2022年连锁企业财务管理完整版课件整套电子教案.ppt
内容简介内容简介 本教材共分十章内容，包括：总论、财务管理的价值本教材共分十章内容，包括：总论、财务管理的价值观念、连锁经营企业筹资管理、连锁经营企业投资管理、观念、连锁经营企业筹资管理、连锁经营企业投资管理、连锁经营企业资金的管理、连锁经营企业成本费用的管理、连锁经营企业资金的管理、连锁经营企业成本费用的管理、连锁经营企业销售及利润的管理、连锁经营企业利润分配连锁经营企业销售及利润的管理、连锁经营企业利润分配管理、连锁经营企业财务预测与控制、连锁经营企业财务管理、连锁经营企业财务预测与控制、连锁经营企业财务分析与业绩评价。分析与业绩评价。本教材注重应用能力的培养，具有结构新颖，趣味性本教材注重应用能力的培养，具有结构新颖，趣味性和可操作性强等特点，理论内容浅显易懂，注重实效，便和可操作性强等特点，理论内容浅显易懂，注重实效，便于理解掌握。本教材适用于高职高专连锁经营管理专业教于理解掌握。本教材适用于高职高专连锁经营管理专业教学使用，也可作为在职人员继续教育和培训使用。学使用，也可作为在职人员继续教育和培训使用。目录目录第一章第一章 总论总论第二章第二章 财务管理的价值观念财务管理的价值观念第三章第三章 连锁经营企业筹资管理连锁经营企业筹资管理第四章第四章 连锁经营企业投资管理连锁经营企业投资管理第五章第五章 连锁经营企业资金的管理连锁经营企业资金的管理第六章第六章 连锁经营企业成本费用管理连锁经营企业成本费用管理第七章第七章 连锁经营企业销售及利润管理连锁经营企业销售及利润管理第八章第八章 连锁经营企业利润分配管理连锁经营企业利润分配管理第九章第九章 连锁经营企业财务预测与控制连锁经营企业财务预测与控制第十章第十章 连锁经营企业财务分析与业绩评价连锁经营企业财务分析与业绩评价第一章第一章 总论总论第一节第一节 连锁企业财务管理的内容连锁企业财务管理的内容 第二节第二节 连锁企业财务管理的特点、原则和方法连锁企业财务管理的特点、原则和方法 第三节第三节 连锁经营企业财务管理的环境连锁经营企业财务管理的环境 一、连锁经营的特征及类型一、连锁经营的特征及类型 基本概念基本概念 连锁经营:是指经营同类商品或服务的若干经营单位，以同一商标、统一管理或授权特许经营权方式组织起来，通过对企业形象和经营业务的标准化管理，共享规模效益，获取竞争优势的一种经营组织形式和经营制度。特征特征 连锁经营的本质特征，集中表现在规模化的经营方式、网络化的组织形式和规范化的管理方式上。类型类型 连锁经营根据所有权和经营管理权的集中程度来划分，分为直营连锁、自由连锁、特许连锁三种类型。二、财务管理的概念及重要性二、财务管理的概念及重要性 财务管理的概念财务管理的概念 是企业在再生产过程中组织财务活动，处理各方面财务关系的一项综合性经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。财务管理的重要性财务管理的重要性 财务管理在企业管理中处于核心地位。企业财务管理水平的高低直接影响企业的经营效益,企业要牢固树立财务管理的观念,重视资金的管理,讲求资金的使用效果,把有限的资金合理地用到企业生产经营中去,实现企业资金运动的良性循环,保证生产经营的正常进行,提高经济效益。三、连锁经营企业财务管理的内容三、连锁经营企业财务管理的内容 筹资管理筹资管理投资管理投资管理资金运营活动管理资金运营活动管理 利润分配的管理利润分配的管理四、连锁经营企业的财务关系四、连锁经营企业的财务关系企业与政府之间的财务关系企业与政府之间的财务关系企业与投资者之间的财务关系企业与投资者之间的财务关系 企业与债权人之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系 企业与债务人的财务关系企业与债务人的财务关系 企业内部各单位之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系企业与职工之间的财务关系企业与职工之间的财务关系 五、连锁经营企业的财务管理体制五、连锁经营企业的财务管理体制 及会计核算形式及会计核算形式 （一）连锁经营企业的财务管理体制（一）连锁经营企业的财务管理体制（二）连锁经营企业会计核算的形式（二）连锁经营企业会计核算的形式第一章第一章 总论总论第一节第一节 连锁企业财务管理的内容连锁企业财务管理的内容 第二节第二节 连锁企业财务管理的特点、原则和方法连锁企业财务管理的特点、原则和方法 第三节第三节 