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第十二章 其他金融机构信用管理 一、财务公司简介财务公司是经营部分银行业务的非银行金融机构，一般由大型集团公司或商业银行等金融机构设立。可分为公司附属型财务公司和银行附属型财务公司两类。公司附属型财务公司：为促进公司产品销售提供买方信贷、租赁，包括为经销商提供库存、应收账款质押融资，为用户提供分期付款、购买信贷及租赁等。银行附属型财务公司：为规避政府对商业银行的监管为组建目的，业务涉及银行业务、证券业务、保险业务等。我国财务公司属公司附属型财务公司。第一节 财务公司信用管理（一）我国财务公司的主要特点 1、业务范围基本上局限于企业集团内部 2、资金来源于集团公司，基本用于集团公司，对集团公司依附性强 3、接受企业和银监会的双重监管 4、服务与效益相结合、服务优先（二）我国财务公司与国际同行的比较1、设立目的不同对内资金运营对外促进销售2、资金来源不同集团内部货币市场、资本市场及消费者的预付款和保证金3、资金运用和业务范围不同集团内部运行社会化运行4、经营机制的灵活性不同 我国财务公司范围：吸收成员单位3个月以上定期存款。发行财务公司债券。同业拆借。对成员单位办理贷款及融资租赁。办理集团成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。办理成员单位商业汇票的承兑及贴现。办理成员单位的委托贷款及委托投资。有价证券、金融机构股权及成员单位股权投资。承销成员单位的企业债券。对成员单位办理财务顾问、信用鉴证及其他咨询代理业务。对成员单位提供担保。境外外汇借款。经中国人民银行批准的其他业务。二、财务公司的信用风险（一）信用风险的来源资产业务：对成员企业贷款及融资租赁，对成员单位的票据兑现，对成员企业产品的消费信贷、买方信贷中间业务：对成员单位提供担保资产业务和中间业务均需投入或被动投入大量资金，面临信用风险较大其他业务：对成员单位办理财务和融资、信用签证及相关咨询业务，协助成员单位实现款项收付。因资金投入较少、对象为成员企业，信用风险概率较小（二）信用风险产生的原因 当财务公司的资金使用方或担保对象不能或不能全部履约时，财务公司就会遭遇信用风险，导致损失。1、外部原因：交易企业经营不善，交易对象有意占用财务公司资金等；2、内部原因：对交易企业的信息了解不全面、对交易对象的信用状况缺乏准确判断、对交易对象的信用状况变化缺乏了解、公司内部风险控制制度不健全等。（三）信用风险的特点 与银行信用风险相似之处：1、具有信用风险收益的可偏性、非系统性可偏性：收益固定和有上限，损失则是变化和无下限的，信用风险的分布并非服从正态分布；非系统性：还款能力取决于使用方非系统因素，如财务状况、经营能力、还款意愿等；2、信用风险的识别、评估、分析处理、预防等均类似（三）信用风险的特点 与银行信用风险不同之处：1、财务公司与资金使用方关联紧密，互相了解，一定程度上能降低信用风险 2、过度紧密的关系也可能导致还款约束软化和激发道德风险 三、财务公司的信用风险管理（一）对内部人信用风险的管理 1、严格遵守监管当局的风险控制要求(1)资本充足率不得低于10；(2)拆入资金余额不得高于资本总额；(3)担保余额不得高于资本总额；(4)短期证券投资与资本总额的比例不得高于40；(5)长期投资与资本总额的比例不得高于30；(6)自有固定资产与资本总额的比例不得高于20 2、加强集体成员的信用意识 3、分散投资，控制对单一企业的贷款比例 4、采用担保抵押机制控制信用贷款的额度 5、完善公司治理结构 6、严格监督成员企业按照贷款用途使用资金（二）对外部人信用风险的管理 1、贷款对象须具有较好的资信 2、合理确定贷款额度 3、借鉴商业银行的成熟经验小结：小结：1、为规避商业银行法的制度障碍，逐渐形成了由集团公司及集团下属实力较强的子公司联合出资成立财务公司的习惯。2、财务公司设立的目的不明确。假如某集团公司A与其下属子公司B共同出资成立财务公司，A可能希望通过财务公司实现对全集团财务资源的统一配置，但B很可能觊觎通过财务公司获得更大利润。