古鳌科技：向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（三次修订稿）.docx

上海古鳌电子科技股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市 募集说明书（三次修订稿） 证券代码：300551 证券简称：古鳌科技 上市地：深圳证券交易所 上海古鳌电子科技股份有限公司 向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（三次修订稿） 保荐机构（主承销商） 北京市朝阳区安立路66号4号楼 二二一年一月 目 录 目 录. 1 特别风险提示. 3 释 义. 5 一、一般术语 . 5 二、专业术语 . 6 第一节 发行人基本情况 . 7 一、公司基本情况 . 7 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 . 7 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 . 9 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 . 27 五、现有业务发展安排及未来发展战略 . 30 六、财务性投资情况 . 31 第二节 本次证券发行概要 . 35 一、本次发行的背景和目的 . 35 二、发行对象及与发行人的关系 . 38 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 . 38 四、募集资金投向 . 39 五、本次发行是否构成关联交易 . 40 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 . 40 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 . 40 第三节 发行对象基本情况 . 42 一、基本信息 . 42 二、最近五年主要任职情况 . 42 三、对外投资公司及其业务情况 . 43 四、发行对象最近五年处罚、诉讼等相关情况 . 44 五、本次发行后，发行对象与上市公司的同业竞争及关联交易情况 . 44 六、本募集说明书出具前 24 个月发行对象与公司之间的重大交易情况 . 44 七、本次认购资金来源情况 . 44 八、关于豁免要约收购的说明 . 46 九、发行对象股票质押情况及其他债务情况 . 46 第四节 附条件生效的股份认购协议及补充协议摘要 . 53 一、与陈崇军签署的附条件生效的股份认购协议 . 53 第五节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 . 61 一、本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景 . 61 二、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系 . 77 三、本次募集资金投资项目的实施准备和进展情况，预计实施时间和整体进度安排 . 78 四、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式 . 79 五、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等有关审批、批准或备案事项的进展、尚需履行的程序及是否存在重大不确定性 . 80 六、募集资金用于研发投入的情况 . 80 七、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 . 83 第六节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 . 85 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 . 85 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 . 85 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在的同业竞争的情况 . 85 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况。 . 85 第七节 风险因素 . 86 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 . 86 二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 . 90 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 . 90 第八节 董事、监事、高级管理人员及 有关中介机构声明 . 91 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 . 91 二、发行人控股股东、实际控制人声明 . 92 三、保荐人（主承销商）声明 . 93 四、律师事务所声明 . 95 五、会计师事务所声明 . 96 六、董事会声明 . 97 特别风险提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第七节 风险因素”，并特别注意以下特别提示： 1、 关于业绩下滑的风险 短期来说，公司将受益于金标实施带来的银行新一轮采购。同时，为了增强公司持续盈利能力，公司顺应行业发展趋势，持续深耕智慧银行及智能自助设备领域；公司也借助于本次向特定对象发行股票，加快产业战略转型升级，深度布局金融科技领域，紧抓行业高速发展的良好契机，不断开拓新的应用领域，形成公司新的利润增长点。 但是，2020 年受疫情影响，银行类客户采购计划有所调整，采购进度有所延迟，公司 2020 年 1-9 月实现销售收入 14,528.10 万元，同比下降 35.65%，实现归属母公司股东的净利润-2,261.56 万元，同比下降 262.85%。预计 2020 年全年业绩可能会出现一定的下滑。随着非现金支付的推广和数字货币的落地，长期来看现金流通量会呈现逐步下降的趋势，未来发行人现金相关的金融机具设备销售业绩亦可能存在下滑的风险。 2、 关于发行人未能成功战略转型的风险 发行人在持续深耕智慧银行及智能自助设备领域的同时，也以钱育信息作为切入点，借助于本次向特定对象发行股票加大对金融衍生品行业的投入，加快产业战略转型升级，深度布局金融科技领域，紧抓行业高速发展的良好契机，不断开拓新的应用领域，形成公司新的利润增长点。但是，考虑到公司战略转型的目标领域金融科技与金融信息服务行业属于技术与知识密集型行业，产品技术含量与复杂程度较高。在业务领域、业务规模扩张的情况下，技术产业化与市场化具有较多不确定性因素，如果不能准确把握行业的发展趋势及方向，存在着研发投入不能获得预期效果从而导致公司业务转型升级面临风险，对未来持续发展能造成不利影响的风险。 3、 与募集资金运用有关的风险 公司在确定本募集资金投资项目之前已对项目可行性已进行了全面的可行性和必要性分析，并结合市场需求、产业政策及公司同类产品的历史业绩情况等对本项目的未来收益做了谨慎、合理的预测。根据预测，本项目所得税后内部收益率为 17.05%，静态投资回收期 6.49 年（含建设期），动态投资回收期 8.89 年（含建设期）。本项目投产期平均毛利率与公司控股子公司钱育信息历史期毛利率基本一致，与同行业可比公司平均毛利率具有可比性。 但是，上述相关预测和结论均是基于当前的国内外市场环境、国家产业政策和公司未来发展战略等条件做出的。在公司未来经营中，可能存在各种不可预见因素或不可抗力因素导致项目延期或无法实施，或者导致投资项目不能产生预期收益的可能性。 4、 研发费用增长风险 为保证公司产品市场竞争力，公司不断加大对公司产品的研发投入。报告期各期，发行人研发费用分别为 3,604.55 万元、3,552.92 万元、5,247.68 万元及 2,144.45 万元，公司研发费用的金额呈增长趋势，若公司未来未及时准确把握市场的发展趋势，研发项目未达到预期效果或研发失败，将对公司经营及当期损益造成不利影响。 