财务报表分析ppt课件完整版.pptx

财务报表分析财务报表分析2023/3/7财务报表分析财务报表分析2引引言言课程的重要性课程的重要性：财务报表分析课程以如何充分利用会计信息，挖掘财务报表所包涵的实质内容为研究对象，本课程将系统讲解如何解读财务报表，对财务报表进行趋势分析、质量分析和结构分析，并在此基础讲解上对企业的各项财务能力，包括获利能力、偿债能力、营运能力和发展能力的分析方法。该课程是会计学基础、财务会计和财务管理等课程的延伸与深化，是高职高专会计学专业的一门必修课。2023/3/7财务报表分析财务报表分析3引引言言教学目标教学目标：通过本课程的学习，使学生加深对财务报表的理解，掌握运用财务报表分析和评价企业财务状况和经营成果的方法，培养学生基本具备通过财务报表了解过去、评价现在和预测未来的能力，使学生具备帮助利益关系人改善决策的能力。2023/3/7财务报表分析财务报表分析4引引言言两点说明两点说明：1.本课程是一种分析性的工作，无固定模式。重在培养一种分析问题、解决问题的能力。2.本课程是认识的过程，通常只能发现问题，而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价，而不能改善企业的状况。（以某企业的资产收益率低为例）财务报表分析52023/3/7授授课课计计划划序号序号授课章节授课章节授课学时授课学时1第一章 绪论 42第二章 资产负债表的认知 43第三章 利润表的认知 24第四章 现金流量表的认知 25第五章 偿债能力分析 46第六章 营运能力分析 27第七章 获利能力分析 48第八章 发展能力分析 29第九章 财务综合分析与评价 210复习课 22023/3/7财务报表分析财务报表分析6盈利状况很好的企业是不会倒闭的；快速发展的公司不会出现现金流问题；只要公司还有资产，就不会资不抵债；企业可以用现有的公积金进行投资。n只要你认为以上任何一个陈述是正确的，那你的财务只要你认为以上任何一个陈述是正确的，那你的财务知识就急待提高。因为以上四种陈述，是非财务背景的知识就急待提高。因为以上四种陈述，是非财务背景的管理人员（甚至一些财务专业人士）在理解上经常出现管理人员（甚至一些财务专业人士）在理解上经常出现的误区。的误区。你是这样认你是这样认为的吗？为的吗？2023/3/7财务报表分析财务报表分析7【引导案例引导案例】加拿大西部某著名的四季游览胜地公司计划增加几项新的娱乐设施，包括增加造雪能力、新建一架高速升降梯、一家具有700个座位的餐馆、一个新的滑雪设备零售商店等。新的投资计划需要2500万美元资金。公司董事会计划在两个星期内安排一次会议以通过提议的扩展计划。不同的公司利益关系人，从自身决策的角度出发需要不同不同的公司利益关系人，从自身决策的角度出发需要不同的决策信息：的决策信息：2023/3/7财务报表分析财务报表分析81.财务总监及领导层财务总监及领导层：近年来的盈利状况、资金周转状况以及公司的债务负担状况等，结合公司发展战略是否通过提议2.银行主管银行主管：公司已有的债务状况以及以往的信用状况，并结合新项目可能给公司带来的盈利潜力是否贷款3.现有股东现有股东：新项目可能带来的风险和收益是否继续持有股票4.潜在投资者潜在投资者：新项目收益及风险情况，并考虑新项目给公司带来的发展潜力是否购买该公司股票 2023/3/7财务报表分析财务报表分析9 引发的问题引发的问题谁进行分析谁进行分析分析的主体为什么要分析为什么要分析分析的目的分析什么分析什么分析的内容怎么进行分析怎么进行分析分析的方法按照怎样的程序去分析按照怎样的程序去分析分析的程序如何对公司的财务报表进行分析？如何对公司的财务报表进行分析？2023/3/7财务报表分析财务报表分析10有人云：有人云：返回一二三四五六七，一二三四五六七，财务报表要分析。财务报表要分析。莫道数字没出息，莫道数字没出息，平凡工作出成绩。平凡工作出成绩。一是一来二是二，一是一来二是二，笔笔数字有意义。笔笔数字有意义。数据内容分析好，数据内容分析好，死的数字变珍宝。死的数字变珍宝。2023/3/7财务报表分析财务报表分析11第一章第一章 绪论绪论第一节第一节 财务报表分析的基本概述财务报表分析的基本概述 一、财务报表分析的含义一、财务报表分析的含义 财务报表分析是企业相关利益主体以企业财务报表及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面的分析，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助各利益关系人改善决策。