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中国NB-IoT行业发展壁垒、发展驱动因素及市场空间预测分析：预计2020年中国NB-IoT市场规模约为525亿美元图 窄带物联网（NarrowBandInternetofThings,NB-IoT）成为万物互联网络的一个重要分支。NB-IoT构建于蜂窝网络，只消耗大约180kHz的带宽，可直接部署于GSM网络、UMTS网络或LTE网络，以降低部署成本、实现平滑升级。NB-IoT是IoT领域一个新兴的技术，支持低功耗设备在广域网的蜂窝数据连接，也被叫作低功耗广域网(LPWAN)。NB-IoT支持待机时间长、对网络连接要求较高设备的高效连接。据说NB-IoT设备电池寿命可以提高至少10年，同时还能提供非常全面的室内蜂窝数据连接覆盖。 根据传输速率的不同，物联网（IoT，InternetofThings）可以分为高速率、中速率、低速率业务，其中：1）高速率业务主要使用3G、4G及WiFi技术，应用于监控摄像、数字医疗、车载导航和娱乐系统等对实时性要求较高的业务；2）中速率业务主要使用2G(GPRS)技术等，应用于POS、智慧家居、储物柜等高频使用但对实时性要求低的场景；3）低速率业务，主要使用低功耗广域网络（LPWAN）技术，应用于传感器、计量表、智慧停车、物流运输、智慧建筑等使用频次低但总数可观的应用场景。NB-IoT就属于低功耗广域网络技术的一种，其余的还有LoRa、Sigfox、ZigBee等。2020年全球物联网连接中，低速率占比为60%速率分类应用场景业务特点接入技术高速率（大于10Mbps)(占比10%)视频监控功耗不敏感3G/4G/5G工业控制流量高LTE-V智慧医疗时延短WIFI车联网-中速率（小于1Mps)(占比30%)穿戴设备需要语音传输eMTC电子广告流量功耗较低2G车辆管理要求广覆盖-无线ATM-低速率（小于100Kbps)(占比60%)无线抄表传输文本为主NB-loT环境检测流量功耗较低LoRa智能停车要求广覆盖SigFox智能家居-ZigBee数据来源：公开资料整理 目前占物联网市场60%以上的都是带宽低于100kb/s的低速率、低功耗、广域应用，而低功耗广域网技术分为授权频段的广域网技术（NB-IoT、eMTC等）和非授权频段的广域网技术（Sigfox、LoRa等）。NB-IoT与授权频段的eMTC相比-eMTCNB-IoT部署LTE带内、独立LTE带内、LTE保护带、独立带宽1.4MHz200KHz上行覆盖增益：15+dB增益：20+dB下行覆盖（MCL）156dB164dB移动性低中高速、小区切换低速、小区重选时延100ms级秒级语音支持不支持短信支持支持功耗PSM，eDRX（周期5.12s至约44min）PSM，eDRX（周期20.48s至约2.92H）芯片成本目标1-2美元目标小于1美元模组成本相比NB-IoT略高目标2-5美元标准引入版本R13，2016R13，2016数据来源：公开资料整理 一、NB-Iot行业发展壁垒 1）缺乏统一的行业标准，目前全球各国物联网水平发展的状况不一，国内不同行业的相关技术和产品也各有差异，没有统一的标准就无法实现真正的互联互通。 2）缺乏明确的政策引导，受地方政府和行业部门的鼓励、推动和引导，不少园区、产业联盟相继成立，由于缺乏顶层设计，各部门之间、各地区之间、各行业之间缺乏沟通、协作，从而产业布局缺乏规划性互补、地域性互补、行业性互补。 3）缺乏完善的基础和配套设施，已有的各类NB-IoT应用平台的同质化问题较为严重，提供的功能普遍聚焦于设备管理、连接、应用使能和数据分析等，规模化的NB-IoT应用主要在一些抄表类的应用，而未来NB-IoT的市场将是一个长尾市场，应该面向普通用户提供各类个性化应用。 4）成本尚未下降至可接受的水平，尽管未来NB-IoT的模组成本有望降至5美元以内，但是目前NB-IoT的规模化应用较少，相关的芯片、模组还需要一段时间来提高规模化应用，才能将成本降至可接受的水平。 二、NB-IoT行业发展驱动因素 1.政策引导：工信部主导下政策持续落地，从基础设施到终端应用均有提及2 2017年6月，工信部发布关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知，要求：1）基础设施方面，到2017年末，实现NB-IoT网络覆盖直辖市、省会城市等主要城市，基站规模达到40万个；到2020年，NB-IoT网络实现全国普遍覆盖，面向室内、交通路网、地下管网等应用场景实现深度覆盖，基站规模达到150万个。