大健康产业分析报.pdf

大健康（医疗）行业现状与分析一、行业概述大健康产业是提供预防、诊断、治疗、康复和缓和性医疗商品和服务的总称，通常包括医药工业、医药商业、医疗服务、保健品、健康保健服务等领域。党的十八大明确提出了2020 年全面建成小康社会的目标，健康是促进人民群众全面发展的必然条件，并坚持为人民健康服务的方向，坚持预防疾病为主，完善国民健康的政策。2012 年 8 月公布的“健康中国2020”战略研究报告提出，到2020 年为止，主要健康及其相关指标基本达到中等发达国家水平，其中包括“国民主要健康指标进一步改善，人均预期寿命达到77 岁”等目标。同时，该文件还强调，要以“预防为主”，实现医学模式的根本转变，以公共政策、科技进步，着力解决长期威胁我国人民身体健康的重大疾病及相关健康问题。二、行业发展现状分析1、全球健康产业发展现状健康产业已成为全球最大的新兴产业之一，健康产业大约占全球 GWP 的 1/10，成为全球经济发展的新引擎。2014 年全球在大健康产业的消费高达74 681 亿美元，表现为，发达的高收入国家在大健康产业的支出最高，中等发达国家次之，发展中国家最少。2014 年，北美地区大健康产业规模为32 232 亿美元，占全球市场总量的41.7%；欧盟地区大健康产业规模为17 830 亿美元，占比为23.1%；拉美及加勒比海地区大健康产业规模为4 813 亿美元，占比为6.2%。20092014 年全球大健康产业市场规模统计表（单位：亿美元）2014 年全球大健康产业分布格局作为全球最大的产业之一，全球医疗健康年支出总额占 GDP 总额的 9%左右，是全球经济发展的新引擎。在目前全球股票市值中，健康产业相关股票市值约占总市值的 13%。全球医疗健康支出总额从 1995 年的 2.20 万亿增长到 2013 年的 6.62 万亿，年复合增长率为 6.3%。进入 21 世纪后，医疗健康开始进入快速增长阶段，新一轮增长主要来自于中低收入国家和中高收入国家人口增长，人均健康需求的持续释放，以及科技进步带来的新一轮产业升级为发达国家的健康产业发展带来的增长动力。全球健康支出总额及其增长率2、我国大健康产业发展现状我国大健康产业由医疗性健康服务和非医疗性健康服务两大部分构成，已形成了四大基本产业群体：以医疗服务机构为主体的医疗产业，以药品、医疗器械以及其他医疗耗材产销为主体的医药产业，以保健食品、健康产品产销为主体的保健品产业，以个性化健康检测评估、咨询服务、调理康复、保障促进等为主体的健康管理服务产业。从国际大健康产业结构来看，中国的大健康产业仍处于初创期。美国大健康产业结构图中国大健康产业结构图从总量来看，中国医药卫生费用在 2013 年已达到 3.17 万亿，占 GDP 百分比为 5.4%，05-13 年复合增长率为 17.54%，高于15.5%的 GDP 复合增速。2001-2013 年我国卫生费用占 GDP的比重2015-2020 年中国大健康产业市场分析及发展趋势研究报告中指出：“健康中国2020”战略明确提出到2020 年我国主要健康指标基本达到中等发展中国家的水平，人均预期寿命将从2005年的 73 岁增加到 2020 年的 77 岁，卫生总费用占GDP 的比重要增加到 6.5-7%，提高两个百分点。国务院于2013 年 9 月发布了关于促进健康服务业发展的若干意见，提出到2020 年，基本建立覆盖全生命周期的健康服务业体系，健康服务业总规模达到 8 万亿元以上。与此同时，我国大健康产业链已经逐步完善，新兴业态正在不断涌现，健康领域新兴产业包括养老产业、医疗旅游、营养保健产品研发制造、高端医疗器械研发制造等。