国家开放大学《金融风险概论》作业1-4参考答案.docx

国家开放大学金融风险概论作业1-4参考答案作业1一、名词解释（共52分，每题4分）1.利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。2.再定价风险也称期限错配风险，其实质是资产或负债由于利率调整所带来的价值变化，改变化会打破原有头寸平衡，即会出现盈亏。对银行等金融机构而言，这是最主要的利率风险形式。3.收益率曲线风险是指由债券期限与对应的利率水平构成的曲线，表示不同期限的债务工具有不同的利率。4.基差风险是指当基准利率调整时、期限相同的资产与负债，由于各自收益率的浮动幅度不同，从而导致资产与负债的价值变化幅度不同，进而净值发生变化的风险。5.期限调整风险当利率发生变化时，银行等金融机构的客户为了“止损”或“增收”，就会调整负债或资产的期限，从而导致金融机构的净值收益发生变化，特别是发生净收益减少的情况，就是期限调整风险，亦称期限选择风险。6.远期利率协议是一种场外交易工具，其目的就是锁定在将来一段时间借入或者贷出一定数量资金时的利率。7.利率互换是指两个企业之间达成把今天相互提供的资金在将来某个时间再以双方现在同意的利率再交换回来的合约。8.欧洲美元期货是一种现金结算期货合约，其价格随着欧洲银行持有的美元计价存款的利率而变动。9.利率上限和下限是指买入一个利率上限的同时卖出一个利率下限，将利率上限与利率下限加以交易组合。10.利率互换期权是期权合约购买者有权在合约到期日或到期日前的某一天按合约规定的条件与合约初始出售者进行利率互换的期权合约。11.汇率风险是借取外债最后必须用当地货币兑换成外币或用产品出口所得到的外汇来偿还。12.或有风险也称不可预见风险，主要是指地震，火灾等由不可抗力带来的不确定。避免这类风险的主要是采用商业保险的方法。13.远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。二、简答题（共48分，每题8分）1.金融风险的危害有哪些？答：金融风险的危害有：（1）对经济单位的危害；（2）对金融与经济系统的危害；（3）对国家的国际地位的危害；（4）对社会稳定的危害。2.什么是交易风险暴露？它与经济风险暴露、折算风险暴露有何不同？答：交易风险暴露是指一家企业以外币表示的合约现金流量折算为本币后，本币值对不可预期的汇率变动的敏感程度。折算风险表现出的是账面损失，并非实际损失。而经济风险和交易风险涉及的是汇率已经或即将发生的变动对企业实际现金流产生的影响。交易风险和经济风险属于同一种类型，但风险程度不同。例如，经济风险往往在主观上取决于在人为的一段期限内人们所估计的企业未来现金流。而交易风险则往往在客观上取决于那些在汇率变动之前未结清的债务大小，而这些债务将在汇率变动之后进行结算。3.利率风险大致可以分为哪几类?答：利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类。4.某银行为了吸引客户，提出客户可以不加限制地提取约定的定期存款，则该银行将会面临哪些风险?答：（1）信用风险：即交易对象无力履约的风险；（2）市场风险：是由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸所面临遭受损失的风险；（3）利率风险：指银行的财务状况在利率出现不利的波动时所面对的风险；（4）流动性风险：指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资，即当银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响了其盈利水平的情况；（5）操作风险：主要在于内部控制及公司治理机制的失效；（6）法律风险：包括因不完善、不正确的法律意见、文件而造成同预计情况相比资产价值下降或负债加大的风险;（7）声誉风险：该风险产生于操作上的失误、违反有关法规和其他问题。5.请简述汇率风险管理策略。答：（1）风险回避。风险回避是指企业采取主动放弃的方法，防止汇率风险的发生；（2）风险转移。风险转移是指企业通过某种方式将汇率风险转移给其他经济体或市场。主要包括三种基本方法：分散化、对冲和保险方式；（3）风险保留。风险保留是指对于那些无法回避又不能转移的汇率风险，企业只能接受并利用内部资源来承受风险带来的不良后果；（4）风险预防。风险预防是指预先采取防护性措施，以应对风险，并降低其可能造成的损失。6.请比较远期合约与使用货币市场套期保值、期权套期保值的优劣之处。答：客户通过远期合约进行套保时，无需支付额外费用，但到期是无论市场价格是多少，客户均需按约定价格交割。客户通过期权进行套保，需要实现买入一个期权支付一定的费用，从交易成本看大于通过远期合约进行套保。