连锁经营企业财务管理的环境连锁经营企业财务管理的环境 一、连锁企业财务管理的特点一、连锁企业财务管理的特点 财务管理是一项综合性管理工作财务管理是一项综合性管理工作统一核算，分级管理统一核算，分级管理 票流、物流分开票流、物流分开 资产统一运作，资金统一使用，发挥规模效益资产统一运作，资金统一使用，发挥规模效益地位平等，利益均衡地位平等，利益均衡 二、财务管理的原则二、财务管理的原则 成本效益原则成本效益原则 收益风险均衡原则收益风险均衡原则 资源优化配置原则资源优化配置原则 兼顾各方利益原则兼顾各方利益原则 三、财务管理的方法三、财务管理的方法 财务预测财务预测 财务决策财务决策 财务预算财务预算 财务控制财务控制 财务分析财务分析 第一章第一章 总论总论第一节第一节 连锁企业财务管理的内容连锁企业财务管理的内容 第二节第二节 连锁企业财务管理的特点、原则和方法连锁企业财务管理的特点、原则和方法 第三节第三节 连锁经营企业财务管理的环境连锁经营企业财务管理的环境 一、财务管理环境的概念及分类一、财务管理环境的概念及分类 概念概念 财务管理环境:是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件或因素的统称。分类分类 按照财务管理所处的环境性质不同，可以分为外部理财环境和内部理财环境。外部理财环境是指存在于企业外部，对企业财务行为施加影响的客观因素的总称。内部环境是指存在于企业内部，对企业财务行为施加影响的客观因素总称。二、财务管理的外部环境二、财务管理的外部环境 经济环境经济环境 金融环境金融环境 法律环境法律环境复习思考题复习思考题 l简述连锁企业的财务活动。简述连锁企业的财务活动。l简述连锁企业财务管理的特点。简述连锁企业财务管理的特点。l简述连锁企业的财务关系。简述连锁企业的财务关系。l财务管理的外部环境因素有哪些？财务管理的外部环境因素有哪些？l财务管理应遵循的原则有哪些？财务管理应遵循的原则有哪些？第二章第二章 财务管理的价值观念财务管理的价值观念 第一节第一节 资金的时间价值观念资金的时间价值观念第二节第二节 风险价值观念风险价值观念一、资金时间价值概述一、资金时间价值概述 资金时间价值的含义资金时间价值的含义 资金的时间价值，是指一定量的资金在生产流通过程中随着时间推移而产生的增值，即一定量的资金在不同时点上的价值量的差额。资金时间价值的表示方式资金时间价值的表示方式 资金时间价值用绝对数（利息）和相对数（利息率）两种形式表示。二、资金时间价值的计算二、资金时间价值的计算 （一）单利的计算（一）单利的计算 单利利息的计算公式:I=Pin 单利终值的计算公式:F=P(1+in)单利现值的计算公式:P=F/(1+in)在计算利息时，除非特别指明，给出的利率一般是年利率。对于不足1年的利息，以1年等于360天来折算。【例2-1】某人将l0 000元存入银行,期限5年,假设存款利率6%，按单利计算,5年后可获得多少利息?根据单利利息计算公式:I=Pin =10 0006%5 =3 000(元)【例2-2】接例2-1，5年后此人获得的终值为多少?根据单利终值计算公式:F=P(1+in)=10 000(l+6%5)=13 000(元)【例2-3】某人打算在5年后用300 000元购置一套商品房，假设银行年利率为10%，则现在应存银行多少钱？根据单利现值计算公式:P=F/(1+in)=300 000/（1+10%5）=200 000(元)（二）复利的计算（二）复利的计算【例例2-4】复利终值的计算公式复利终值的计算公式F=P(1+i)n某人现在将某人现在将10 000元存入银行，年利率元存入银行，年利率5%，复利计息，复利计息，问问10年后复利终值为多少年后复利终值为多少?由题意得知，由题意得知，P=10 000，i=5%，n=10，查查“复利终值系数表复利终值系数表”得出得出(F/P,5%，10)=1.6289，则则10年后可获得的复利终值年后可获得的复利终值F=P(1+i)=10 0001.6289 =16 289(元元)n复利的计算复利的计算【例例2-6】复利现值的计算公式复利现值的计算公式某公司现有一投资项目，预计某公司现有一投资项目，预计5年后可获得年后可获得800 000元，元，若投资报酬率为若投资报酬率为10%，试问该公司现在应投资多少钱，试问该公司现在应投资多少钱?根据公式根据公式:=800 000(P/F，10%，5)=800 0000.6209 =496 720(元元)因此该公司现在应投资因此该公司现在应投资496 720元。元。