重重要要手手段段2023/3/7财务报表分析财务报表分析12二、财务报表分析的产生与发展二、财务报表分析的产生与发展1.1.财务报表分析思想的萌芽财务报表分析思想的萌芽16世纪以来，社会经济组织之间的业务往来日益频繁，记账原理、会计核算理论得到了很大的发展，为财务报表分析奠定了坚实的基础。2.2.财务报表分析的产生财务报表分析的产生一般认为，财务报表分析始于19世纪末20世纪初，最初由美国的银行家所倡导，主要为银行做信用分析。（偿债能（偿债能力分析）力分析）3.3.财务分析学科体系的建立及发展财务分析学科体系的建立及发展财务分析成为一门独立的学科始于20世纪50年代。目前，财务分析的理论知识已被广泛地应用于社会经济生活的各个领域。2023/3/7财务报表分析财务报表分析13财务报表使用者财务报表使用者 资产 =负债 +所有者权益 经营管理者 债权人 投资者 基本的报表使用者三、财务报表分析的目的三、财务报表分析的目的谁是财务报表谁是财务报表分析的主体？分析的主体？2023/3/7财务报表分析财务报表分析14财务报表分析的主体包括投资者（潜在投资者）、债权人、经营管理者、政府部门、供应商等利益相关者。1.1.投资者（潜在投资者）的分析目的投资者（潜在投资者）的分析目的（1）分析企业的获利能力，评价预期收益的实现程度，合理进行投资决策（2）分析企业的经营业绩，评价企业管理人员受托责任的履行情况（3）分析企业的偿债能力，评价企业的理财环境（4）分析企业的资本结构，评价企业财务风险 三、财务报表分析的目的三、财务报表分析的目的2023/3/7财务报表分析财务报表分析152.2.债权人的分析目的债权人的分析目的 （1）分析营运资金，了解企业的短期偿债能力（2）分析资本结构，了解企业的长期偿债能力（3）分析获利能力，了解企业还本付息资金来源的保障程度 三、财务报表分析的目的三、财务报表分析的目的2023/3/7财务报表分析财务报表分析163.3.经营管理者的分析目的经营管理者的分析目的（1）及时发现企业经营中的问题，并找出对策（2）全面掌握企业的财务状况、经营成果、现金流量状况等，从而作出科学的筹资、投资等重大决策（3）借助分析对企业各个部门和员工进行业绩考评，并为今后的生产经营编制科学的预算三、财务报表分析的目的三、财务报表分析的目的2023/3/7财务报表分析财务报表分析174.4.政府部门的分析目的政府部门的分析目的（1）作为社会公共管理部门：了解企业的纳税情况、遵守法规和市场秩序的情况（2）作为企业的投资者：所需求的内容与其它企业股东大体相同5.5.供应商的分析目的供应商的分析目的 关注与企业信用风险和偿债能力有关的财务信息，判断企业未来状况，以制定合理的信用政策。财务报表分析的目的可以概括为：财务报表分析的目的可以概括为：评价过去的经营业绩评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势预测未来的发展趋势。三、财务报表分析的目的三、财务报表分析的目的2023/3/7财务报表分析财务报表分析181.1.财务报表分析的内容构成财务报表分析的内容构成四、四、财务报表分析的内容财务报表分析的内容会计报表认知获利能力分析偿债能力分析营运能力分析发展能力分析财务综合分析2023/3/7财务报表分析财务报表分析192.2.会计报表认知会计报表认知财务报表分析绝不是直接使用报表上的数据计算一些比率，然后得出分析结论，而应当先尽力阅读会计报表及附注，明确每个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数据的特性和结构。会计报表的认知一般分为三个部分：（1）会计报表质量分析（2）会计报表趋势分析（3）会计报表结构分析五、五、财务报表分析的内容财务报表分析的内容2023/3/7财务报表分析财务报表分析20（1 1）会计报表质量分析）会计报表质量分析关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况。（2 2）会计报表趋势分析）会计报表趋势分析在取得多期比较会计报表的情况下，以某一年或某一期间（成为基期）的数据为基础，计算每期各项目相对基期同一项目的变化状况，观察该项目数据的变化趋势，揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。五、五、财务报表分析的内容财务报表分析的内容2023/3/7财务报表分析财务报表分析21（3 3）会计报表结构分析）会计报表结构分析会计报表结构是指报表各内容之间的相互关系。