拥硅者拥天下31616.pdf

1/3 拥硅者拥天下 目前，光伏电池产业链的分布呈现出一个三角形。产业链的最上游是硅料，目前主要有德国瓦克、MEMC 等 9 个玩家，利润最为丰厚。而向下的产业链上依次分布着硅片生产、电池制造、组件封装等环节，数量逐渐增多但利润却逐渐较少。同时，越是到产业链后端，进入的门槛却也越低。多晶硅(上游)1,天威保变（600550）参股 25.99%的天威英利主要生产硅太阳能电池，目前硅片年产能 70 兆瓦、电池 60 兆瓦、组件 100 兆瓦，参股 35.66%的硅业的在建项目投产后可年产多晶硅 1260 吨。此外，天威保变出资组建乐电天威硅业科技#公司新建 3000 吨/年多晶硅项目；与川投集团、岷江水电在市新津新建 3000 吨/年多晶硅项目。2,川投能源（600674）2008 年 1 月收购硅业 38.9%股权。硅业承建的 1260 吨/年多晶硅项目是目前中国最大的多晶硅生产项目，项目概算总投资约 12.9 亿元，从 2007 年 2 月底投料试车成功到 07 年 9 月底，该公司共生产出多晶硅约 69 吨，计划 2007 年全年累计生产 200 吨。3,通威股份（600438）公司 2008 年 2 月公司以 1.91 亿元收购永祥公司 50%股份，永祥公司全资子公司永祥多晶硅公司年产 1000吨多晶硅项目计划 2008 年 6 月投产，一期 1000 吨多晶硅项目投产后计划建设二期 3 个 3000 吨多晶硅项目。4,生益科技（600183）公司控股了国产量最大,品种最全的硅微粉生产企业东海硅微粉.目前,公司持有东海硅微粉 72.73%股份,为其控股股东。东海硅微粉是国最早从事电子级硅微粉生产、研发的企业，发展速度快,是目前国产量最大,品种最全，市场占有率最高的硅微粉生产企业.由于硅原料工艺包括硅矿,工业硅,硅微粉与至多晶硅的四个环节,硅微粉也是生产多晶硅的重要原料之一.而多晶硅则是光伏产业太阳能电池的主要原材料。07 年生产各种规格硅微粉 20475.33 吨，比上年同期增长 14.14%；销售各种规格硅微粉 19145.83 吨，比上年同期增长 13.39%。5,电力（600644）出资 2.55 亿元（占 51%）与天威保变组建乐电天威硅业公司建设、经营 3000 吨/年多晶硅项目。项目预计总投资约 22 亿元，投资期预计为两年，第三年投产，第四年当年生产负荷达到设计能力的 80%，第五年直至以后生产负荷为100%。6,岷江水电（600131）出资 13230 万参股天威硅业#公司(占 14%)投资新津 3000 吨/年多晶硅项目。新津 3000 吨/年多晶硅项目工程拟总投资 26.75 亿元。项目拟定总投资约 27 亿元，公司出资比例为 14%。该项目建设期为 2 年，第 5 年达到设计生产能力。7,南玻 A（000012）2006 年 6 月总投资 60 亿元多晶硅材料与太阳能电池投资项目在签约，在投资建设高纯多晶硅材料与太阳能电池产业两个项目，总规模年产 5000 吨高纯多晶硅、450 兆瓦太阳能电池组件。8,航天机电（600151）公司控股子公司太阳能科技公司(占 70%)是国最大太阳能产品技术研发和生产销售公司，产量首次达到 10 兆瓦，相当于全国太阳能总产能 50%以上。公司全资子公司神州新能源在建设 1500 吨/年多晶硅生产装置，总投资约 18 亿元。9,（600220）公司投巨资共同设立硅业公司生产多晶硅，公司占 65%。