财务分析与利润管理知识报表bsfq.pptx
财务分析与决策中国人民大学商学院中国人民大学商学院 孙茂竹孙茂竹1第三部分第三部分基于利润表的分析和评价基于利润表的分析和评价23利润总额利润总额?营业利润营业利润?还是什么还是什么?看利润表时,你关注什么?4利润表结构产品销售利润经营收益投资收益56责任及责任的履行 关注一关注一6净利润利润总额=所得税营业利润投资收益+营业外收支净额+销售利润=管理费用-财务费用-销售成本=销售收入-销售税金销售费用-7利润的形成过程责任单位的确认责任的确认责任的履行8第一层第一层 公司最高管理层公司最高管理层如何纳税筹划？如何纳税筹划？利润总额所得税净利润=9 纳纳税税人人通通过过非非违违法法的的避避税税方方法法和和合合法法的的节节税税方方法法以以及及税税负负转转嫁嫁方方法法来来达达到到减减少少税税收收负担负担,增加公司价值的行为。增加公司价值的行为。纳纳税税筹筹划划的的基基本本内内容容包包括括三三个个部部分分，即即：避税筹划、节税筹划和转嫁筹划。避税筹划、节税筹划和转嫁筹划。10 纳纳税税人人尽尽量量避避免免取取得得实实际际的的经经济济所所得得，而而是是取取得得不不被被税税法法认认定定为为是是应应税税所所得的经济财富。得的经济财富。各各国国税税法法都都规规定定，所所得得一一般般是是要要通通过过市市场场交交易易来来实实现现的的，只只有有经经过过交交易易实实现了的所得才需要纳税。现了的所得才需要纳税。11我我国国税税法法规规定定，纳纳税税人人接接受受捐捐赠赠的的实实物物资资产产不不计计入入企企业业的的应应纳纳税税所所得得额额，企企业业出出售售该该资资产产或或进进行行清清算算时时，这这笔笔实实物物资资产产的的价价值值才才需需要要计计入入企企业业的的应应纳纳税税所得额缴纳所得税。所得额缴纳所得税。所所以以，企企业业可可以以考考虑虑以以接接受受实实物物资资产产捐捐赠赠的的方方式式取取得得一一部部分分经经济济利利益益。只只要要这这部部分分实实物物资资产产不不出出售售，就就可可以以不不缴纳所得税。缴纳所得税。方方法法一一12利利用用借借贷贷也也可可以以达达到到避避免免应应税税所所得得实实现现的的目目的的。例例如如，某某企企业业拥拥有有1000万万元元的的房房产产,现现在在该该企企业业急急需需200万元资金。怎么办万元资金。怎么办?方法方法二二13当当然然企企业业可可以以出出售售一一部部分分房房产产取取得得收收入入，但但这这样样企企业业就就必必须须就就这这笔笔财财产产转转让让所所得缴纳企业所得税。得缴纳企业所得税。出出于于避避税税，企企业业也也可可以以用用房房产产作作抵抵押押借借入入资资金金200万万元元。虽虽然然借借债债要要支支付付利利息息，但但只只要要利利息息额额小小于于出出售售房房产产需需缴缴纳纳的的税税款款，借款筹资就是可取的。借款筹资就是可取的。14 各各国国税税法法都都规规定定有有一一些些免免税税的的所所得得。如如我我国国税税法法就就规规定定企企业业取取得得的的国国债债利利息息收收入入不不计计入入应应纳纳税税所所得得额额，所所以以企企业业应应充充分分利利用用这这类类规规定定来来避避免免应应税所得额的实现。税所得额的实现。方方法法三三15 比比如如，企企业业在在进进行行金金融融投投资资时时，如如果果购购买买了了重重点点建建设设债债券券或或金金融融债债券券，就就要要就就这这些些债债券券的的利利息息缴缴纳纳所所得得税税;而而如如果果购购买买国国债债，其其利利息息所所得得就就可可以以不不纳纳税税。因因此此，出出于于税税收收上上的的考考虑虑，当当国国债债利利率率高高于于重重点点建建设设债债券券或或金金融融债债券券的的税税后利率时，企业就应当购买国债。后利率时，企业就应当购买国债。16纳纳税税人人如如果果能能够够推推迟迟应应税税所所得得的的实实现现，则应推迟纳税则应推迟纳税,这样有两个好处这样有两个好处:一一是是可可以以继继续续享享用用这这笔笔资资金金，并并从从中中获利；获利；二二是是用用利利息息率率进进行行贴贴现现后后，未未来来应应纳纳税款的现值会有所减少税款的现值会有所减少。