劳动经济学》第8章：国际银行贷款.ppt

国际融资预结算 主编主编 郑建明 潘惠峰副主编副主编 郑莉莉 张军生【本章学习目标本章学习目标】n国际银行贷款的含义、特点和种类。n国际银行信贷的方式。n国际银团贷款的成本。n国际银行贷款的适用法律。n我国对国际银行贷款的管理办法。n我国借用国际银行贷款的程序第8章 国际银行贷款n8.1 国际银行贷款的含义、特点和种类n8.2 国际银团贷款n8.3 国际银行贷款的适用法律n8.4 我国对国际银行贷款的管理办法n8.5 我国借用国际银行贷款的程序8.1 国际银行贷款的含义、特点和种类n8.1.1 国际银行贷款的含义 n8.1.2 国际银行贷款的特点n8.1.3 国际银行贷款的种类8.1.1 国际银行贷款的含义 n国际银行贷款是指借款人为支持某一项目，在国际金融市场上向外国银行借入资金；是一国独家银行或一国（多国）多家银行组成的贷款银团，在国际金融市场上，向另一国借款人提供的不限定用途的货币贷款。8.1.2 国际银行贷款的特点n1贷款利率按国际金融市场利率计算，利率水平较高。例如，欧洲货币市场的伦敦银行间同业拆放利率（London Inter Bank Offered Rate缩写为LIBOR）是市场利率，其利率水平是通过借贷资本的供需状况自发竞争形成的。n伦敦银行同业拆放利率可以用以下几种方法选择：n（1）借贷双方以伦敦市场主要银行的报价协商确定。n（2）指定两家或三家不参与此项贷款的主要银行的同业拆放利率的平均利率计算。n（3）由贷款银行与不是这项贷款的参与者的另一家主要银行报价的平均数计算。n（4）由贷款银行（牵头行）确定。n2贷款可以自由使用，一般不受贷款银行的限制。政府贷款有时对采购的商品加以限制；出口信贷必须把贷款与购买出口设备项目紧密地结合在一起；项目借款与特定的项目相联系；国际金融机构贷款有专款专用的限制。国际银行贷款不受银行的任何限制，可由借款人根据自己的需要自由使用。n3贷款方式灵活，手续简便。政府贷款不仅手续相当繁琐，而且每笔贷款金额有限；国际金融机构贷款，由于贷款多与工程项目相联系，借款手续也相当繁琐；出口信贷受许多条件限制。相比之下，国际银行贷款比较灵活，每笔贷款可多可少，借款手续相对简便。n4资金供应充沛，允许借款人选用各种货币。在国际市场上有大量的闲散资金可供运用，只要借款人资信可靠，就可以筹措到自己所需要的大量资金。不像世界银行贷款和政府贷款那样只能满足工程项目的部分资金的需要。8.1.3 国际银行贷款的种类n1短期信贷n2中期信贷n3长期信贷8.2 国际银团贷款n8.2.1 国际银行信贷的方式n8.2.2 国际银团贷款的当事人n8.2.3 国际银团贷款的成本n8.2.4 国际银团贷款协议n8.2.5 借用国际银团贷款的程序8.2.1 国际银行信贷的方式n短期国际银行信贷均采取由一国独家银行向另一国借款人提供货币贷款的方式。中长期国际银行信贷的方式有独家银行贷款和银团贷款两种。8.2.2 国际银团贷款的当事人n1借款人n2担保人n3贷款人8.2.3 国际银团贷款的成本n1管理费n2代理费n3杂费n4承担费8.2.4 国际银团贷款协议n一份贷款协议通常包括以下十项内容：n1有关期限、利率和支付的条款。n2提前偿付条款，其中须指明在哪些情况下，可以要求或允许提前偿还。n3陈述和保证。n4借款前提条件。n5契约保证。n6预扣所得税条款。n7政府法律和管辖权。n8成本增加和资金的可获性。n9违约事件。n10代理行条款。8.2.5 借用国际银团贷款的程序n1提出借款申请。n2接受委托借款申请。n3授权。n4准备条件。n5组织银团。n6谈判。n7签字。n8提款。n9还本付息。8.3 国际银行贷款的适用法律n8.3.1 借用国际银团贷款的程序n8.3.2 贷款协议生效的先决条件n8.3.3 约定事项n8.3.4 违约事件n8.3.5 税务条款n8.3.6 环境改变n8.3.7 适用法律与司法管辖权8.3.1 借用国际银团贷款的程序n1概念n陈述与保证条款是由借款人对其承担借款义务的合法权限、借款人财务状况和商务状况做出真实陈述，并向贷款银行保证其所作陈述的真实性。