常用技术指标说课材料.ppt

dengxiaozhu ECJU 2008Email:常用技术指标dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标1ADL的计算公式 ADL=每日股票上涨家数-每日股票下跌家数+前一日ADL dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标2ADL的应用（1）加权股价指数持续下降，并创新低点，腾落指数下降，也创新低点，短期内大势继续下跌可能性大。（2）加权股价指数持续上升，并创新高点腾落指数上升，也创新高值，短期内大势继续上扬可能性大。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（3）通常腾落指数下降三天，反映大势涨 少跌多的情况持续，而股价指数却连续上涨三天，这种不正常现象常难以持久，并且最后向下回跌一段的可能性大。（此种背离现象是卖出信号，表示大势随时回档）。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（4）通常腾落指数上升三天，反映大势涨多跌少的事实，而股价指数却相反地连续下跌三天，这种不正常现象也难以持久，并且最后向上回涨一段的可能性大（此种背离现象是买进信号，表示大使随时会反弹或扬升）。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（5）ADL走势与指数走势多数有类似效果一般可以用趋势线研判方式。予以了解其支撑之所在。（6）高档时M头之形成与低档W底之形成仍卖出与买进之参考信息。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（7）ADL 因以家数为计算基准，不受权值大小影响，故在指数持平或小幅上扬而ADL下跌时，有表现对大势反转之先行，空头市场转多头市场时亦然。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（8）股市处于多头市场时，ADL呈现上升趋势，其间如果突然出现急速下跌现象，接着又立即扭转向上，创下新高点，则表示行情可能再创下新高峰。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（10）股市处于空头市场时，ADL 呈现下降趋势，其间如果突然出现上升现象，接着又回头，下跌突破原先所创低点，则表示另一段新的下跌趋势产生。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（二）（二）ADR-ADR-涨跌比率涨跌比率1 ADR的计算公式和参数。ADR的基本思想是观察股票上涨家数与下降家数的比率，以看出股市目前所处的大环境。ADR(N)N日内股票上涨家数的合计/N 日股票下跌家数的合计dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标2、ADR的应用（1）十日涨跌比率的常态分配通常在0.5-1.5之间，而0.5以下或1.5以上则为非常态现象。（2）在大多头市场大空头市场里，常态分配的上限与下限将扩增至1.10以上与0.4以下。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（3）涨跌比率超过1.5时，表示股价长期上涨，已脱离常态，超买现象产生，股价容易回跌，是卖出信号。反之，低于0.5时，股价容易反弹，是买进讯号。（4）除了股价进入大多头市场或展开第二段上升行情之初期，涨跌比率有机会出现2.0以上绝对超买数字外，其余的次级上升行情在超过1.5时就是卖点。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（5）多头市场的涨跌比率值，大多数时间都维持在0.6-1.3之间（若是上升速度不快，只是盘升走势时），超过1.3时应准备卖出，而低于0.6时，又可逢低买进。（6）多头市场低于0.5的现象极少，是极佳之买点。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（7）对大势而言，涨跌比率具有先行的警示作用，尤其是在短期反弹或回档方面，更能比图形领先出现征兆。十日涨跌比率的功能在于显示股市买盘力量的强弱，进而推测短期行情可能出现反转。（8）若图形与涨跌比率成背离现象，则大势即将反转。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（10）涨跌比率如果不断下降，低于0.75，通常显示短线买进机会已经来临，在多头市场中几乎无例外。在空头市场初期，如果降至0.75以下，通常暗示中级反弹即将出现。而在空头市场末期，十日涨跌比率降至0.5以下时，则为买进时机。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（10）涨跌比率下降至0.65之后，再回升至1.40，但无法突破1.40，则显示上涨的气势 不足。（11）涨跌比率向上冲过1.40 时，暗示市场行情的上涨至少具有两波以上的力量。