德盛安心成长混合型证券投资基金2008年第3季度报告.pdf
德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2008 年第 3 季度报告 1 德盛安心成长混合型证券投资基金 2 0 0 8 年第 3 季度报告 2008 年 9 月 30 日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2008 年 10 月 24 日 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2008 年第 3 季度报告 2 1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年 10 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2008 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。2 基金产品概况 基金简称：德盛安心 交易代码：253010 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005 年 7 月 13 日 报告期末基金份额总额：221,903,642.88 份 投资目标：全程风险预算，分享经济成长，追求绝对收益。投资策略：本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次通过全程的风险预算，结合数量化的金融工程模型，根据市场以及基金超额收益率的情况，进行资产配置、行业配置和不同种类债券的配置。第二个层次，在股票投资方面，以价值选股为原则，主要选取基本面好、流动性强，价值被低估的公司，在行业配置基础上进行组合管理；在债券投资方面，注重风险管理，追求 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2008 年第 3 季度报告 3稳定收益，基于对中长期宏观形势与利率走势的分析进行久期管理与类属配置，并适量持有可转换债券来构建债券组合。业绩比较基准：为“德盛安心成长线”，“德盛安心成长线”的确定方式为在基金合同生效时的值为 0.90 元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以 365。风险收益特征：中低风险的基金产品，追求长期的稳定的收益。基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2008 年 07 月 01 日-2008 年 9 月 30 日）1.本期已实现收益-20,881,187.93 2.本期利润-18,737,754.53 3.加权平均基金份额本期利润-0.0813 4.期末基金资产净值 173,531,874.19 5.期末基金份额净值 0.7820 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响。上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去 3 个月-9.18%0.48%1.02%0.01%-10.19%0.47%3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2008 年第 3 季度报告 4德盛安心成长混合型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2005 年 7 月 13 日至 2008 年 9 月 30 日）本基金的业绩基准为“德盛安心成长线”，德盛安心成长线的确定：在基金合同生效时的值为 0.90 元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以 365。4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 冯天戈 副投资总监、本基金的基金经理、德盛稳健证券投资基金基金经理 2 0 0 8-0 6-0 4 -13 年（自1995 年开始）冯天戈先生,理学硕士,于 1 9 9 6 年 5 月加入海南富岛资产管理有限公司任研究员，2 0 0 1 年 1 0 月加入长城基金管理有限公司任研究员、基金经理助理，2 0 0 3年 5月加入国泰基金管理有限公司任基金经理助理，2 0 0 7年 4月加入工银瑞信基 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2008 年第 3 季度报告 5金管理有限公司，2 0 0 7年 1 0 月加入国联安基金管理有限公司，任副投资总监，2 0 0 8年 3月起任国联安德盛稳健证券投资基金基金经理。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、德盛安心成长证券投资基金基金合同 及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 中国证监会于 2008 年 3 月 20 日颁布 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了国联安基金管理有限公司公平交易制度（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下共有 5 只基金，分别为德盛稳健证券投资基金、德盛小盘 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2008 年第 3 季度报告 6精选证券投资基金、德盛安心成长混合型证券投资基金、德盛精选股票证券投资基金和德盛优势股票证券投资基金。