华龙证券新三板业务介绍eiam.pptx

新三板业务介绍20132013年年9 9月月目 录什么是新三板为什么选择新三板如何上新三板关于华龙证券1234一、什么是新三板新三板证监会监管全国中小企业公众1、特点三板市场起源于2001年股权代办转让系统，最早承接两网公司和退市公司，称为旧三板。2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为新三板。中国证监会前任主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。2012年8月3日下午证监会在新闻通气会上表示,经国务院批准决定扩大非上市股份公司,按照总体规划分步推进、稳步推进的原则,首批扩大试点除中关村科技园区外,新增上海张江高新产业开发区,东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。4各地方股权交易中心地方政府监管证监会指导券商柜台市场证监会监管股东200人以上主板（中小板）主板（中小板）创业板创业板全国场外市场全国场外市场股东200人以下一、什么是新三板2、市场架构5一、什么是新三板2、市场架构主板主板（中小板（中小板）创业板创业板全国中小企业股份转让系统全国场外市全国场外市场场中登公司北京分公司主 办 券 商中国证监会挂牌公司代理开户、股份托管、清算推荐挂牌、信息披露督导技术系统服务信息披露服务代理买卖资金交收股份登记股份账户信息披露委托市场监察投资者6全国股份转让系统（北京）http:/监管一、什么是新三板3、相关各方二、为什么选择新三板1.新三板挂牌效益融资效益股权融资债权融资价值效益股票形成市场价格股票溢价估值提高股份流动性易于变现规范效益品牌增信广告宣传其他效益转板吸引人才融资效益融资效益 股权融资股权融资股权融资股权融资 债权融资债权融资债权融资债权融资价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多 定向增资挂牌可吸引全国PE/VC的关注，挂牌亦为投资者提供了退出渠道。挂牌公司通过定向增资引进投资者可实现股权融资。2012年度新三板共有23家挂牌公司实施完成了定向增资。具体见网上统计表。二、为什么选择新三板 银行授信作为公众公司信息透明，对银行而言，风险将有所降低。挂牌公司一般都有上市计划，银行希望通过授信方式提前锁定客户。股权质押公司股份在新三板挂牌交易，具有市场价格和流通性，银行愿意接受股权质押。融资效益融资效益 股权融资股权融资股权融资股权融资 债权融资债权融资债权融资债权融资价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多二、为什么选择新三板 私募债2012年6月至2013年4月，共有8家新三板挂牌公司发行中小企业私募债。具体见网上统计表。融资效益融资效益 股权融资股权融资股权融资股权融资 债权融资债权融资债权融资债权融资价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多二、为什么选择新三板 新闻报导摘录（2013年7月19日）l公司2012年12月在新三板挂牌之后，银行和担保公司更加愿意向公司提供贷款支持。-博维仕（430168）董事长吴月安l公司目前和多家银行保持着紧密的合作关系，信贷渠道畅通，特别是在新三板挂牌之后作为中关村瞪羚计划重点扶持企业，享受贷款贴息等多种优惠政策。-典雅天地（430235）总经理李典融资效益融资效益 股权融资股权融资股权融资股权融资 债权融资债权融资债权融资债权融资价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多二、为什么选择新三板 价值效益：l通过在新三板挂牌交易，形成公司股票的市场价格，有利于提升公司股份的估值水平，凸显公司价值。l 即将引入做市商制度，由券商做市“代替”投资者完成对上市公司进行价值分析的工作，通过其双向报价来引导投资者的估值定价，进而活跃交易。l 股份有了流动性，为公司股东提供了变现退出渠道。