（三）年金的计算（三）年金的计算普通年金：等额收付款项发生在每期期末即付年金：等额收付款项发生在每期期初递延年金：若干期以后开始等额收付款项永续年金：无限期等额收付款项1.1.普通年金的计算普通年金的计算【例例2-7】普通年金终值的公式普通年金终值的公式某人为供孩子上大学，定期在每年末存入银行某人为供孩子上大学，定期在每年末存入银行5 000元，元，若年利率为若年利率为5%，则，则10年后这笔钱是多少年后这笔钱是多少?根据公式根据公式FA=A(F/A，i，n)=5 000(F/A，5%，10)=5 00012.578 =62 890(元元)年金的计算年金的计算【例例2-9】普通年金现值的公式普通年金现值的公式某人采用按揭贷款的方式从银行取得某人采用按揭贷款的方式从银行取得500 000元，购入一套元，购入一套商品房商品房,准备准备10年内于每年年末等额偿还贷款年内于每年年末等额偿还贷款,假设贷款利假设贷款利率为率为8%,试计算每年应归还多少贷款试计算每年应归还多少贷款.根据公式根据公式P =A(P/A，i，n)得出：得出：A=P (A/P，i，n)=500 000(A/P，8%，10)=500 000(1/(P/A，i，n)=500 0001/6.7101 =74 515.64(元元)通过上述计算得出，此人每年应归还贷款通过上述计算得出，此人每年应归还贷款74 515.64元。元。AA2.2.即付年金的计算即付年金的计算【例例2-10】即付年金的终值公式即付年金的终值公式某公司租赁房屋，每年年初需支付租金某公司租赁房屋，每年年初需支付租金5 000元，假设元，假设年利率为年利率为6%，该公司计划租赁，该公司计划租赁5年，需支付的租金为多年，需支付的租金为多少？少？根据公式根据公式FA（F/A，i，n+1）1 5 000（F/A，6%，5+1）1 查查“年金终值系数表年金终值系数表”得：得：（F/A，6%，5+1）6.9753 F5 000（6.97531）29 876.5（元）（元）即付年金的计算即付年金的计算【例例2-11】即付年金的现值公式即付年金的现值公式某人采用分期付款的方式购买住房，每年年初支付某人采用分期付款的方式购买住房，每年年初支付20 000元，支付期元，支付期10年，假设银行利率为年，假设银行利率为5%，如果该项分，如果该项分期付款现在一次性支付，则需支付多少款项？期付款现在一次性支付，则需支付多少款项？根据公式：根据公式：PA（P/A,i,n-1）+1 =20 000（P/A,5%,9）+1 =20 000（7.1078+1）=162 156（元）（元）3.3.递延年金的计算递延年金的计算【例例2-12】递延年金终值的公式递延年金终值的公式某企业于某企业于2000年初投资一项目年初投资一项目,估计从第三年开始到第估计从第三年开始到第十年十年,每年末可取得收益每年末可取得收益100 000元元,假定银行存款利率假定银行存款利率为为6%，则，则10年后该投资项目的年收益终值是多少年后该投资项目的年收益终值是多少?根据公式根据公式:F=A（F/A，i,n-m）=100 000（F/A，6%,8）=100 0009.8975 =989 750(元元)F=A（F/A，I,n-m）递延年金现值的计算公式递延年金现值的计算公式:方法一:先计算出全部n期的普通年金现值,然后减去前m期的普通年金现值,即为递延年金的现值。其计算公式:P=A(P/A,i,n)-A(P/A,i,m)方法二:先将递延年金视为n-m期的普通年金,按普通年金现值法求出在第n-m期期初(即第m期期末)时的现值,然后按复利折现到第一期期初的现值即为递延年金的现值.其计算公式:P=A(P/A,i,n-m)(P/F,i,m)方法三:先求出递延年金的终值,再折现为现值,其计算公式如下:P=A(F/A,i,n-m)(P/F,i,n)【例2-13】某人准备在年初存入一笔款项,从第6年年末起,每年取出2 000元,到第10年末全部取完,假设银行存款利率为10%，问此人最初时应一次存入银行的款项是多少？4.永续年金的计算 由于永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值，只有现值。永续年金可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。其现值的计算公式可由普通年金现值公式推导得出。P=Ai【例2-14】某企业准备建立一项永久性帮困基金,计划每年出资100 000元资助失学儿童,假设年利率为5%,试计算该企业现在应筹集多少资金?