目前本基金管理人将各基金投资风格分别确定为一般配置型、小盘配置型、保守型、股票成长型和股票价值型。由于本基金管理人管理的投资组合中没有投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2008 年 3 季度，全球经济继续减速，原油和大宗商品价格不断下调。美国经济尚未从次贷危机中摆脱出来，失业率处于高位。中国经济增长也有所放缓，工业增加值同比增长率从 6 月的 16%降低到 8 月份的 12.8%的水平，贸易顺差也处于近年来的较低水平。基于对宏观经济的分析，3 季度德盛安心基金保持了较低的股票仓位，降低了下跌的风险；在行业配置上，我们规避了受宏观经济影响而风险较大的地产、钢铁等板块，重点配置受宏观经济减速影响较小的食品饮料、商业等板块；在股票选择上，我们以企业稳定的盈利为重要指标，在看好的行业板块中精选 1-2 只抗跌的优质股票，同时选取一些受惠于扩张财政政策的公司。通过这样的策略，3 季度德盛安心基金取得了相对较好的业绩。本报告期内，本基金的净值增长率为-9.18%，业绩比较基准收益率为 1.02%。对于德盛安心基金来说，在投资操作上将兼顾投资者的短期收益和长期回报，充分考虑投资者的信心对股票市场短期的影响，合理控制德盛安心基金的股票仓位，充分利用本基金灵活配置的特性，抓住政策变化以及周期性行业反转带来的投资机会；在债券投资上，我们将充分考虑通胀回落对收益率的影响，以及对央行下调利率的预期，合理配置组合的久期，为投资者创造满意的回报。目前中国乃至全球的宏观经济没有出现明显改善的迹象，我们认为，虽然中国经济增长有所放缓，但是远没有出现恶化。展望下半年，通货膨胀水平开始下降，从 4 月份 8.5%的高点下降至 8 月份的 4.9%；内需稳步增长，8 月份社会消费品零售总额同比增长 23.2%，比去年同期提高 6.1 个百分点；为了防止经济下滑，政府已经采取了一系列的措施：放松信贷、下调利率和准备金率等等，搭配 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2008 年第 3 季度报告 7上扩张的财政政策的支持，加上灾后重建对固定资产投资的增加，预计 2008 年全年 GDP 增长将保持 10%左右。目前 A 股市场的跌幅已经很大程度上释放了风险，许多股票已处在合理的估值水平，具有长期投资价值。5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 3 0,4 8 3,3 6 2.3 2 1 7.4 5 其中：股票 3 0,4 8 3,3 6 2.3 2 1 7.4 5 2 固定收益投资 6 3,9 7 8,9 6 2.0 0 3 6.6 2 其中：债券 6 3,9 7 8,9 6 2.0 0 3 6.6 2 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 2 2,8 9 0,2 9 7.6 5 1 3.1 0 6 其他资产 5 7,3 6 3,3 4 3.4 3 3 2.8 3 7 合计 1 7 4,7 1 5,9 6 5.4 0 1 0 0.0 0 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 0.0 0 0.0 0 B 采掘业 3,1 5 0,6 0 0.0 0 1.8 2 C 制造业 7,1 0 0,8 3 6.3 0 4.0 9 C 0 食品、饮料 2,2 4 2,1 3 0.0 0 1.2 9 C 1 纺织、服装、皮毛 0.0 0 0.0 0 C 2 木材、家具 0.0 0 0.0 0 C 3 造纸、印刷 0.0 0 0.0 0 C 4 石油、化学、塑胶、塑料 4,7 1 6,7 4 6.3 0 2.7 2 C 5 电子 0.0 0 0.0 0 C 6 金属、非金属 0.0 0 0.0 0 C 7 机械、设备、仪表 1 4 1,9 6 0.0 0 0.0 8 C 8 医药、生物制品 0.0 0 0.0 0 C 9 9 其他制造业 0.0 0 0.0 0 D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,0 0 9,6 0 0.0 0 1.1 6 E 建筑业 3,8 1 8,8 8 0.0 0 2.2 0 F 交通运输、仓储业 1,9 8 3,6 0 0.0 0 1.1 4 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2008 年第 3 季度报告 8G 信息技术业 6,0 7 1,9 8 9.6 2 3.5 0 H 批发和零售贸易 2,2 6 0,0 1 6.4 0 1.3 0 I 金融、保险业 4,0 8 7,8 4 0.0 0 2.3 6 J 房地产业 0.0 0 0.0 0 K 社会服务业 0.0 0 0.0 0 L 传播与文化产业 0.0 0 0.0 0 M 综合类 0.0 0 0.0 0 合计 3 0,4 8 3,3 6 2.3 2 1 7.5 7 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 0 0 0 7 9 2 盐湖钾肥 6 9,8 2 6 4,7 1 