通过结构分析，从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确地评价企业的财务能力。五、五、财务报表分析的内容财务报表分析的内容2023/3/7财务报表分析财务报表分析223.3.获利能力分析获利能力分析获利能力也称为盈利能力，是指企业赚取利润的能力。（1）企业存在的目的就是最大程度的获取利润，所以获利能力分析是财务分析中最重要的一个部分。（2）获利能力是评估企业价值的基础，企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力。（3）盈利指标还可以用于评价内部管理业绩。五、五、财务报表分析的内容财务报表分析的内容2023/3/7财务报表分析财务报表分析234.4.偿债能力分析偿债能力分析企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，分为短期偿债能力和长期偿债能力。企业偿债能力不仅与债务结构相关，而且还与企业未来收益能力联系紧密，所以在分析时应结合其他部分的能力分析。5.5.营运能力分析营运能力分析企业营运能力主要是指企业资产运用、循环的效率高低，包括流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析。通过营运能力分析，可以发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力。五、五、财务报表分析的内容财务报表分析的内容2023/3/7财务报表分析财务报表分析246.6.发展能力分析发展能力分析企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能，对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程。7.7.财务综合分析财务综合分析财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。五、五、财务报表分析的内容财务报表分析的内容2023/3/7财务报表分析财务报表分析251.1.财务报表分析评价基准的含义财务报表分析评价基准的含义财务报表分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。2.2.财务报表分析评价基准的种类财务报表分析评价基准的种类（1）经验基准（2）行业基准（3）历史基准（4）目标基准五、财务报表分析的评价基准五、财务报表分析的评价基准 2023/3/7财务报表分析财务报表分析26（1 1）经验基准）经验基准依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果。任何经验标准都是在某一行业内适用，任何经验标准都是在某一段时间段内成立。例如：例如：西方国家在20世纪70年代的财务分析中认为恰当的流动比率是2：1，速动比率为1:1，这是针对制造企业而言的；到20世纪90年代，制造企业的流动比率和速动比率已经逐步变为1.8:1和0.8:1。六、财务报表分析的评价基准六、财务报表分析的评价基准 2023/3/7财务报表分析财务报表分析27（2 2）行业基准）行业基准行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平作为企业的基准。尽管行业内的企业可比性较强，但是很难找到两个经营业务完全一致的企业；即使行业内企业的经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，在使用时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异。六、财务报表分析的评价基准六、财务报表分析的评价基准 2023/3/7财务报表分析财务报表分析28（3 3）历史基准）历史基准本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准。即使企业的比较结果是超越历史，也不能说明企业已经处在一个经营优良的状况；当企业发生经营业务上的重组和变更时，历史基准的可比性就会严重下降，原有的财务数据已经不能为今所用；对于新成立的企业，没有历史基准可用。六、财务报表分析的评价基准六、财务报表分析的评价基准 2023/3/7财务报表分析财务报表分析29（4 4）目标基准）目标基准财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。在财务分析实践中，一般使用财务预算作为目标基准。