信用的产生发展与信用工具hyxa.pptx
第三章第三章 信用与信用工具信用与信用工具第一节第一节 信用的产生和发展信用的产生和发展第二节第二节 现代信用形式现代信用形式 第三节第三节 信用工具信用工具 本周学习目标本周学习目标理解信用的定义掌握各种类型的信用形式理解商业信用与银行信用的区别掌握各种信用工具第一节第一节 信用的产生和发展信用的产生和发展一、信用的定义和本质一、信用的定义和本质二、信用的产生二、信用的产生三、信用的发展三、信用的发展一、信用的定义和本质一、信用的定义和本质 信用是一种借贷行为，是以还本和付息为条件的单方面的价值转移，并且体现一定债权债务关系。本质特征本质特征1.信用以还本和付息为基本特征的借贷行为；2.信用标的标的是一种所有权与使用权相分离资金资金；3.信用关系关系以相互信任为基础；4.信用以收益最大化为目标；5.信用是一种价值单方面转移的特殊运动形式。存款人总体存款人总体银银 行行借借款人总体款人总体资金所有权资金使用权资金使用权资金使用权 存存 款款 贷贷 款款二、信用的产生二、信用的产生赊购赊销信用产生信用产生货币支付手段职能债权债务关系信用产生基础三、信用的发展三、信用的发展货币借贷货币借贷实物借贷实物借贷信用形式演变信用形式演变 现代信用高利贷信用n高利贷信用与现代信用区别高利贷信用与现代信用区别从存在的基础看，高利贷信用存在的基础是小生产占优势的旧生产方式。现代信用存在的基础是社会化的大生产。借贷的目的看，高利贷主要用于生活性消费，与生产没有密切联系。现代信用主要用于生产。对经济的作用看，高利贷具有资本的剥削性质，现代信用可以优化资源配置，调整经济结构，节约流通费用。讨论：现代信用下高利贷是否消失？讨论：现代信用下高利贷是否消失？从需求角度从需求角度 虽然信用形式、信用工具、信用制度日益完善，但目前的信用形式远远不能满足所有人对信用需求支持。中国0.4%的人口掌握了70%的财富,财富集中度世界第一。从供给角度从供给角度赤字单位盈余单位金融市场金融机构金金资资 货币货币货币货币货币货币 货币货币 间接融资间接融资直接融资直接融资n现代信用发挥作用途径现代信用发挥作用途径直接融资的优势直接融资的优势资金供求双方直接联系节约中介成本；通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特点。资金供给方可以发挥法人治理作用。直接融资的局限性直接融资的局限性 融资门槛高间接融资的优势间接融资的优势门槛低解决资金供求双方相互不了解的问题信用风险有金融机构缓冲，安全性较高。间接融资的局限性间接融资的局限性 隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上降低资金使用效率。第二节第二节 现代信用形式现代信用形式信用信用形式形式商业商业信用信用银行银行信用信用国际国际信用信用租赁租赁信用信用消费消费信用信用国家国家信用信用n商业信用商业信用企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或者预付货款所提供的信用，是现代信用制度基础。特点特点 1.商业信用主体是厂商；2.商业信用客体是商品资本；3.商业信用和产业资本动态一致；4.商业信用的载体为商业票据。n商业信用商业信用局限性局限性 1.商业信用的规模受到厂商资本数量的限制；2.商业信用受到商品流转方向的限制，一般上游企业向下游企业提供信用；棉花厂棉花厂 纺纱厂纺纱厂织布厂织布厂服装厂服装厂 3.商业信用受信用能力的限制。缺乏了解的企业之间不会发生商业信用关系；4.商业信用工具接受性有限。n银行信用银行信用 银行以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用，是现代信用主要形式。特点特点 1.银行信用是以货币形式提供的间接信用克服商业信用规模限制克服商业信用方向局限2.银行在提供信用时，可以减少信息不对称;n商业信用和商业信用和银行信用银行信用关系关系l商业信用先于银行信用产生，是银行信用基础；l银行信用的出现使商业信用进一步得到发展；l二者相辅相成，相互渗透，并不存在相互替代。n国家信用国家信用 国家或地方政府为债务人的一种信用形式，或者说是国家为主体形成的借贷行为。目的是为了弥补财政赤字。国家信用国家信用国内信用国际信用国债国债地方债地方债国库券公债外国政府外国政府债券债券国际金融国际金融机构债券机构债券一般债券专项债券n国家信用国家信用特点特点 1.信用主体为国家；2.债务凭证风险小，流动性高，收益稳定；3.利息从国家税收中支出，由纳税人承担。作用作用 1.有利于解决国家财政困难,弥补财政赤字;2.有利于集中资金保证重点建设，引导带动其他投资主体投资；3.国家信用是调节经济的重要手段。补充：补充：弥补财政弥补财政赤赤字字三种途径三种途径u途径一：增税途径一：增税 公众反对；公众反对；立法程序。立法程序。u途径二：向中央银行透支途径二：向中央银行透支 引引起起财财政政赤赤字字货货币币化化政府通过发行货币的方式弥补财政赤字，导致货币投放过多，超过流通中实际货币需要量，导致物价上涨、诱发通货膨胀。u途径三：利用国家信用发行国债途径三：利用国家信用发行国债 具具备备安安全全性性收收益益性性和和流流动动性性，公公众众支支持持；不不会会引起货币投放增加。引起货币投放增加。消费信用消费信用 工商企业和金融机构为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。