但期权的好处是当到期市场价格优于约定的实行汇率时，客户可以放弃行权而获得按较好的市场价进行结算的便利。当出现后一种情况时，通过期权进行套保，合计收益可以大于直接通过远期合约的套保。作业二一、名词解释（共44分，每题4分）1.信用风险又称为交易对方风险或履约风险，指交易对方不履行到期债务的风险。2.CART结构分析法即分类和回归属分析。它是一种根据一定的标准，运用二分法，通过建立二元分类树来分析考察对象特定品质的方法。3.Z值评分模型通过分析破产企业和非破产企业的22个财务比率，筛选出最能够反映借款人的财务状况，对贷款质量影响最大，最具预测或分析的5个关键财务比率，构建出能够最大程度区分贷款风险度的数学模型，用以评估借款人的信用风险。4.借款人5C法是采用匿名和背对背的通信方法，反复、多次的征询各个专家的意见，并对意见进行修改，逐渐取得较为一致的信用风险预测结果。5.骆驼信用评级法“骆驼”评价体系是美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。因其五项考核指标，即资本充足性（CapitalAdequacy）、资产质量（AssetQuality）、管理水平（Management）、盈利状况（Earnings）和流动性（Liquidity），其英文第一个字母组合在一起为“CAMEL”，正好与“骆驼”的英文名字相同而得名。“骆驼”评价方法，因其有效性，已被世界上大多数国家所采用。6.流动性风险是指金融机构虽然有清偿能力, 但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。7.资产负债比例管理就是对金融机构的资产和负债规定一系列的比例，从而实现对金融机构资产控制，达到稳健经营，消除或减少流动性风险的目的。8.资产证券化是指金融机构将其流动性较差的资产转化为可在市场上流通的资产的过程。9.售后回租安排是指商业银行出售自己所拥有的办公大楼和其他不动产，并同时从买主手中将这些资产租回。10.操作风险是由金融机构不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。11.风险缓释是指金融机构通过风险控制措施来降低损失事件的发生频率或影响程度，其作用是江都操作风险发生时金融机构的实际损失。二、简答题（共56分，每题8分）1.信用风险可表现为哪些类型？答：（1）工商业贷款；（2）房地产贷款；（3）个人消费信贷；（4）贸易融资信贷。2.与普通的金融风险相比，信用风险具有哪些特征？答：（1）具有非系统性风险特征；（2）信息不对称成为信用风险的主要诱因；（3）存在概率非正态分布现象；（4）难以准确测量。3.借款人5C法和骆驼信用评级法有何区别？答：借款人5C法是未然借款人5个方面的状况进行审查，并以此作为信用风险预测结果和贷款发放的决策依据，这5方面包括借款人的品质、资本、还款能力、抵押担保、经营环境。 骆驼信用评级法格局资本充足率、资产质量、管理能力、盈利性、流动性5项指标评价商业银行与其他金融机构的经营管理和资信状况。4.什么是流动性风险?它包括哪两个方面的内容?答：流动性风险是指金融机构虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产或支付到期债务的风险。 流动性风险可以从负债和资产两个方面来考察。5.资产流动性管理和负债流动性管理的具体方法有哪些？答：资产流动性管理的具体方法：（1）保持足够的准备资产；（2）合理安排资产的期限组合，使之与负债相协调。负债流动性管理的具体方法：（1）开拓和保持较多的可以随时取得的主动性负债；（2）开辟新的有利于刘丁香的存款服务。6.操作风险的特征有哪些？答：操作风险的特征有：（1）操作风险中的风险因素很大比例上来源于银行的业务操作，属于银行可控范围内的内生风险。单个操作风险因素与操作损失之间并不存在清晰的、可以界定的数量关系。（2）从覆盖范围看，操作风险管理几乎覆盖了银行经营管理所有方面的不同风险。既包括发生频率高、但损失相对较低的日常业务流程处理上的小纰漏，也包括发生频率低、但一旦发生就会造成极大损失，甚至危及到银行存亡的自然灾害、大规模舞弊等。因此，试图用一种方法来覆盖操作风险的所有领域几乎是不可能的。（3）对于信用风险和市场风险而言，风险与报酬存在一一映射关系，但这种关系并不一定适用于操作风险。（4）业务规模大、交易量大、结构变化迅速的业务领域，受操作风险冲击的可能性最大。（5）操作风险是一个涉及面非常广的范畴，操作风险管理几乎涉及银行内部的所有部门。因此，操作风险管理不仅仅是风险管理部门和内部审计部门的事情。7.操作风险管理过程具体包括哪些环节?答：基本环节包括：（1）风险识别。对尚未发生的、潜在的和客观存在的各种风险系统地、连续地进行识别和归类，并分析产生风险事故的原因。