大成蓝筹稳健证券投资基金2009年第2季度报告.pdf
大成蓝筹稳健证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 大成蓝筹稳健证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 2009 年 6 月 30 日 大成蓝筹稳健证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 2009 年 6 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2009 年 7 月 21 日 大成蓝筹稳健证券投资基金 2009 年第 2 季度报告-1-1 重要提示 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 7 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务资料未经审计。本报告期为 2009 年 4 月 1 日起至 2009 年 6 月 30 日止。2 基金产品概况 2 基金产品概况 基金简称 大成蓝筹稳健混合 交易代码 090003 前端交易代码 090003 后端交易代码 091003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 6 月 3 日 报告期末基金份额总额 20,167,248,925.68 份 投资目标 通过精选符合本基金投资理念、流动性良好的证券，在控制非系统风险的前提下获取投资收益，同时辅助运用一系列数量分析方法，有效控制系统性风险，实现基金资产的中长期稳定增值。投资策略 本基金资产配置策略利用修正的恒定比例投资组合保险策略（CPPI）来动态调整基金中股票、债券和现金的配置比例；行业配置采取较为积极的策略，以投资基准的行业权重为基础，以行业研究及比较分析为核心，通过适时增大或降低相应行业的投资权重，使整体投资表现跟上或超越投资基准；个股选择策略则采用蓝筹成分股优选策略，运用“价值势头”选股方法，优选出被市场低估并有良好市场表现，处于价值回归阶段的天相 280 指数成分股投资。业绩比较基准 70%天相 280 指数+30%中信国债指数 风险收益特征 本基金属于较低风险证券投资基金，适于承受一定风险，追求当期收益和长期资本增值的基金投资人。基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2009 年 4 月 1 日-2009 年 6 月 30 日)1.本期已实现收益 620,280,317.172.本期利润 2,657,984,809.71大成蓝筹稳健证券投资基金 2009 年第 2 季度报告-2-3.加权平均基金份额本期利润 0.13054.期末基金资产净值 14,642,572,364.775.期末基金份额净值 0.7261注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 21.95%1.36%17.02%1.08%4.93%0.28%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 -100%0%100%200%300%400%500%04-6-306-2-1007-10-2009-6-28大成蓝筹稳健混合业绩比较基准收益率 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期。依据本基金 2005 年 8 月 31 日关于调整大成蓝筹稳健证券投资基金资产配置比例的公告，本基金投资股票比例为基金资产净值的 30%95%，投资债券比例为基金资产净值的 0%65%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，法律法规另有规定时从其规定。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。4 管理人报告 4.1 基金经理简介 4 管理人报告 4.1 基金经理简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限说明 施永辉先生 本 基 金 基金经理 2006 年 1 月21 日-12 年 理学硕士，曾任中科院资源环境信息中心助理研究员、甘肃证券资产管理部研究员、招商大成蓝筹稳健证券投资基金 2009 年第 2 季度报告-3-证券研发中心高级分析师、总经理助理。2003 年加入大成基金管理有限公司，历任公司研究部高级研究员、投资部副总监、大成精选增值混合型证券投资基金经理助理。具有基金从业资格。国籍：中国。注：1.任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。2.证券从业年限的计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成蓝筹稳健基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行公平交易制度和异常交易监控与报告制度，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5 日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据各基金合同，目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2009 年第二季度，全球经济的预期逐步趋稳。美国实体经济呈现企稳迹象，金融市场出现反弹，大大稳定了全球市场预期。我国政府继去年底 4 万亿投资到一季度十大产业振兴计划后，二季度内各类区域振兴规划也相继出炉，政策面不断给市场信心注入强心针；信贷增速在二季度内仍超预期地的高速增长，推动行情不断升级。伴随这些因素，A 股的演绎脉络在这个季度清晰起来：从去年底的中小盘股率先启动超跌反弹、题材股竞相活跃，近期银行、地产等权重股推动大盘震荡上行，A 股也在二季度内完成了风格转换。本基金在二季度期间仍延续了“解放思想、与时俱进”的思路，根据市场的演化进程显著增持了金融、地产类资产，大幅减持了公用事业和交通运输类资产。其中在金融和房地产行业的投资对业绩都有明显正的收益，不够理想的方面是对煤炭和有色投入不足，而在医药与钢铁板块投入偏多却没有取得相应的回报。但这些困难都是暂时性的，不足以影响全局。我们依然在宏观和策略研究方面仍然保持着来自公司投研团队的支持，无论行情发展怎样好坏，公司研究员的勤奋与努力，依然为蓝筹稳健组合的优化提供着坚定的后援。总结这个季度的投资操作得失，本基金管理人认为下阶段需要加强对行业配置时长期绩效与短期收益的平衡。展望第三季度的经济环境，在宏观经济方面市场对于经济复苏的判断趋于一致，分歧仅在于回升的速度快慢，部分投资人认为是“V”型，部分认为是“U”型。本基金管理人认为，不管何种形态，经济的复苏时是确定的。因此在宏观经济“低利率、低通胀”的背景下资产配置上保持较高仓位是必要的。大成蓝筹稳健证券投资基金 2009 年第 2 季度报告-4-展望市场环境，随着市场指数接近去年市场成交密集区，市场也会出现了一些变化。首先，下半年流动性将见顶回落：IPO 重启、大小非解禁、国有股转持带来资金需求增加，预示资金面最宽松的时候似乎即将过去，资金供求会逐步回归均衡。其次，股价的驱动力将从估值水平的提升转向业绩提高，上半年的流动性主要通过资金供求关系直接提高股票价格，下半年随着资金流入实体经济和大宗商品，流动性将透过通胀预期和企业盈利来间接影响股价。随着经济好转越来越确定，基本面也将有较大改善，业绩将成为影响市场的主要因素。因此，本基金管理人认为第三季度的市场是对市场“反弹”还是“反转”的重要“验证期”，股指单边持续上涨的态势将转向一种震荡幅度加大的时期，至于形态是“冲高回落”还是“宽幅震荡走高”，需要等待和确认业绩提升。根据这种判断，第三季度的投资主线将是“业绩的增长”，基本面驱动下以下领域值得期待：低估值的蓝筹股机会还将延续；复苏下的行业轮动仍会带来阶段性行情；流动性渗透实体经济，通胀预期成为驱动因素；估值洼地与补涨板块。