多晶硅是生产单晶硅的直接原料，是当代人工智能、自动控制、信息处理等半导体器件的电子信息基础材料，被称为微电子大厦的基石，而最重要的是多晶硅是太阳能的核心原材料，目前我国多晶硅基本依赖进口，而由于技术垄断，公司发展前景非常看好。公司新设立的子公司未来规模年产多晶硅 4000 吨，项目已经开工，预计今年年底完工。公司首期规模年产多晶硅 1000 吨，以与配套新建 2*15 万千瓦自备电厂、氢气厂等，一旦建设完成，届时公司有望在多晶硅领域将成为国乃至亚洲地区规模最大的企业，并成为太阳能上游资源的垄断龙头。10,特变电工（600089）特变电工在 1 月 18 日与峨嵋半导体研究所、特变（集团）特变集团、宏联创业投资签署了特变电工多晶硅公司出资协议书，上述四家公司将共同出资 4 亿元设立多晶硅公司。其中，特变电工以 3 亿元的出资额占有多晶硅公司注册资本的 75%。多晶硅公司成立后，拟投资建设 1500 吨/年多晶硅项目，而根据可行性分析报告，该项目固定资产投资140681 万元，除本次股东出资 40000 万元，其余资金通过银行贷款与其他方式解决。11,拓日新能（002218）公司是一家集研发、生产、销售非晶硅、单晶硅、多晶硅太阳能电池芯片、太阳能电池组件以与太阳能电池应用产品为一体高新技术企业，形成从电池芯片、电池组件到终端应用产品完整产业链，主要产品包括太阳能电池芯片、太阳能电池组件、太阳能灯具、太阳能充电器、太阳能户用电源系统等。12,鄂尔多斯（600295）公司硅铁产量今年可以达到 53.5 万吨，处于全球第一。20082009 年硅铁产品将是公司主要利润增长源泉。通过定向增发计划进入多晶硅产业，将为公司发展增添后劲。公司利用生产工业硅和电能优势介入多晶硅，第一期年产 3000吨，计划 2009 年 10 月份投产。单晶硅（上游）1,杉杉股份（600884）控股 73.31%的尤利卡太阳能公司是国唯一掌握将 IC 工业废片加工成太阳能电池硅片关键技术的企业，其垄断性相当突出，由于废硅片的成本比太阳能级单晶硅片低约 25-30%，所以杉杉尤利卡产品具有明显的成本优势，而杉杉尤利2/3 卡 15MW 光伏电池生产线二期工程将扩建到 50 兆瓦，建成后年产值达到 20 亿元。另外，公司近期又启动了年产非晶硅40MW 太阳能电池片项目，全球最大的非晶硅太阳能。国最大规模的锂离子电池材料综合供应商。2 亿元投资创投。参与“中科科技谷”项目，公司出资 1.5 亿元（占 75%）。杉立期货，最 具影响力的大型专业期货经纪公司之一。拟出资 3.2 亿收购杉杉控 股所持全部松江铜业 24.92%的股权，涉足有色金属和稀有金属。太阳能电池（中游）1,安泰科技（000969）薄膜太阳能：公司是我国太阳能新能源行业的新秀，目前对 Odersun AG 公司投资 300 万欧元现金，取得 Odersun AG公司 10.27%的股份。德国 ODERSUN 公司是国际太阳能电池领域的行业龙头，产品以铜铂为基材，即铜铟硫(CuInS2)技术，简称 CIS，其投资成本是目前最低的，5 兆瓦年厂产量的设备投资不足 1 亿人民币，随着生产规模的扩大，其成本还可能进一步降低，预计初步的规模是 100-120 兆瓦，目前薄膜电池只有公司和日本日立金属公司两家公司在研制。目前新型 CISCuT 薄膜太阳能电池技术中试阶段已接近完成，即将开始产业化投资。公司还与清华大学进行合作设立太阳能电池研发中心，开始产业化运作。4 万吨级非晶合金带材项目：公司与 9 家单位签署非晶配电变压器产业发展战略合作协议，为公司迅速推广非晶配电变压器的市场应用打下了良好的基础。