通乾证券投资基金2007年第3季度报告.pdf

通乾证券投资基金 2 0 0 7 年第 3 季度报告-1-通乾证券投资基金 2 0 0 7 年第 3 季度报告 第一节 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2 0 0 7 年 1 0 月 1 9 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。第二节 基金产品概况 基金简称 基金通乾 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2 0 0 1 年 8 月 2 9 日 期末基金份额总额 2 0 亿份 基金管理人 融通基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 投资目标：本基金属于价值成长型基金，主要投资于具有一定竞争优势、业绩能够持续增长或具有增长潜力的成长型上市公司股票，同时兼顾价值型公司股票。通过组合投资，在有效分散和控制风险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。投资策略：以价值成长型投资为主导，把企业的内在价值和未来成长能力作为选择投资对象的最核心标准。重视对趋势的把握，顺势而为，灵活操作。业绩比较基准：无 第三节 主要财务指标和基金净值表现 重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标（未经审计）单位：人民币元 项目 2 0 0 7 年 7 月 1 日至 2 0 0 7 年 9 月 3 0 日 1.本期利润 2,0 3 9,0 9 3,3 0 2.9 5 2.本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额 8 5 5,3 9 1,9 4 8.5 5 3.加权平均基金份额本期利润 1.0 1 9 5 4.期末基金资产净值 6,5 5 4,7 5 0,5 9 6.9 4 5.期末基金份额净值 3.2 7 7 4 注：2 0 0 7 年 7 月 1 日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”，原 加权平均基金份额本期净收益=第 2 项/（第 1 项/第 3 项）。（二）基金份额净值增长率 通乾证券投资基金 2 0 0 7 年第 3 季度报告-2-阶段 净值增长率 净值增长率标准差 过去 3 个月 4 0.6 0%4.2 5%（三）累计净值增长率历史走势图(2 0 0 1 年 8 月 2 9 日至 2 0 0 7 年 9 月 3 0 日)-5 0%0%5 0%1 0 0%1 5 0%2 0 0%2 5 0%3 0 0%3 5 0%4 0 0%2 0 0 1-8-2 92 0 0 3-8-2 92 0 0 5-8-2 92 0 0 7-8-2 9通乾基金 第四节 基金管理人报告 （一）基金经理简介 郝继伦先生，1 9 7 2 年生，博士学历。曾就职于鹏华基金管理有限公司,2 0 0 0 年 1 0 月加入融通基金管理有限公司，历任基金管理部总监、通宝基金基金经理、研究策划部总监等职务，现同时担任基金管理部总监。刘泽兵先生，1 9 7 5 年生，管理学硕士。1 9 9 4 年至 1 9 9 8年就读于南开大学会计学系，获管理学学士学位；1 9 9 8 年至 2 0 0 1 年就读于南开大学国际商学院，获管理学硕士学位。2 0 0 1年至今就职于融通基金管理有限公司，历任市场部总监助理、研究员、研究策划部总监助理等职务。（二）基金运作合规性说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、通乾证券投资基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。在本报告期个别交易日内，受证券市场波动影响，基金通乾国债投资及权证投资比例曾不符合合同约定，本基金管理人已按照法规规定在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。（三）基金运作报告 在已经过去的 3 季度，市场基本脉络与我们在上次季报中的判断大致相同，在美元持续贬值、人民币升值压力不断加大、市场流动性过剩和通货膨胀趋势抬头的大背景下，最能够受益的板块依次是资产资源奢侈品，再到其他类别的中间投资品和普通消费品。