，目前我国海洋渔船约 28 万艘，结合终端产品市场价格的变化趋势，并按照不同等级渔船使用不同功能与配置的终端产品，以每台船载终端的加权平均价格为 8000 元/台计算，则终端销售就有 22.4 亿元的市场规模；对于渔业管理部门及大型渔业企业，每台套船位监测管理系统平均价格约为 30-100 万元，全国各级渔业管理部门 200 余个，保守估计大型渔业企业 300 余家，此项有 2.5 亿元的市场；依据北斗民用服务管理政策，结合渔业作业季节性特点，若每条渔船平均运营服务费按 1000 元/年计算，增值信息服务费按 800 元/年计算，系统建成后运营服务市场每年可达 5.04 亿元。综上，在未来十年中，即便不考虑终端设备的更新换代，全国海洋渔业生产安全保障与信息服务潜在的市场规模也将超过 70 亿元。3、项目实施的必要性项目实施的必要性（1）北斗系统规模化应用的需要 北斗系统是我国自主建设的卫星导航定位系统，在我国国家安全和经济建设中发挥着效能倍增器与经济放大器的作用。近年来，在主管部门的积极推动下，北斗系统已经在军用领域和部分民用领域得到一定程度的应用。但在总体上，北斗系统规模化应用的局面尚未打开，系统潜力有待挖掘。本项目建成达产后，将形成覆盖全国的运营网络体系，扩大北斗系统在海洋渔业领域的覆盖范围，为北斗系统的行业应用提供规模化典型示范作用，以此带动用户终端制造业及应用产业的发展，促进北斗系统规模化全面应用。（2）涉及国家主权和经济安全的关键行业规模化应用的需要 近年来随着我国经济的迅猛发展，海洋渔业生产呈现了较强的增长态势，远6 洋渔业进一步深入开展。与此同时，涉及国家主权和经济安全的事件也不断发生。海上作业渔船作为我国海上国防动员力量，肩负着保护海洋资源、保障海上安全生产的重大责任，海洋渔业已经成为涉及国家主权和经济安全的关键行业。本项目的实施可以提高我国渔业现代化管理水平，增强渔业突发事件的应急处置能力，为保护海洋资源、保障海上安全生产提供强有力的技术支持和保障体系。（3）促进自主产品技术与标准的产业化的需要 船载终端产品标准的缺乏增加了北斗系统在海洋渔业领域的推广应用成本，降低了其应用进程和普及程度。通过“北斗民用应用终端检测中心”和“海洋渔业北斗船载终端协议检测站”的建设，可以为终端产品生产商建立统一的研发、生产标准，规范终端产品的生产技术和工艺流程，进而促进相关领域产品的标准化进程，促进自主产品技术和标准的产业化。（4）巩固市场地位，提升市场竞争力的需要 本项目的实施将把北斗系统在海洋渔业领域的应用推向全国全海区，形成覆盖全国市场的运营服务体系，研制并规模化生产低成本、高性能的船载终端产品，从而进一步巩固公司在该细分市场的领先地位，提升公司产品的市场竞争力，提高公司的盈利能力。4、募集资金使用计划、募集资金使用计划 本项目总投资为6,720万元，其中国家发改委以国家发展改革委办公厅关于2008年生物基材料、高性能纤维复合材料、卫星应用等高技术产业化专项项目的复函（发改办高技2009214号）批准本项目立项并补助1,000万元资金，目前资金已全部到位。总投资中建设投资为5,420万元，占比80.65%；流动资金为1,300万元，占比19.35%。项目建设期为两年，建设投资第一年投入70%，第二年投入30%。流动资金逐年投入。5、项目经济效益分析、项目经济效益分析 7 本项目运营期内预计可实现年均销售收入15,247.21万元，年均税后净利润3,873.60万元，内部报酬率（税后）为40.59%，投资回收期（税后）为4.98年。（二）高性能（二）高性能 GNSS 模块与终端研制及批产化项目模块与终端研制及批产化项目 1、项目基本情况、项目基本情况 本项目拟研发并生产具有自主知识产权的、基于新一代北斗导航定位系统的高动态抗干扰 GNSS 模块和高精度定位定向终端，满足国防专业应用市场特定客户的需求。建设内容包括研发实验室、中试生产线、组装与测试生产线和产品检测中心。公司已完成多项针对本项目的关键技术积累：掌握了研发高动态抗干扰GNSS 模块所需的高动态跟踪环路技术和研发高精度定位定向终端所需的系统核心部件高精度定位定向算法；成功研制 BDNAV 系列板卡和 BDSTAR 系列接收机，实现了对兼容天线、兼容信号处理、兼容相关器的设计以及多系统兼容定位解算技术的积累。