融资效益融资效益价值效益价值效益 股票形成市场价格股票形成市场价格股票形成市场价格股票形成市场价格 股票溢价估值提高股票溢价估值提高股票溢价估值提高股票溢价估值提高 股份流动性易于变现股份流动性易于变现股份流动性易于变现股份流动性易于变现规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多二、为什么选择新三板融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益 品牌增信品牌增信品牌增信品牌增信 广告宣传广告宣传广告宣传广告宣传其他效益其他效益更多更多 品牌增信l作为新三板挂牌的公众公司，其证券代码和公开披露的信息具有天然的广告宣传效应，挂牌后公司社会知名度、品牌价值和社会信用度公信力均能获得大幅提升。l信息透明、规范运作、财务报告经审计等公众公司的特点可大大增加公司的公信力。二、为什么选择新三板融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益 广告宣传广告宣传广告宣传广告宣传 品牌提升品牌提升品牌提升品牌提升其他效益其他效益更多更多广告宣传二、为什么选择新三板融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益 其他效益其他效益 转板转板转板转板 吸引人才吸引人才吸引人才吸引人才更多更多二、为什么选择新三板 转板l挂牌可提高公司治理和规范运作水平。经过中介机构辅导，公司获得规范。挂牌后，主办券商持续督导，公司持续遵守信息披露要求、规范运行、适应资本市场规则，可为未来在主板、创业板上市打下良好的公司治理和内部控制基础。l当挂牌公司具备了沪深证券交易所在规范性、盈利、股权分散程度等方面的条件后，可直接向交易所提交上市申请，实现介绍上市。融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益 其他效益其他效益 转板转板转板转板 吸引人才吸引人才吸引人才吸引人才更多更多转板统计表二、为什么选择新三板序号企业名称推荐挂牌转板情况1久其软件2006年9月，4300072009年8月，中小板，0022792北陆药业2006年8月，4300062009年10月，创业板，3000163世纪瑞尔2006年1月，4300012010年12月，创业板，3001504佳讯飞鸿2007年10月，4300232011年5月，创业板，3002135紫光华宇2006年8月，4300082011年9月，创业板，3002716博晖创新2007年2月，4300122012年5月，创业板，3003187东土科技2009年2月，4300452012年9月，创业板，3003538安控科技2008年8月，4300302012年5月，创业板，通过发审会9合纵科技2007年9月，430018创业板，落实反馈意见中10康斯特2008年12月，430040创业板，落实反馈意见中11双杰电气2009年2月，430049创业板，落实反馈意见中融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益 转板转板转板转板 吸引人才吸引人才吸引人才吸引人才更多更多二、为什么选择新三板 吸引人才l对员工实行股权激励的公司，新三板挂牌有利于吸引高端人才，调动企业员工的工作热情和积极性，增强企业的凝聚力。l“我们作为小企业，在行业中属于后来者、小规模企业，员工积极性不高。登陆新三板后，员工的热情很大，业绩也得以提升。”君德同创(430078)董事长杨立彬融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多二、为什么选择新三板 新三板市将逐步推出的可转换公司债等证券品种，满足挂牌企业的多样化的融资需求。2、新三板挂牌要求与创业板、中小板主要区别19项目项目新三板新三板创业板创业板中小板中小板主体资格持续经营股份公司两年股份公司三年股份公司三年盈利要求持续盈利能力不要求不要求两年净利润不少于一千万元或其它要求要求三年累计净利润不少于3000千万或其它要求要求股本要求不少于五百万净资产不少于两千万，发行后不少于三千万三千万元审批机构发行批准系统公司审查、证监会核准证监会核准制证监会核准制保荐期主办券商终身督导三年两年交易模式交易单位做市商(1000股/手)连续竞价一手（100股）连续竞价一手（100股）二、为什么选择新三板二、为什么选择新三板3.