2007 年，大健康产业增加值约占国内生产总值的6%左右，低于发达国家10%以上的平均水平。随着人口老龄化和城镇化加速，2014 年，我国大健康产业规模预计接近4.5 万亿元，到 2016 年，规模将接近 5.5 万亿元，达到全球第一。20092014年中国健康服务产业结构（单位：亿元）20092014 年中国健康服务产业市场规模（单位：万亿元）三、行业环境及政策分析从行业发展趋势看，大健康产业在当下迎来了加速发展期，行业景气度高。支撑行业高速运行的引擎有三个：第一，人口老龄化与环境污染提高了居民的保健、医疗潜在需求；第二，居民健康意识提升扩大了医疗保健支出；第三，政策推进健康中国建设。这三大利好因素预计在未来仍将继续发酵，从而推动大健康产业的持续发展。1、人口老龄化加速、环境污染提高健康产业潜在需求老龄化与环境污染成为大健康产业发展的内在因素。2015年我国 65 岁以上老年人口占比达10.5%，2010 年我国居民平均预期寿命为 74.83 岁，展望未来，人口的加速老龄化与寿命的延长将是大趋势。在此背景下，养老、慢性病等健康问题将受到广泛的关注。同时，日益恶化的环境状况对居民的身体健康具有较大负面影响，这也提高了人们对健康的重视。三次全国死因调查显示，过去 30 年我国人群恶性肿瘤标化死亡率由75.6/10 万上升至 91.24/10 万，与生态环境、生活方式有关的肺癌、肝癌、结直肠癌的死亡成明显上升趋势。因此，人口老龄化与环境问题是驱动大健康产业发展的内在因素。中国 60 岁以上人口趋势及增速预测中国人口分年龄占比及GDP 增速2、健康意识提升扩大消费支出我国居民收入的提升为大健康产业发展奠定了购买力基础。国际发展经验显示当人均GDP 超过 6000 美元时，进入典型的消费升级周期，非生活必需品消费将成为主。2011 年以来，我国人均 GDP 超过 6000 美元，居民可支配收入持续增长，从 2008 年15,780 元增加到 2014 年 29,381 元。伴随收入增加，居民医疗消费支出保持较高速增长，2011 至 2014年，城镇居民医疗保健类支出年均增长率为10.66%，高于居民消费性支出10.35%的增速，且近年来呈现明显上升趋势，2014 年医疗保健类支出增速为 14.91%，大幅高于 8.01%的消费性支出增速与8.98%的居民可支配收入增速。人均 GDP 与人均可支配收入持续增长2001-2015 年中国城镇居民家庭人均年可支配收入、年消费性支出、医疗保健支出健康意识的提升与观念革新进一步促使大健康产业的发展。生活质量的提升使得人们对健康有了更高的要求，环境恶化与生活压力增加引发人们的健康问题的普遍关注。审美观念革新也使得医疗美容等行业进入大众消费阶段。3、政策推进中国健康建设十三五规划建议将“健康中国”建设上升为国家战略。十三五规划建议提出，推进健康中国建设，深化医药卫生体制改革，理顺药品价格，实行医疗、医保、医药联动，建立覆盖城乡的基本医疗卫生制度和现代医院管理制度，实施食品安全战略。进入2016 年，2 月 14 日国常会上，提出部署推动医药产业创新升级的政策要求。持续不断的健康相关政策出台，令大健康产业的发展迎来政策蜜月期。健康中国的提出与相关政策四、行业发展趋势及风险预警纵观产业发展趋势来看，健康产业及其相关产业将会继续保持较为高速的增长，同时，产业融合、产业形态交织，将会为未来 5 到 10 年健康产业发展提供强大动力。未来产业发展的三大趋势是：一是产品形态的多样化、多元化，传统的健康产业仅仅是给病患提供诊疗、护理服务等服务，而未来的健康产业不仅限于此，有着更为广阔的发展空间;二是新兴的产业形态正在不断变化，医药医疗、保健健身和中高端医疗器械等代表未来发展方向的业界形态在国内已初见雏形，并且聚集了足够强而大的产业技术力量和资本力量，是一个非常好的发展契机;三是新一代技术的出现会推动国内大健康产业的快速转型和发展，升级产业及产品形态。