6,7 4 6.3 0 2.7 2 2 6 0 0 0 5 0 中国联通 7 5 6,9 6 8 4,1 4 0,6 1 4.9 6 2.3 9 3 6 0 0 0 3 6 招商银行 2 3 2,0 0 0 4,0 8 7,8 4 0.0 0 2.3 6 4 6 0 1 1 8 6 中国铁建 4 0 8,0 0 0 3,8 1 8,8 8 0.0 0 2.2 0 5 6 0 0 0 2 8 中国石化 2 9 5,0 0 0 3,1 5 0,6 0 0.0 0 1.8 2 6 0 0 2 0 2 4 苏宁电器 1 2 9,8 8 6 2,2 6 0,0 1 6.4 0 1.3 0 7 6 0 0 5 1 9 贵州茅台 1 7,0 0 0 2,2 4 2,1 3 0.0 0 1.2 9 8 6 0 0 7 9 5 国电电力 3 2 0,0 0 0 2,0 0 9,6 0 0.0 0 1.1 6 9 6 0 0 0 0 9 上海机场 1 1 4,0 0 0 1,9 8 3,6 0 0.0 0 1.1 4 1 0 0 0 0 0 6 3 中兴通讯 6 4,6 8 1 1,9 3 1,3 7 4.6 6 1.1 1 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债 券 品 种 公允价值（元）占基金资产净值 比例（）1 国家债券 2,378,112.00 1.37 2 央行票据 29,339,000.00 16.91 3 金融债券 30,087,000.00 17.34 其中：政策性金融债 30,087,000.00 17.34 4 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转债 2,174,850.00 1.25 7 其他-8 合计 63,978,962.00 36.87 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 0 4 0 2 1 6 0 4 国开 1 6 3 0 0,0 0 0 3 0,0 8 7,0 0 0.0 0 1 7.3 4 2 0 7 0 1 1 3 1 0 7 央票 1 3 1 1 0 0,0 0 0 1 0,0 9 5,0 0 0.0 0 5.8 2 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2008 年第 3 季度报告 90 8 0 1 0 0 1 0 8 央票 0 1 1 0 0,0 0 0 9,6 2 2,0 0 0.0 0 5.5 4 3 0 8 0 1 0 1 3 0 8 央票 1 3 1 0 0,0 0 0 9,6 2 2,0 0 0.0 0 5.5 4 5 0 1 0 1 1 5 2 1 国债 2 0,0 0 0 2,0 0 1,0 0 0.0 0 1.1 5 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 2 5 0,0 0 0.0 0 2 应收证券清算款 5 4,6 1 0,6 3 8.6 0 3 应收股利-4 应收利息 2,1 8 5,9 2 7.7 3 5 应收申购款 3 1 6,2 7 7.1 0 6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他 5 0 0.0 0 9 合计 5 7,3 6 3,3 4 3.4 3 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 1 1 0 9 7 1 恒源转债 1,1 2 4,9 0 0.0 0 0.6 5 2 1 1 0 5 9 8 大荒转债 5 6 5,4 5 0.0 0 0.3 3 3 1 1 0 0 0 3 新钢转债 4 8 4,5 0 0.0 0 0.2 8 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2008 年第 3 季度报告 105.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2 7 3,3 5 3,0 2 6.1 9 报告期期间基金总申购份额 3,7 6 6,7 6 4.0 9 报告期期间基金总赎回份额 5 5,2 1 6,1 4 7.4 0 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 2 2 1,9 0 3,6 4 2.8 8 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准德盛安心成长混合型证券投资基金发行及募集的文件 2、德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同 3、德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书 4、德盛安心成长混合型证券投资基金托管协议 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 46 楼 7.3 查阅方式 网址：http:/www.gtja- 国联安基金管理有限公司 二八年十月二十四日 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值 比例(%)流通受限情况说明 1 0 0 0 7 9 2 盐湖钾肥 4,7 1 6,7 4 6.3 0 2.7 2 重大事项