本基金3 季度的资产配置基本沿着这样的主线展开，重点配置金融、地产和有色资源，对本基金一直重仓的优势装备制造业中的优秀企业也维持超配，取得了较好的效果。展望 4 季度，我们认为决定行情中长期性质的核心要素弱势美元和人民币升值以及伴生的流动性过剩所导致的资产价格重估趋势；上市公司业绩的持续高增长都依然没有任何的改变，所以我们对中长期的证券市场态势依然看好。但从短期的态势看，市场的估值的确有偏高的嫌疑，市场的风险有一定的加大。在中长期的乐观与短期的谨慎中抉择，我们通乾证券投资基金 2 0 0 7 年第 3 季度报告-3-的策略是在目前相对的估值洼地和 2 0 0 8 年业绩高成长性两方面寻找交集，这可能是目前阶段最稳妥的选择，而最符合这个要求的是金融，特别是其中的银行；其次是食品饮料。因此本基金 4 季度将在金融与食品饮料两方面加大配置权重，以立足内在价值和持续稳健的态度为持有人赢得回报。第五节 投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况 项目 金 额（元）占基金资产总值比例银行存款和清算备付金 6 0,9 5 0,1 6 1.4 4 0.8 9%股票投资市值 5,2 3 5,4 8 9,7 5 2.7 9 7 6.3 4%债券投资市值 1,3 2 2,8 5 8,9 9 0.9 0 1 9.2 9%资产支持证券市值 3 0,0 3 2,2 8 1.3 1 0.4 4%权证投资市值 1 7 9,0 2 5,2 0 0.0 0 2.6 1%其他资产 2 9,8 8 5,0 5 9.3 6 0.4 4%资产合计 6,8 5 8,2 4 1,4 4 5.8 01 0 0.0 0%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 市 值（元）占基金资产净值比例A 农、林、牧、渔业 0.0 00.0 0%B 采掘业 4 7 7,9 1 2,6 0 8.0 07.2 9%C 制造业 1,9 4 9,4 8 7,1 6 7.3 12 9.7 4%C 0 食品、饮料 3 3 6,9 8 3,5 2 6.3 15.1 4%C 1 纺织、服装、皮毛 0.0 00.0 0%C 2 木材、家具 0.0 00.0 0%C 3 造纸、印刷 0.0 00.0 0%C 4 石油、化学、塑胶、塑料 1 7 4,4 9 4,0 0 0.0 02.6 6%C 5 电子 0.0 00.0 0%C 6 金属、非金属 3 9 6,4 2 1,6 4 0.8 06.0 5%C 7 机械、设备、仪表 8 2 5,5 8 3,4 0 0.0 01 2.6 0%C 8 医药、生物制品 2 1 6,0 0 4,6 0 0.2 03.3 0%C 9 9 其他制造业 0.0 00.0 0%D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.0 00.0 0%E 建筑业 0.0 00.0 0%F 交通运输、仓储业 2 0 8,9 4 3,7 0 8.3 33.1 9%G 信息技术业 0.0 00.0 0%H 批发和零售贸易 1 3 1,6 9 2,0 0 0.0 02.0 1%I 金融、保险业 2,0 7 7,8 7 1,6 6 7.9 03 1.7 0%J 房地产业 2 2 4,9 5 0,0 0 0.0 03.4 3%K 社会服务业 1 6 4,6 3 2,6 0 1.2 52.5 1%L 传播与文化产业 0.0 00.0 0%M 综合类 0.0 00.0 0%合计 5,2 3 5,4 8 9,7 5 2.7 97 9.8 7%（三）报告期末基金投资前十名股票明细 通乾证券投资基金 2 0 0 7 年第 3 季度报告-4-股 票 代码 股票名称数 量（股）市 值（元）占基金资产净值比例0 0 0 0 0 1 深发展 1 5,0 0 0,0 0 0.0 0 5 9 9,7 0 0,0 0 0.0 0 9.1 5%6 0 0 0 3 6 招商银行 1 5,0 0 0,0 0 0.0 0 5 7 4,0 5 0,0 0 0.0 0 8.7 6%6 0 0 5 4 7 山东黄金 2,4 0 6,5 6 0.0 0 4 6 5,1 8 8,0 4 8.0 0 7.1 0%0 0 0 9 6 0 锡业股份 2,9 6 1,9 4 3.0 0 2 9 6,1 9 4,3 0 0.0 0 4.5 