矛盾就此产生，风险难以控制。3、财务公司风险可能更大。银行等金融机构不能涉足的项目，对财务公司来说却没有任何制度障碍，如到二级市场购买股票进行投资。4、财务公司如果发生了风险，财务公司因自身信用受损而失去贷款能力时，对集团公司内部资金运作也会产生影响。5、财务公司还面临着人员等诸多风险。人员专业性不如商业银行，对子公司的了解又不及集团财务部。一、租赁公司简介 租赁业务即租赁公司通过购买设备等租赁标的物，并将标的物出租给承租人，承租人在租赁期内拥有标的物的使用权，并承担按期给付租金的义务的一类金融服务。厂商所属租赁公司：专业化优势明显 银行背景租赁公司：资金和成本优势 独立的租赁公司：可提供咨询、选定、租后服务等综合服务 其他从事租赁业务的机构：投资银行、经纪人 第二节 租赁公司信用管理（二）租赁业务种类 1 1、从租赁的目的可分为融资租赁和经营租赁、从租赁的目的可分为融资租赁和经营租赁 融资租赁：是指实质上转移了与资产所有权相关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。认定标准：或租赁期满，所有权转移；或承租人有购买资产的选择权；或租赁期占资产尚可使用年限的大部分；或租赁付款额接近资产账面价值；或资产有专用性。经营租赁：除融资租赁之外的其他租赁，区别在于承租人不承担租赁物的余值风险。融资租赁特点是：不可撤消。这时一种不可解约的租赁，在基本租期内双方均无权撤消合同。完全付清。在基本租期内，设备只租给一个用户使用，承租人支付租金的累计总额为设备价款、利息及租赁公司的手续费之和。承租人付清全部租金后，设备的所有权即归于承租人。租期较长。基本租期一般相当于设备的有效寿命。承租人负责设备的选择、保险、保养和维修等；出资人仅负责垫付贷款，购进承租人所需的设备，按期出租，以及享有设备的期末残值。在融资租赁中，出租人实际上已将租赁所有权所引起的成本和风险全部转让给了承租人。成本主要有因租赁物的维修、保险所花费的成本。风险则主要包括两个方面：出售风险。一企业拥有某项资产后如因某种原因须将其脱手，往往要蒙受一定的损失，以低于买进的价格在市场上脱手。技术陈旧风险。一企业拥有的设备有可能因有技术更先进的同类设备出现，或因技术进步使同样设备的价格下降而贬值，从而使企业蒙受损失。经营租赁 经营租赁使以获得租赁物的使用权为目的。其主要特点是：可撤消性。这种租赁是一种可解约的租赁，在合理的条件下，承租人预先通知出租人即可解除租赁合同，或要求更换租赁物。经营租赁的期限一般比较短，远低于租赁物的经济寿命。不完全付清性。经营租赁的租金总额一般不足以弥补出租人的租赁物成本并使其获得正常收益，出租人在租赁期满时将其再出租或在市场上出售才能收回成本，因此，经营租赁不是全额清偿的租赁。出租人不仅负责提供租金信贷，而且要提供各种专门的技术设备。经营租赁中租赁物所有权引起的成本和风险全部由出租人承担。其租金一般较融资租赁为高。经营租赁的对象主要是那些技术进步快、用途较广泛或使用具有季节性的物品。2 2、从业务方式划分、从业务方式划分 直接租赁：由出租人独自承担购买出租设备全部资金的租赁交易。杠杆租赁：出租人投资总购买价20-40%的资金，其余部分向银行贷款，购买租赁标的给承租人使用。对象大多是金额巨大的物品，如民航客机等。售后回租：承租人将其所拥有的物品出售给出租人，再从出租人手里将该物品重新租回，以融通资金。（诺基亚）转租赁：是指租赁公司从另一家租赁公司租进物品，然后再将其转手租给用户。目的，一是为了从其他租赁公司手中获得资金融通，二是为了利用各国间关于租赁的税务规定的差别以获得更多的免税好处。3、从税收角度划分节税租赁：是指一项符合国家有关税法，能真正享受租赁税收优惠待遇的租赁交易。承租人不能无偿享受租赁标的的残值。非节税租赁:不能享受税收优惠，又称租销售式租赁或租购。承租人在租期届满时，可以名义价留购设备并获得所有权的租赁交易。类似分期付款交易。（三）我国租赁业的简况1 1、市场经营主体、市场经营主体由商务部审批并监管：外商独资融资租赁公司、内资租赁公司由人民银行批准、银监会监管：金融租赁公司。