2、项目市场前景项目市场前景 由于特殊应用领域等多方面的原因，国外对我国的高性能 GNSS 模块和终端的应用需求采取封锁和禁运措施。而国内相关单位开展的此两类产品研制尚处于实验室研制阶段，性能低于国外同类产品，成本居高不下。目前，基于我国自主卫星导航定位系统的高动态抗干扰 GNSS 导航模块和高精度 GNSS 定位定向终端产品正处于市场需求迫切、但尚无批产化产品供应的状况。本项目产品主要针对国防专业应用市场：高动态抗干扰 GNSS 模块主要应用于高速运动载体，实现载体的导航定位与测量；高精度 GNSS 定位定向终端主要8 用于相关载体，实现载体的高精度定位定向。我国出于国家安全考虑，要求针对特定应用领域的卫星导航终端须基于我国自主的北斗卫星导航系统，具备多系统组合导航能力，可以预见，随着我国自主卫星导航系统的建设，将会出现基于新一代卫星导航系统产品对原有的多系统兼容产品的替代过程。3、项目实施的必要性项目实施的必要性（1）满足国防建设的需求 为提升国家安全能力、推进国防现代化和信息化建设、摆脱卫星导航技术受制于人的被动局面，特定领域的应用亟需基于自主卫星导航系统的高性能 GNSS模块与终端产品，以抵消基于其他国家卫星导航系统所带来的政治影响和军事影响。因此研制和批产高性能 GNSS 模块与终端对于推动我国国防建设，促进我国国防的现代化进程具有重要的战略意义。（2）提高公司技术水平、巩固行业领先地位的需求 本项目的实施有利于公司掌握卫星导航先进技术，提升技术水平，巩固和提升公司面向特定客户的高端卫星导航产品的市场地位，并带来持续稳定的经济收益。4、募集资金使用计划、募集资金使用计划 项目总投资为 6,682.10 万元，其中建设投资 4,849.75 万元，占比 72.58%，流动资金 1,832.35 万元，占比 27.42%。项目建设期为 2010 年 7 月到 2012 月 6月，建设投资 2010 年投入 44.24%，2011 年投入 29.44%，2012 年投入 26.32%，流动资金逐年投入。5、项目经济效益分析、项目经济效益分析 本项目运营期内预计可实现年均销售收入 11,738.46 万元，年均税后净利润3,327.96 万元，内部报酬率（税后）为 34.02%，投资回收期（税后）为 4.52 年。9 （三）高性能（三）高性能 SoC 芯片及应用解决方案研发与产业化项目芯片及应用解决方案研发与产业化项目 1、项目基本情况、项目基本情况 本次非公开发行完成后，公司拟以募集资金对控股子公司和芯星通增资10,580.34 万元，由和芯星通作为项目实施主体。公司已与和芯星通另一股东韩绍伟签订 关于和芯星通科技（北京）有限公司二一年增资扩股框架协议书，韩绍伟将按目前的股权比例以现金方式同比例增加对和芯星通的投入。本项目内容包括面向大众消费类导航产品的 SoC 芯片研制和面向主流应用的基于该芯片的解决方案研制并产业化，大规模集成电路设计用仪器设备的购置，FPGA 开发平台、仿真环境和验证平台的建立等。本项目由以国际著名卫星导航专家韩绍伟博士为首的卫星导航技术团队主导实施，该团队在 GNSS 领域有着多年的成功经验，对于复杂 SoC 芯片的设计、验证和量产及多系统、高性能 GNSS 基带算法的研发和实现有着深厚的积累。该团队曾经完成过多款 SoC 芯片的研制，并已在实际的产品中得到广泛的应用。2009 年，该团队成功完成了基于北斗及北斗兼容的 GNSS 芯片的 FPGA 平台原型的研发及其验证，该芯片将面向渔业、授时、气象等业市场，具备了成熟的GNSS 基带处理和丰富外设接口开发技术，为本项目的高性能 SoC 芯片的研制积累了良好的技术基础。本项目芯片在继承与优化既有技术积累的同时，实现多项核心技术的跨越式发展：（1）采用 ARM 系列最高性能 CPU 核，支持 DDR2/DDR3 等高频内存设备。（2）通过更大程度的横向整合将更多的外设集成到芯片里，实现芯片的高集成度。