已纳入安泰科技非晶制品公司的国家非晶微晶合金工程技术研究中心已启动万吨级非晶带材与制品项目，非晶带材变压器比硅钢变压器节能效果好，一期工程实现年产 1 万吨铁基非晶带材规模；二期工程将在 08 年底至 09 年初实现年产 4 万吨铁基非晶带材规模。实现规划后，公司将在非晶行业处于铁基带材产能世界第二，纳米晶带材、非晶磁粉芯产能世界第一的地位，最终实现销售收入 10 亿元，利润 1 亿元。公司表示，4 万吨级非晶带材项目全部达产后，如果下游需求仍有空间，公司将继续扩建，将产能提高至 7-10 万吨。08 年 11 月公告，公司年产 4 万吨非晶带材与制品项目已完成生产厂房和辅助设施的建设，首条 1 万吨产能的生产线正在进行热试，已试制出少量大卷重的非晶带材。热试计划于 08 年年底完成。2,小天鹅（000418）公司控股大股东小天鹅集团参股的尚德太阳能是国规模最大的光伏科技企业，拥有自主的、目前国际上最先进的多晶硅太阳能电池制造技术和工艺，配备从欧美和日本等几家设备制造公司采购的最先进的制造设备，其多晶硅太阳能生产能力达到 50 兆瓦。尚德将力争在 2005 年底生产规模达到 80 兆瓦，跻身国际太阳能电池产业前 5 名。3,孚日股份(002083)公司投资进行 CIGSSe 薄膜太阳电池组件生产与研发等光伏电项目，首期工程设计产能为 60MW/年，已于 2008年 2 月开工，预计 2009 年第三季度投产。项目达产后预计可实现销售收入 15 亿元，实现利税 4.5 亿元。4,维科精华（600152）公司计划建设占地 1000 亩以上的维科能源产业工业园，成立维科能源科技投资公司，专业生产各种动力、锂离子、太阳能电池，该工业园同时也是燃料、新型环保能源研发基地，其规模国领先企业。5,新华光（600184）公司持有天达光伏 41.215%股权。该公司是我国最早从事太阳能电池片、电池组件、光伏发电系统与成配套产品研究、制造国有高新技术企业，稳居行业前五名。现产能 35MW，规划产能 07 年底 60MW、09 年底 100MW，届时收入可达20 亿元，利润 1.5 亿元，成为业三强，目标 2010 年进入全球前 10 名。6,交大南洋（600661）参股子公司交大泰阳绿色能源公司 06 年 11 月增资扩股 1.5 亿元，注册资金将达到 3.13 亿元，公司增资 3589.5万元，仍持有其 23.93股权。增资资金用于新建两条 25 兆瓦太阳能电池生产线与一条 60 兆瓦太阳能组件生产线，项目完成后，太阳电池产能将达到 100 兆瓦，组件产能达到 80 兆瓦，将成为国主要太阳能电池生产厂商之一；08 年上半年该公司实现净利润 703 万元。7,风帆股份（600482）公司投资 3.99 亿元建设太阳能电池项目，项目整体竣工投产后将形成 40 万 MW 太阳能电池和组件的生产能力。还投资 1.8 亿元建设工业电池项目(其可作为太阳能光伏发电系统的储能电源，与太阳能电池项目相辅相成)，投产后将形成 100 万 KVAh 工业电池的年生产能力。非晶硅薄膜电池：08 年 8 月，公司与美国艾密欧公司在中国合资成立风帆光伏能源公司，投建非晶硅薄膜电池项目。项目总投资 10500 万元，其中：建设投资 9450 万元，铺底流动资金 1050 万元。公司注册资本为 1000 万美元，其中风帆股份出资 750 万美元，出资比例为 75，处于控股地位；按目前非晶硅薄膜电池的目前市场价格为 20 元/瓦测算，合资公司达产后可实现年销售收入 10000 万元，投资回收期 3 年（不含建设期）。组建封装（下游）1,长城电工(600192)长城电工联合我国太阳能领域最权威机构中科院热物理研究所，成立长城绿阳太阳能，并控股 95%，是西北最大的太阳能专业产品生产企业。