学员版-物流与供应链金融实务分析.ppt
物流与供应链金融实务分析物流与供应链金融实务分析主讲主讲:叶素文叶素文 博士博士浙江万里学院现代物流学院浙江万里学院现代物流学院2014.6浙江万里学院物流师培训项目一、导入案例:动产如何抵押融资吗?米价暴涨为何谷贱伤农?1.思考:如何才能不伤农?2.农村物流金融发展背景分析 3.为什么两个名字:物流金融、供应链金融 4.供应链金融业务解决了哪些问题?二、供应链金融主要业务模式分析 1.案例1 应收账款融资模式：销售阶段供应链金融 拓展:应付账款融资模式：采购阶段供应链金融 2.案例2 仓单质押融资模式：运营阶段供应链金融 3.案例3：“四方”保兑仓融资三、供应链金融风险分析与控制 目录大纲（一）导入案例：（一）导入案例：1.流动的资产如何抵押融资流动的资产如何抵押融资?与银行有关系与银行有关系A 物流(仓储)公司B 汽车制造公司(国营大厂)C 轮胎制造公司(民营小厂)缺钱缺钱有钱有钱嫌贫嫌贫爱富爱富拖欠拖欠货款货款背景材料物流公司A（与银行有关系），汽车制造厂商B（国营大厂），轮胎制造厂商C（民营小厂）。C想把轮胎卖给B，存在问题：给B供货需先供货，后拿钱（隔几个月甚至半年）C的现有资金不足以购买原材料+生产+支撑到B还款。A出现了，对C说：你资金不够，我借给你（当然要有利息的）但是，你要把你的原材料和货物交给我来运，我借你多少钱，你给我相应的（一般要多于资金数目）货物和原材料运输。于是：A借钱给C，C拿钱去买原材料，由A运输，C生产轮胎，由A运输，B收货，一段时间之后给钱给C，C再还给A。问题：A为什么敢借钱给C？A把原材料交给C或者把货物交给A之后不就没有质押了吗，怎么保证资金安全？C为什么不直接找银行借钱？这个例子里C拿流动的货物进行了抵押，只有通过物流企业才能完成。金融物流的核心就是把流动中的货物把流动中的货物拿来抵押贷款。拿来抵押贷款。故事拓展A哪里来的钱？A的好处在哪里？A的风险？中小企业在日常的运营过程中很容易出现资金缺口资金缺口第一个缺口是采购期没钱买生产原材料（没有采购流动资金）；第二个缺口是支付现金卖出存货阶段这个时候主要是没钱进行生产（没有生产运作流动资金）；第三个缺口是卖出存货收到现金阶段这个时候主要是销售出去的货品的应收账款回款比较慢。与之相对应的就会出现三种融资模式（后续介绍）：预付账款融资、存货质押融资、应收账款融资。导入案例：2.谷贱伤农事件层出不穷原因分析谷物丰收，产量外销不旺，库存加大品质下降，优质大米原粮不足粮食加工企业收购进度较慢物流成本居高：种粮的不如贩粮的时间、空间对粮食价格的影响较大农民被迫贱卖粮食（急需用钱的压力）其实本质原因是：单个散户农民缺钱，流通能力很弱（商业银行(信用社)逐渐撤出农村）1.思考:如何才能不伤农?经济学的视角价格与需求平衡关系物流与供应链管理的视角农村金融支持“物流银行物流银行”在实践中诞生！在实践中诞生！2.农村物流金融发展背景分析农村物流金融发展背景分析贷款难用钱急信用担保低银行业务创新新业务减低风险需要对接3.为什么两个名字:物流金融、供应链金融银行视角：物流金融（银行业务或产品）企业视角：供应链金融（企业融资渠道）“供应链金融”最大特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。农户可以视作一个最小单元中小企业农户可以视作一个最小单元中小企业“物流物流(物资物资)银行银行”融资模式最早在农村产生融资模式最早在农村产生物流银行溯源国外物流金融现状物流金融可追溯到物流金融可追溯到公元前公元前24002400年年的物资融资的物资融资,当时的当时的美美索布达米亚索布达米亚地区就出现了谷物仓单。而地区就出现了谷物仓单。