选择新三板有利之处项目项目有利之处有利之处时间新三板挂牌项目时间较短，6个月左右，最快3-4月。融资新三板市场有融资功能，目前方式：定向增资。未来融资效率将和主板一样强。市盈率定向增资平均市盈率20.20倍，低于创业板，但高于其他市场规范运作公司治理和规范运作与A股基本一致，为未来转板奠定良好基础。挂牌成本高新区及当地政府提供的改制和挂牌补贴能弥补相当大部分中介机构费用新三板未来主管部门正在积极推进新三板市场建设和新制度实施，新三板未来有望与主板、创业板一样交易活跃；有望吸引来更多的创业投资和风险投资；将成为中国的NASDAQ。新三板挂牌条件较低。暂不满足创业板、中小板上市条件的公司，可选择先上新三板挂牌。借助新三板平台培育规范运作、融资快速成长，待满足条件时转板。21挂牌条件存续满两年治理机制健全，合法规范经营业务明确，具有持续经营能力股权清晰，股票发行和转让行为合法合规主办券商推荐并持续督导三、如何上新三板1、挂牌条件三、如何上新三板1、挂牌条件u股份有限公司申请，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业u存续满两年，有限责任公司整体改制的可连续计算；u业务明确，具有持续经营能力（原“主营业务突出”）；u治理机制健全，合法规范经营（原“治理结构健全、运作规范”）u股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；u主办券商推荐并持续督导。取消：取得公司所在地省级人民政府出具的试点资格确认函，注册在国家级高新区，及高新技术企业的要求全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）2013年新规年新规23企业企业企业企业股转系统公司股转系统公司股转系统公司股转系统公司&证监会证监会证监会证监会 主办券商主办券商主办券商主办券商审查、核准审计法律评估师评估师评估师评估师 评估会计师会计师会计师会计师律师律师律师律师 规范改制&规范运作材料制作&内部核准2、相关各方三、如何上新三板24 5.办理股份集中登记及其他挂牌准备事项1.董事会、股东大会决议2.与中介机构签订协议3.配合中介机构的尽职调查4.整体变更为股份有限公司6.发布股份公开转让说明书等文件 7.挂牌报价转让3、挂牌程序主办券商制作并报送申报文件系统公司审查、证监会核准券商项目组审计（评估）、律师三、如何上新三板25改制规范及材料制作券商内核核准确定主办券商，签订财务顾问协议尽职调查、评估、确认改制方案设立股份公司尽职调查、发现并解决问题制作公开转让说明书等申报材料会计师完成财务调查，出具审计报告律师完成法律调查；出具法律文件券商内核小组进行审核根据内核意见修改、补充文件向系统公司报送申报材料系统公司审查、证监会核准4、项目流程三、如何上新三板签订推荐挂牌协议法律尽调财务尽调行业尽调内核程序尽调报告推荐报告三、如何上新三板5、业务流程主办券商受理申请审查材料反馈与落实审查会议补正材料申报材料不予挂牌同意挂牌核准后，挂牌程序详见挂牌流程三、如何上新三板6、审查流程取得核准定向增资路演（如有）挂牌仪式三、如何上新三板7、挂牌流程8、挂牌项目大致时间表1.了解新三板2.决策3.选择中介机构4.初步尽职调查5.改制6.详尽调查及制作备案材料7.报送材料8.审查、核准9.股份登记10.挂牌1月2月3月4月5月6月29三、如何上新三板 华龙证券有限责任公司是由甘肃省人民政府组织筹建，经华龙证券有限责任公司是由甘肃省人民政府组织筹建，经中国证监会批准，于中国证监会批准，于20012001年年4 4月月3030日成立的综合类证券经营机日成立的综合类证券经营机构。构。20112011年，公司顺利实施新一轮增资扩股，注册资本达到年，公司顺利实施新一轮增资扩股，注册资本达到21.5321.53亿元。亿元。公司坚持公司坚持“立足甘肃，拓展全国立足甘肃，拓展全国”的发展战略，凭的发展战略，凭借专业借专业化的优质服务，诚信、务实、高效、敬业的团队精神，在竞争化的优质服务，诚信、务实、高效、敬业的团队精神，在竞争激烈的中国证券服务业中稳步提升份额。激烈的中国证券服务业中稳步提升份额。