17假假定定纳纳税税人人将将推推迟迟纳纳税税而而节节省省下下来来的的钱钱用用于于投投资资，投投资资收收益益率率为为10%，所所得得税税税税率率为为30%，那那么么纳纳税税人人投投资资的的税税后后收收益益率率为为7%。在在这这种种情情况况下下，如如果果纳纳税税人人将将1000元元应应纳纳税税款款推推迟迟到到10年年后后缴缴纳纳，则则这这1000元元税税款的现值仅为款的现值仅为508元。元。18如如果果纳纳税税人人当当年年就就用用这这508元元进进行行投投资资，则则下下一一年年的的本本金金和和税税后后利利息息之之和和为为544元元。纳纳税税人人如如果果每每年年都都将将本本金金和和利利息息用用于于投投资资，则则十十年年后后508元元则则会会增增值值到到1000元元。如如果果纳纳税税被被推推迟迟的的时时间间较较长长，市市场场利利息息率率更更高高，则则推迟纳税给纳税人带来的经济利益就更大推迟纳税给纳税人带来的经济利益就更大。19 国国外外企企业业主主要要是是利利用用加加速速折折旧旧或或快快速速折折旧旧的的办办法法来来推推迟迟所所得得的的实实现现。在在这这两两种种情情况况下下，企企业业应应缴缴纳纳的的所所得得税税总总额额不不会会减减少少，但但由由于于企企业业前前期期计计入入成成本本费费用用的的折折旧旧额额较较大大，应应税税所所得得额额较较小小，税税款款主主要要被被推推迟迟到到后后期期缴缴纳纳，所所以以各各年年缴缴纳税款之和的现值会有所降低。纳税款之和的现值会有所降低。方方法法一一20 我我国国税税法法规规定定内内外外资资企企业业固固定定资资产产的的折折旧旧办办法法一一般般为为直直线线法法，外外资资企企业业如如果果要要采采取取加加速速折折旧旧法法必必须须得得到到国国家家税税务务总总局局的的批批准准；内内资资企企业业中中只只有有电电子子、船船舶舶、汽汽车车等等行行业业的的高高新新技技术术企企业业可可以以采采用用快快速速折折旧旧法法。所所以以总总的的来来说说，在在我我国国纳纳税税人人利利用用加加速速折折旧旧或或快快速速折折旧旧办办法法进进行行税务筹划可能性不是很大。税务筹划可能性不是很大。21 我我国国税税法法也也给给了了企企业业推推迟迟应应税税所所得得实实现现的的机机会会。比比如如，企企业业所所得得税税法法规规定定，纳纳税税人人各各项项存存货货的的发发生生和和领领用用，其其实实际际成成本本价价的的计计算算方方法法，可可以以在在先先进进先先出出法法、后后进进先先出出法法、加加权权平平均均法法、移移动动平平均均法法等方法中任选一种。等方法中任选一种。方法方法二二 22 纳纳税税人人如如果果预预期期本本企企业业所所需需的的原原材材料料价价格格从从长长期期来来看看呈呈上上涨涨的的趋趋势势，则则应应当当选选用用后后进进先先出出法法来来确确定定当当期期计计入入成成本本的的原原材材料料价价格格。因因为为在在价价格格不不断断上上涨涨的的情情况况下下，后后购购进进的的原原材材料料价价格格会会比比先先购购进进的的原原材材料料价价格格高高，企企业业优优先先用用较较高高的的价价格格计计算算原原材材料料的的成成本本，无无疑疑会会把把一一部部分分利利润润推推迟迟到到后后期去实现，从而达到推迟纳税的目的。期去实现，从而达到推迟纳税的目的。23 企企业业之之间间的的关关联联关关系系主主要要反反映映在在管管理理、控控制制和和资资本本三三个个方方面面。例例如如，我我国国的的税税法法规规定定，一一个个企企业业如如果果直直接接或或间间接接持持有有另另一一个个企企业业股股权权总总和和的的25%或或以以上上，则则这这两两个个企企业业既既为为关关联联企企业业。在在英英、美美等等国国，判判定定企企业业关关联联关系的上述股权比重一般为关系的上述股权比重一般为50%。24 关关联联企企业业之之间间由由于于在在资资金金和和管管理理上上具具有有特特殊殊的的关关系系，所所以以它它们们之之间间进进行行交交易易并并不不一一定定完完全全采采用用市市场场价价格格，因因而而关关联联企企业之间可以通过转让定价来转移利润。