释 义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义： 一、一般术语 发行人、上市公司、公司、古鳌科技 指 上海古鳌电子科技股份有限公司 保荐人、主承销商、保荐机构 指 证券股份有限公司 本次发行、向特定对象发行 指 上海古鳌电子科技股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票并在创业板上市 本募集说明书 指 上海古鳌电子科技股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书 钱育信息 指 上海钱育信息科技有限公司 昆山古鳌 指 昆山古鳌电子机械有限公司 证通电子 指 深圳市证通电子股份有限公司（002197.SZ） 广电运通 指 广州广电运通金融电子股份有限公司（002152.SZ） 御银股份 指 广州御银科技股份有限公司（002177.SZ） 恒银金融 指 恒银金融科技股份有限公司（603106.SH） 东方通信 指 东方通信股份有限公司（600776.SH） 定价基准日 指 本次向特定对象发行股票的定价基准日为董事会决议公告日 认购协议 指 附条件生效的股份认购协议 补充协议 指 附条件生效的股份认购协议之补充协议 补充协议（二） 指 附条件生效的股份认购协议之补充协议（二） 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 公司章程 指 上海古鳌电子科技股份有限公司章程 注册管理办法 指 创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 董事会 指 上海古鳌电子科技股份有限公司董事会 股东大会 指 上海古鳌电子科技股份有限公司股东大会 监事会 指 上海古鳌电子科技股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 元、万元、亿元 指 除特别注明外，均指人民币元、人民币万元、人民币亿元 最近三年一期 指 2017 年、2018年、2019 年、2020 年 1-9月 A股 指 人民币普通股 二、专业术语 点验钞机 指 按动态鉴别方式点验纸币的机具（清分机、自助服务装备除外），是集计数、鉴伪、记忆冠字号于一体的金融设备 清分机 指 专门用来清点、分选硬币或纸币的金融设备，又称为钞票清分机、现金清分机等，主要包括纸币清分机和硬币清分机 扎把机 指 使用扎把带对一把纸币（通常为 100 张）进行半自动或全自动捆扎的设备 点扎一体机 指 除拥有一般点验钞机功能外，还具备对一把纸币进行捆扎功能的金融设备 清分扎把一体机 指 对纸币清分后能够实现自动扎把功能的金融设备 清分扎把联体机 指 除可实现清分扎把一体机所具备功能外，也可以作为清分流水线组件的金额设备 清分流水线 指 具有纸币清分、自动理齐、不间断轮换扎把、纸币信息储存、冠字号记录、二维码打印、钱币自动分类塑封、贴标、残旧钞十字捆抄、数据汇总统计等功能的金融设备，设备自动化、智能化程度高，主要用于银行金库。 捆钞机 指 用于金融系统纸币捆扎的设备，一般使用聚丙烯环保带采用机械压紧装置、走带收带机构、粘切装置等机构，快速完成对多把纸币的压紧、捆扎、粘切等功能。一次压紧完成多道捆扎为全自动捆钞机，多次压紧分步捆扎为半自动捆钞机，广泛应用于金融、证券等行业多把纸币的捆扎 自助回单柜 指 银行等金融机构用于客户自助打印相关单据的金融设备，通常拥有单据盖章功能 FPGA 指 现场可编程门阵列（FieldProgrammable Gate Array），它是在 PAL、GAL、CPLD 等可编程器件的基础上进一步发展的产物 ODM 指 原始设计商（Original Design Manufacture），是根据另一家厂商的规格和要求，设计和生产产品的厂商，其拥有设计能力和技术水平，基于授权合同生产产品 CIS 指 接触式图像传感器（Contact Image Sensor），是由一排与扫描原稿宽度相同的光电传感阵列、 LED光源阵列和柱状透镜阵列等部件组成的一种图像传感器 DSP 指 数字信号处理（Digital Signal Processing），是一种通过使用数字技巧执行转换或提取信息，来处理现实信号的方法，这些信号由数字序列表示 注：本募集说明书数值若出现总计数与各分项数值之和尾数不符情况，均为四舍五入原因。 第一节 发行人基本情况 一、公司基本情况 公司名称（中文） 上海古鳌电子科技股份有限公司 公司名称（英文） Shanghai Guao Electronic Technology Co., Ltd. 