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标（三）（三）OBOS-OBOS-超买超卖指标超买超卖指标1.OBOS计算公式10日OBOS值=10日内股票上涨累计家数10日内股票下跌累计家数 是运用在一段期间内股市涨跌家数的累积差关系，来测量大盘买卖气势的强弱及未来走向。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标2OBOS的应用法则 1）10日OBOS值通常在-600700之间呈常态分布；2）当10日OBOS值超过700，股市呈现超买现象，是卖出时机；3）当10日OBOS值低于-600时，股市呈现超卖现象，是买入时机；dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标4）当加权指数持续上升，而OBOS线却往下走，此种背离现象显示出大多数的小型股已开始走下坡，因此，市场可能会转向弱势，尤其在低价圈形成的M头，是卖出时机。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标5）假如OBOS线持续向上，代表上升的股票远超过下跌的股票，而加权指数线却往下滑落，这种背离现象显示市场可能即将反转上升，尤其在低价圈形成的W底，为买进时机。dengxiaozhu ECJU 2008Email:一、大盘类指标一、大盘类指标6）OBOS 指标所计算出来的分析资料，代表某一期间内投资人的决定。大多数投资人决定买进后，大多数的股票才会上涨，此种情况显示OBOS一直向上，此时可大胆买进。dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标（一）（一）MACD-MACD-指数平滑异同移动平均线指数平滑异同移动平均线 1 1MACDMACD的计算公式的计算公式 EMA(n)1=C1EMA(n)2=(n-1)/(n+1)EMA(n)i-1+2/(n+1)Ci12日EMA的计算：EMA12=前一日EMA12 11/13+今日收盘 2/13 dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标26日EMA的计算：EMA26=前一日EMA26 25/27+今日收盘 2/27 n:时间周期，Ci:第i日的收盘价差离值（DIF）：DIF=EMA12-EMA26差离平均值用DEA来表示DEA=（前一日DEA 8/10+今日DIF X 2/10）dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标2 2、MACDMACD的应用的应用 1 1）DIFDIF向上突破向上突破DEADEA为买进信号，但在为买进信号，但在0 0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。2 2）DIFDIF向下跌破向下跌破DEADEA为卖出信号，但在为卖出信号，但在0 0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。3 3）DIFDIF与与DEADEA在在0 0轴线之上，市场趋向为轴线之上，市场趋向为多头市场。两者在多头市场。两者在0 0轴之下则为空头市场轴之下则为空头市场dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、MACDMACD的应用的应用 4）价格处于上升的多头走势，当DIF慢慢远离DEA，造成两线之间乖离加大，多头应分批获利了结，可行短空。5）价格线呈盘局走势时，会出现多次DIF与DEA 交错，可不必理会，但须观察图形的乖离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。6）寻找背离信号 dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标（二）（二）KDJ-随机指数 1 1、KDKD指标的计算公式指标的计算公式RSVRSV值值=100 =100 （第（第1010日收盘价日收盘价-10-10日内日内最低价）最低价）/（1010日内最高价日内最高价-10-10日内最日内最低价）低价）K K线即为线即为RSV RSV 的三日平滑移动平均线；的三日平滑移动平均线；D D线又为线又为K K线的三日平滑移动平均线。线的三日平滑移动平均线。dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标K值=当日RSV 1/3+前一日K值 2/3 D值=当日K值 1/3+前一日D值 2/3 J=3D-2K，即JD十2(D-K)可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标2 2、KDKD指标应用指标应用 1）超买区与超卖区的判断。D值在70以上时，市场呈现超买现象。D值在30以下时，市场则呈现超卖现象。2）当K线发生倾斜度趋于平缓时，是为警告信号。