根据公式:P=100 000/5%=2 000 000（元）第二章第二章 财务管理的价值观念财务管理的价值观念 第一节第一节 资金的时间价值观念资金的时间价值观念第二节第二节 风险价值观念风险价值观念一、风险的概念及其分类一、风险的概念及其分类 风险的概念风险的概念 风险是现代企业财务管理环境的一个重要特征，在企业财务管理的每一个环节都不可避免地要面对风险。风险是在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。风险的分类风险的分类 按风险能否分散可分为不可分散风险和可分散风险。按风险形成的原因可分为经营风险和财务风险。二、风险的衡量二、风险的衡量 概率概率 就是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性及出现某种结果可能性大小的数值。期望值期望值 是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均数值。标准离差标准离差 是各种可能收益率偏离期望报酬率的综合差异。是反映离散程度的一种量度。其计算公式为：标准离差率标准离差率 是标准离差同期望值之比，通常用符号V表示，其计算公式为：复习思考题复习思考题l什么是资金时间价值什么是资金时间价值?它的表现形式有哪几种？它的表现形式有哪几种？l简述单利、复利、终值、现值、年金的概念。简述单利、复利、终值、现值、年金的概念。l简述普通年金终值系数与预付年金终值系数间的关系。简述普通年金终值系数与预付年金终值系数间的关系。l简述普通年金现值系数与预付年金现值系数间的关系。简述普通年金现值系数与预付年金现值系数间的关系。l什么是投资风险价值？什么是投资风险价值？第三章第三章 连锁经营企业筹资管理连锁经营企业筹资管理第一节第一节 企业筹资概述企业筹资概述第二节第二节 权益资金的筹集权益资金的筹集 第三节第三节 负债资金的筹集负债资金的筹集第四节第四节 资金成本资金成本第五节第五节 资金结构资金结构一、筹资的渠道和筹资方式一、筹资的渠道和筹资方式 资金的筹集渠道资金的筹集渠道 是指企业资金的来源。目前我国连锁企业国内融资筹资渠道主要包括政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金以及国外和港澳台资金。资金的筹措方式资金的筹措方式 是指连锁企业筹措资金所采用的具体形式。目前，我国连锁企业筹资方式主要有以下几种:吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、发行公司债券和融资租赁等。二、筹资的基本原则二、筹资的基本原则规模适当原则规模适当原则筹措及时原则筹措及时原则 效益性原则效益性原则 优化资金结构原则优化资金结构原则 三、资金需要量的预测三、资金需要量的预测 定性预侧法定性预侧法 定量预测法定量预测法 第三章第三章 连锁经营企业筹资管理连锁经营企业筹资管理第一节第一节 企业筹资概述企业筹资概述第二节第二节 权益资金的筹集权益资金的筹集 第三节第三节 负债资金的筹集负债资金的筹集第四节第四节 资金成本资金成本第五节第五节 资金结构资金结构一、吸收直接投资一、吸收直接投资 （一）吸收直接投资的渠道（一）吸收直接投资的渠道 吸收国家直接投资 吸收法人直接投资 吸收个人投资 吸收外商投资 （二）吸收直接投资的出资方式（二）吸收直接投资的出资方式现金投资 非现金投资（三）吸收直接投资的程序（三）吸收直接投资的程序确定直接投资所需的资金数量选择吸收直接投资的来源签署投资协议等文件执行投资协议，取得资产 （四）吸收直接投资的优缺点（四）吸收直接投资的优缺点 吸收直接投资的优点：有利于增强企业信誉 有利于尽快形成生产能力 有利于降低财务风险 吸收直接投资的缺点：资金成本较高 企业控制权分散 二、发行股票二、发行股票 （一）股票的种类（一）股票的种类按股东的权利和义务不同可分为普通股和优先股按股票是否记名可分为记名股票和无记名股票 按票面是否标明金额可分为有面额股票和无面额股票按发行对象和上市地区不同，可分为内资股票和外资股票 （二）股票的发行（二）股票的发行 股票发行的条件 股票发行的程序 股票发行的方式:公募发行和私募发行 股票的发行价格:等价、市价和中间价三种 （三）股票的上市（三）股票的上市 股票上市的意义 股票上市的不利影响 （四）普通股筹资的优缺点（四）普通股筹资的优缺点 普通股筹资的优点 筹资风险小 能增加公司的信誉 筹资限制较少，比优先股和债券筹资更容易普通股筹资的缺点 资金成本较高 容易分散公司的控制权 可能导致股票价格下跌 三、发行优先股三、发行优先股 （一）优先股的概念（一）优先股的概念 优先股是指由股份有限公司发行的，在分配公司收益和剩余财产方面比普通股股东具有优先权的股票。