但是企业预算作为内部信息不对外公布，因此外部财务分析人员无法取得和使用；再有，企业预算毕竟带有一定的主观人为因素，且很难随着经济环境的变动而调整，其客观性和可靠性可能存在一定问题。该基准便于比较，可比性强，可以使企业较为明显的观察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失，目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核。六、财务报表分析的评价基准六、财务报表分析的评价基准 2023/3/7财务报表分析财务报表分析30第二节第二节 财务报表分析资料财务报表分析资料 财务报表分析资料，是财务报表分析的“原材料”。财务报表分析使用的主要资料是对外发布的财务报表，但财务报表不是财务分析惟一的信息来源。公司还以各种形式发布补充信息，分析时经常需要查阅这些补充来源的信息。在进行比较分析时还要使用行业数据，在进行预测分析时还要使用宏观经济信息宏观经济信息等。具体内容见下图：财务报表分析312023/3/7 资产负债表资产负债表 主表主表 利润表利润表 现金流量表现金流量表 所有者所有者权益变动表权益变动表 对外报表对外报表 资产减值明细表资产减值明细表 资产负债表附表资产负债表附表 会会 应交增值税明细表应交增值税明细表 附表附表 计计 利润分配表利润分配表 利利 润润 表表 附附 表表 业务分部报表业务分部报表 财财 报报 地区分部报表地区分部报表 务务 报报 表表 主表主表产品成本表产品成本表 表表 主要产品单位成本表主要产品单位成本表 分分 对内报表对内报表 制造费用明细表制造费用明细表 析析 附表附表 管理费用明细表管理费用明细表 资资 财务费用明细表财务费用明细表 料料 销售销售费用明细表费用明细表 文字文字 会计报表附注会计报表附注 报告报告 财务情况说明书财务情况说明书 部分部分 注册会计师的审计报告注册会计师的审计报告2023/3/7财务报表分析财务报表分析32一、财务报表分析资料的来源渠道一、财务报表分析资料的来源渠道 财务报表分析资料的主要来源渠道主要来源渠道包括：p公司财务报表及报表附注；p公司年度报告、中期报告；p公司重大公告；p行业报告；p高等院校和科研、咨询机构报告；p政府机构和中介机构报告；p新闻媒介，尤其是财经、商业类的报刊、网站、电台、电视台等，都会及时报道甚至分析有关行业的经济指标，这常常是同业比较分析的依据；p公司自身的信息研究机构及人员报告等2023/3/7财务报表分析财务报表分析33二、财务报表分析的基本资料二、财务报表分析的基本资料 财务报表分析的基本资料财务报表分析的基本资料是根据会计准则编制，并经过注册会计师审计后的反映公司财务状况、经营成果及现金流量的财务报表财务报表。主要包括：1.资产负债表；2.利润表；3.现金流量表；4.所有者权益变动表；5.附注：财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的进一步说明。附注是财务报表不可或缺的组成部分，相对于报表而言，附注同样具有重要性。2023/3/7财务报表分析财务报表分析34三、其他报表分析资料三、其他报表分析资料 1.1.其他公司报告其他公司报告其他公司报告是指除了财务报表之外的公司年度报告与中期报告。公司报告是一个比财务报表要广泛的概念，它不仅包括财务报表，还包括其他传输信息的手段。其他公司报告是财务报表分析所需信息的一部分，如公司公告、招股说明书、新闻发布稿、管理当局的预测或计划等，分析人员应当给予足够重视。2023/3/7财务报表分析财务报表分析35三、其他报表分析资料三、其他报表分析资料 2.2.审计报告审计报告审计报告是指注册会计师根据独立审计准则的要求，在完成必要的审计程序以后出具的对被审计单位财务报表表示意见的具有法定证明效力的书面文件。审计报告本身并不产生任何关于企业财务状况和经营成果的信息，但是可以增加企业财务信息的可信性。审计报告应当包括下列要素:1.标题；2.收件人；3.引言段；4.管理层对财务报表的责任段；5.注册会计师的责任段；6.审计意见段；7.注册会计师的签名和盖章；8.会计师事务所的名称、地址及盖章；9.报告日期。2023/3/7财务报表分析财务报表分析36三、其他报表分析资料三、其他报表分析资料 2.2.审计报告审计报告审计报告按其意见类型可以分为标准审计报告标准审计报告和非标准非标准审计报告审计报告。标准审计报告是指包括标准措辞的引言段、范围段和意见段的无保留意见审计报告，不附加任何说明段、强调事项段等。