3）寻找背离信号产生时机dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标l（三）（三）RSI-RSI-相对强弱指标相对强弱指标1 1、RSIRSI的计算公式的计算公式 以14日为例具体介绍RSI(14)的计算方法，先找到包括当天在内的连续14天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)。dengxiaozhu ECJU 2008Email:（三）（三）RSI-RSI-相对强弱指标相对强弱指标A14个数字中正数之和 B14个数字中负数之和(-1)A和B都是正数。RSI(14)=A/(A+B)lRSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。RSI的取值介于0-100之间。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、RSIRSI的应用的应用 （1）在市场长期的变化过程中，大多数时间里RSI 的变化范围介于30至70之间，其中又以40至60之间出现的机会最多，超过80或低于20的机会很小。（2）一般而言，RSI图形低点不破原低点是买进信号，高点无力突破原高点为卖出信号。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、RSIRSI的应用的应用（3）图形形态：RSI 的图形比条形图（或K线图）的图形较为清晰，如头肩顶（底）、三角旗形、双头、双底等。较容易判断突破、买进点与卖出点。如果RSI 在80附近呈现头肩顶或M头的型态须抛空。而在20附近呈现头肩底或W底的型态，则可买进。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、RSIRSI的应用的应用（4）整理期间，RSI 一底比一底高，是多头气势强，后势再涨一段的可能性大，为买进时机。反之，RSI 一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖出时机。（5）寻找背离信号dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标（四）（四）BIAS-BIAS-乖离率乖离率 1 1、BIAS BIAS的计算公式及参数的计算公式及参数。N日乖离率=（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价式中：分子为股价(收盘价)与移动平均价的绝对距离，可正可负，除以分母后，就是相对距离。dengxiaozhu ECJU 2008Email:（四）（四）BIAS-BIAS-乖离率乖离率2 2、BIAS BIAS的应用的应用 1 1、若价格在平均线之上，则为正乖离。价、若价格在平均线之上，则为正乖离。价格在平均线之下，则为负乖离。当价格格在平均线之下，则为负乖离。当价格与平均线相交是，则乖离率为零。正的与平均线相交是，则乖离率为零。正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高。负的乖离率愈大，利回吐的可能性愈高。负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高则空头回补的可能性也愈高 。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、BIAS BIAS的应用的应用2）在大势上升是，会出现多次高价，可于先前高价的正乖离点出货。同理，在大势下跌时，也会使负乖离率加大，可于前次低价的负乖离率时进场买进。3）盘局中的正负乖离不易研判进出，应与其他技术指标一起研判。4）利用支撑线与压力线进行判断dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标（五）（五）PSY-PSY-人气指标心理线人气指标心理线 PSY(N)=A/N*100%PSY(N)=A/N*100%式中：式中：N N为天数，是为天数，是PSYPSY的参数；的参数；A A为在这为在这N N天之中股价上涨的天数。天之中股价上涨的天数。例如，例如，N N1010，1010天之中有天之中有3 3天上涨，天上涨，7 7天天下跌，则下跌，则A A3 3，PSY(10)PSY(10)30%30%。这里的这里的上涨和下跌的判断是以收盘价为准。上涨和下跌的判断是以收盘价为准。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、PSYPSY的应用的应用 1 1）一般心理线指标介于）一般心理线指标介于25%-75%25%-75%是合理变动是合理变动范围。范围。2 2）超超过过75%75%或或低低于于25%25%，就就有有超超买买或或超超卖卖现现象象，行行情情回回跌跌的的机机会会增增加加，此此时时可可准准备备卖卖出出或或买买进进。在在大大多多头头大大空空头头市市场场初初期期，可可将将超超买买、超超卖卖点点调调整整至至83%83%、17%17%，直直至至行行情尾声，再调回至情尾声，再调回至75%75%、25%25%。