但是，今年以来本基金管理人一直也心存忧虑：不解决需求疲弱下产能过剩这个问题，上市公司利润增幅如何达到与股市涨幅相匹配的水平？所以考虑到这个困扰，第三季度的投资配置将以“资产增值”为主线，并战略性投资医药和食品饮料类稳定增长类企业，而对于依赖出口以及投资的板块适时降低投资比例，特别是冶炼类等中游行业投资时需要保持足够的谨慎。截至报告期末，本基金份额净值为 0.7261 元，本报告期份额净值增长率为 21.95%，同期业绩比较基准增长率为 17.02%，高于同期业绩比较基准的表现。5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 13,769,383,187.9793.56 其中：股票 13,769,383,187.9793.562 固定收益投资 97,150,000.000.66 其中：债券 97,150,000.000.66 资产支持证券 -0.003 金融衍生品投资-0.004 买入返售金融资产 -0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -0.005 银行存款和结算备付金合计 818,575,404.605.566 其他资产 32,501,951.430.227 合计 14,717,610,544.00100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业-0.00B 采掘业 1,036,898,539.247.08C 制造业 4,917,593,389.3433.58C0 食品、饮料 873,295,168.185.96C1 纺织、服装、皮毛 137,900,000.000.94C2 木材、家具-0.00C3 造纸、印刷 92,398,883.500.63C4 石油、化学、塑胶、塑料 441,120,000.003.01C5 电子-0.00大成蓝筹稳健证券投资基金 2009 年第 2 季度报告-5-C6 金属、非金属 1,520,412,784.3910.38C7 机械、设备、仪表 841,416,417.925.75C8 医药、生物制品 899,429,102.106.14C99 其他制造业 111,621,033.250.76D 电力、煤气及水的生产和供应业 421,528,566.882.88E 建筑业 238,279,911.731.63F 交通运输、仓储业 108,559,457.200.74G 信息技术业 179,918,961.001.23H 批发和零售贸易 586,709,948.534.01I 金融、保险业 4,022,522,140.4327.47J 房地产业 1,859,229,287.1412.70K 社会服务业 313,938,314.802.14L 传播与文化产业-0.00M 综合类 84,204,671.680.58 合计 13,769,383,187.9794.04 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1 600030 中信证券 29,000,000819,540,000.005.602 601318 中国平安 14,000,000692,440,000.004.733 600048 保利地产 23,000,000641,470,000.004.384 600585 海螺水泥 13,896,531585,599,816.344.005 601169 北京银行 31,094,566505,597,643.163.456 601939 建设银行 80,047,604482,687,052.123.307 000792 盐湖钾肥 8,000,000441,120,000.003.018 000538 云南白药 11,603,154406,110,390.002.779 000568 泸州老窖 14,000,000401,800,000.002.7410 000002 万 科 30,273,224385,983,606.002.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券-0.002 央行票据 97,150,000.000.663 金融债券-0.00 其中：政策性金融债-0.004 企业债券-0.005 企业短期融资券-0.006 可转债-0.007 其他-0.008 合计 97,150,000.000.66 大成蓝筹稳健证券投资基金 2009 年第 2 季度报告-6-5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 0801112 08 央行票据 112 1,000,00097,150,000.00 0.66 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形：5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形：根据青海盐湖钾肥股份有限公司董事会 2009 年 2 月 27 日“受到有关部门相关处罚的提示性公告”，由于盐湖钾肥销售部门在 2008 年部分销售期间，未及时严格履行监管部门制订的氯化钾销售临时指导价格（公司氯化钾售价超出指导价），监管部门对公司 2008 年进行了 500 万元的相关经济处罚。本基金认为，该处罚不会对盐湖钾肥投资价值构成实质性负面影响。本基金对盐湖钾肥投资决策说明：本公司的投研团队经过充分调研，认为盐湖钾肥符合本基金价值投资的理念，投资盐湖钾肥的相关投资决策已获得公司投资决策委员会批准，本基金投资盐湖钾肥的全部流程符合公司投资制度的规定。5.8.25.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 9,201,956.882 应收证券清算款 12,293,707.233 应收股利 6,029,986.014 应收利息 2,698,491.515 应收申购款 2,277,809.806 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 32,501,951.43 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明 1 000792 盐湖钾肥 441,120,000.003.01 公告重大事项 大成蓝筹稳健证券投资基金 2009 年第 2 季度报告-7-5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。6 开放式基金份额变动 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 20,583,209,805.36报告期期间基金总申购份额 218,444,098.86报告期期间基金总赎回份额 634,404,978.54报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额 20,167,248,925.68 7 影响投资者决策的其他重要信息 7 影响投资者决策的其他重要信息 无。8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成蓝筹稳健证券投资基金的文件；2、大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同；3、大成蓝筹稳健证券投资基金托管协议；4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。8.2 存放地点 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。8.3 查阅方式 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http:/ 进行查阅。大成基金管理有限公司 二九年七月二十一日