审计报告按其意见类型分类如下表所示：财务报表分析372023/3/7n2.2.审计报告审计报告n审计报告的意见类型详见下表：出具条件出具条件专业术语专业术语说明段说明段无无保保留留意意见见如果认为报表同时符合：（1）财务报表已经按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量。（合法、公允）；（2）注册会计师已经按照中国注册会计师审计准则的规定计划和实施审计工作，在审计过程中未受到限制。应当以“我们认为”作为意见段的开头，并使用“在所有重大方面公允反映了”等专业术语。在下列两种情况下可在意见段后增加强调事项段：1.对持续经营能力产生重大疑虑；2.重大不确定事项。强调事项应当同时符合下列条件：（1）可能对财务报表产生重大影响，但被审计单位进行了恰当的会计处理，且在财务报表中作出充分披露；（2）不影响注册会计师发表的审计意见。财务报表分析382023/3/7n2.2.审计报告审计报告n审计报告的意见类型详见下表：出具条件出具条件专业术语专业术语说明段说明段保保留留意意见见如果认为会计报表就其整体而言是公允的，但还存在下列情形之一时：（1）会计政策的选用、会计估计的作出或财务报表的披露不符合适用的会计准则和相关会计制度的规定，虽影响重大，但不至于出具否定意见的审计报告。（2）因审计范围受限制，不能获取充分、适当的审计证据，虽然影响重大，但不至于出具无法表示意见的审计报告。在意见段中使用“除的影响外”等术语。如果因审计范围受限，注册会计师还应当在注册会计师的责任段中提及这一情况。应当在责任段之后、审计意见段之前增加说明段，清楚地说明导致所发表意见或无法发表意见的所有原因，并在可能情况下，指出其对会计报表的影响程度。财务报表分析392023/3/7n2.2.审计报告审计报告出具条件出具条件专业术语专业术语说明段说明段否否定定意意见见如果认为财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审计单位的财务状况，经营成果和现金流量，注册会计师应当出具否定意见的审计报告。应当在意见段中使用“由于上述问题造成的重大影响”、“由于受到前段所述事件的重大影响”等术语。应当在责任段之后、审计意见段之前增加说明段，清楚地说明导致所发表意见或无法发表意见的所有原因，并在可能情况下，指出其对会计报表的影响程度。无无法法表表示示意意见见如果审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛，不能获取充分、适当的审计证据，以至无法对会计报表发表意见，注册会计师应当出具无法表示意见的审计报告。当出具无法表示意见的审计报告时，注册会计师会删除会计师的责任段，并在审计意见段中使用“由于审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛”、“我们无法对上述财务报表发表意见”等术语。财务报表分析402023/3/7n2.2.审计报告审计报告n【例例1-11-1】以下是利安达会计师事务所有限责任公司注册会计师孙莉、王晓波审计后出具的山东华阳科技股份有限公司2011年度带强调事项段的无保留意见的审计报告，本例中如果删掉“四、强调事项”后面的全部内容，则该审计报告属于标准审计报告。n审计报告n利安达审字【2012】第1089号n山东华阳科技股份有限公司全体股东：n 我们审计了后附的山东华阳科技股份有限公司（以下简称华阳科技）财务报表，包括2011年12月31日的合并及母公司资产负债表，2011年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注。n一、管理层对财务报表的责任n编制和公允列报财务报表是华阳科技管理层的责任，这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；n（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。财务报表分析412023/3/7n2.2.审计报告审计报告n二、注册会计师的责任n我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。n审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。n我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。