浅析企业多元化发展的利与.pptx

会计学1浅析企业多元化发展的利与浅析企业多元化发展的利与企业发展的几种方式企业发展的几种方式n n 集中化发展集中化发展：保持产品、业务的单一、将企业的全部资源集中在某一种产品和业务上，力求将其做大、作强。n n一体化发展一体化发展：沿着企业原有的产品和业务经营的链条纵向或横向方向不断扩大业务的深度和广度来扩大经营规模，使企业发展壮大。n n多元化发展多元化发展第1页/共35页一、企业多元化发展战略一、企业多元化发展战略的概念的概念 n n 多元化发展战略多元化发展战略又称多样化发展战略，是指企业的发展扩张是在现有产品和业务的基础上增加新的、与原来产品和业务既非同种也不存在“上下游”关系的产品和业务。n n具体表现为两种类型：n n（一）相关多元化发展战略n n（二）非相关（无关）多元化发展战略 第2页/共35页（一）、相关多元化发展战略一）、相关多元化发展战略一）、相关多元化发展战略一）、相关多元化发展战略 n n n n 相相相相关关关关多多多多元元元元化化化化是是指指企企业业扩扩展展的的业业务务项项目目与与现现有有的的产产品品、业业务务间间在在生生产产、技技术术、市市场场营营销销等等方方面面具具有有高高度度的的相相关关性性或或同同质质性性，从从而而使使这这些些产产品品、业业务务间间在在价价值值链链上上形形成成有有价价值值的的匹配关系。匹配关系。n n如如联联合合采采购购、共共享享品品牌牌和和营营销销网网络络或或顾顾客客基基础础等使企业节约成本，形成更强的竞争优势。等使企业节约成本，形成更强的竞争优势。第3页/共35页n n例例：青青青青岛岛岛岛海海海海尔尔尔尔集集集集团团团团原原是是单单一一生生产产冰冰箱箱、冰冰柜柜的的企企业业，后后来来走走相相关关多多元元化化的的道道路路，逐逐步步将将生生产产的的范范围围扩扩大大到到空空调调、洗洗衣衣机机、电电视视机机、微微波波炉炉、电电脑脑等等多多种种家家用用电电器器。各各类类产产品品在在物物质质采采购购、生生产产技技术术、管管理理、市市场场营营销销方方面面具具有有高高度度的的相似性，并可公用许多的资源。相似性，并可公用许多的资源。第4页/共35页（二）非相关（无关）多元化发展战略（二）非相关（无关）多元化发展战略（二）非相关（无关）多元化发展战略（二）非相关（无关）多元化发展战略 n n非非非非相相相相关关关关（无无无无关关关关）多多多多元元元元化化化化是是指指企企业业所所扩扩展展或或增增加加的的产产品品、业业务务项项目目与与原原有有的的产产品品、业业务务项项目目间间在在生生产产、技技术术、管管理理、市市场场营营销销等等方方面面极极少少或或根根本本不不存存在在关关联联性性和和同同质质性性，跨行业发展经营特征明显。跨行业发展经营特征明显。n n 只只要要存存在在吸吸引引力力的的市市场场前前景景、财财务务收收益益及及能能给给企企业业带带来来商商业业风风险险的的分分散散，无无关关多多元元化化鼓鼓励励企企业业进进入入任任何何适适当当的的产产业业和和项项目目。第5页/共35页无关多元化发展战略实例：无关多元化发展战略实例：无关多元化发展战略实例：无关多元化发展战略实例：n n江江江江苏苏苏苏春春春春兰兰兰兰公公公公司司司司原原来来是是生生产产经经营营空空调调的的专专业业企企业业，后后走走的的无无关关多多元元化化的的发发展展道道路路，又又进进入入了了摩摩托托车车、房房地地产产等等产产品品、业务。业务。n n又如又如GEGE公司公司公司公司，从原来生产电灯泡开始发展成为家用电器、，从原来生产电灯泡开始发展成为家用电器、牵引机车、发电设备、金融服务、航空运输等经营业务的牵引机车、发电设备、金融服务、航空运输等经营业务的综合性企业。综合性企业。