（二）优先股的种类（二）优先股的种类 按股利能否累积为标准，可分为累积优先股和非累积优先股 按能否参与剩余利润分配可分参与分配优先股和非参与分配优先股 按是否可转换为普通股为标准可分为可转换优先股和不可转换优先股 按是否有赎回优先股权利可分为可赎回优先股和不可赎回优先股 （三）优先股筹资的优缺点（三）优先股筹资的优缺点 优先股筹资的优点：优先股通常没有固定的到期日，不用偿还本金 股利的支付既固定又具有一定弹性 保持普通股股东的控制权 降低负债比例，增强举债能力 优先股筹资的缺点：优先股筹资成本较高发行优先股会对公司的经营发展造成一定的限制财务负担重四、利用留存收益四、利用留存收益第三章第三章 连锁经营企业筹资管理连锁经营企业筹资管理第一节第一节 企业筹资概述企业筹资概述第二节第二节 权益资金的筹集权益资金的筹集 第三节第三节 负债资金的筹集负债资金的筹集第四节第四节 资金成本资金成本第五节第五节 资金结构资金结构一、银行借款一、银行借款 （一）银行借款的种类（一）银行借款的种类 按借款期限长短分:短期借款和长期借款 按借款担保的条件分:信用借款、担保借款和票据贴现 （二）银行借款的程序（二）银行借款的程序 企业提出申请 银行审查 签订借款合同企业取得借款 企业归还借款 （三）银行借款筹资的优缺点（三）银行借款筹资的优缺点银行借款筹资的优点 筹资速度快 筹资成本低 借款灵活性方便 为中小企业筹集资金提供了一条很好的途径 银行借款筹资的缺点筹资风险较高 筹资数量有限 限制条件多 二、发行债券二、发行债券 （一）债券的概念及具备的内容（一）债券的概念及具备的内容 债券是企业按照法定程序发行的，承诺按一定的利率定期支付利息，到期偿还本金的有价证券。企业债券一般需具备面值、利率、期限等基本要素。（二）债券发行的条件（二）债券发行的条件 （三）债券发行的程序（三）债券发行的程序 做出发行债券的决议 提出申请 公告募集办法 委托证券机构发售 发行公司与承销机构结算债券款 （四）债券发行价格的确定（四）债券发行价格的确定 影响债券发行价格的因素影响债券发行价格的因素债券面值 票面利率 市场利率 债券发行的方式债券发行的方式等价发行 溢价发行 折价发行 （五）发行债券筹资的优缺点（五）发行债券筹资的优缺点 债券筹资的优点债券筹资的优点 资本成本较低 具有财务杠杆作用 有利于保证股东控制权 债券筹资的缺点债券筹资的缺点 筹资风险较高 限制条件多 筹资数量有限 三、融资租赁三、融资租赁 （一）融资租赁的含义及特点（一）融资租赁的含义及特点 融资租赁，是由出租人按照承租人的要求，出资购入预定的资产，然后租给承租人长期使用的租赁方式。（二）融资租赁的形式（二）融资租赁的形式 主要有直接租赁、售后租回、杠杆租赁三种方式。（三）融资租赁的程序（三）融资租赁的程序（四）融资租赁筹资的优缺点（四）融资租赁筹资的优缺点 缺点缺点优点优点资本成本较高资本成本较高资产处置权受限资产处置权受限限制条件少限制条件少筹资速度快筹资速度快 设备淘汰风险小设备淘汰风险小 财务风险低财务风险低 四、商业信用四、商业信用 （一）商业信用的概念（一）商业信用的概念 商业信用是指商品交易中，以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，是企业间的直接信用行为。（二）商业信用的主要形式（二）商业信用的主要形式 应付账款 预收货款 商业汇票 票据贴现 （三）商业信用筹资的优缺点（三）商业信用筹资的优缺点 商业信用筹资的优点 筹资方便 限制条件少 成本低 商业信用筹资的缺点 期限短 风险大 五、融资决策的选择五、融资决策的选择 通过中外合资合作方式，利用国际财力发展我国连锁企业。与国内大集团合作经营连锁超市。通过对现有超市公司的资产评估、改组和合并，建立股份制超市公司。用会员制方式融资。第三章第三章 连锁经营企业筹资管理连锁经营企业筹资管理第一节第一节 企业筹资概述企业筹资概述第二节第二节 权益资金的筹集权益资金的筹集 第三节第三节 负债资金的筹集负债资金的筹集第四节第四节 资金成本资金成本第五节第五节 资金结构资金结构一、资金成本概述一、资金成本概述 （一）资金成本的概念及构成（一）资金成本的概念及构成 资金成本资金成本:是企业取得资金而支付的各种费用。