新一代技术未来会成为大健康产业重要的动力，为战略发展提供有力保障，包括云计算、物联网、移动互联网等。很多医疗健康机构非常关心信息技术在医院管理和健康管理等方面的应用。互联网技术能提供实施智能安防，对医疗机构和健康机构重要区域实施监控自动化。1、大健康产业持续较快增长，14 年规模达 2.5 万亿。2014年我国大健康产业规模达2.5 万亿元，2011-2014 年均复合增长率 16.03%。选取药品、医疗器械、保健品、医疗美容观察具体行业规模增长，药品制造行业年均复合增长率19%（2010-2014）、医疗器械行业年均复合增长率30.50%（2010-2014）、保健品行业年均复合增长率30.40%（2012-2014）、医疗美容行业年均复合增长率 16.58%（2011-2014）。20092014年中国健康服务产业结构（单位：亿元）20092014 年中国健康服务产业市场规模（单位：万亿元）从国际对比看，我国大健康产业仍有较大增长空间。医疗方面，我国每千名儿童只有0.5 名医师，美国是1.46，参照此比例，我国儿科医生缺口至少20.8 万。医疗美容方面，韩国5000 万人口拥有 5000 家美容机构和2000 多名认证医师，人均拥有的美容医院和医师数量都远远超过中国，服务终端医院质量参差不齐形成大量的客源外流。这些产业供应的缺口意味着健康行业未来有较大的增长空间。2010-2014 年中国医药及医疗美容市场规模2010-2014 年中国医疗器械、保健品、健身房市场规模2、目前大健康产业利润率在10%-30%之间，其中药品制造行业年均销售利润率10.11%（2010-2014）、医疗器械行业年均销售利润率 10.61%（2010-2014）、保健品行业年均销售利润率20.80%（2012-2014），而 2010 至 2014 年，全部 A股年均销售净利率为 8.79%，由于可见，大健康产业利润率处于较高水平。2011-2014 年中国医药、医疗器械、保健食品销售利润3、当前儿童医疗领域具有持续性增长力，体现在用药和门诊两方面：在用药方面，2014 年儿童用药市场规模已达590 亿元，2005-2014 年的复合增长率约为11.30%，据南方医药经济研究所的预测，2015 年我国儿童药销售额将达到670 亿元；在门诊方面，2014 中国卫生统计年鉴显示2013 年儿童门诊接待近 2 亿人次，儿童医院病床使用率103%，每床出院人数47.8，病床周转次数达49.3，在所有卫生机构中最高。2005-2015 年中国儿童用药市场规模儿童医疗领域存在供不应求矛盾，但这也意味着行业存在很大上升空间。目前，儿童医疗领域存在的供应不足主要体现在药品、药企、药师领域，二孩放开后，这一矛盾有可能进一步凸显，但这也意味着，医疗领域有很大的增长空间。从需求侧看，目前儿童人口占比为16.6%，二胎放开后，这一比例有望持续增长。从供给侧看，儿童药品、药企与医师的供给不足：第一，儿童用药市场远未饱和，我国目前医药市场规模约为12413 亿元，儿童药市场规模仅占其中的4%，而儿童占全国人数约16.6%；第二，儿童药企数量不足，6000 多家药厂中专门生产儿童药的企业只有 10 多家；第三，儿童专业用药较少，截至2013 年 1 月，国产药品 18 万余条批文中专用于儿童药品的仅3000 多条；第四，儿科医师缺口巨大，2015年中国卫生统计年鉴显示，2014年儿科医师人数约为11.2 万，而第六次全国人口普查显示14 岁以下儿童有 2.2 亿余人，平均每千名儿童只有0.5 名医师，而美国是 1.46。