n三、审计意见n我们认为，华阳科技财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了华阳科技2011年12月31日的合并及母公司财务状况以及2011年度的合并及母公司经营成果和现金流量。财务报表分析422023/3/7n2.2.审计报告审计报告n四、强调事项n我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注十所述，华阳科技公司因涉嫌违反相关证券法律法规，于2010年8月26日被证监会立案调查。调查内容主要涉及华阳科技2008年度、2009年度在相关半年度报告和年度报告中未披露部分关联方关系、关联方交易和与关联方之间的非经营性资金往来等问题。本段内容不影响已发表的审计意见。n利安达会计师事务所 中国注册会计师：孙 莉n有限责任公司 中国注册会计师：王晓波nn 中国北京 二一二年三月二十七日 2023/3/7财务报表分析财务报表分析43【小结小结】本节课我们学习了财务报表分析的含义、财务报表分析的产生与发展过程、财务报表分析的目的、财务报表分析的内容、财务报表分析的评价基准以及财务报表分析资料，通过学习我们应该了解财务报表分析的含义、产生与发展过程以及财务报表分析的目的，掌握财务报表分析的内容；了解财务报表分析评价基准的含义，掌握财务报表分析评价基准的种类；了解财务报表分析资料的来源渠道和财务报表分析的依据资料。第一章第一章 绪论绪论第三节第三节 财务报表分析的程序与方法财务报表分析的程序与方法 2023/3/7财务报表分析44一、财务报表分析程序一、财务报表分析程序财务报表分析包括以下五个基本程序：1.确立分析目标，明确分析内容2.收集分析资料3.确定分析评价基准4.选择分析方法5.做出分析结论，提出相关建议 2023/3/7财务报表分析451.1.确立分析目标，明确分析内容确立分析目标，明确分析内容确立分析目标分析目标是财务分析的起点起点，它决定了后续分析内容和分析结论。不同的分析目的对应不同的主要分析内容：（1）投资分析目的投资分析目的：选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象，回避投资风险（2）信用分析目的信用分析目的：主要分析企业偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息（3）经营决策分析目的经营决策分析目的：企业的生产能力分析、生产结构分析、内部投资项目分析、成本费用构成分析等 2023/3/7财务报表分析462.2.收集分析资料收集分析资料资料内容资料内容：会计信息和非会计信息收集方式收集方式：通过公开渠道获取；通过调研取得；通过会议取得；通过中介机构取得，等等。在取得资料后还应当对资料进行检查和核实在取得资料后还应当对资料进行检查和核实。2023/3/7财务报表分析475.5.做出分析结论，提出相关建议做出分析结论，提出相关建议在依据依据财务分析目标，选择选择合适的分析评价基准，使用使用恰当的分析方法后，将得出计算分析结果，作为决策的直接依据。分析结论应当综合客观，找出分析对象的优势和缺陷，提出对应的决策建议。2023/3/7财务报表分析48二、财务报表分析的基本方法二、财务报表分析的基本方法财务报表分析方法是完成财务报表分析的方式和手段。尽管分析方法一直在发展之中，但是一些基本方法仍然是进行财务报表分析必须使用的。最常用的基本方法包括：比较分析法比较分析法、比率分析法比率分析法、因素分析法因素分析法和趋势分析趋势分析法法。2023/3/7财务报表分析491.1.比较分析法比较分析法（1 1）含义）含义比较分析法是指通过主要主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。比较分析法是财务分析中最常用最常用的一种方法，通过比较分析，可以发现所分析数据或指标的问题所在，揭示企业经营活动中的优势和劣势。2023/3/7财务报表分析501.1.比较分析法比较分析法（2 2）分类）分类按比较形式比较形式分类：绝对数比较绝对数比较和百分比变动比较百分比变动比较绝对数比较：将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。2023/3/7财务报表分析51n【例题例题1-21-2】使用我国某上市公司公司2005年度与2006年度的利润表（表1-1）数据说明比较分析法的应用。其中2006年度数据为分析对象，2005年度数据作为分析基准。