2）产业链配套方面，2017年实现基于NB-IoT的M2M（机器与机器）连接超过2000万，2020年总连接数超过6亿；支持分析机构、基础电信企业、芯片、模组及设备制造企业、业务运营企业等产业链相关单位组建产业联盟，强化NB-IoT相关分析、测试验证和产业推进等公共服务，为NB-IoT大规模商用提供支撑。3）应用场景方面，以水、电、气表智能计量、公共停车管理、环保监测等领域为切入点，结合智慧城市建设，加快发展NB-IoT在城市公共服务和公共管理中的应用，助力公共服务能力不断提升。工信部主导下，NB-IoT相关政策不断出台发布时间发布部门政策文件主要内容2017.1工信部物联网发展规划（2016-2020年）2020年产业规模突破1.5万亿元，公众网络M2M连接数突破17亿2017.6工信部关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知2020年，NB-IoT基站规模达到150万2017.11国务院推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署行动计划2020年末，IPv6活跃用户数超5亿，在互联网用户中占比超过50%，新增网络地址不再使用私有IPv4地址2017.12无线电管理局微功率短距离无线电发射设备技术要求（征求意见稿）470-510MHz频段不能用于组网应用，最具代表性的就是LoRa2018.2工信部国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知工信部部长苗圩担任组长，24位部长及副部长担任成员2018.5工信部、国资委关于深入推进网络提速降费加快培育经济发展新动能2018专项行动的实施意见推广物联网行业融合应用，加快完善NB-IoT等物联网基础设施建设，实现全国普遍覆盖数据来源：公开资料整理 2.标准统一：NB-IoT被正式纳入5G候选技术集合，受到通信设备商支持 5G的三大应用场景分别是：1）eMBB，即增强移动宽带，是以人为中心的应用场景，集中表现为超高的传输数据速率，广覆盖下的移动性保证等；2）uRLLC，即高可靠低时延连接，连接时延要达到1ms级别，而且要支持高速移动（500KM/H）情况下的高可靠性（99.999%）连接；3）mMTC，即海量物联，5G强大的连接能力可以快速促进各垂直行业（智慧城市、智能家居、环境监测等）的深度融合。而NB-IoT与5G三大应用场景中的海量物联、高可靠低时延连接均契合，因此，2019年7月，3GPP正式向ITU-R（国际电信联盟无线电通信部门）提交5G候选技术标准提案，其中NB-IoT被正式纳入5G候选技术集合，作为5G的组成部分与NR（NewRadio）联合提交至ITU-R。ITU-R对提交的5G标准提案进行复核后，将于2020年正式对外发布。此次NB-IoT技术被正式纳入5G候选技术集合，预示着NB-IoT已经具备平滑过渡到5G的能力，将作为5G时代的重要场景化标准持续演进。 3.基站配套：预计2020年基站数量达150万，蜂窝物联网连接数超11亿 传统业务增速趋缓，三大运营商急需新的商业模式和盈利增长点。2016-2018年，1）中国移动的收入分别为7096、7418、7385亿元，同比增速分别为5.99%、4.54%、-0.44%；净利润分别为1087、1143、1178亿元，同比增速分别为0.18%、5.15%、3.06%。2）中国电信的收入分别为3523、3662、3771亿元，同比增速分别为6.37%、3.95%、2.98%；净利润分别为180、186、212亿元，同比增速分别为-10.45%、3.33%、13.98%。3）中国联通的收入分别为2754、2759、2915亿元，同比增速分别为-0.94%、0.18%、5.65%；净利润分别为6、18、102亿元，同比增速分别为-94.34%、200.00%、466.67%。从收入端来看，中国移动和中国电信增速均有所下滑；从利润端来看，中国移动的增速有所下滑，因此，在传统业务增速趋缓的形势下，三大运营商均需找寻新的商业模式和盈利增长点。