它包是企业取得资金而支付的各种费用。它包括资金筹资费用和资金占用费两部分。括资金筹资费用和资金占用费两部分。（二）资金成本的作用（二）资金成本的作用 是选择筹资方式、资本结构决策、确定追加筹资方案是选择筹资方式、资本结构决策、确定追加筹资方案的依据的依据 是评价投资项目可行性的主要经济指标是评价投资项目可行性的主要经济指标 是评价企业经营成果的依据是评价企业经营成果的依据二、资金成本的计算二、资金成本的计算 （一）个别资金成本的计算（一）个别资金成本的计算（二）综合资金成本的计算（二）综合资金成本的计算 表3-2 综合资金成本计算表综合资金成本计算表筹资方式筹资方式筹资总额筹资总额(万元万元)所占比重所占比重(%)(%)资金成本率资金成本率(%)(%)银行借款银行借款20020040406 6优先股优先股707014148 8普通股普通股20020040401212留存收益留存收益30306 61010合计合计500500100.00100.00=6%40%+8%14%+12%40%+10%6%=8.92%第三章第三章 连锁经营企业筹资管理连锁经营企业筹资管理第一节第一节 企业筹资概述企业筹资概述第二节第二节 权益资金的筹集权益资金的筹集 第三节第三节 负债资金的筹集负债资金的筹集第四节第四节 资金成本资金成本第五节第五节 资金结构资金结构一、资金结构概述一、资金结构概述 资金结构资金结构 是指企业各种资金来源的构成和比例关系。资金结构是企业筹资决策的核心问题。二、最佳资金结构的确定二、最佳资金结构的确定 比较资金成本法比较资金成本法 通过计算各方案综合资金成本，并根据综合资金成本的高低来确定最佳资金结构的方法。每股收益无差别点法每股收益无差别点法 是将每股收益和息税前利润结合起来，分析资金结构和每股收益之间的关系，进而确定最佳资金结构的方法。复习思考题复习思考题l简述企业筹资的渠道和方式。简述企业筹资的渠道和方式。l简述普通股筹资的优缺点。简述普通股筹资的优缺点。l简述长期借款筹资的优缺点。简述长期借款筹资的优缺点。l简述商业信用筹资的优缺点。简述商业信用筹资的优缺点。l简述资金成本的含义及作用。简述资金成本的含义及作用。第四章第四章 连锁经营企业投资管理连锁经营企业投资管理 第一节第一节第一节第一节 第二节第二节第二节第二节 第三节第三节第三节第三节投资概述投资概述固定资产投资固定资产投资证券证券投资投资一、投资的概念及特点一、投资的概念及特点 投资的概念投资的概念 是指企业为了获取未来收益或者满足某些特定用途以其货币资金、实物资产或无形资产投资于其他企业，或者购买其他企业的股票、债券等有价证券的经营活动。投资的特点投资的特点 风险性 收益性 阶段性 市场性 复杂性 二、投资的分类二、投资的分类（一）直接投资与间接投资（二）短期投资和长期投资（三）对内投资和对外投资（四）初始投资和后续投资三、投资的决策程序三、投资的决策程序投资设计投资设计投资方案的评价审核投资方案的评价审核 投资项目决策投资项目决策 投资项目的执行投资项目的执行 第四章第四章 连锁经营企业投资管理连锁经营企业投资管理 第一节第一节第一节第一节 第二节第二节第二节第二节 第三节第三节第三节第三节投资概述投资概述固定资产投资固定资产投资证券证券投资投资一、固定资产的一、固定资产的概念概念及特征及特征 固定资产固定资产 是指使用期限较长，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中始终保持其原有物质形态的资产。固定资产具有的特征：固定资产具有的特征：固定资产是有形资产 使用期限超过一年或超过一年以上的一个营业周期。获取固定资产的目的是为了用于生产、提供商品或提供服务而不是为了出售。二、固定资产的分类二、固定资产的分类 按不同的管理需要和不同的标准分类按不同的管理需要和不同的标准分类按经济用途和使用情况分类按经济用途和使用情况分类三、固定资产投资的特点三、固定资产投资的特点投资额较大投资额较大变现能力差变现能力差 投资是一次性的，而投资收回是分次的投资是一次性的，而投资收回是分次的 投资的价值补偿与实物更新可以分离投资的价值补偿与实物更新可以分离 投资风险较大投资风险较大 四、固定资产投资决策的评价方法四、固定资产投资决策的评价方法 （一）净现值法（一）净现值法 通过计算净现值反映投资报酬水平并确定投资方案取舍的决策方法。