法定代表人 陈崇军 统一社会信用代码/注册号 *0452159C 成立日期 1996 年 7 月 8 日 注册资本 202,752,000元人民币 注册地址 上海市普陀区同普路 1225 弄 6 号 邮政编码 200333 电话 021-22252595 传真 021-22252662 网站 电子邮箱 ir 上市时间 2016 年 10 月 18日 上市交易所 深圳证券交易所 股票简称及代码 古鳌科技（300551.SZ） 经营范围 金融电子机具、人民币鉴别仪、伪钞鉴别仪的设计、生产、销售和售后服务，电子监控设备（以上均不含涉及前置许可的项目）、安防电子机械设备的生产和销售，计算机软硬件、及相关产品技术开发、技术咨询和技术服务，通信设备（除卫星电视广播地面接收设施）、五金交电、办公用品、税控机的销售和售后服务，电子电器的销售，自有设备租赁，从事电子科技领域内的技术咨询和技术服务，自有房屋租赁；信息系统集成服务；接受金融机构委托从事信息技术和流程外包服务（不含金融信息服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：建筑智能化工程施工；建筑智能化系统设计；货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一） 发行人前十名股东情况 截至 2020 年 9 月 30 日，公司前十名股东情况具体如下： 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 持有有限售条件股份数量（股） 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 持有有限售条件股份数量（股） 陈崇军 57,550,500 28.38 55,177,875 张海斌 16,037,100 7.91 - 秦映雪 6,262,000 3.09 - 房乔平 5,709,600 2.82 - 沈美珠 4,184,000 2.06 - 深圳德威资本投资管理有限公司德威资本优盛私募基金 3,947,220 1.95 温州海汇商融创业投资中心（有限合伙） 3,376,800 1.67 - 深圳德威资本投资管理有限公司德威资本商品 1号私募基金 3,054,590 1.51 - 周起舞 2,042,500 1.01 - 横琴人寿保险有限公司分红委托 1 1,999,920 0.99 - 合计 104,164,230 51.39 55,177,875 （二） 发行人控股股东及实际控制人情况 公司控股股东和实际控制人为陈崇军。 截至 2020 年 9 月 30 日，陈崇军持有公司 5,755.05 万股，持股比例 28.38%。 陈崇军先生，公司董事长、总经理，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年出生，1996 年创立上海古鳌电子机械有限公司并担任总经理，2010 年起至今担任上海古鳌电子科技股份有限公司董事长兼总经理。兼任内蒙古电子口岸股份有限公司董事长，兼任上海译会信息科技有限公司法定代表人。 公司的控制关系如下： 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）金融设备行业市场概况 报告期内，公司主营业务为金融设备的研发、生产、销售与服务。根据我国国民经济行业分类标准（GB/T4754-2011），公司所属行业是“C 制造业”之 “3475 计算器及货币专用设备制造”。按照中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为专用设备制造业（C35）。 1、行业概况 金融机具设备主要是指银行等金融机构日常用到的机具产品，如防伪点验钞机、验钞仪、纸币及硬币清分机、捆钞机、扎把机、身份证鉴别仪等产品，涉及到现金处理设备、票据处理设备、卡片处理设备等各个领域。 金融机具设备产品主要分类如下： 功用 具体设备 现金流处理 自动柜员机（ATM） 自动存取款机（CRS） 纸币清分机 扎把机、捆钞机 点验钞机、验钞仪、复点机 硬币处理机 票据流处理 票据的真伪鉴别仪 MICR 打码器 票据清分机 原始票据的缩微和存储设备 卡片流处理 突字打印机 刷卡机 POS 机 人流管理 大堂排队机 客户身份鉴别设备 营业柜台及 ATM 监控设备 资料来源：湘财证券各类金融设备的应用大致如下图所示： 社 会 公 众 商业银行网点 现金中心 钞票处理中心 央行发行库 点验钞机 扎把机 商业银行 业务库 捆钞机 ATM 小型清分机 大中型清分机 现金发行 出库 现金投放 现金回笼 一口半清分机 作为金融服务专用设备，金融机具设备产品具有生产技术的高度系统化和集成化，以及应用领域的行业专属性和普及性等特征。