陈述是指借款人在签订贷款协议前为使贷款银行签订贷款协议，对与信贷有关的事实做出的陈述。若借款人对事实作虚假陈述，贷款银行可对借款人中止或停止支款，并追索本息，或诉诸法律。n保证是借款人在贷款协议中所作的保证，若借款人违反所作保证，贷款银行可采取相应的救济方法，以保障自身的利益。n2作用 n陈述与保证条款的主要作用有：在谈判贷款协议时，借款人对自身借款能力、财务状况、商务状况做出陈述，使贷款银行了解借款人的情况，便于贷款银行确定是否签订贷款协议；若借款人所作的陈述与保证失实时，贷款银行可根据贷款协议或有关法律，采取适当救济方法，以维护自身的利益。n3主要内容 n（1）借款人法律地位的陈述 n包括以下几项内容：借款人是依法注册建立的公司，其信誉良好，有签订贷款协议和经营各项业务的合法权限；借款人已获得签订、执行贷款协议的授权，并已签订贷款协议；签订、执行贷款协议不违反借款人所在国的法律、法院命令、借款人公司章程，并与对借款人有约束力的合同或抵押权不相抵触；借款人声明贷款协议有效，对借款人具有法律约束力，并能按协议规定强制执行；n借款人已取得为签订、执行贷款协议所必需的政府许可；借款人声明，贷款协议的签订、执行、有效性和强制执行效力，无需向政府机关办理申报、注册、登记手续；外国法院就贷款协议所作判决，能在借款人所在国法院强制执行。n（2）借款人财务状况和商务状况的陈述n借款人财务状况和商务状况的陈述包括以下几项内容：借款人最新的经审计师审定的决算表，真实反映当时借款人的财务状况和经营状况；借款人未卷入任何诉讼或行政诉讼；借款人没有不执行对其有影响的任何合同、法律文书、抵押权项下的义务，也未发生违约事件；借款人未在现在和未来的全部收入、某项收入、资产上设定任何担保物权。n4对违反陈述与保证条款的救济方法n当贷款银行发现借款人的陈述与保证失实时，可采取两类不同的救济方法。n（1）合同上的救济方法n这是指贷款协议上规定的救济方法。包括以下几项内容：贷款银行发现借款人任何一项陈述失实时，有权中止应发放给借款人的贷款；贷款银行发现借款人陈述不真实时，有权解除尚未提取的贷款；贷款银行发现借款人陈述不真实时，有权宣告贷款加速到期。n（2）法律上的救济方法n这是指贷款银行依据法律的一般原则所采取的救济方法。包括以下两项：援用不得抗辩原则。凡提出不正确的陈述，并已对该陈述的正确性做出保证者，以后不得主张他从前做出的陈述是不正确的，并要求以正确陈述代替不正确陈述；贷款银行可依据虚假陈述的一般法律原则，要求撤销贷款协议，并请求损害赔偿。8.3.2 贷款协议生效的先决条件n1涉及贷款协议项下全部义务的先决条件n规定这类先决条件的目的，是为了使贷款银行在取得满意的书面证据和有关文件，证实贷款协议的一切法律事宜已安排妥当，担保已落实之前，暂停承担提供贷款的义务。这类先决条件要求借款人向贷款银行提交下列文件：保证书或其他担保文件；授权书副本，如公司股东大会或公司董事会的决议、政府批准书；政府和金融当局的批准书副本；借款人机构的成立文件，如公司章程；律师意见书。n2涉及每笔贷款提取的先决条件n借款人在提取每笔贷款前，还应满足下列条件：借款人在签订贷款协议时的陈述与保证，在提取贷款日仍保持正确，未发生实质性不利变化，否则贷款银行有权中止贷款。未发生任何违约事件，或有可能构成违约的其他事件。若借款人有违约行为，贷款银行有权中止或终止贷款。8.3.3 约定事项n1概念n约定事项（Covenants）的内容主要由借款人向贷款银行约定他应做何事，不应做何事，或保证他对某些事实所作陈述真实可靠。约定事项中最主要的条款有：消极保证条款；同等优先条款；财务约定事项；保持资产条款；合并条款。n2消极保证条款n消极保证（Negative Pledge）条款是借款人向贷款银行保证，他将不做该条款规定不应做的事。