第6页/共35页（二）多元化发展战略的优点二）多元化发展战略的优点二）多元化发展战略的优点二）多元化发展战略的优点 n n多多元元化化发发展展战战略略是是一一种种常常见见的的企企业业成成长长战战略略，它它具具有有非非常常鲜鲜明明的的扩扩展展企企业业经经营营边边界界、谋谋求求广广阔阔发发展展空空间间、增增强强企企业业竞竞争争优优势势、规规避避企企业业经经营营风风险险的的优优越越性。性。n n1 1、有有效效规规避避经经营营风风险险（如如：生生产产技技术术、市市场场、国国家家宏宏观观经经济济政政策策等等变变化化），使使企企业业的的生生产产经经营营活活动动更更加加稳稳定定，增增强强抵抵抗抗风风险险的的能能力力，采采取取的的是是犹犹如如“将将鸡鸡蛋蛋放放入多个篮子入多个篮子”的一种风险组合。的一种风险组合。n n2 2、拓展企业的成长空间。、拓展企业的成长空间。n n n n3 3、增强企业的市场实力和竞争优势。、增强企业的市场实力和竞争优势。第7页/共35页比较而言：比较而言：比较而言：比较而言：n n相相关关多多元元化化在获得产品、业务项目间的范围经济收益方面最具特色，这将导致企业全部产品成本降低，同时在某一相关大市场上树立企业形象。n n n n无关多元化在分散行业风险、获取企业经营稳定性方面能力更胜一筹。第8页/共35页实施多元化发展的三种实施多元化发展的三种进入方式：进入方式：进入方式 优 点 缺 点投资新建没有消化兼并企业的风险，容易控制。耗时太长，不容易在新的行业中迅速扩展。合资控制耗时较短，进入风险小，易进入壁垒较高、发展潜力较大的行业。存在合作的风险。收购兼并耗时短，并可以绕过行业壁垒。存在对原有企业进行消化、整合的风险，控制难度大。第9页/共35页三、多元化发展的陷阱与风险三、多元化发展的陷阱与风险n n n n 多多多多元元元元化化化化发发发发展展展展要要求求企企业业同同时时涉涉足足多多个个产产业业领领域域，实实施施多多种种经经营营产产品品的的组组合合，容容易易导导致致企企业业经经营营资资源源分分散散使使用用，经经营营管管理理难难度度加加大大，可能使追求目标落空。可能使追求目标落空。n n 第10页/共35页n n n n 首先，企业实施多元化发展所面临的最首先，企业实施多元化发展所面临的最大失误与陷阱是：分散的资源配置方式下，大失误与陷阱是：分散的资源配置方式下，由于企业资源有限甚至是不足，导致每个由于企业资源有限甚至是不足，导致每个欲发展的领域都难以得到充足的资源的持欲发展的领域都难以得到充足的资源的持续支持。甚至难以维持在某一领域里的最续支持。甚至难以维持在某一领域里的最低的投资规模要求和最低竞争投入要求，低的投资规模要求和最低竞争投入要求，导致企业在各个领域内都难以形成一定的导致企业在各个领域内都难以形成一定的竞争力量，更无法奢谈优异持久的竞争优竞争力量，更无法奢谈优异持久的竞争优势；势；第11页/共35页n n甚甚更更有有者者，一一旦旦陷陷入入“资资源源危危机机”，使使其其众众多多的的经经营营项项目目需需要要的的投投入入难难以以为为继继，后后果果更更不不堪堪设设想想。此此时时，企企业业不不仅仅不不能能获获得得快快速速发发展展或或规规避避风风险险“东东方方不不亮亮西西方方亮亮”，反反而而可可能能加加大大企企业业经经营营风风险险，造造成成“东东方方西西方方全全不不亮亮”。这这就就是是所所谓谓的的“多元化陷阱多元化陷阱多元化陷阱多元化陷阱”。第12页/共35页其次，多元化发展所面临的风险有：其次，多元化发展所面临的风险有：其次，多元化发展所面临的风险有：其次，多元化发展所面临的风险有：n n 1 1、多元化发展的不恰当的实施，可以使企业经多元化发展的不恰当的实施，可以使企业经多元化发展的不恰当的实施，可以使企业经多元化发展的不恰当的实施，可以使企业经营运作费用加大，而抵消外部经济的协调效应。营运作费用加大，而抵消外部经济的协调效应。