（2）风险估测。在风险识别基础上，估计风险发生的概率和损失幅度。（3）风险评价。在风险识别和风险估测基础上，对风险发生的概率、损失程度，结合其他因素全面进行考虑，评估发生风险的可能性及其危害程度，并与公认的安全指标相比较，以衡量风险的程度，并决定是否需要采取相应的措施。（4）选择风险管理技术。（5）风险管理效果评价。作业三一、名词解释（共40分，每题4分）1.独立风险以单只股票投资为基础的价格风险。2.投资组合风险以股票投资组合为基础的价格风险。3.标准差是离均差平方的算术平均数的平方根，用表示。在概率统计中最常使用作为统计分布程度上的测量。4.可分散风险又称非系统风险或称公司特有风险，它是指某些因素给个别证券带来经济损失的可能性。5.不可分散风险又称系统风险或称市场风险，它是指某些因素给市场上所有同类型产品带来经济损失的可能性。6.市场风险是指由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。基础资产的市场价格变动包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。7.市场投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。8.审慎监管是指监管部门以防范和化解银行风险为目的，通过制定一系列金融结构必须遵守的周密而谨慎的经营规则，客观评价金融机构的风险状况，并及时进行风险监测、预警和控制的监管模式。9.流动性覆盖率指未来30天优质流动资产储备与资金净流出的比率；这个比例的标准不低于100，即高流动性资产至少应该等于估算的资金净流出量，也就是说未来30天资金的预计净流出或资金的净流出小于0。10.贷款拨备率实际上就是呆、坏账准备金的提取比率;是指贷款损失准备计提余额与贷款余额的比率，是反映商业银行拨备计提水平的重要监管指标之一。二、简答题（共60分，每题10分）1.声誉风险的特征有哪些?各个特征的具体内容是什么?答：声誉风险的几大特征：多样性、常态性、关联性、复杂性、典型性、被动性。1.多样性：金融机构作为为社会公众服务的特殊机构，从事货币经营或金融交易业务，其利益主体即多又复杂，直接的利益主体主要有金融机构的股东、客户或者国内外同业、政府、监管部门，直接的利益主体有媒体等。2.常态性：金融机构在发展过程中，始终面临利益主体的正向评价或负向评价。评价的结果不同，对于金融机构的影响也不一样。由于各利益主体往往受视角、自身利益局限，以及所掌握信息的影响，声誉风险表现出常态化。常态化风险的总爆发最终造成的声誉风险事件甚至会形成声誉危机。3.关联性：声誉风险与其他各类风险有着紧密的因果关系，金融机构的其他风险一旦变成现实，就可能引发金融机构的声誉风险。可以说，金融机构的所有风险都有可能影响金融机构的声誉，声誉风险是其他风险发展的必然结果，具有内在的关联性特征。4.复杂性：声望和名誉在企业财务报表中属于商誉系列，是无形资产，而无形资产的计量十分复杂。目前，金融机构的信用风险、市场风险和利率风险等越来越多地运用计算方法、计量模型，但声誉风险的存在形态有很大的不确定性，是一种非常特殊的风险。因此，声誉风险的评估、界定、分类、建模等环节具有相当的复杂性。5.典型性：金融机构是经营信用、经营货币的特殊企业，声誉风险对于金融机构业务开展有着显著的影响，负面声誉事件将放大金融机构的声誉损失，呈现典型性特征。典型性特征主要表现在以下两个方面：一是监管机构和媒体在金融机构声誉风险管理中作用特殊。二是金融创新使声誉风险有加大的趋势。6.被动性：声誉风险是金融机构各种风险进一步延伸的结果，产生的原因也非常复杂，有可能是金融机构对外部风险因素的综合结果，也可能是非常简单的风险因素就触发了严重的声誉风险。即使就声誉风险本身而言，对其进行管理的效果也不一定很明显。这是因为，声誉风险的产生具有很大被动性，不易界定，常规的风险管理部门难以通过常规的管理方式进行管理，难以组织有效的声誉风险管理体系，包括难以建立高素质的队伍、高效的协调机制、有效的沟通机制，实施难度和管理成本都较高。因此，声誉风险管理往往要等到风险出现一定苗条再采取措施，才会更加有效。2.金融机构声誉风险的利益主体包括哪些?媒体是如何影响金融机构声誉风险的?答：金融机构声誉风险的利益主体包括：（1）政府；（2）监管部门；（3）客户；（4）股东；（5）金融同业；（6）员工；（7）媒体。媒体是公众利益的代表，通过掌控信息传播工具，影响舆论导向。金融机构经营中一旦发生影响公众利益的事件，媒体就会运用特殊手段进行传播。同时，金融机构值得称道的做法如高效优质的服务、有竞争力的金融产品、良好的公关活动等，媒体也会进行跟进报道。