主要从事太阳能、风能的产品，主要产品有太阳热水器、系统工程用全玻璃真空管式集热单元产品、系统工程用平板式集热器产品等，目前公司已在太阳能热利用新领域方面取得重大突破，利用太阳能发电已进入最后阶段，即将进入大规模的产业化阶段。长城电工一直是我国风力发电设备制造行业的龙头企业。燃料电池概念将给公司带来丰厚的利润。2,华东科技（000727）国最大的太阳能真空集热管生产商。3/3 综合 1,力诺太阳 600885）拥有太阳能光热完整产业链：公司拟向控股股东力诺集团与其子公司力诺新材料、力诺非公开发行 9742 万股 A 股（10.59 元/股），重组完成后，公司将成为国唯一一家拥有从石英砂开采加工到太阳能光热终端产品完整产业链的企业。公司是国高硼硅管、棒材与其系列产品主要生产基地，为国太阳能玻管最大的专业供应商，高硼硅产品已达1500 多个品种，国市场占有率达 40%以上，高端产品的市场占有率达 70%以上。其它 1,王府井（600859）全资子公司王府井联合了中国最大的太阳能专业研究开发机构-太阳能研究所成立了桑普光电技术公司。煤化工 2,威远生化（600803）公司拟向新奥控股增发 7539 万股（7.31 元/股）购买新能家港 75%的股权和新能 100%的股权，购买标的资产的价格总额为 55109.3425 万元。新能（家港）已建成 20 万吨的二甲醚项目，被核准建设年产 100 万吨二甲醚项目。新能（）07 年达到 2 万吨的生产规模，产销率 100%。公司实际控制人新奥集团是是一家以清洁能源开发利用为主要事业领域的综合性企业集团，集团总资产 98 亿元，同时也是国最早进入二甲醚行业的全国性企业，集团已在鄂尔多斯(600295)、等地建设甲醇/二甲醚项目，其鄂尔多斯年产 60 万吨甲醇/40 万吨二甲醚项目已经开始建设，预计年底至 09 年初建成，二甲醚项目已获发改委核准，集团承诺，2010 年前在条件充分的情况下，将已建和将建的二甲醚相关资产注入公司，届时公司将成为国最大二甲醚的上市公司，产业前景值得期待。附:光伏产业机遇无限 天威保变（600550）、岷江水电（600131）、电力（600644）、航天机电（600151）、南玻 A（000012）、（600220）、银星能源（000862）、通威股份（600438）、国电电力（600795）、中环股份（002129）、特变电工（600089）、交大南洋（600661）、风帆股份（600482）、鄂尔多斯（600295）、天富热电（600509）、有研硅股（600206）、力诺太阳（600885）、王府井（600859）、新华光（600184）、华东科技（000727）、安泰科技（000969）、生益科技（600192）、孚日股份（002083）、综艺股份（600770）、杉杉股份（600884）、三峡新材（600293）太阳能电池的产业链上分布着晶硅制备:有研硅股（600206）:硅片的生产.大港股份（002077）:太阳能电池硅棒、硅片.精工科技（002006）:太阳能多晶硅结晶炉.耀皮玻璃（600819）、新华光（600184）、中航三鑫（002163）:生产太阳能玻璃.硅矿资源才是太阳能领域最具看点的产业链条:国贸 600755:生产金属硅.生益科技（600183）:生产硅粉.三峡新材（600293）:大型硅质原料生产基地，属中南地区最大的硅砂基地。该公司拥有得天独厚的硅砂资源，探明 BCD 级储量 3000 多万吨，是当之无愧的“硅”王。