（3）采用更先进的 45nm 或 65nm 工艺，实现更高的性能和更低的功耗水平。（4）更为优化的基带性能，并加入惯性导航技术的支持。2、项目发展前景项目发展前景 本项目芯片的目标市场是大众消费类的多功能导航信息多媒体终端，包括个10 人移动导航设备 PND（Portable Navigation Device）和内嵌车载导航信息娱乐系统 VIS(Vehicle Information System)。目前，GNSS 技术对大众消费市场的渗透越加深入和广泛，PND 作为目前最典型的 GNSS 技术应用，给个人出行和汽车驾驶带来了极大方便。全球著名研究机构 In-Stat 发布的数据显示，2008 年中国市场销售 PND107.88 万台，实现了34.28%的高速增长率，显示了 PND 在金融危机背景下依然强劲增长的势头。中国汽车工业协会公布的数据显示，2008年我国汽车产销量分别达到932.36万辆和 936.33 万辆，2008 年末全国民用汽车保有量达到 6,467 万辆。截至 2008年末，我国前装导航仪和车载信息系统的数量为 50 多万套，仅占汽车年销售量的 5.4%，而在欧美日等发达国家，这个比例至少为 50%以上。我国汽车市场的快速发展和车载导航系统普及配备的前景为大众消费类导航产品提供了广阔的市场空间。根据易观国际 中国 PND 导航和位置服务市场专题报告 2008 的预测，2015年中国大陆市场的 PND 市场和 VIS 市场将达到 1,700 万台的规模，下图给出了中国市场的 PND 和 VIS 产品 2006 年至 2008 年的增长情况及未来市场增长情况的预测：02004006008001000120014001600180020002006200720082009201020112012201320142015其他(GNS S 消费终端）VIS-前装/后装PND-移动导航终端11 3、项目实施的必要性项目实施的必要性(1)打破国外产品垄断，实现我国卫星导航产业跨越式发展的需要 目前，我国卫星导航产业在技术研发、产业应用等方面与国际先进水平存在较大差距，缺少具备自主知识产权的卫星导航芯片，一直是掣肘我国卫星导航产业发展的关键所在，致使相关行业的主动权和大部分利润掌握在国外厂商手里。我国只有尽快系统掌握卫星导航芯片的核心技术，才能确保在未来竞争中把握主动权。只有把握住这次战略机遇，我国才能实现从卫星导航应用大国向卫星导航应用强国的跨越。(2)推动国内导航产品市场发展的需要 本项目研发的高性能 GNSS 导航信息多媒体 SoC 芯片将达到国际一流水平，带给国内大众消费导航市场完整的 Turn-key 解决方案，降低终端设备厂商的技术门槛，大大缩短产品从设计到生产所需的时间，缩短从零部件供应商到消费者之间的产业链，在技术、产品、人才、市场、经济效益等方面都将对我国卫星导航产业的发展产生革命性影响，有力地推动国内导航产品市场向成熟化和规模化发展。(3)保持行业领先地位、实现战略发展目标的需要 卫星导航接收机与芯片研制是卫星导航产业的核心，高性能 SoC 芯片的研发将使公司掌握行业的核心技术，推动公司向产业链上游的进一步深化，增加产品的经济附加值。通过本项目的实施，公司将构建起行业内研发、生产、销售、服务等一系列的核心优势，进入市场容量更大的消费类市场，扩大公司业务的覆盖面，最终实现成为国内国际产业龙头的战略目标。4、募集资金使用计划、募集资金使用计划 项目总投资为 10,580.34 万元,其中建设投资为 8,524.89 万元，占比 80.57%，流动资金为 2,055.45 万元，占比 19.43%。建设投资第一年投入 54.08%，第二年12 投入 45.92%，流动资金逐年投入。5、项目经济效益分析、项目经济效益分析 本项目预计运营期内可实现年均销售收入 18,600 万元，年均税后净利润6,913.26 万元，内部报酬率（税后）35.04%，投资回收期（税后）4.86 年。