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、PSYPSY的应用的应用3）当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点出现两次。同样地，当一段下跌行情展开前，超买现象的最高点也会出现两次。l4）当出现低于10%或高于100%是，是真正的超l买超卖现象，行情反转的机会相对提高，此为l卖出和买进时机。dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标（六）（六）%R-%R-威廉指标威廉指标1 1、%R%R的计算公式和物理意义。的计算公式和物理意义。N N日日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln)%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln)100%100%即：即：%R=%R=买入力量买入力量/价变范围价变范围 Hn为N日内最高价；Cn为第N日收盘价；Ln为N日内最低价 dengxiaozhu ECJU 2008Email:（六）（六）%R-%R-威廉指标威廉指标2 2、%R%R的应用的应用 1）当%R高于80，即处于超买状态，行情即将见底，80线称为买入线。2）当%R低于20，便处于超买状态，行情即将见顶，20先称为卖出线。3）当%R由超买区向上爬升，只是表示行情趋势转向，若突破50中轴线，便是涨势转强，可以追买。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、%R%R的应用的应用 4）当%R由超买区向下滑落，跌破50中轴线，可以确认跌势转强，可以追卖。5）当%R进入超买区，并非表示行情会立刻下跌，在超买区内的波动，只是表示行情价格仍然属于强势中。直至%R回头跌破卖出线时，才是卖出信号。反之亦然。dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标（七）（七）CDP-CDP-逆势操作逆势操作 1 1、计算、计算CDP=CDP=（H+L+CH+L+C）/3/3其中：其中：H H：最高价：最高价 L L：最低价：最低价 C C：收盘价：收盘价 在得到在得到CDPCDP值之后，分别计算出最高值值之后，分别计算出最高值（AHAH）、近高值（）、近高值（NHNH）、最低值（）、最低值（ALAL）及）及近低值（近低值（NLNL）。）。最高最高AH=CDP+PT AH=CDP+PT dengxiaozhu ECJU 2008Email:（七）（七）CDP-CDP-逆势操作逆势操作 其中：PT为前一天的波幅（H-L）次高NH=CDP 2-L 次低AL=CDP-PT 最低NL=CDP 2-H 2、应用：次高附近，为抛点；次低附近为买点；最高、最低为止损点。dengxiaozhu ECJU 2008Email:二、价格类指标二、价格类指标（八）（八）抛物线转向（）抛物线转向（）抛物线转向也称停损点转向，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置以观察买卖点。由于停损点（又称转向点）以弧形的方式移动，故称之为抛物线转向指标。dengxiaozhu ECJU 2008Email:（八）（八）抛物线转向（）抛物线转向（）1 1、计算方法、计算方法 （）先选定一段时间判断为上涨或下跌（）若是看涨，则第一天的值必须是近期内的最低价；若是看跌，则第一天的须是近期的最高价。（）第二天的，则为第一天的最高价（看涨时）或是最低价（看跌时）与第一天的的差距乘上加速因子，再加上第一天的就可求得。dengxiaozhu ECJU 2008Email:（八）（八）抛物线转向（）抛物线转向（）2 2、运用原则、运用原则买卖的进出时机是价位穿过时，也就是向下跌破便卖出，向上越过就买进。dengxiaozhu ECJU 2008Email:三、成交量类指标三、成交量类指标（一）（一）TAPI-TAPI-指数点成交值指数点成交值 1 1、TAPITAPI的计算公式和构造的基本原理的计算公式和构造的基本原理 TAPIA/PI 式中：A为每日的成交金额；PI为当天的股价指数，有些是综合指数，有些是成分指数。TAPI是没有参数的技术指标，这在技术指标中是不多的，只要将成交金额与指数相除就够了。dengxiaozhu ECJU 2008Email:（一）（一）TAPI-TAPI-指数点成交值指数点成交值2 2、TAPITAPI的应用的应用 （1）加权指数上涨，成交量递增，TAPI 值亦应递增，若发生背离走势，即指数 上涨，TAPI 下降，此为卖出信号，可逢高出货或次一营业日获利了结。（2）加权指数下跌，TAPI 值上扬，此为买进信号，可逢低买进。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、TAPITAPI的应用的应用（3 3）在上涨过程股价的明显转折处，）在上涨过程股价的明显转折处，若若TAPI TAPI 值异常缩小，是为向下反转值异常缩小，是为向下反转信号，持股者应逢高卖出。信号，持股者应逢高卖出。