在贷款协议中对消极保证条款的表述是：“在偿还贷款以前，借款人不得在他的资产或收入上设定任何抵押权、担保权、质权、留置权或其他担保物权，也不得允许这些担保物权继续存在。”n3同等优先条款n在贷款协议中对比例平等条款的表述是：“本贷款协议是借款人的直接的、无担保权益的、一般的、五条件的债务，在这些债务之间以及在借款人的其他无担保权益的债务之间，其清偿的次序应按同等优先原则平等地排列。”n同等优先条款的作用在于，若借款人公司破产，可保证无担保权益的各个债权人都有同等优先获得清偿的权利。n4保持资产条款n保持资产条款包括以下内容：借款人应对其企业和资产按惯常投保的险别和保险金额，向保险公司投保；借款人不得任意支付或分派股息，或作任何其他分配；借款人除业务正常交易外，不得出售、转移、出租或以其他方式处理其企业或资产的全部或大部分；借款人除正常交易外，不得为任何人利益或向任何人贷款、给予信贷、给予补偿，或自愿为任何人的债务承担责任。n5合并条款n合并条款规定，禁止借款人公司与其他公司合并，以保障贷款银行的正当权益。借款人公司与其他公司合并，会造成借款人更替，即由合并后新公司取代原借款人公司的地位，借款人公司的资产负债也引起重大变化，这些都可能给贷款银行带来严重后果。n6财务约定事项n贷款协议规定，借款人必须向贷款银行定期报告其财务状况，并应保持其财务状况的规定标准；若借款人违反这些要求，贷款银行可宣告贷款提前到期，要求借款人提前归还贷款。n财务约定事项的内容有以下几项：提供决算表和财务信息；保持最低资产净值；流动比例条款（流动比例指流动负债与流动资产之比）；限制分派股息条款。n7对违反约定事项的救济方法n（1）合同上的救济方法n借款人若违反贷款协议的约定事项，贷款银行可根据贷款协议中违约事件条款，中止或撤销借款人提取贷款的权利，并可宣告贷款提前到期，要求借款人立即归还贷款。n（2）法律上的救济方法n借款人若违反约定事项，贷款银行可依据法律一般原则，采取如下救济方法：实际履行。要求违反约定事项的借款人按贷款协议规定履行其义务。禁令。由法院根据原告（此处为贷款银行）的请求发布命令，禁止被告（此处为借款人）的违约行为。请求损害赔偿。借款人若违反约定事项，贷款银行可按合同法一般原则，向违约者请求损害赔偿 8.3.4 违约事件n1概念n违约事件（Event of Default）条款列举各种可能发生的违约事件；凡发生该条款列举的任何事件，无论其原因如何，均按借款人违约处理。贷款银行可采取各种救济方法，以维护其合法权益。n违约事件有两类：违反贷款协议的违约事件；先兆性违约事件。n2违反贷款协议的违约事件n包括以下四种实际的违约事件：借款人不按贷款协议规定的期限偿付贷款本金、利息、费用；违反对事实的陈述与保证；借款人实际财务状况与约定事项规定不符；其他任何违反贷款协议的事件，未能在30天内做出补救。n3先兆性违约事件n这是指有违约的征兆，借款人不履行贷款协议规定的义务，仅是一个时间问题，迟早总会违约。贷款协议规定一些先兆性违约事件，是一种早期的警报，使贷款银行及时采取必要的补救方法，以维护自身利益。先兆性违约事件有以下几项：n4救济方法n（1）合同上的救济方法n在出现违约事件时，贷款银行有以下三种救济方法：暂时中止借款人提取贷款的权利；取消尚未提取的贷款；加速已提取的贷款的到期。n（2）法律上的救济方法n在出现违约事件时，贷款银行可援用法律赋予的救济方法：解除贷款协议。若借款人违约涉及贷款协议根本内容，贷款银行认为借款人毁约，则采用此法。请求损害赔偿。若借款人违约不是根本性的，未达毁约程度，则采用此法。要求借款人偿付到期本息。在借款人破产时，贷款银行可申报其全部债权额，并要求清算。8.3.5 税务条款n在贷款协议中大多规定税务条款，主要内容有：如果借款人所在国政府因贷款人提供贷款并收取了利息和有关费用而向贷款人征税，那么，这种税款应全部由借款人支付。