上半年中国挖掘机市场供需现状、市场竞争格局及上半年中国挖掘机出口量分析7374.pdf

上半年中国挖掘机市场供需现状、市场竞争格局及上半年中国挖掘机出口量分析 2019 年上半年纳入统计的挖掘机制造企业共销售挖掘机 137,207 台，同比增长 14.2%。其中挖掘机出口 12,335 台,同比增长 38.7%。分季度来看，挖掘机销量在上半年保持了高速增长，第二季度增速有所放缓，并且在 5 月份出现了小幅负增长，7 月份挖掘机销量增速恢复到了 11.0%。从销量结构上来看，行业龙头的优势扩大，市场继续向龙头集中。综合 2019 年 1-5 月份的数据来看，三一重工、徐工两家龙头企业的挖机销量分别为 31,286、16,903 台，市占率分别为 25.6%、13.8%，较 2018 年 12 月分别上涨了 1.3%、2.1%。从小松的挖机开工小时数来看，19 年各月水平与 18 年大致相当，开工的旺盛反应下游需求的旺盛，而三一监测的 5 月开工小时数增长 20%，已接近最高水平，与需求的增长显示出很好的同步性。挖掘机和工程起重机 2019 年将迎更新高峰，混凝土机械更新高峰将延续到2021 年挖掘机更新需求高峰持续到2019 年，预计 2019-2021年自然更新带动的销量分别为 13.5/11.1/8.4万台。我们以挖掘机8 年使用寿命作为基准，7-9 年分别更换 30%、40%、30%，同时考虑到企业的更新意愿，计算实际更新需求时需乘以更新意愿系数，该系数取 0.75，通过该模型测算出的保有量变化与统计的保有量变化趋势一致，绝对误差较小，验证了该方法的合理性与准确性，据此测算出2019-2021 年的更新需求分别为13.5/10.9/8.4万台。从 2009 年至今，挖机国产品牌市场份额不断提升，目前已占据绝对主导地位。2019 年前 5 月国产品牌市场份额达到 61.9%，相比 2018 年全年提升 5.7pct，4 月、5 月单月市占率高达 64.4%、63.5%，挖机国产品牌单月市场份额保持持续提升的趋势，而以卡特、斗山、小松为代表的外资品牌市场份额不断下滑，欧美/日系/韩系前 5 月市场份额分别为 14.8%/12.3%/11.0%，相比 2018 年下降 2.4/2.9/0.5pct。随着国产品牌中大挖技术水平的不断提升以及在售后服务上的优势，国产设备的综合竞争力越来越强，未来国产品牌将进一步加大对中大挖的进口替代。挖机行业市场集中度不断提升，行业竞争加剧对国产龙头冲击有限。国内挖机行业从 12 年开始市场集中度不断提升，2019 年前 5 月 CR3 和 CR8 分别为50.7%/79.6%，相比 2018 年提升 3.1/1.9pct，其中国产龙头三一和徐挖市场份额提升明显，5 月单月市占率分别提升至 26.2%/14.6%。之前不同主机厂对工程机械各细分产品的布局各有侧重，但近期有相互渗透的趋势，中联、山推等厂商都不断推出新产品来进军挖机市场，19 年开始行业的竞争有所加剧，国内中小主机厂及外资品牌受到的冲击会较大，国内龙头的影响较小。依靠技术优势、规模优势、完善的营销网络及优质的售后服务，三一、徐挖等国产品牌龙头企业市场份额还将进一步提升。国内市场挖机全球销量占比不到25%，海外市场空间广阔。2019 年挖机销量增速虽有所放缓，但出口销量增速始终维持在较高增速水平，5 月在行业出现小幅下滑时出口依然保持了40%以上的高增长。2009 年以来，挖机出口销量稳步提升，出口销量占比从2009 年不到 2%提升至 2018 年的 12.1%，在东南亚、南亚等新兴经济体高速增长的驱动下，海外市场将扮演越来越重要的角色，全球化的扩张有助于平滑国内市场的周期波动。