n表1-1 公司2005年度与2006年度的利润表 项目2005年度2006年度绝对增减额百分比增减额（）销售收入76550009864000220900028.9减：销售成本50090006232000122300024.4销售毛利2646000363200098600037.7减：销售费用849000132500047600056.1管理费用98600010300021700022.0息税前利润811000110400029300036.1减：财务费用280003000020007.1税前利润783000107400029100037.2减：所得税31700048300016600052.4税后利润46600059100012500026.8年初未分配利润1463000173410027110018.53加：本年净利润46600059100012500026.8可供分配的利润1929000232510039610020.54减：提取法定盈余公积金46600591001250026.8提取法定公益金2330029550625026.8现金股利1250001500002500020.0未分配利润1734100208645035235020.32财务报表分析522023/3/7在百分比变动比较中，由于基准的一些变异，可能会导致以下特别情况：第一，如果基准金额为负数，可能得到变动百分比为负，使得绝对值增长的指标，从百分比上反映为下跌。第二，如果基准金额为零，则变动百分比的计算没有意义。第三，如果基准金额为很小的正数，则绝对数很小的变动会导致较大百分比变化，扭曲了指标变动的经济意义。2023/3/7财务报表分析531.1.比较分析法比较分析法（2 2）分类）分类按比较基准比较基准分类分为：与目标基准目标基准比较；与历史基准历史基准比较；与行业基准行业基准比较。2023/3/7财务报表分析542.2.比率分析法比率分析法（1 1）含义）含义比率分析法是财务分析中使用最普遍最普遍的分析方法，是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法。2023/3/7财务报表分析552.2.比率分析法比率分析法（2 2）分类）分类比率分析法分为：构成比率分析构成比率分析和相关比率分析相关比率分析构成比率分析构成比率是计算某项财务指标占总体的百分比，计算公式如下：比较常见的构成比率分析是共同比财务报表共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个相同项目的比率。如：资产负债表各个项目占总资产的比率、利润表各个项目占营业收入的比率等。2023/3/7财务报表分析56n这种构成比率分析有效剔除了规模的影响，便于大型和小型企业之间的相互比较。表1-2就是A公司的2006年度和2007年度的共同比财务报表。n表1-2 A公司共同比利润表 单位：百万元 项 目年份结构百分比2007 年2006 年2007 年2006 年差异一、营业收入 16623.43 15449.48 100.00 100.00 0.00 减：营业成本 14667.80 13407.09 88.24 86.78 1.46 营业税金及附加 27.99 16.00 0.17 0.10 0.07 销售费用 915.91 828.46 5.51 5.36 0.15 管理费用 574.44 562.98 3.46 3.64-0.19 财务费用-2.03 7.29-0.01 0.05-0.06 资产减值损失 0.00 0.000.00 0.000.00加：公允价值变动收益 0.00 0.00 0.000.00 0.00投资收益-113.21-121.54-0.68-0.79 0.11 二、营业利润 326.12 506.12 1.96 3.28-1.31 加：营业外收入 5.76 4.33 0.03 0.03 0.01 减：营业外支出 6.11 0.65 0.04 0.00 0.03 三、利润总额 325.77 509.81 1.96 3.30-1.34 减：所得税费用 86.65 140.37 0.52 0.91-0.39 四、净利润 239.12 369.43 1.44 2.39-0.95 财务报表分析572023/3/72.2.比率分析法比率分析法相关比率分析是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如：如：获利能力比率 偿债能力比率 发展能力比率 周转能力比率 2023/3/7财务报表分析582.2.比率分析法比率分析法在构建比率时应当注意：第一，比率的构建是根据分析需要而定的；第二：构建比率时应当注意分子分母的两个指标应当具有经济关系；第三：构建比率的两个指标之一来自资产负债表，另一个来自利润表或现金流量表时，应当将资产负债表数据选取期间内的平均数。