营运作费用加大，而抵消外部经济的协调效应。营运作费用加大，而抵消外部经济的协调效应。n n 一方面，从一个经营领域跨越到另一领域发展，一方面，从一个经营领域跨越到另一领域发展，从投入资源、开始经营到产生效益，中间是一个艰从投入资源、开始经营到产生效益，中间是一个艰难、漫长的过程，过程中由于陌生、不懂而导致的难、漫长的过程，过程中由于陌生、不懂而导致的低效率、机会成本损失等都将使企业低效率、机会成本损失等都将使企业“学习费用学习费用学习费用学习费用”过大而最终影响其效益。另一方面，企业从一个领过大而最终影响其效益。另一方面，企业从一个领域跳到另一个无关联的领域，有可能导致获得顾客域跳到另一个无关联的领域，有可能导致获得顾客认知成本巨大。所有这些将可能导致多元化发展外认知成本巨大。所有这些将可能导致多元化发展外部经济的协调效应丧失。部经济的协调效应丧失。第13页/共35页2 2 、选择失误、选择失误、选择失误、选择失误 n n 首首先先是是产产业业选选择择失失误误。受受某某个个行行业业高高预预期期的的收收益益诱诱惑惑，也也受受起起在在原原行行业业经经营营成成功功而而获获得得的的自自信信的的支支持持，从从而而忽忽略略对对一一个个行行业业前前景景、经经营营者者必必备备条条件件、本本企企业业是是否否具具备备一一种种在在该该行行业业形形成成竞竞争争优优势势的的“核核心心竞竞争争力力”，本本企企业业自自身身实实力力的的准准确确客客观观的的评价，导致产业选择失当，最终失败。评价，导致产业选择失当，最终失败。第14页/共35页n n 其其次次是是时时机机选选择择失失误误。如如果果一一个个企企业业在在某某一一领领域域发发展展非非常常成成熟熟，没没有有别别的的企企业业能能够够威威胁胁它它的的地地位位；或或当当时时所所在在的的行行业业已已经经饱饱和和，其其产产业业扩扩张张的的粒粒度度几几乎乎没没有有多多少少弹弹性性，成成长长环环境境也也随随市市场场饱饱和和而而不不甚甚良良好好，那那么么此此时时企企业业转转向向多多元元化化发发展展比比较较适适合合。但但是是很很多多企企业业是是在在还还没没有有处处于于成成熟熟期期，甚甚至至是是还还没没有有到到“青青春春期期”就就盲盲目目地地进进行行多多元元化化扩扩张张，其其结结果果往往是进退维谷，不能自拔！往往是进退维谷，不能自拔！n n 第15页/共35页企业多元化发展中防范风险的建议：企业多元化发展中防范风险的建议：企业多元化发展中防范风险的建议：企业多元化发展中防范风险的建议：n n 1 1、如如果果企企业业正正在在从从事事经经营营的的产产业业，尚尚处处于于高高速速增增长长中中，具具备备较较大大的的发发展展潜潜力力，本本企企业业竞竞争争优优势势尚尚不不稳稳固固，仍仍需需要要较较大大投投入入时时期期，不不宜宜盲盲目目开开辟辟新新的的经经营营领领域域，实实施施多元化的发展战略。多元化的发展战略。第16页/共35页n n2 2、实实施施多多元元化化战战略略的的企企业业，必必须须具具备备足足够够的的资资源源和和实实力力，有有能能力力支支持持新新产产业业领领域域经经营营项项目目稳稳稳稳定定定定持持持持续续续续产产产产生生生生利利利利润润润润前前前前所所所所需需需需的的的的持持持持续续续续不不不不断断断断的的的的投投投投入入入入，以以及及确确保保在在进进入入初初期有能力对付激烈的竞争压力。期有能力对付激烈的竞争压力。第17页/共35页n n n n 3 3、具具备备技技术术、生生产产、市市场场营营销销相相关关性性的的相相关关多多元元化化发发展展战战略略，能能够够使使企企业业已已经经形形成成的的核核心心能能力力和和经经验验、战战略略资资产产在在新新行行业业领领域域发发挥挥作作用用，以以获获得得产产业业间间的的协协调调效效应应和和范范围围经经济济利利益益，获获得得竞竞争争优优势势和和取取得得成成功功的的可可能能性更大。