0-14 岁人口规模与占总人口比重（万人）4、体育产业市场规模巨大且政策利好不断。2014 年体育产业市场规模达4454 亿元，2006-2014 年的复合增长率约为20.78%，体育产业占GDP 比重 0.70%，发达国家体育产业占GDP比重在 2%-3%之间，随着消费升级与健康意识提高，体育产业未来还有很大的市场空间，同时，政策利好也推动体育健身产业发展。2014 年国务院出台关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见，将全民健身上升为国家战略，把体育产业作为绿色产业、朝阳产业培育扶持。文件指出到2025 年体育产业总规模超过 5 万亿元，人均体育场地面积达到2 平方米，经常参加体育锻炼的人数达到5 亿。中国体育产业规模与GDP 占比健身运动消费是居民收入提高、消费升级的必然结果，而健身意识增强也为行业带来持久需求。2008年以来，居民收入复合增长率达 10.91%，人均收入达29381 元，体育健身产业也迎来迅速扩展期，复合增长率12.97%。根据国家体育总局数据，2014 年全国共有4.1 亿 20 岁及以上城乡居民参加过体育锻炼，比 2007 年增加 20.58%，其中，2029 岁人群参加体育锻炼的人数百分比最高，为48.2。从供给端看，健身俱乐部是主要商业健身经营模式。目前健身俱乐部加速扩展，但盈利能力较差。2013 年商业健身俱乐部总数约为5000 家，2001 年-2013 年间复合增长率 26.42%，其中 20%处于赢利状态，究其原因目前健身俱乐部主要盈利模式为会费收入，区域化强，行业集中度低，同质化造成价格战为主要竞争方式。未来以互联网健身、健身社交为代表的“互联网+”模式会成为行业新的发展趋势。城镇居民家庭人均可支配收入（元）20 岁以上各年龄组参加体育锻炼人数百分比5、医疗美容市场未来增长空间大。从市场规模和客户群发展看，我国医美市场保持较高速增长，未来依然有加大空间。据产业信息网报，我国医疗美容市场总产值2014 年已达 5530 亿，年增长率接近20%，预计 2016 至 2020 年，年均增长率约15%，2019 年将突破万亿，2010 至 2013 年，我国医疗美容人数由340万次增长至 537 万次，预计 2015 年超过 700 万次，年均复合增长率约 15%。中国医疗美容行业市场规模（亿元）6、老龄化趋势与环境恶化使得慢性病成为中老年人普遍的医疗需求。我国中老年人慢性病患病率较高，这在客观上提升了中老年人的医疗需求。2015年 6 月，国家计生委时隔十年再次发布中国居民营养与慢性病状况报告（2015），报告指出：2012 年全国 18 岁及以上成人高血压患病率为25.2%，糖尿病患病率为 9.7%，40 岁及以上人群慢性阻塞性肺病患病率为9.9%。，癌症发病率为235/10 万，十年来我国癌症发病率呈上升趋势。报告认为慢性病患病率上升主要影响因素包括老龄化趋势、慢性病患者生存期不断延长以及个人不健康的生活方式，我国慢性病的总体防控形势依然严峻。重点慢性病死亡情况针对严峻的慢性病发病形势，病前预防与病发治疗均有投资机会。漫长的发病使得有效预防慢性病成为可能。从预防角度看，积极推进中老年人健康体检、加强慢性病的机会性筛查，推进体育健身产业，完善医疗保险制度，扩大商业医疗保险范围，建立全国癌症防治协作网络，是未来发展方向。从病发治疗角度看，建立社区医院，提高基层医疗卫生机构医师数量与专业质量是关键，药企在国家相关科技计划（专项、基金等）支持下进行药物研发，开展癌症康复、姑息治疗和临终关怀机构建设是行业未来发展方向。