业之间可以通过转让定价来转移利润。25 尤尤其其是是当当关关联联企企业业适适用用的的所所得得税税税税率率存存在在差差异异时时，利利用用转转让让定定价价向向适适用用税税率率低低的的关关联联企企业业转转移移利利润润就就成成为为企企业业税税务务筹筹划划的一个重要的方法。的一个重要的方法。26 国国外外有有些些国国家家公公司司所所得得税税采采用用超超额额累累进进税税率率，所所以以边边际际税税率率较较高高的的企企业业也也可可以以利利用用与与边边际际税税率率较较低低的的关关联联企企业业进进行行交交易易的的机会向其转移利润。机会向其转移利润。27 不不过过，为为了了堵堵住住这这个个避避税税的的漏漏洞洞，许许多国家的税法都制定了相应的反避税条款。多国家的税法都制定了相应的反避税条款。例例如如，1984年年美美国国的的所所得得税税法法增增加加了了第第7872节节，限限制制关关联联的的纳纳税税人人之之间间利利用用无无息贷款的方式转移财产所得。息贷款的方式转移财产所得。28我我国国企企业业所所得得税税法法规规定定:纳纳税税人人与与其其关关联联企企业业之之间间的的业业务务往往来来，应应当当按按照照独独立立企企业业之之间间的的业业务务往往来来收收取取或或支支付付价价款款、费费用用。不不按按照照独独立立企企业业之之间间的的业业务务往往来来收收取取或或者者支支付付价价款款、费费用用，而而减减少少应应纳纳税税所所得得额的，税务机关有权进行合理调整。额的，税务机关有权进行合理调整。29企企业业对对外外筹筹资资可可以以有有两两种种方方式式:一一是是股股本本筹筹资资；二二是是负负债债筹筹资资。由由于于这这两两种种筹筹资资方方式式税税收收处处理理上上不不尽尽相相同同，所所以以在在进进行行税务筹划时应当对筹资方式加以慎重考虑。税务筹划时应当对筹资方式加以慎重考虑。30因因为为，企企业业无无论论是是发发行行股股票票筹筹资资资资金金还还是是举举债债筹筹集集资资金金，都都要要给给出出资资者者一一定定的的回回报报。但但根根据据各各国国的的税税法法规规定定，企企业业支支付付的的股股息息红红利利不不能能打打入入成成本本，而而支支付付的的利利息息则则可可以以计计入入企企业业成成本本。所所以以，从从税税收收的的角角度度看看，借借债债筹筹资资比比股股本本筹筹资资更更为有利。为有利。31投资收益营业外收支淨额利润总额营业利润+=第二层 公司高级管理层利润来自该项目好吗？为什么？利润来自该项目好吗？为什么？在何种情况下好利润来自该项目好吗？为什么？企业的核心能力培养32守株待兔营业营业外收外收支淨支淨额的额的思考思考33证券投资证券投资直接投资直接投资投资投资收益收益的的思考思考空心化空心化目的目的多元经营规模扩张34核心能力营业营业利润利润的的思考思考35销售利润管理费用营业利润财务费用=第三层 公司中级管理层管理费用和财务费用管理费用和财务费用对销售利润的贡献度对销售利润的贡献度36功能功能费用和成本费用和成本收入和收益收入和收益比较得失比较得失37对营销部门发生的广告费用对营销部门发生的广告费用 你是如何理解的你是如何理解的?38广而广而告知告知广告广告费用费用销售毛利销售毛利比较得失比较得失39销售利润销售成本销售收入销售税金销售费用=一一一第四层 公司中级管理层研发营销部门部门生产部门对市场的对市场的理解和把握理解和把握对资源的对资源的使用和效果使用和效果4041损益变动的原因 关注二关注二41反映一定期间经营成果反映一定期间经营成果 利润利润=收入收入-成本费用成本费用按权责发生制填列按权责发生制填列反映损益的构成及实现反映损益的构成及实现利润表的特点42收收入入收收益益性性变变动动分分析析-经经营营方方向向等等是是否否改改变变 -核心能力是否加强核心能力是否加强成本费用性变动分析成本费用性变动分析-经营业绩等的变化经营业绩等的变化分析要点-损益变动的原因43收入收益性变动分析44项项 