现代金融机具设备一般都集成精密机械、电子技术、电磁技术和自动控制技术为一体，光、机、电、磁的融合成为金融机具设备行业最显著的技术特征。 随着科技的进步与金融业的不断创新，银行业务与科技的深度融合将使金融机具设备行业呈现新的业态，以符合未来银行网络化、智能化、自助化的发展趋势，为客户提供全方位的服务。 2、行业的发展趋势 公司是一家专业提供智慧金融系统整体解决方案的高科技企业，围绕图像识别、人工智能技术、机器视觉技术、物联网等技术，为国内外金融领域提供智能清分、智能自助、货币反假、货币安全、金融信息化系统等服务。 其中，纸币清分系列产品和点钞系列产品是公司目前的主要产品。同时，发行人围绕智慧银行管理解决方案多元化以及金融信息化产品和服务的发展方向，持续加大在智能自助设备产品领域的研发投入，以研发带动产品和市场。（1）点验钞机 点验钞机是集计数和辨伪钞票一体的机器。由于现金流通规模庞大，银行出纳柜台现金处理工作繁重，点钞机已成为不可缺少的设备。随着首个覆盖所有类型人民币鉴别设备的金融行业标准人民币现金机具鉴别能力技术规范于 2017 年 7 月 6 日发布，人民币现金机具市场将结束此前由于缺乏指导、非良性竞争较为激烈的现状，迎来健康可持续发展的机遇。 央行此前公告，中国人民银行将启动银行在用现金机具升级并适时开展检查工作，无法升级及升级未达标的现金机具将全部停用。对于社会商用现金机具，将引导社会现金机具企业参与升级，公布具备升级能力的企业名单，引导社会机具用户联系企业及时开展升级。会同市场监管总局、交通管理部门等有关单位，着重就其管理范围内的机具进行升级。新版人民币发行后，银行将陆续启动金融机具设备的招标、采购程序，新的防伪技术也有助于带动现有设备的更新需求。 （2）纸币清分机 目前，国内金融机具设备厂商以小型清分机为主，大中型清分机主要为进口品牌。纸币清分机市场上，中大型纸币清分机市场份额的 90%以上都被德国捷德等国外公司占据。在小型纸币清分机市场上，价格高昂的国外品牌产品正面临着来自质优价廉和售后服务良好的国产品牌的挑战，本土公司经过几年的快速发展，已占据一定市场份额并呈逐步上升趋势。 我国清分机市场规模呈现快速增长态势，并极具增长潜力。银行需求的强劲拉动、央行政策的刺激、纸币清分机技术的成熟以及合理的价格是其快速增长的主要原因。小型纸币清分机市场同样发展迅速，其增长率从 2009 年起一直高于整个清分机市场的增长率，其中国产厂商市场份额超过 60%。随着小型纸币清分机对低端金融机具设备的替代以及银行的新增采购，市场增幅还将继续保持。 目前我国银行网点分布广泛且数量巨大，2019 年我国银行网点数量达到 22.8 万个，人民币现金机具鉴别能力技术规范发布后，银行网点的现金机具需要进行更换，数量众多的银行网点为纸币清分机等现金机具奠定了市场基础。 数据来源：中国银行业协会 受益于央行“假币零容忍”、“现钞全额清分”等政策的全面实施，以及商业银行对于效率提升的需求，银行在网点、现金中心等场所大力增强了清分设备的配置数量和配置范围，国内清分机市场近年来维持高速增长。目前国产品牌的纸币适应性、服务和价格都有明显优势，中小型纸币清分机国产化将是必然的发展趋势。同时，2019 年新版人民币的发行也催生了纸币清分机和点验钞机的升级换代，带来了一定的市场需求。但是，数字化货币的发展趋势也对传统纸币清分机带来了挑战和变革动力。 （3）智能自助设备 1）银行网点不可替代，智能化大势所趋 当前银行线下网点的地位出现了无法逆转的下滑，其获客渠道单一、服务效率低下等痛点正在不断被放大。但是线下网点并不会消失，其必要性主要体现在以下几方面： 监管要求部分业务临柜保证安全性。根据当前监管要求，部分复杂业务必须到网点面签办理，并通过人工审核。如开户、销户、大额存取款、贷款和信用卡申请（网申无法完全确认是否本人）、签约服务等。 此外，监管层对于机构设置也有一定要求，银行必须设置属地网点，才能对所属区域依法开展（贷款）业务。 仍有部分老年用户依赖物联网点服务。尽管存在老年人逐步“触网”的趋势，但部分相对保守的老年用户仍未熟悉线上业务，他们对于电子设备和相关互联网服务的信任度较低，因此依旧高度依赖于银行网点和人工服务。 欠发达地区存在普惠金融需求。部分经济欠发达的县域、农村乡镇等仍对银行物理网点仍存在较大需求，线上金融模式的传导仍需时间。 高端服务需要基于物理网点开展。对一些高净值客户（大额储蓄和大额理财）而言，线上服务过于标准化，难以满足其定制化理财服务需求，因此由专业理财人员/团队在网点提供贵宾式咨询、配置服务仍是首选。 