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理 基站是打通IoT产业链上下游的前提，预计2020年达到150万。在NB-IoT的产业链收入分布中，芯片终端、网络连接、平台服务、应用方案占比分别为20%-25%、12%-15%、10%-15%、50%-60%，因此，仅仅依靠网络连接环节的收入，并不能为三大运营商带来显著的盈利增长，必须要跳出流量运营的模式，向IoT产业链上下游延伸，例如向上游芯片和模组方向延伸（价值占比20-25%）;或者向产业链下游延伸（平台服务+应用方案产业价值占比60%-75%）开展新的商业模式创新；或者完成IoT端到端的打通，提供一体化的IoT智能解决方案，但是无论采用哪一种方式，足够完善的IoT基站建设都是必不可少的前提。2017、2018年我国三大运营商的NB-IoT基站总数分别为40、70万，预计2019、2020、2025年基站总数将分别达到90、150、300万；2017、2018年我国蜂窝物联网连接数分别为2.7、6.7亿，预计2019、2025年分别达到11、19亿。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理 4.成本下降：芯片由华为和高通主导，模组成本已经降至与2G模组持平 三大运营商招标规模持续扩大，模组成本已经下降至与2G模组持平。根据三大运营商NB-IoT模组的招标集采结果，1）2017年，中国电信NB-IoT模组招标项目，招标规模为50万片，中标厂商为高新兴，中标价格为36元；2）2018年，中国联通NB-IoT模组招标项目，招标规模为300万片，中标厂商为高新兴、有方科技、吴通控股、骐俊物联、大唐移动等，中标价格为25-32元；3）2019年，中国移动NB-IoT模组招标项目，招标规模为500万片，中标厂商为高新兴、有方科技、吴通控股、骐俊物联、广和通、移远通信、中怡数宽、龙尚科技、小瑞科技等，中标价格为19-30元。2017-2019年三大运营商NB-IoT模组的招标集采情况-中国电信2017年中国联通2018年中国移动2019年招标规模50万片300万片500万片招标资质-1）2017年1月1日以后，NB-IoT模组在中国境内至少签署过1个合同或框架合同；2）从2017年1月1日至投标截止时间前NB-IoT模组产品累计销售量达到1万片及以上1）2017年1月1日至2018年9月30日期间，NB-IoT模组的订单量不少于5万片；2）产品必须在10月30日之前入库；3）注册资本必须在2500万以上中标厂商高新兴高新兴、有方科技、吴通控股、骐俊物联、大唐移动高新兴、有方科技、吴通控股、骐俊物联、广和通、移远通信、中怡数宽、龙尚科技、小瑞科技采用芯片高通MDM9206华为海思Boudica120/150、锐迪科8908、联发科MT2625华为海思Boudica120/150、联发科MT2625、锐迪科8908/8909中标价格36元25-32元19-30元数据来源：公开资料整理 三、NB-IoT行业市场规模预测    智研咨询发布的2020-2026年中国NB-IOT行业市场发展规划及投资趋势分析报告数据显示：2015年全球物联网市场规模约为700亿美元，预计到2020年市场规模将达到4760亿美元，年复合增速约为62%；其中中国物联网市场规模在2015年约为250亿美元，预计到2020年市场规模将达到2333亿美元，年复合增速为75%。保守估计NB-IoT市场空间占比整个物联网市场约为20%-25%，则到2020年全球NB-IoT市场规模约为1071亿美元，其中中国NB-IoT市场规模约为525亿美元。物联网产业链中设备层、连接层、平台层、应用层的价值占比分别为21%、10%、34%、35%，则可推算出2020年中国物联网市场中设备层、连接层、平台层、应用层的规模分别为490、233、793、817亿美元，考虑到应用层中NB-IoT的份额较高，假设占比为50%，则可推算出NB-IoT应用端的市场空间约为409亿美元。在政策引导、标准统一、基站配套、成本下降等各种利好的共同促进下，NB-IoT应用端千亿市场空间有望加速释放。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理