消费信用消费信用消费贷款分期付款信用卡 信用贷款抵押贷款发卡机构（银行）商店消费者 信用卡运行流程信用卡运行流程发卡机构约定经销商店消费者申请开立信用卡银行审查后开立信用卡持卡人刷卡消费并在签购单上签字商店向持卡人提供商品或劳务商店向发卡银行提交签购单发卡银行向商店付款发卡银行向持卡人发付款通知 持卡人向发卡银行归还贷款信用卡的信用卡的基本功能基本功能转帐结算算支取支取现金金提供信提供信贷信用卡的信用卡的优点点扩大盈大盈利水平利水平方便方便购买信用卡的信用卡的种种类借借记卡卡贷记卡卡信用卡信用卡n消费信用消费信用作用作用1.促进消费品生产与消费，扩大内需;2.消费信用过度膨胀又为经济增加不稳定因素。制约因素制约因素1.总供给的能力与水平 2.居民的实际收入和生活水平 3.资金供求关系 4.消费观念和文化程度西方国家消费信用非常发达原因西方国家消费信用非常发达原因 在在9090年代初，西方小轿车年消费量在年代初，西方小轿车年消费量在600-600-800800万辆倘若没有消费信用，销售量至少要减少万辆倘若没有消费信用，销售量至少要减少1/31/3。1.市场贷款需求减少，银行为了有效地运用资金，把贷款由生产领域扩大到消费领域。2.金融业竞争日益激烈，消费贷款就是银行一种现实的选择。3.西方经济发展比较稳定，个人有比较稳定可靠的货币收入，这为消费信用实施提供了信用基础。n租赁信用租赁信用 租赁信用是指以出租设备和工具收取租金的一种信用形式。作用作用 租赁信用有利于加速设备更新，促进科学技术尽快转化为生产力。租赁信用租赁信用经营租赁融资租赁n国际信用国际信用即国际信贷，国际间借贷行为。国际信用国际信用国际商业信用 国际银行信用 政府间信用 国际金融机构信用 来料加工 补偿贸易 出口信贷 进口信贷 卖方信贷买方信贷来料加工来料加工由出口国企业提供原材料、设备零部件或部分设备，在进口国企业加工，成品归出口国所有。进口国企业从原料和设备中扣留一部分作为加工费。补偿贸易补偿贸易由出口国企业向进口国企业提供机器设备、技术力量、专利、各种人员培训等，联合发展生产和科研项目，待项目完成或竣工投产后，进口国企业可将该项目以产品或以双方商定的其他办法偿还出口国企业的投资。第三节第三节 信用工具信用工具信用工具的概念信用工具的基本特征信用工具的类型信用工具构成要素面值到期日期限利率利息支付方式概念概念 即金融工具，是资金供给者和需求者之间进行资金融通时所签的、证明债权债务关系的各种合法凭证。n信用工具的基本特征信用工具的基本特征 期限性期限性 一般信用工具有规定的偿还期限；流动性流动性 信用工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力；收益性收益性 持有信用工具能够带来一定收益；风险性风险性 购买信用工具本金、利息遭受损失的可能。按发行者地位按发行者地位直接信用工具;间接信用工具按偿还期按偿还期短期信用工具;长期信用工具按索取权性质按索取权性质债权凭证;所有权凭证按照流动性按照流动性完全流动性信用工具和有限流动性信用工具信用工具的分类信用工具的分类n商业信用下的信用工具商业信用下的信用工具商业票据商业票据 在商业信用基础上产生的，用以证明交易双方债权债务关系的书面凭证。u商业本票：商业本票：即期票，由债务人向债权人发出，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。u商业汇票：商业汇票：由债权人开出，命令债务人在一定时期内把一定金额的款项支付给持票人的命令书。汇票必须经过承兑才有效。商业本票和商业汇票比较商业本票和商业汇票比较发出方向发出方向 当事人当事人 是否承兑是否承兑商业本票由债务人向债权人发出 出票人 收款人 否商业汇票由债权人向债务人发出 出票人 付款人 是 持票人 商业汇票和商业本票都可以通过背书和贴现进商业汇票和商业本票都可以通过背书和贴现进行流通转让。行流通转让。背书 出票人付款人贴现银行持票人持票人商业汇票商业汇票贴现贴现的运行流程的运行流程n商业票据商业票据贴现贴现指商业票据持有人为取得现金，用未到期票据向银行融通资金。银行按照一定的贴现率扣除自贴现日至商业票据到期日的利息后，将余额支付给贴现人的行为。式中 D贴现息；V商业票据票面金额；t到期天数；d贴现率案案 例例 面值为面值为1000010000美元的见票后美元的见票后9090天付款的汇票于天付款的汇票于6 6月月2020日得到付款人的承兑，则该汇票应于日得到付款人的承兑，则该汇票应于9 9月月1818日到期日到期，持票人于，持票人于6 6月月3030日持汇票去银行要求贴现，如贴现日持汇票去银行要求贴现，如贴现率为率为10%10%。则贴现息为：D=100008010%/360=222.22（美元）银行向持票人净付款为：10000222.22=9777.78（美元）n银行信用下的信用工具银行信用下的信用工具银行票据银行票据 在银行信用基础上，由银行签发的或由银行承担付款责任的信用凭证。银行票据银行本票银行汇票 记名本票 不记名本票 定期本票 即期本票 票面是否载收款人姓名 票面有无到期日 n银行信用下的信用工具银行信用下的信用工具信用证信用证(Letter of Credit,L/C)开证行应申请人的要求并按申请人的指示,向第三者开具的载有一定金额，在一定期限内符合规定的单据付款的书面文件。商业信用证旅游信用证信用卡信用卡大额可转让定期存单大额可转让定期存单长期信用工具1.债券（1）长期政府债券（2）公司债券（3）金融债券2.股票