20092009年成功保荐首批年成功保荐首批创业板上市企业发行上市，成为首批保荐企业在创业板上市的全国创业板上市企业发行上市，成为首批保荐企业在创业板上市的全国1717家证券公司之一。公司发起家证券公司之一。公司发起设立的华商基金管理公司荣获设立的华商基金管理公司荣获20102010年度年度“金牛管理基金公司金牛管理基金公司”奖项，旗下华商盛世成长基金摘得奖项，旗下华商盛世成长基金摘得全市场全市场20102010年基金收益冠军；公司年基金收益冠军；公司2008-2012008-2012 2连续连续五五年蝉联年蝉联“省长金融奖省长金融奖”，并连续两年荣获证券，并连续两年荣获证券时报时报“最佳销售投行最佳销售投行”奖项，大禹节水项目荣获奖项，大禹节水项目荣获“最具投资价值最具投资价值”奖项。奖项。目前公司财务稳健，资产优良，各项财务风险监管指标持续符合中国证监会监管要求，营业目前公司财务稳健，资产优良，各项财务风险监管指标持续符合中国证监会监管要求，营业收入和利润稳定增长，具有较强的综合竞争优势和良好的发展潜力。收入和利润稳定增长，具有较强的综合竞争优势和良好的发展潜力。四、关于华龙证券四、关于华龙证券为中小企业服务中小企业走资本市场之路上市发行PE/VC融资新三板挂牌更多直投中小企业私募债区域性OTC市场并购重组上市发行上市发行 创业板创业板创业板创业板 中小板中小板中小板中小板新三板新三板&区域区域OTCOTC中小企业私募债中小企业私募债新三板股权投资基金新三板股权投资基金更多更多四、关于华龙证券 创业板保荐上市大禹节水（300021），深圳创业板，2009深圳瑞丰（300024），深圳创业板，2011为中小企业服务 中小板保荐上市百润股份（002568），深圳中小板，2011西泵股份（002536），深圳中小板，2010联信永益（002373），深圳中小板，2010启明信息（002232），深圳中小板，2008上海威尔泰（002058），深圳中小板，2006上市发行上市发行新三板新三板&区域区域OTCOTC中小企业私募债中小企业私募债股权投资基金股权投资基金更多更多四、关于华龙证券 新三板 推荐挂牌安普能（430136），2012.9康孚科技（430129），2013.2为中小企业服务康孚科技NEEQ:430209安普能NEEQ:430136四、关于华龙证券上市发行上市发行新三板新三板&区域区域OTCOTC中小企业私募债中小企业私募债股权投资基金股权投资基金更多更多四、关于华龙证券 中小企业私募债中小企业私募债是为非上市企业通过资本市场进行融资所提供的工具，2012年5月首批试点。它是中小企业在境内市场以非公开方式发行的，发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年(含)以上，对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求，是完全市场化的公司债券。债券在上海证券交易所或深圳证券交易所交易。为中小企业服务上市发行上市发行新三板新三板&区域区域OTCOTC中小企业私募债中小企业私募债股权投资基金股权投资基金更多更多四、关于华龙证券 中小企业私募债为中小企业服务上市发行上市发行新三板新三板&区域区域OTCOTC中小企业私募债中小企业私募债股权投资基金股权投资基金更多更多四、关于华龙证券 金城新三板市场股权投资基金基金情况：基金情况：基金首期计划资金总额为2亿元，期限为5年。基金主要投资于新一代信息技术、节能环保、新材料、生物医药等新兴产业，以及符合国家产业转移、产 业升级、产业结构调整等产业发展战略需要的重点发展产业及具有竞争优势和较好发展前景的重点行业。投资目标：投资目标：培育具有良好的商业模式或品牌并具有可信赖的管理团队和良好成长性中小型高新技术公司在新三板挂牌，培育已在新三板挂牌的公司实现转板上市。通过被投资企业挂牌转让或转板（IPO）等方式，在保证较高投资收益的前提下并在约定的经营期限内实现投资资金退出。为中小企业服务38地址：北京市西城区金融街33号通泰大厦B座6层 邮编：100033电话：010-88086668传真：010-88087880华龙证券“新三板”业务部门场外交易市场部联系我们徐毓秀：13911169702李忠良：13311068337 39兰州黄河风景线兰州黄河风景线谢 谢 大 家!