当前在互联网金融的冲击下，银行网点智能化升级已成大趋势。综合来看，在银行线下现金服务体系需求大减，但网点却依旧必然存在的情况下，网点的智能化升级改造已经成为业内共识。国内银行业 2018/2019 年报显示，目前国内大部分银行都在积极推进网点智能化转型，更多业务通过将智能化设备实现自助办理，这既能改造业务流程提升流畅度，又能改善客户体验，在很大程度上提升了网点运作效率，能有效延缓客户流失。中国银行业协会2019 年中国银行业服务报告显示，在此趋势下 2017-2019 年我国银行业的平均离柜率分别是 87.58%、88.68%、89.77%，银行柜面交易替代率不断上升。我国在 2019 年年内完成营业网点改造 15,591 个，在全国布放自助设备 109.35 万台，其中创新自助设备 4,805 台；利用自助设备交易笔数达 353.85 亿笔，交易金额 61.85 万亿元，网点智能升级正在持续推进。 2） 银行网点改造价格较高，催生千亿级新市场 相较于放置在银行网点营业区之外传统 ATM 设备，新一代智能金融设备更多放置在银行网点之内，符合银行当前智能化升级改造新需求。根据中国银行业协会发布的2019 年中国银行业服务报告显示，近三年全国银行网点数量均维持在 22.8 万个左右，网点数量保持相对稳定。银行网点数量放缓扩张已成事实，但各类网点的升级改造需求正在爆发。根据采招网银行网点智能化改造中标项目金额梳理，典型的网点改造项目体量在数十万元不等，较传统设备配置方案高出一个量级。保守估计下，单个网点的改造费用以 50 万元计算，按全国约 23 万个网点计算，市场整体空间超过千亿元。 3） 智能自助设备行业竞争对手情况 目前，银行智能自助设备行业主要服务商包括广电运通、恒银金融、东方通信、御银股份、证通电子等，具体如下： 广电运通：公司已开发了面向金融、交通、便民、安防等领域的 33 个大类 410 余种智能终端，包括新一代银行网点智能柜台、多模态身份识别终端、无感式安检票务一体机等行业领先的智能装备，全球布放量超过 160 万台/套。2019 年在银行网点的智能设备市场销售份额排名第一。 恒银金融：公司是以金融自助设备为核心的智慧银行解决方案提供商，主要提供传统银行向智慧银行转型升级过程中所需的现金类、非现金类、支付安全类等全方位的智能产品、技术和服务，通过“智能产品、先进技术、优质服务” 相结合的运营模式，满足客户在智慧银行建设和运营过程中的各类个性化需求，协助其实现营业网点的智能化转型。主要客户包括大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、农村信用社、城市商业银行等银行金融机构。 东方通信：主要业务为以专网通信为基础的企业网和信息安全业务、以金融电子为基础的智能自助设备业务和以技术服务为基础的信息通信技术服务与运营业务。智能自助设备包括拥有自主研发的现金循环机、大额现金循环机、智慧柜员机、便携发卡机、回单机、排队叫号机、尾箱智能交接管理柜、远程视频柜员机、智能卡库等金融行业的现金与非现金系列智能自助设备，以及智能政务自助机、智能财务一体机、公安户政自助设备等。主要客户包括邮储银行、交通银行、工商银行以及股份制银行、农信银行等。 御银股份：公司主要提供金融设备整体解决方案，主要产品为 KingTeller 系列金融自助设备，包括但不限于单取款、存取款一体机、VTM、STM、高速大容量存取款机、智能现金出纳机、清分机等。 证通电子：公司主要业务包括自助服务终端、金融支付产品、加密键盘、税控终端等，以及智慧网点综合服务平台、机器互联云平台等软件及系统解决方案；具体来说，智能自助设备包括银行服务机器人、自助服务终端、超级柜台、智能柜台、智能终端 iTeller、自助发卡机终端、壁挂式挂号缴费报到机、多功能一体机、多功能自助终端、自助打单机、自助发卡充值机、超级柜台（立式）、邮储智慧柜员机 ITM、病历本打印自助终端、挂号缴费机、便携式发卡机。 行业市场集中度高，竞争相对有序。商业银行等金融机构基于安全的考虑，对于产品性能和品质要求较高，行业外围企业进入壁垒较高。除产品品质外，银行对于厂商售后运维的响应效率和服务质量要求越来越高，拥有较大维保覆盖率、服务信息化完善、服务经验丰富的厂商更有竞争优势。 3、进入行业的主要壁垒 （1） 技术壁垒 金融机具设备行业属于技术密集型行业，产品具有较高的技术含量，涉及到精密机械、电子、测控、软件及光学等多学科。以纸币清分机为例，清分机内部结构复杂、要求对纸币的识