目目 规规 模模 结构（结构（%）2000年年1999年年增减增减%2000年年1999年年结构变动结构变动主营业主营业务收入务收入5091114858964.78 98.698.070.53其他业其他业务利润务利润25542662-4.06 0.490.54-0.05投资投资收益收益46894903-4.36 0.910.99-0.08营业外营业外收入收入41989-99.79 -0.40-0.40合计合计5163584954504.22 100100-45成本费用性变动分析46项项 目目 规规 模模2000年年 1999年年 增减增减%结构（结构（%）2000年年 1999年年 结构变动结构变动主主营营业业务务成成 本本423666 402026 5.3882.05 81.14 0.91主主营营业业务务税税金金及及附附加加2995 1189 151.890.58 0.24 0.34营业费用营业费用168 152 10.530.03 0.03 -管理费用管理费用3021 6493 -51.43 0.59 1.31 -0.72财务费用财务费用2047 2897 -29.340.4 0.58 -0.18所得税所得税12263 12378 -0.972.37 2.5 -0.13合合 计计444160 425135 4.47100 100 -成本控制费用控制费用控制费用控制47如何有效控制成本如何有效控制成本?案例与思考4849不同管理、不同成本 关注三关注三49 从从横横截截面面来来剖剖析析企企业业价价值值链链上上活活动动，可可以以被被划划分分为为三三个个层层面面管管理理活活动动。战战略略管管理理活活动动、管理控制活动和作业任务活动。管理控制活动和作业任务活动。管理层次50战战略略管管理理决决定定了了企企业业未未来来发发展展的的方方向向，是是企企业业的的生生存存之之本本，为为企企业业少少数数管管理理当当局局（CEOCEO、CFOCFO等等）所所关关注注和和从事的主要工作：从事的主要工作：（1 1）外部环境带来机会或威胁；）外部环境带来机会或威胁；（2 2）企业核心竞争力判断；）企业核心竞争力判断；（3 3）企业组织机构如何适应环境；）企业组织机构如何适应环境；（4 4）长期战略的制定和执行，等。）长期战略的制定和执行，等。战略管理的特征是非系统化的。战略管理的特征是非系统化的。战略管理战略管理 51 管管理理控控制制是是落落实实战战略略的的过过程程，是是企企业业日日常常经经营营运运作作的的中中坚坚，是是战战略略目标能否实现的保证。目标能否实现的保证。管管理理控控制制工工作作一一般般由由公公司司中中层层管管理的公司中间管理者所承担。理的公司中间管理者所承担。管理控制管理控制52 管理控制涉及的主要内容有：管理控制涉及的主要内容有：（1）制定年度计划并落实；）制定年度计划并落实；（2）实行公司全面预算；）实行公司全面预算；（3）按不同职能进行职能管理；）按不同职能进行职能管理；（4）协调组织中多部门的行为；）协调组织中多部门的行为；（5）传递信息和沟通；）传递信息和沟通；（6）进行业绩评价。）进行业绩评价。管理控制已具备系统化的特征。管理控制已具备系统化的特征。53 任任务务控控制制是是公公司司作作业业层层保保证证特特别别任任务务有有效效完完成成的的过过程程。它它是是管管理理控控制制活活动动的的具具体体化化，可可以以看看成成为为管管理控制的基础工作。理控制的基础工作。任任务务控控制制涉涉及及到到公公司司作作业业活活动动的的方方方方面面面面，它它的的特特征征是是最最具具有有系系统化和结构化。统化和结构化。