净现值=未来各期净现金流量的总现值-原投资额的现值 （二）现值指数法（二）现值指数法 （三）内含报酬率法（三）内含报酬率法 举例说明净现值法的应用举例说明净现值法的应用(教材例4-1)解:甲方案的净现值=11 000（P/A,10%,5）-40 000 =110003.79-40 000=1 690(元)乙方案净现值8 800(PF，10%，1)+9 400(PF,10%,2)+10 000(P/F,10,3)+10 600(P/F,10,4)+13 200(P/F,10,5)-40 000=8 000+7 768+7 513+7 240+8 196-40 000=-1 283(元)丙方案净现值=13 200(PF，10%，1)+10 600(PF,10%,2)+10 000(P/F,10,3)+9 400(P/F,10,4)+8 800(P/F,10,5)-40 000=12 000+8 759+7 513+6 420+5 463-40 000=155(元)甲方案净现值最高甲方案净现值最高,因此选择甲方案。因此选择甲方案。现值指数法现值指数法 通过计算现值指数反映投资报酬水平并确定投资方案取舍的决策方法。例题讲解例题讲解:(:(教材例教材例4-2)4-2)甲方案现值指数=11 000(PA,10,5)/40 000 =(11 0003.79)/40 000=1.042乙方案现值指数=8 800(PF，10%，1)+9 400 (PF,10%,2)+10 000(P/F,10,3)+10 600(P/F,10,4)+13 200(P/F,10,5)/40 000=0.9679 丙方案现值指数=13 200(PF，10%，1)+10 600 (PF,10%,2)+10 000(P/F,10,3)+9 400(P/F,10,4)+8 800(P/F,10,5)/40 000=1.004 方案中最优方案为现值指数最大的甲方案。方案中最优方案为现值指数最大的甲方案。内含报酬率法内含报酬率法 是指通过计算投资方案的内含报酬率来反映投资报酬水平和选择投资方案的一种决策分析方法。内含报酬率(以IRR表示)就是使投资方案未来报酬的总现值恰好等于初始投资的那个报酬率，即投资方案的净现值等于零的报酬率。内含报酬率的计算视投资方案未来每期净现金流量是否相等而有所不同。如果每期净现金流量相等，内含报酬率可以直接计算确定；如果投资项目每年净现金流量不等，不能直接计算其内含报酬率，只能通过逐次测试的方法计算确定。五、固定资产的日常管理五、固定资产的日常管理（一）固定资产归口分级管理（一）固定资产归口分级管理（二）固定资产核算记录（二）固定资产核算记录（三）固定资产清查盘点（三）固定资产清查盘点（四）分析资产使用效果（四）分析资产使用效果第四章第四章 连锁经营企业投资管理连锁经营企业投资管理 第一节第一节第一节第一节 第二节第二节第二节第二节 第三节第三节第三节第三节投资概述投资概述固定资产投资固定资产投资证券证券投资投资一、证券投资的概念及种类一、证券投资的概念及种类 证券投资证券投资是指企业通过购买证券的形式所进行的投资。证券的种类证券的种类 短期证券和长期证券 政府证券、金融证券和公司证券 固定收益证券和变动收益证券 所有权证券和债权证券等 二、证券投资的目的及特点二、证券投资的目的及特点 （一）证券投资的主要目的（一）证券投资的主要目的 作为现金的替代品 临时性短期投资 （二）证券投资的特点（二）证券投资的特点 收益性 流通性 风险性 三、债券投资三、债券投资 债券投资债券投资 债券是指经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、并到期偿还本金的债权债务凭证。按照发行主体的不同可分为政府债券、金融债券和公司债券。债券投资特点债券投资特点 债券投资属于债权性投资 本金安全性高 收入比较稳定 流动性较强 四、股票投资四、股票投资 股票投资的特点：股票投资的特点：股票投资是收益性投资 股票投资的风险大 股票投资的收益不稳定 五、基金五、基金基金的分类基金的分类基金的特点基金的特点基金与其他证券的区别基金与其他证券的区别本章复习思考题本章复习思考题l投资的含义及特点？投资的含义及特点？l固定资产的含义及特点？固定资产的含义及特点？l简述固定资产投资决策的评价方法简述固定资产投资决策的评价方法?l简述证券投资的含义及其种类。简述证券投资的含义及其种类。l债券、股票、基金的特点分别是什么？债券、股票、基金的特点分别是什么？第五章第五章 连锁经营企业资金的管理连锁经营企业资金的管理第一节第一节 资金管理概述资金管理概述 第二节第二节 现金管理现金管理 第三节第三节 备用金的管理备用金的管理 第四节第四节 银行结算方式和票据管理银行结算方式和票据管理 一、资金的概念及包括的内容一、资金的概念及包括的内容货币资金：是指企业中处于货币形态的资金。