性更大。第18页/共35页n n 4 4、实实施施多多元元化化发发展展战战略略，不不可可“贪贪多多”、“无无限限多多元元化化”。企企业业在在一一定定时时期期内内不不可可同同时时涉涉足足过过多多的的产产业业或或产产品品、业业务务项项目目，在在一一定定时时期期内内明明确确选选择择一一项项业业务务或或产产品品作作为为发发展展的的主主业业，注注意意资资源源分分配配在在一一定定时时期期内内相相对对集集中中、有有重重点点，重重点点放放在在以以从从事事项项目目核核核核心心心心竞竞竞竞争争争争力力力力和和和和竞竞竞竞争争争争优优优优势的培育势的培育势的培育势的培育，力求，力求“做一事成一事做一事成一事”。第19页/共35页n n5 5、当当企企业业实实施施多多元元化化发发展展战战略略时时候候，选选择择兼兼并并、收收购购或或合合资资、合合作作经经营营的的方方式式进进入入方方式式，此此时时可可以以获获得得被被兼兼并并企企业业或或借借助助与与合合作作企企业业在在其其产产业业领领域域以以具具备备的的业业务务、生生产产、技技术术、管管理理、市市场场营营销销能能力力，有有时时甚甚至至是是优优势势，缩缩短短企企业业进进入入新新产产业业领领域域后后的的学学习习、适适应应过过程程，减减少少摸摸索索的的失失误误、费费用用，并并迅迅速速建建立立起起竞竞争争能能力力，所所以以，比比自自己己来来建建立立企企业业、独独立立经经营营的的方方式式其其优优越越性性更大些！更大些！n n 第20页/共35页n n 6、企业多元化投资，但不企业多元化投资，但不多元化经营多元化经营是一个产业多元化的企业发展成熟到一定阶段的产物。在这种情况下，企业的多元投资和对投资企业的控股但不经营，退出机制灵活，既可以长线投资又可以短期变现，不失为是企业壮大发展的一条有效途径。n n如海尔进军金融业即是采取的投资控股但不经营的战略。第21页/共35页案例：案例：案例：案例：“双汇双汇双汇双汇”与与与与“春都春都春都春都”企业成长战略企业成长战略企业成长战略企业成长战略 比较比较比较比较 n n背景背景背景背景：n n 洛阳春都集团和漯河双汇集团是我国两大肉类加工企业。同是地处中原的河南省，它们的前身洛阳肉联厂和漯河肉联厂同时建于1958年，都是以生产火腿肠起家，两家集团旗下均有一家上市公司，其产品商标-“春都”和“双汇”均分别被授予中国名牌。从历史上看“春都”集团都较“双汇”集团处于相对优势地位。如：第22页/共35页 但经过数年的经营，目前，春都在企业经营和但经过数年的经营，目前，春都在企业经营和发展上陷入了困境，而双汇却呈现蓬勃发展的局发展上陷入了困境，而双汇却呈现蓬勃发展的局势。让我们比较一下两个企业集团的当家产品势。让我们比较一下两个企业集团的当家产品-火腿肠近几年的市场竞争力和经济指标及其变化。火腿肠近几年的市场竞争力和经济指标及其变化。开始生产火腿的时间 股票发 行时间 股票筹资春都集团 1986年 （全国首家）1998年底41000万元人民币双汇集团 1992年1998年9月31000万元人民币第23页/共35页全国火腿肠产品市场占有率的统计全国火腿肠产品市场占有率的统计全国火腿肠产品市场占有率的统计全国火腿肠产品市场占有率的统计第24页/共35页有关经济指标历史数据有关经济指标历史数据有关经济指标历史数据有关经济指标历史数据指标年份销售收入实现利税1993199919931999春都集团 11.6亿不详1.086亿 亏损6982万元双汇集团 8.6亿45亿0.705亿 利税5.02亿第25页/共35页案例分析：案例分析：n n n n 春都集团进入春都集团进入9090年代后，在经营上取得了年代后，在经营上取得了一定的业绩，企业获得迅速发展，并在积累一定的业绩，企业获得迅速发展，并在积累了一定的实力的基础上，急于把企业做得更了一定的实力的基础上，急于把企业做得更大，取得更快地发展；必须新增更大市场、大，取得更快地发展；必须新增更大市场、赢利更快的经营项目。