而英国英国最早出现最早出现的流通纸币就是可兑付的的流通纸币就是可兑付的银矿仓单银矿仓单。美国的物流金融体系以政府为基础美国的物流金融体系以政府为基础:1916:1916年颁布年颁布美国仓美国仓库存贮法案库存贮法案(US warehousing Act of 1916)(US warehousing Act of 1916)，并以此，并以此建立起一整套关于建立起一整套关于仓单质押仓单质押的系统规则。的系统规则。19521952年年美国统一商法典美国统一商法典规定一担保形式规定一担保形式“担保约担保约定定(secured agreement),(secured agreement),动产动产纳入担保范围纳入担保范围,同时设专同时设专门债券或证券质押市场门债券或证券质押市场,严格管理贷款严格管理贷款,统一利率和费统一利率和费用用 日本以特别法或单行法规定动产抵押权，步骤图：21（四）我国最早开展的物流银行业务（四）我国最早开展的物流银行业务2003 年广发行在全国最早推出了物流银行,为部分中小企业提 供了有效解决物流企业融资与发展的渠道;2005 年深发行实行了供应链金融 战略,把客户、物流企业和银行融为一体,使数百家企业分享到了物流金融平 台的融资便利与物流增值供应链金融是一种融资模式供应链金融是一种融资模式银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。银行与核心企业达成的，面向整个供应链所有成员的系统性融资安排。供应链金融业务流程4.供应链金融业务解决了哪些问题供应链金融业务解决了哪些问题?供应链融资模式具有“多赢”效果将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决融资难和供应链失衡；将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升整个供应链的竞争能力。农产品供应链金融二、供应链金融主要业务模式分析1.案例分析:兴业银行应收账款案例应收账款融资模式应收账款融资模式销售阶段供应链金融销售阶段供应链金融商业银行上游中小企业（融资企业）下游债务企业（核心企业）1235948677出口应收帐款示意图拓展拓展:应付账款融资模式应付账款融资模式采购阶段供应链金融采购阶段供应链金融商业银行核心企业（上游企业）中小企业（融资企业）63物流企业721458供应链金融主要业务模式(分类1)物流金融的业务模式物流金融的业务模式(分类分类2)物流金融的业务模式物流金融的业务模式(上上)内部信用增级内部信用增级上游采购环节未来提货权融资仓储监管模式下游销售环节形成应收帐款应收帐款静态（仓单）质押融资模式动态（仓单）质押融资模式应收帐款质押模式有追索权物流保理模式无追索权物流保理模式加工、生产环节保 兑 仓 模 式形成库库存存(原材料、半成品、成品)形成预预付付款款(企业无现实货物或货权)34部分内部信用增级模式含义部分内部信用增级模式含义(介绍介绍)1、仓单/现货质押（又称融通仓）：针对“存货占压”信用需求的解决方案。多数金融机构或担保公司都委托一些大型物流公司对客户提供的抵/质押货物进行监管。2、保兑仓：针对“预付帐款”信用需求的解决方案。银行、客户、核心企业通过签订三方协议的方式，约定彼此权利义务，此种方式银行借用了核心企业的信用优势和贸易中的强势地位，给予客户授信。3、应收账款质押：针对“应收帐款”信用需求的解决方案。这是通过质押或买断应收账款的方式来控制风险的金融产品，需要对应收账款的质量和变现性进行重点把握。