因此，金融机构一定要保持公开、坦诚的态度，与媒体保持稳定、良好的合作关系，增加公众对自己的好感和信任度，降低因媒体负面报道而引发的声誉风险。3.互联网金融风险的特征是什么?答：互联网金融风险的特征是：（1）广泛传染性（2）快速转化性4.请描述我国P2P网络借贷平台的风险管理。答：（1）风险评估与定价；（2）设立担保机制；（3）提取风险准备金；（4）与保险公司建立合作；（5）多样化增信手段。5.区块链技术对于互联网金融风险的管理有哪些帮助?答：（1）区块链的特性之一是链上各方共同参与账本信息维护，因此能够保证写入区块链的数据不可篡改。这种不可篡改的特征可以确保数据的真实性。（2）区块链具有分布式共享特性。只要监管机构能成为其中的一个节点，其就可以实时掌握对P2P网络借贷平台的信息，大大降低监管成本，减少监管难度。（3）数据的共享能为各P2P网络借贷平台提供征信数据，如果能够达成合作，P2P网络借贷平台就可以参考借款人在其他平台的借款、还款情况来对借款人进行授信，降低平台运营成本。（4）将P2P网络借贷信息中介机构平台和相关部门纳入一个联盟链，可以通过加密的方式将各方数据共享，从而确保借款金额不超过监管“红线”。6.巴塞尔协议确定了哪三大监管支柱?它们各涉及哪些内容?答：巴塞尔协议确定的三大监管支柱是最低资本金要求、外部监管和市场约束。它们各涉及的内容：（1）要求银行在营业范围、资本构成、风险评估和管理过程及资本充足率方面，除了披露定性信息，还要披露定量信息。（2）强调要包含有关风险和资本关系的综合信息的披露，监管机构要对银行的信息披露体系进行评估。（3）不仅要披露核心信息，还要披露附加信息。作业四请大家学习完全书之后，完成本次作业。（满分100分）请选择一个你日常关注的金融领域展开分析该领域金融风险的现状及风险管理方法，要求字数不少于600字。参考答案：住房公积金风险管理现状一、住房公积金的涵义住房公积金，是指国家机关、国有企业、城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业及其他城镇企业、事业单位、民办非企业单位、社会团体及其在职职工缴存的长期住房储金。住房公积金的定义包含以下五个方面的涵义：（1）住房公积金只在城镇建立，农村不建立住房公积金制度。（2）只有在职职工才建立住房公积金制度。无工作的城镇居民、离退休职工不实行住房公积金制度。（3）住房公积金由两部分组成，一部分由职工所在单位缴存，另一部分由职工个人缴存。职工个人缴存部分由单位代扣后，连同单位缴存部分一并缴存到住房公积金个人账户内。（4）住房公积金缴存的长期性。住房公积金制度一经建立，职工在职期间必须不间断地按规定缴存，除职工离退休或发生住房公积金管理条例规定的其他情形外，不得中止和中断。体现了住房公积金的稳定性、统一性、规范性和强制性。（5）住房公积金是职工按规定存储起来的专项用于住房消费支出的个人住房储金，具有两个特征：积累性和专用性。二、住房公积金的发展现状（1）住房公积金缴存中国住房公积金供需预测与发展模式分析报告显示，2014年住房公积金缴存额12956.87亿元，同比增长12.41%，年末缴存总额74852.68亿元，扣除提取后的缴存余额37046.83亿元，同比分别增长20.88%和16.97%。（2）住房公积金提取公积金提取情况方面，2014年住房公积金提取额7581.96亿元，占全年缴存额的58.52%，同比增长13.99%。其中，住房消费类提取5714.52亿元，非住房消费类提取1867.44亿元，分别占75.37%和24.63%。（3）住房公积金利率调整2016年2月，中国人民银行、住房城乡建设部、财政部印发关于完善职工住房公积金账户存款利率形成机制的通知，通知决定，自2016年2月21日起，将职工住房公积金账户存款利率，由现行按照归集时间执行活期和三个月存款基准利率，调整为统一按一年期定期存款基准利率执行。上调后的利率为1.50%。2016年4月13日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定阶段性降低企业社保缴费费率和住房公积金缴存比例，为市场主体减负、增加职工现金收入。会议决定，对高于12%的一律予以规范调整，同时由各省(区、市)结合实际，阶段性适当降低住房公积金缴存比例；生产经营困难企业除可降低缴存比例外，还可依法申请缓缴公积金，待效益好转后再提高缴存比例或恢复缴存并补缴缓缴的公积金。2016年5月1日起，我国将阶段性降低住房公积金缴存比例，凡缴存比例高于12%的一律予以规范调整，不得超过12%。该政策暂按两年执行。2018年5月，住建部发布改进通知，明确了住房公积金缴存比例浮动区间：住房公积金缴存比例下限为5%，上限由各地区按照住房公积金管理条例规定的程序确定，最高不得超过12%。缴存单位可在5%至当地规定的上限区间内，自主确定住房公积金缴存比例。