以工银租赁、建信租赁、交银租赁、民生租赁、招银租赁、国银租赁等为主的银行系租赁公司已经成为国内融资租赁业发展的主力。工银租赁作为国内首家银行系租赁公司，至2011年，已成为国内资产规模最大的租赁公司，总资产接近650亿元，拥有及管理各类飞机64架，船舶140艘、200万载重吨，大型设备670多台套。民生租赁则以公务机租赁作为核心业务，至2011年，公司资产总额约为410亿元，拥有各类船舶83艘、飞机22架。2012年6月底中国融资租赁企业概况资料来源：中国租赁联盟资料来源：中国租赁联盟2011年企年企业数（家）业数（家）2012年年6底底企业数（家）企业数（家）企业数增加企业数增加（家）（家）企业数量企业数量增长增长（%）金融租赁金融租赁202000内资租赁内资租赁666600外资租赁外资租赁2102645425.7总计总计2963505418.22012年年6月底全国融资租赁业务发展概况月底全国融资租赁业务发展概况 单位：亿元单位：亿元 资料来源：中国租赁联盟资料来源：中国租赁联盟2011年业务总量2012年6底业务总量业务总量增长（%）2012年6月底业务总量所占比重（%）金融租赁金融租赁3900550041.042.9内资租赁内资租赁3200450040.635.2外资租赁外资租赁2200280027.321.9总计总计93001280037.6100.0二、租赁公司的信用风险（一）租赁公司信用风险的特点（一）租赁公司信用风险的特点 1、融资租赁项目信用风险的暴露期较长；2、融资租赁交易涉及关系复杂，信用风险较大；3、租赁信用风险与产业周期关系密切；4、机制类似抵押贷款，出租人可采取措施防范信用风险恶化；（二）租赁公司信用风险发生的原因（二）租赁公司信用风险发生的原因 1、从企业层面考虑 （1）承租人品质问题；（2）承租人经营出现问题；（3）承租人中途接触租赁合同；（4）由于出租设备自身带来的风险；（5）融资租赁供货方或租赁标的自身存在问题。2、从宏观层面考虑 （1）法律制度不完善；（2）金融环境的影响：中小企业融资难，转而求诸租赁公司，经营风险较大；（3）社会信用制度不完善。二、租赁公司的信用风险管理（一）租赁公司对信用风险的管理（一）租赁公司对信用风险的管理 1、做好项目的前期调研；2、做好项目的经济效益分析；3、建立风险预警体系、资产质量分析指标体系；4、创新业务、化解风险；5、认真做好合同的签订工作；6、做好项目的抵押担保工作；7、防范供货环节可能出现的问题。（二）完善行业的有关法律法规（二）完善行业的有关法律法规小结：1、商务部管辖的融资租赁公司，其资本杠杆为10倍（资产总额/净资本），银监会管辖的金融租赁公司资本杠杆为12.5倍，目前租赁公司的杠杆正逼近红线。2、资产证券化是租赁公司盘活现有资产、缓解资本压力的“利器良方”。在商务部管辖的租赁公司中已小规模尝试，在银监会管辖的金融租赁公司中业已开闸。3、随着业务发展到一定规模，要开展新业务，只能要么增加资本金，要么出售原有业务。在前者渠道不畅的情况下，租赁公司对资产“出表”的动机十分强烈（出表指用于支持受益凭证的有关资产在原始权益人账面上获得会计上的终止确认）。4、资产移出表外时一定要保留一定风险留存，这样才能防范道德风险。中国信托业协会发布的2012年三季度数据显示：截至2012年9月30日，全行业信托资产规模达到6.32万亿元，再创历史新高。相比二季度末的5.54万亿元，信托业单季度资产增加7800亿，距目前国内第二大类金融机构保险业的资产总额（6.9万亿元）已相差无几。第三节 信托公司信用管理一、信托公司简介 信托业务是指信托公司收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。信托公司两大基本职能是：财产管理：受人之托，为委托人经营管理或处理财产。资金融通：指受托作为信用中介，筹措资金，并给予资金需求部门融通和调剂。（二）我国信托公司业务简介（二）我国信托公司业务简介 业务范围广泛，可分为：信托业务、委托业务、租赁业务、证券业务及其他中间业务。