同时，也受当时风行赢利更快的经营项目。同时，也受当时风行企业界的企业界的“资本运营资本运营”、“低成本扩张低成本扩张”、“多元化经营多元化经营”的影响。在求大、求快、求的影响。在求大、求快、求多思想驱使下，走上了一条非相关多元化的多思想驱使下，走上了一条非相关多元化的发展道路。发展道路。第26页/共35页n n 先后投巨资新增了医药、茶饮料、房地产等多个经营项目，并跨地区、跨行业收购兼并了洛阳市旋宫大厦、平顶山肉联厂、重庆万州食品公司等十多家扭亏无望的企业，从而使企业的经营范围迅速扩大，但是其项目繁杂、相互关联度低，与原主业之间无任何关系且投资时间集中。这种扩张导致了以下后果：第27页/共35页n n 一是企业资源分散一是企业资源分散。随着原来主业熟肉制品市场竞争激烈，急需春都在其主业上新增投入，提高企业竞争力。那些与主业无关的新增经营项目、新兼并企业分散了企业的有限资源，使其在主业经营上的各个方面（产品研发、市场销售、内部管理等）投入不足，甚至难以保证正常运营的需要。最终造成企业整体竞争力下降，市场竞争中处于劣势。第28页/共35页n n 二是新上项目资本需求巨大，既对原有主业相互间资源争夺严重，也导致多数新项目投入不足、缺乏经营资金而不能正常运营，加上在技术、人才、经营、管理方面并不具备优势，故使新上项目长时间不能进入良性运营并产生效益，这又加重了企业的财务负担。企业陷入“多元化陷阱”不能自拔。n n 结果，到1999年底，由于流动资金不足、市场营销衰退，使春都集团的90条火腿肠生产线三分之二停产闲置。银行停止对其一切贷款，外商撤走全部投资，企业经营面临巨大困境。第29页/共35页n n 双汇双汇原来在计划经济体制下一直惨淡经营，到1984年，现任双汇董事长、总经理万隆上任后，大胆改革，但使双汇始终不离开肉制品生产加工这个主业，选择了一条以肉制品加工为核心业务的纵向一体化的发展战略，企业走出了稳定、持续、高速发展的成功道路。n n从多项市场指标看，双汇已成为我国肉类制品加工行业无可争议的行业老大。并且到九十年代末还成为中国最大的肉类出口基地，肉类出口占全国出口的80%。第30页/共35页n n PVDCPVDC肠衣、纸箱、彩印、运输（肠衣、纸箱、彩印、运输（19961996）n n 牛羊屠宰、分割保鲜肉（牛羊屠宰、分割保鲜肉（19971997）种植种植饲料加工饲料加工 牲畜养殖牲畜养殖生猪屠宰生猪屠宰 高温肉制品高温肉制品 连锁专卖连锁专卖2000 1998 1997 1958 2000 1998 1997 1958 （火腿肠）（火腿肠）1992 19991992 1999 肉鸡屠宰肉鸡屠宰 1996 1996 低温肉制品低温肉制品19951995 （中西式）（中西式）骨素骨髓油骨素骨髓油19951995 动力能源（水、电、气）动力能源（水、电、气）双汇集团产业链双汇集团产业链第31页/共35页n n 双汇集团十几年在经营、发展上的成功，首要的原因在于正确选择并良好地实施了把主业作为强大核心业务的纵向一体化发展战略。自始自终坚持主业突出、一体化的发展道路。这与春都进入90年代后的成长发展道路形成鲜明的对比。同时双汇集团还成立了企业发展战略研究中心，系统开展企业战略管理，这也是在国内企业中不多见的。正是由于如此，才使双汇十几年来保持了良好的经营发展势头，取得优异的业绩。第32页/共35页n n 综合以上分析，多元化发展是企业的一种重要的成长战略，对于企业的发展和稳定及营造竞争优势具有积极的作用。但是必须考虑周全，慎重投资。n n第33页/共35页n n 谢 谢！第34页/共35页