货币资金：是指企业中处于货币形态的资金。货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金三个部分。货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金三个部分。二、资金管理的原则二、资金管理的原则 统一使用与授权使用相结合的原则统一使用与授权使用相结合的原则 统一控制费用原则统一控制费用原则 统一登记注册、统一缴纳税款的原则统一登记注册、统一缴纳税款的原则 统一银行存款原则统一银行存款原则 三、资金盘点规范三、资金盘点规范1.1.资金盘点范围资金盘点范围2.2.资金盘点流程资金盘点流程四、资金的管理与控制四、资金的管理与控制四、资金的管理与控制四、资金的管理与控制（一）门店收银环节的控制（一）门店收银环节的控制（二）控制门店销售款项的回笼（二）控制门店销售款项的回笼（三）付款的管理与控制（三）付款的管理与控制第五章第五章 连锁经营企业资金的管理连锁经营企业资金的管理第一节第一节 资金管理概述资金管理概述 第二节第二节 现金管理现金管理 第三节第三节 备用金的管理备用金的管理 第四节第四节 银行结算方式和票据管理银行结算方式和票据管理 交易动机交易动机预防动机预防动机投机动机投机动机一、现金的使用范围一、现金的使用范围二、现金的持有动机二、现金的持有动机 三、现金管理的目标三、现金管理的目标 四、最佳现金持有量的确定四、最佳现金持有量的确定 现金周转模式 成本分析模式 持有现金相关总成本最低点的现金额度，就是企业的现金最佳持有额度。存货模式 Q=第五章第五章 连锁经营企业资金的管理连锁经营企业资金的管理第一节第一节 资金管理概述资金管理概述 第二节第二节 现金的管理现金的管理第三节第三节 备用金的管理备用金的管理 第四节第四节 银行结算及票据管理银行结算及票据管理 一、备用金的含义一、备用金的含义 备用金是企业、机关、事业单位或其他经济组织等拨付给非独立核算的内部单位或工作人员备作差旅费、零星采购、零星开支等用的款项。二、备用金的管理二、备用金的管理 定额管理 非定额管理 第五章第五章 连锁经营企业资金的管理连锁经营企业资金的管理第一节第一节 资金管理概述资金管理概述 第二节第二节 现金管理现金管理 第三节第三节 备用金的管理备用金的管理 第四节第四节 银行结算方式和票据管理银行结算方式和票据管理 一、银行结算方式一、银行结算方式 支票支票银行汇票银行汇票 商业汇票商业汇票银行本票银行本票汇兑汇兑委托收款委托收款 托收承付托收承付 信用卡信用卡信用证信用证 二、支票的管理二、支票的管理 支票的签发支票的签发 支票的领用与报销支票的领用与报销支票的保管支票的保管 三、发票的管理三、发票的管理实行专人管理实行专人管理 不准转借、转让发票不准转借、转让发票 填开发票时，应按顺序号，全份复写，并盖单位发票印章填开发票时，应按顺序号，全份复写，并盖单位发票印章 本章复习思考题本章复习思考题l货币资金的内容？货币资金的内容？l企业现金管理的目标？企业现金管理的目标？l如何确定最佳现金持有量如何确定最佳现金持有量?l现金的日常管理包括哪些内容？现金的日常管理包括哪些内容？l银行结算方式有哪几种？银行结算方式有哪几种？连锁企业成本费用概述连锁企业成本费用概述 第一节第一节第二节第二节第三节第三节第四节第四节第六章第六章 连锁经营企业成本费用管理连锁经营企业成本费用管理 连锁企业采购成本的管理连锁企业采购成本的管理 连锁企业库存成本的管理连锁企业库存成本的管理 配送中心物流成本的管理配送中心物流成本的管理 一、成本费用的概念一、成本费用的概念 成本费用是连锁企业在开展经营、提供劳务等日常活动中所发生的各种耗费。二、成本费用包括的内容二、成本费用包括的内容 连锁企业运营过程中发生的成本费用包括两部分：连锁企业运营过程中发生的成本费用包括两部分：固定成本费用固定成本费用 变动成本费用变动成本费用三、成本费用控制的原则三、成本费用控制的原则目标管理原则目标管理原则 责权利结合原则责权利结合原则 全面控制的原则全面控制的原则 经济原则经济原则 例外原则例外原则 连锁企业成本费用概述连锁企业成本费用概述 第一节第一节第二节第二节第三节第三节第四节第四节第六章第六章 连锁经营企业成本费用管理连锁经营企业成本费用管理 连锁企业采购成本的管理连锁企业采购成本的管理 连锁企业库存成本的管理连锁企业库存成本