任务控制任务控制54战略管理管理控制任务控制获得不相关业务进入一种新的业务新产品开发组织机构调整决定研究的范围和方向进行业务流程重组扩大生产规模决定广告预算借新债进行新的薪酬计划决定存货水平编制生产计划业绩考评实施小型雇员计划订单登记编制会计凭证管理现金流量运行独立研究项目运输产品领用材料盘点纪录55 公公司司不不同同层层面面人人员员关关心心的的问问题题侧侧重重点点不不同同，最最高高管管理理当当局局关关心心企企业业与与经经营营环环境境的的关关系系和和企企业业竞竞争争力力问问题题；中中层层管管理理者者所所关关心心的的是是计计划划执执行行情情况况和和管管理理效效益益问问题题；而而作作业业层层执执行行人人员员只只关关心心任任务务是是否否完完成成和和工工作效率问题。作效率问题。管理成本56 公公司司层层成成本本表表现现为为企企业业价价值值链链上上整整体成本结构。体成本结构。与与竞竞争争对对手手相相对对成成本本地地位位对对比比，通通过过调调整整企企业业价价值值链链上上成成本本结结构构，以以达到获取持久成本优势地目的。达到获取持久成本优势地目的。公司层成本 57 降低价值链整体成本的途径：降低价值链整体成本的途径：一是控制成本驱动因素；一是控制成本驱动因素；二是重构价值链。二是重构价值链。58公公司司层层成成本本是是一一种种基基于于整整体体面面的的战战略略成成本本，不不同同于于会会计计制制度度计计算算的的财财务务成成本本性性质质，更更注注重重长长期期性性和和整整体体性性，这这种种成成本本函函数数往往往往是是非非线线性性的的。它它主主要要通通过过管管理理层层和和作作业业层层的的成成本本信信息息汇汇总总所所得得到到。有有时时夹夹杂杂着当局主观判断和定性分析。着当局主观判断和定性分析。59 管管理理控控制制层层成成本本显显示示了了一一种种典典型型的的战战术术成成本本特特征征。它它一一般般与与目目标标成成本本进进行行对对比比，产产生生差差异异进进行行控控制制。由由于于现现代代管管理理控控制制强强调调过过程程管管理理，因因此此，对对管管理理控控制制层层成成本本需需要要与与目目标标成成本本口口径径一一致致，进进行行跟跟踪踪动动态态纪纪录录。将将增增加加间间接接成成本本库库和和按按照照动动因因分摊是现代成本计量的基本特征。分摊是现代成本计量的基本特征。管理控制层成本管理控制层成本60 降低管理控制层成本的途径：降低管理控制层成本的途径：一是按责任部门预算控制成本费用发生；一是按责任部门预算控制成本费用发生；二是按产品生产预算降低料工费成本。二是按产品生产预算降低料工费成本。61管管理理控控制制层层成成本本是是一一种种基基于于公公司司预预算算的的战战术术成成本本，财财务务成成本本信信息息无无法法完完全全满满足足其其要要求求，它它需需要要采采用用多多维维成成本本计计量量，这这种种成成本本函函数数一一般般要要假假定定为为是是线线性性的的。它它主主要要通通过过作作业业层层实实际际成成本汇总和事前编制各种预算成本汇总所得到。本汇总和事前编制各种预算成本汇总所得到。62 作作业业层层成成本本是是执执行行层层面面具具体体活活动动所所引引起起资资源源耗耗用用的的一一种种货货币币表表现现。它它表表示示为为进进行行某某项项活活动动所所花花费费代代价价，由由于于作作业业层层关关心心具具体体作作业业的的成成本本耗耗用用，因因此此成成本本显显现现出出了了具具体体性性和和短短期性的特征。期性的特征。作业层成本作业层成本63作作业业层层成成本本不不仅仅要要满满足足作作业业层层管管理理需需要要，还还要要能能够够汇汇总总生生成成管管理理控控制制层层和和公公司司战战略层所需成本信息。略层所需成本信息。因因此此，设设计计作作业业层层成成本本计计量量模模式式时时，在在符符合合成成本本-效效益益原原则则下下，尽尽可可能能增增加加直直接接成成本本追追溯溯方方式式、增增加加间间接接成成本本库库数数量量、增增加加成本动因作为分配基础。成本动因作为分配基础。64降低作业层成本途径：降低作业层成本途径：一是优化业务流程，减少不增值环节；一是优化业务流程，减少不增值环节；二是通过技术创新，降低直接成本耗用二是通过技术创新，降低直接成本耗用。65资源资源资产资产负债负债所有者所有者权益权益使用使用收入收入或或收益收益使用使用成本成本或或费用费用资产负债表资产负债表利润表利润表利润表利润表66谢 谢 诸 位67