2023/3/7财务报表分析593.3.因素分析法因素分析法因素分析法是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。因素分析法适用于多种因素构成的综合性指标的分析适用于多种因素构成的综合性指标的分析，如成本、利润、资产周转率等方面的指标。2023/3/7财务报表分析603.3.因素分析法因素分析法要想在错综复杂的、相互起作用的诸多因素中，分别测算出各个因素对综合性财务指标变动的影响程度，就必须运用抽象法运用抽象法，即在假定其他因素不变，而只有其中某一因素变动的情况下，来测定这一因素的影响程度。进行因素分析最常用最常用的方法有两种，即连环替代法连环替代法和差额差额计算法计算法。2023/3/7财务报表分析613.3.因素分析法因素分析法（1 1）连环替代法）连环替代法连环替代法是把经济指标分解为各个可以计量的因素，根据因素之间的相互依存关系，顺次地顺次地测定这些因素对财务指标的影响方向和影响程度的方法。连环替代法的一般计算程序如下：连环替代法的一般计算程序如下：第一步，确定分析指标与其影响因素之间的关系。根据综合财务指标形成的过程，找出该项财务指标受哪些因素变动的影响，找出财务指标与各影响因素的内在关系，建立分析计算公式，如：Y=abc其中：Y表示综合财务指标；a、b、c表示构成Y综合财务指标的各项具体因素。2023/3/7财务报表分析623.3.因素分析法因素分析法（1 1）连环替代法）连环替代法第二步，分别列出分析对象的算式。按构成综合财务指标的因素之间的关系列出基准值的算式和比较值的算式：基准值Y0=a0b0c0 (1)比较值Y1=a1b1c1 (2)差异值Y=Y1Y0，Y为分析对象2023/3/7财务报表分析633.3.因素分析法因素分析法（1 1）连环替代法）连环替代法第三步，连环顺序替代，计算替代结果。按构成综合财务指标的各因素的排列顺序，逐一用构成比较值的各因素代替基准值的各因素，并计算出每次替代的结果。替代排列在第一位置的a，用al替换a0：Y2=a1b0c0 (3)替换排列在第二位置的b，用b1替换b0：Y3=a1b1c0 (4)替换排列在第三位置的c，用c1替换co：即Y1值 Y1=a1b1c1以上各式中，Y2、Y3、Y1分别表示a，b，c三个因素变动影响形成的结果值。2023/3/7财务报表分析643.3.因素分析法因素分析法（1 1）连环替代法）连环替代法第四步，比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。比较替代结果是连环进行的，即将每次替代所计算的结果与这一因素被替代前的结果进行对比，计算出各因素变动对综合财务指标的影响程度。(3)-(1)Y2-Y0=a(4)-(3)Y3-Y2=b(2)-(4)Y1-Y3=ca、b、c分别反映a、b、c三个因素变动对综合指标Y的影响程度。2023/3/7财务报表分析653.3.因素分析法因素分析法（1 1）连环替代法）连环替代法第五步，检验分析结果。将各因素变动影响程度之和相加，检验是否等于总差异。各个因素的影响数额的代数和应等于财务指标的实际数与基数(计划数)之间的总差异值。即：a+b+c=Y 2023/3/7财务报表分析663.3.因素分析法因素分析法（1 1）连环替代法）连环替代法根据上面的步骤，可以看出连环替代分析法连环替代分析法有以下几个特点特点：计算条件的假定性计算条件的假定性应用连环替代法测定某一因素变化的影响程度时，是以假定其他因素不变为条件的。因素替换的顺序性因素替换的顺序性应用因素分析法时，要正确规定各个因素的替换的顺序，以保证分析计算结果的可比性。根据因素之间的相互依存关系，一般的替换顺序是：基本因素基本因素在前，从属因素在后；数量因素在前，质量因素在后；实物量在前，从属因素在后；数量因素在前，质量因素在后；实物量指标在前，货币指标在后指标在前，货币指标在后。2023/3/7财务报表分析673.3.因素分析法因素分析法（1 1）连环替代法）连环替代法计算程序的连环性计算程序的连环性应用因素分析法计算各因素变动影响程度时，是按规定的因素替换顺序，逐次以一个因素的实际数替换基数，而且每次替换都是在前一次因素替换的基础上每次替换都是在前一次因素替换的基础上进行。这样每次比较的基础是不固定的，这就形成了计算程序的连环性。2023/3/7财务报表分析683.3.因素分析法因素分析法（1 1）连环替代法）连环替代法连环替代法的优点优点