（4 4）在连续下跌中，股价明显转折处，）在连续下跌中，股价明显转折处，若若TAPI TAPI 值异常放大，是为向上反转值异常放大，是为向上反转信号，投资者可逢低分批买进。信号，投资者可逢低分批买进。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、TAPITAPI的应用的应用（5）TAPI 值无一定之高点、低点，必须与大势K线或本系统其他技术指标一起研判，不能单独使用。（6）由空头进入多头市场时，TAPI 值需超越110，并且能持续在110以上，方能确认涨势。（7）TAPI 值低于40以下，是成交量探底时刻，为买进信号。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、TAPITAPI的应用的应用（8）TAPI 值持续扩大至350以上，表示股市交投过热，随时会回档，应逢高分批获利了结。（9）注意背离现象dengxiaozhu ECJU 2008Email:三、成交量类指标三、成交量类指标（二）（二）OBV-OBV-成交量净额成交量净额 1 1、OBVOBV的计算公式的计算公式VA=VA=V V （C-LC-L）-（H-CH-C）/（H-H-C C）VAVA为成交量多空比率净额值，为成交量多空比率净额值，H H为最高价，为最高价，C C 为收盘价，为收盘价，L L为最低价，为最低价，V V为成交量。为成交量。dengxiaozhu ECJU 2008Email:（二）（二）OBV-OBV-成交量净额成交量净额 2 2、OBVOBV的应用的应用1）OBV下降，行情上升时，为卖出信号表示买盘无力2）OBV上升，行情下降，为买进信号，表示逢低接手转强。3）若在OBV线的累计值高点，价格无法突破，此为上涨压力带，行情经常会在此高点遇阻而反转，需特别注意。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、OBVOBV的应用的应用4）运用OBV线时，需配合K线观察，尤其是价格趋势在盘档能否一举突破压力带，OBV线的变动方向是重要指标。5）寻找背离点dengxiaozhu ECJU 2008Email:三、成交量类指标三、成交量类指标（三）成交量比率（）（三）成交量比率（）1 1、计算公式、计算公式日日内内上上升升日日成成交交额额总总和和/日日内内下下降日成交额总和降日成交额总和其中：日为设定参数，一般设为日。其中：日为设定参数，一般设为日。dengxiaozhu ECJU 2008Email:（三）成交量比率（）（三）成交量比率（）2 2、运用原则、运用原则（）将值划分下列区域，根据值大小确定买卖时机：低价区域可以买进；安全区域持有股票；获利区域根据情况获利了结；警戒区域以上伺机卖出dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、的运用原则、的运用原则（）当成交额经萎缩后放大，而值也从低区向上递增时，行情可能开始发地劝，是买进的时机。（）值在低价区增加，股价牛皮盘整，可考虑伺机买进。（）值升至安全区内，而股价牛皮盘整时，一般可以持股不卖。dengxiaozhu ECJU 2008Email:2 2、的运用原则、的运用原则（）值在获利区增加，股价亦不断上涨时，应把握高档出货的时机。（）一般情况下，值在低价区的买入讯号可信度较高，但在获利区的卖出时机要把握好，由于股价涨后可以再涨，在确定卖出之前，应与其他指标一起研判。dengxiaozhu ECJU 2008Email:10-510-5技术分析的操作原则技术分析的操作原则1.股价的涨跌情况呈一种不规则的变化，但整个走势却有明显的趋势。2.一旦一种趋势开始后，即难以制止或转变3.除非有肯定的技术确认指标出现，否则应认为原来趋势仍会持续发展。4.未来的趋势可由线本身推论出来。dengxiaozhu ECJU 2008Email:10-510-5技术分析的操作原则技术分析的操作原则5.任何特定方向的主要趋势经常遭反方向力量阻挡而改变，但1/3或2/3幅度的波动对整个延伸趋势的预测影响不会太大。6.股价横向发展数天甚至数周时，可能有效地抵消反方向的力量。7.趋势线的背离现象伴随线路的正式反转而产生，但这并不具有必然性 dengxiaozhu ECJU 2008Email:10-510-5技术分析的操作原则技术分析的操作原则8.依据道氏理论的推断，股价趋势产生关键性变化之前，大多数情况有可资辨认的形态出现。9.在线路产生变化的关键时刻，个别股票的成交量必定含有特定意义。dengxiaozhu ECJU 2008Email:10-510-5技术分析的操作原则技术分析的操作原则10.市场上的强势股票有可能有持续的优良表现，而弱势股票的疲态也可能持续一段时间。11在个别股票的日线图或周线图中，可清楚分辨出支撑区及抵抗区。这两种区域可用来确认趋势将持续发展或是完全反转。假设线路已向上突破抵抗区，那么股价可能继续上扬，一旦向下突破支撑区，则股价可能再现低潮。dengxiaozhu ECJU 2008Email:此课件下载可自行编辑修改，仅供参考！此课件下载可自行编辑修改，仅供参考！感谢您的支持，我们努力做得更好！谢谢感谢您的支持，我们努力做得更好！谢谢