35物流金融的模式（下）物流金融的模式（下）外部信用增级外部信用增级外部信用增级方式担保公司模式替代采购模式统一授信模式Ups模式36部分外部信用增级模式含义部分外部信用增级模式含义(介绍介绍)1、替代采购：通过与大型贸易公司合作，利用这些贸易公司在贸易环节和资金方面的优势代替信用等级不高的中小企业进行采购。2、Ups模式：物流与金融更加紧密的联系在一起，例如，物流公司具有自己全资、控股或参股的金融机构。3、担保公司模式：担保公司将上述内部增级模式作为主要的反担保手段，结合对企业资信评估和其他风险控制措施，为企业向金融机构提供信用增级服务。37企业企业物流、仓储公司物流、仓储公司银行银行仓单仓单仓仓单单申申请请贷贷款款原材料原材料在制品在制品产成品产成品存储存储贷贷款款担担保保监管监管仓单质押模式2.案例分析案例分析:江西省南昌市九七油脂公江西省南昌市九七油脂公司的标准司的标准仓单质押仓单质押融资融资业务流程仓单质押融资模式仓单质押融资模式运营阶段供应链金融运营阶段供应链金融商业银行第三方仓储物流企业中小企业（融资企业）12343.案例分析案例分析:保兑仓保兑仓【案例】湖南凉水钢铁股份有限公司四方保兑仓融资4 产品分析产品定义产品定义四方保兑仓业务是指在卖方与买方真实的商品贸易交易中，以银行信用为载体，买方以银行承兑汇票为结算支付工具，由银行控制货权，仓储方受托保管货物，卖方对承兑汇票保证金以外敞口金额部分提供退款承诺作为担保措施，买方随缴保证金，随提货的一种特定融资服务模式。操作主体操作主体四方保兑仓：包括厂商、经销商、融资银行及仓储公司，通常对银行提供的保证措施为厂商的“回购担保”。四方保兑仓：核心厂商一般提供回购承诺，即银行承兑汇票到期前，如果经销商没有存入足额的保证金（即经销商没有从仓储公司提走全部货物），核心厂商负责退还银行承兑汇票票面金额与经销商提取的全部货物金额之间的差额款项。保兑仓业务流程对买方（经销商）益处对买方（经销商）益处1、依托真实商品交易结算，买方借助厂商资信获得银行的定向融资支持。2、买方可以从厂商获得批发购买优惠，使其享受到大宗订货优惠政策，降低了购货成本。3、能够保证买方商品供应通畅，避免了销售旺季商品的断档。4、巩固了与厂商的合作关系。对卖方（厂商）益处对卖方（厂商）益处1、可以有效地扶持经销商，巩固、培育自身的销售渠道，建立自身可以控制的强大销售网络。2、卖方既促进了产品销售，同时牢牢控制货权，防止了在赊账方式下买方可能的迟付、拒付风险。3、卖方将应收账款转化为应收票据或现金，应收账款大幅减少，改善了公司资产质量。4、卖方提前获得订单，锁定了市场销售，便利安排生产计划。5、卖方支付了极低的成本（自身信用），借助买方间接获得了低成本的融资（票据融资）。对银行益处对银行益处1、可以实现链式营销。该产品针对整个产业链条，满足客户产、供、需各个环节的需求，银行可针对厂商及经销商进行链式营销，有利于银行进行深度拓展。2、风险控制优势。业务双向结算封闭在银行，销售回款覆盖融资本息，可以较好地保证银行信贷资金安全。银行有实力强大的卖方的最终保证，可以在一定程度上降低授信风险。3、借助在产业链中处于强势地位的核心厂商，“顺藤摸瓜”关联营销其众多的经销商，形成“以点带面”的营销效果。4、较好的综合收益。银行可以获得银行承兑汇票手续费、存款等直接收入，还可以参与对仓储公司的仓储监管费分成。三、供应链金融风险及其控制1.供应链金融风险供应链金融风险（1）交易合同的真实性（2）核心企业风险传递（3）没有完整信用体系支撑（4）立法滞后问题（5）操作风险2.供应链融资业务的风险控制供应链融资业务的风险控制（1）严格市场准入，慎选核心企业（2）设计与供应链融资需求相适应的授信管理模式和业务流程（3）加强贷后动态跟踪管理（4）建立动产、物权担保的评估评价体系（5）加强从事供应链金融业务专业人才的培养谢 谢