（四）北斗星通导航产业基地建设项目（四）北斗星通导航产业基地建设项目 1、项目基本情况项目基本情况 本项目由北斗星通作为实施主体，项目建设地点位于北京市海淀区永丰产业基地-5-A（南侧）地块内，总用地面积约 17,828 平方米，规划总建筑面积为38,000 平方米，其中，地上建筑面积 23,180 平方米，地下建筑面积 14,820 平方米。项目预计 2010 年 7 月开工，2011 年 12 月竣工交付。项目建成后，海南海洋渔业项目中的终端研发与检测中心、高性能 GNSS 模块与终端项目与高性能SoC 芯片项目将入驻产业基地,占用面积分别为 2,000 平方米、4,000 平方米、4,000平方米。公司已签订国有建设地使用权出让合同（京海地处（合）字）（2009）第6 号）、北京市海淀区中关村永丰产业基地-5-A（南侧）地块土地开发建设补偿协议。其他相关资格文件将按项目进程依法取得。2、项目实施的必要性项目实施的必要性(1)满足公司当前及长远发展的用地需求 在新一代北斗卫星导航定位系统加速建设、国内卫星导航产业快速发展的背景下，公司将在多个卫星导航核心领域开展业务。随着这些业务的开展，项目用地将大大增加，现有研发与生产场地已远远不能满足公司发展的需求。本次募集资金投资的其他三个项目就将产生 10,000 平方米的项目用地需求。此外，随着公司其他多个项目的陆续实施，必将产生更大的场地需求。公司上市以来，业务13 范围、生产规模、人员数量有了较大幅度的增长，例如上市之初公司人员规模约为 170 人左右，目前已经达到 350 人左右，预计到 2011 年底，公司员工数量将达到 8001,000 人，研发、生产与办公场地亟需较大程度的改善。(2)整合公司资源、统筹公司业务发展的需要 公司的北斗装备事业部、GNSS 事业部及子公司和芯星通均属于综合电子产业，在产品研发、生产检测等环节均存在一定程度的同一性。但是目前上述部门（公司）分布在不同地点，存在着重复投资、协同效应差的问题。通过导航产业基地的建设可以整合公司综合卫星导航资源，有效利用各部门（公司）的设计、试验、生产、检测的技术设备，从整体上统筹公司各项业务的发展。（3）提供国防及高精度、高性能卫星导航产品生产、测试必要的保障条件 国防及高精度、高性能卫星导航产品的生产、测试需要建设一系列的组装、调试及测试条件，包括高低温测试、震动冲击试验、精度测试等，这些试验对测试设备的安装和试验条件有较高的要求，普通建筑较难满足供电、承重、功耗等条件要求，需要针对特定需求选择相应的试验场地。卫星导航产业基地建设可有针对性地满足这些生产、测试的特定需求，保障公司相关业务的顺利开展。3、募集资金使用计划、募集资金使用计划 项目总投资规模为 17,880 万元，其中土地费用为 5,640 万元，工程费用为10,061 万元，工程建设其他费为 1,486 万元，预备费为 693 万元。其中 2009 年投入 5937 万元，2010 年投入 5421 万元，2011 年投入 6522 万元。本项目拟使用募集资金为 7,713.56 万元。目前公司已经以自有资金支付了土地出让款。4、项目效益分析、项目效益分析 项目不单独核算效益，主要目的是满足上述三个募投项目的场地需求以及公司未来发展的场地需求，为公司的长远发展提供保障。三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 14 （一）本次发行对公司经营管理的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目建成后，将进一步巩固公司在细分行业市场的领先地位，掌握行业核心技术，增强公司核心竞争力，同时将促进公司产品结构的战略调整，深化并进一步完善产业链，增强公司的长期盈利能力，为公司长远发展奠定坚实的基础。（二）本次发行对公司财务状况的影响（二）本次发行对公司财务状况的影响 本次发行完成后，公司资金将更加充足，资产规模大幅增加，资产负债率有所下降，公司抵御财务风险的能力进一步增强。随着公司生产研发能力的提高、技术实力的增强和公司竞争优势的加强，营业收入将大幅提高，盈利能力也将得到更好的提升。北京北斗星通导航技术股份有限公司董事会 2010 年 1 月 18 日