如果贷款人所在国政府因贷款人提供贷款并收取了利息和有关费用而向贷款人征收除公司所得税之外的其他税款，此项税款应全部由借款人缴付。n贷款人为保证其收益不致减少而设立了上述条款，在贷方市场条件下，借款人一般均接受该项条款。8.3.6 环境改变n1不合法n所谓不合法（Illegality），是指在贷款协议生效后，由于有关政府改变了法律和政策，致使借款人继续承借有关贷款成为不合法，或致使贷款人继续提供该项贷款成为不合法。n2成本增加n所谓成本增加（Increased Cost），一般指贷款协议生效后有关政府部门改变原有法律或政策，致使贷款人要向有关政府部门或机构支付税款和费用（贷款人所在国向其征收的公司所得税除外）。n3借款利率替换n所谓借款利率替换（Substitute Basis Borrowing）一般指国际资金市场发生异常变化，贷款人无法筹集到提供贷款的资金，或筹资成本超出借款人愿意承受的能力限度。这种情况下，贷款人设法将提供贷款的责任转让给其他银行或金融机构。如转让目的不能达到，则借款人应提前偿还贷款。8.3.7 适用法律与司法管辖权n1准据法的确定n国际银行信贷涉及两个或两个以上国家的法律，这就产生该项国际贷款协议应受哪国法律约束的问题，若双方发生争议，应根据哪些原则确定它应适用的法律。n准据法（Governing Law）是指借贷双方当事人在国际贷款协议中明文规定的应适用于该贷款协议的法律；或若借贷双方当事人事前对此未做出具体规定时，则指法院根据法院所在国冲突法规则认为应适用于该贷款协议的法律。n2司法管辖权n司法管辖权（Jurisdiction）指借贷双方在执行贷款协议过程中发生争执，应在哪个法庭进行诉讼的问题。如在贷款协议中订明某地法庭对处理双方争执拥有“专有管辖权”（Exclusive Jurisdiction），即双方发生争执只能到协议中订明的那个法庭去诉讼，不能去另外地方的法庭；如果贷款协议中订有某地法庭对处理双方诉讼拥有“非专有管辖权”（Non-exclusive Jurisdiction），则双方发生争执时可在该法庭进行诉讼，也可到贷款协议未指定的其他法庭去进行诉讼。8.4 我国对国际银行贷款的管理办法n8.4.1 对短期国际银行贷款的管理办法n8.4.2 对中长期国际银行贷款的管理办法8.4.1 对短期国际银行贷款的管理办法n我国对短期的国际银行贷款采取余额管理的办法，即由国家主管部门向经批准的金融机构下达短期国际银行贷款的年度余额，由金融机构据此调整本单位的债务水平和资金运用。8.4.2 对中长期国际银行贷款的管理办法n1规模控制。n2项目的审批管理。n3对外贷款的“窗口管理”。n4外债的统计、监测、监督制度。8.5 我国借用国际银行贷款的程序n8.5.1 取得利用贷款项目的批复n8.5.2 取得国际银行贷款指标n8.5.3 委托金融机构对外筹资n8.5.4 金融条件核准8.5.1 取得利用贷款项目的批复n国内项目要借用国际银行贷款，首先要根据项目的规模取得国家或者地方、部门计划管理部门的批准，在批复中明确项目建设的部分资金来源为国际银行贷款。8.5.2 取得国际银行贷款指标n各地方、部门计划管理部门将准备使用国际银行贷款的项目初审后，报国家发展计划委员会审批，如果符合国际银行贷款的条件，国家发展计划委员会将同意该项目使用一定数量的国际银行贷款，即取得国际银行贷款指标。8.5.3 委托金融机构对外筹资n目前，国内筹措国际银行贷款主要通过中国银行、交通银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、中信银行以及经国家批准的省市级国际信托投资公司等银行和非银行金融机构对外筹措。8.5.4 金融条件核准n国家为避免各筹资窗口在市场、时机和条件等方面发生冲突，在筹资窗口筹措国际银行贷款前，由国家主管部门对其贷款的金融条件，即贷款期和利息、筹资市场、筹资方式等进行审核和协调。筹资窗口在国家主管部门正式批准贷款条件后，才能与国际银行签订借款协议。