2%6 0 0 1 6 9 太原重工 6,0 0 0,0 0 0.0 0 2 2 9,5 6 0,0 0 0.0 0 3.5 0%0 0 0 9 5 1 中国重汽 3,0 0 2,0 0 0.0 0 2 2 7,2 5 1,4 0 0.0 0 3.4 7%6 0 1 1 6 6 兴业银行 3,9 0 0,0 0 0.0 0 2 2 0,0 3 8,0 0 0.0 0 3.3 6%6 0 0 0 3 0 中信证券 2,2 7 0,0 0 0.0 0 2 1 9,5 3 1,7 0 0.0 0 3.3 5%6 0 0 1 5 0 中国船舶 8 0 0,0 0 0.0 0 2 1 9,1 9 2,0 0 0.0 0 3.3 4%6 0 1 3 1 8 中国平安 1,5 1 6,0 4 2.0 0 2 0 4,5 8 9,8 6 7.9 0 3.1 2%（四）报告期末按券种分类的债券投资组合 债券种类 市 值（元）占基金资产净值比例国债 4 9 1,5 7 8,9 9 0.9 0 7.5 0%金融债 7 8 2,6 6 5,0 0 0.0 0 1 1.9 4%央行票据 4 8,6 1 5,0 0 0.0 0 0.7 4%合计 1,3 2 2,8 5 8,9 9 0.9 0 2 0.1 8%（五）报告期末持有资产支持证券的情况 种类 市 值（元）占基金资产净值比例资产支持证券 3 0,0 3 2,2 8 1.3 10.4 6%（六）报告期末基金投资前五名债券明细 债券名称 市 值（元）占基金资产净值比例 0 6 国开 0 1 3 0 0,9 0 0,0 0 0.0 0 4.5 9%0 4 国开 1 7 2 9 9,1 0 0,0 0 0.0 0 4.5 6%0 2 国债 2 7 6,9 4 7,0 1 0.9 0 4.2 3%0 6 进出 0 2 9 9,9 1 0,0 0 0.0 0 1.5 2%0 5 国开 1 4 8 2,7 5 5,0 0 0.0 0 1.2 6%（七）报告期末基金投资资产支持证券明细 资产支持证券名称 市 值（元）占基金资产净值比例 澜电 0 2 3 0,0 3 2,2 8 1.3 10.4 6%（八）报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券中无发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券；2、报告期内本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的股 票；3、其他资产的构成 项 目 金 额（元）交易保证金 2,9 1 5,6 9 7.8 4 应收利息 1 8,9 4 7,0 6 6.4 1 应收证券清算款 6,2 1 8,1 6 7.3 9 待摊费用 1,8 0 4,1 2 7.7 2 合计 2 9,8 8 5,0 5 9.3 6 通乾证券投资基金 2 0 0 7 年第 3 季度报告-5-4、报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券 5、本报告期内本基金投资权证情况 权证代码 权证名称 本期买入数量(份)成本总额(元)类别（被动持有/主动投资）0 3 1 0 0 3 深发 S F C 1 4,6 7 6,3 1 4 9 0,5 8 9,5 7 0.9 7 主动投资 0 3 1 0 0 4 深发 S F C 2 2,3 6 9,8 8 1 5 2,0 0 2,9 3 3.3 8 主动投资 第六节 基金管理人持有本基金情况 截至 2 0 0 7年 9月 3 0日止，本基金管理人融通基金管理有限公司持有本基金份额为1 0,0 0 0,0 0 0.0 0 份，该基金份额自基金成立日起至今未发生变化。第七节 备查文件目录（一）中国证监会批准设立通乾证券投资基金的文件；（二）通乾证券投资基金基金合同；（三）通乾证券投资基金托管协议；（四）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；（五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告。存放地点：基金管理人、基金托管人处、上海证券交易所 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 融通基金管理有限公司 2 0 0 7 年 1 0 月 2 5 日