主营：信托业务和委托业务。1、信托业务 （1）信托存款：存款人在一般存款利息之外，还可以获得一定的红利；（2）信托贷款：有联营投资信托贷款、技术改造信托贷款、补偿贸易信托贷款、住房信托贷款等；（3）信托投资：有契约式投资、股权式投资、贷款式投资等 2、委托业务 （1）委托贷款 （2）委托投资 二、信托公司的信用风险 信托公司信用风险的特点信托公司信用风险的特点 1、信用风险来源范围较广；2、风险主要来源于信托类业务；3、相对其他金融机构，信托公司自身的诚信更重要。三、信托公司的信用风险管理（一）对信托贷款业务的信用风险管理（一）对信托贷款业务的信用风险管理 1、做好对贷款对象的资信调查；2、做好对贷款项目的考察工作；3、做好贷款的担保准备；4、健全贷款管理机制；（二）对信托投资业务的信用风险管理（二）对信托投资业务的信用风险管理 1、做好信托投资项目的选择工作；2、做好对投资企业的监督管理工作；3、分散投资策略 4、做好风险化解。（三）信托公司自身信誉风险的防范（三）信托公司自身信誉风险的防范 1、大力培育信用文化；2、严格遵守法律法规，合法合规经营；3、提升资本实力，增强风险防御能力。（四）对委托业务的信用风险管理（四）对委托业务的信用风险管理 1、认真签订委托合同；2、做好对委托项目的监督管理工作；3、向委托人及时、充分披露信息。（五）对租赁业务的信用风险管理（五）对租赁业务的信用风险管理补充：P2P网络贷款P2P借贷 名词解释 所谓P2P（Peer to Peer）信贷，根据银监会与小额信贷联盟的公文，中文官方翻译为“人人贷“。P2P借贷是除熟人相互拆借、非法集资外的第三种民间借贷形式，P2P网络借贷公司成立一个平台，把一个人的钱借给另一个人。简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。这种操作模式依据的是合同法，其实就是一种民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，就是合法的。一、P2P借贷平台示意图 借款人放款人1 1信息平台信息平台5 5理财平台理财平台4 4支付平台支付平台3 3担保平台担保平台2信用平台注册注册发标发布借款信息竞标按借款标放款打包组合购购 买买度身定制度身定制理财产品理财产品模式一(小金额)借款人发标放款人投标模式二(大金额)平台主导组织打包理财产品资料审核信用评级主要收费1.手续费2.担保费（视需求）主要收费1.手续费2.理财收入二、主要P2P借贷平台 三、平台主要收费来源 科目费率VIP会员费100-150元/年投资管理费借款额的1-2%/月，月累加0.2%投资收益金投资利息收入的8-10%担保费根据客户信用保证金冻结借款额10%理财产品利差收益其他：滞纳金、资料认证费、违约金、现场考察费、催款管理费等首先任何市场的规范化，都需要有法律的依托，但目前网贷行业依然是无法可依的局面。规范的行为一般不会产生经济以及法律的纠纷问题，但凡是经济体系，都难免会出现这样活着那样的问题，当问题出现的时候，经济问题就会牵扯到法律纠纷，而目前的法律空白则无法维护这个关系中的弱势群体。四、存在的主要问题其次是容易出现赖账的现象。由于网贷是一种民间的运营方式，这种方式，不仅没有法律的依傍，而且还没有银行等金融行业中较为完善的诚信系统，因此在借贷关系建立之后，很多借款人不能或者不愿意及时还款，经常会出现逾期为还款的现象，而且屡禁不止。五、存在的主要问题 最后是网贷的存在，给一部分违法犯罪分子提供了犯罪空间。这个问题可以从两方面来看待，第一，提供平台供借贷双方实施交易的网络，并没有收到法律以及有关监督组织的监督，因此会出现一些不清不明的账目，这本身就以及是一种经济犯罪。第二这个交易平台是任何人都可以参与其中的，因此对借贷双方都没有审核过程，这样就对借贷双方的资金流向无法监控，也就无法确定借款资金和贷款资金的合法性。五、存在的主要问题谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH