资产评估师资格全国统一考试《资产评估基础》第三章考点讲义整理版.docx

资产评估基础（第三章）第三章资产评估基本事项【考情分析】本章可以考客观题和综合题，估计分值一般在15 分左右。考试中重点关注资产评估相关当事人（委托人、评估机构、产权持有人与报告使用人）的权利及义务；资产评估目的的概念、作用及确定；资产评估对象及评估范围的概念、组成及确定；资产评估基准日的选择，评估结论的使用期限，尤其是评估基准日的期后事项的处理原则；价值类型的概念、作用、种类，尤其是价值类型的选择确定；主要资产评估假设内涵、评估假设应用的基本要求及需要考虑的基本要素。【主要考点】1. 注资产评估相关当事人的权利及义务；2. 理解资产评估目的重要作用及确定；3. 资产评估对象及评估范围的概念、组成及确定；4. 资产评估基准日的选择、评估结论有效期以及期后事项的处理；5. 价值类型的选择确定；6. 各种资产评估假设内涵、应用基本要求及需要考虑的因素本章内容第一节 资产评估相关当事人第二节 资产评估目的第三节 资产评估对象第四节 资产评估基准日与报告日第五节 价值类型第六节 资产评估假设第一节资产评估相关当事人一、评估委托人二、评估机构（受托人）三、产权持有人（或被评估单位） 四、报告使用人一、评估委托人（一）评估委托人的概念第1页资产评估基础（第三章）资产评估法规定，资产评估委托人应当与评估机构订立委托合同，也就是资产评估作为一项民事经济活动。与资产评估机构就资产评估专业服务事项签订委托合同的民事主体，就是资产评估的评估委托人。委托人可以是一个，也可以是多个，可以是法人也可以是自然人。资产评估法规定评估分为法定评估和非法定评估。法定评估的，委托人的确定需要符合国家有关法律、法规的规定；非法定评估的委托人可以在自愿协商的原则下确定。（二）评估委托人的权利与义务1.评估委托人享有的权利（1） 自主选择符合资产评估法规定的评估机构。（2） 要求与相关当事人及评估对象有利害关系的评估专业人员回避。（3） 当评估委托人对资产评估报告结论、评估金额、评估程序等方面有不同意见时，可以要求评估机构解释。（4） 评估委托人认为评估机构或者评估专业人员违法开展业务的，可以向有关评估行政管理 部门或者行业协会投诉、举报，有关评估行政管理部门或者行业协会应当及时调查处理，并答复评估委托人。2.评估委托人的义务（1） 应当对提供的权属证明、财务会计信息和其他资料的真实性、完整性和合法性负责（最基本的义务）。（2） 不得对评估行为和评估结果进行非法干预。评估委托人不得串通、唆使评估机构或者评估专业人员出具虚假评估报告。（3） 应按照合同约定向评估机构支付费用，不得索要、收受或者变相索要、收受回扣。所谓真实是指所提供的相关资料的内容必须反映评估对象的实际情况，不得弄虚作假； 所谓完整是指提供的相关资料种类应当齐全、内容应当完整不得有遗漏；所谓合法是指所提供的资料的内容和形式应当符合法定要求。（4） 应当按照法律规定和评估报告载明的使用范围使用评估报告。不得滥用评估报告及评估结论。使用评估报告应当符合评估目的的要求，不得将评估报告的结论用作其他目的，或者提供给其他无关人员使用。除非法律法规有明确规定，评估委托人未经评估机构许可，不得将资产评估报告全部或部分内容披露于任何公开的媒体上。二、评估机构（受托人）（一）评估机构的概念评估机构是资产评估委托合同的受托人，是出具资产评估报告的主体，也是对资产评估报告承担法律责任的法人（或非法人组织）主体。本教材所指资产评估机构特指在财政部门备案的评估机构。资产评估机构一般都会加入评估行业协会，接受行业协会的自律管理。中国资产评估协会是资产评估行业的全国性自律组织，依法接受财政部和民政部的指导、监督。评估专业人员从事评估业务，应当加入评估机构，并且只能在一个评估机构从事业务，不能私自接受委托从事资产评估业务。第2页资产评估基础（第三章）（二）评估机构的权利与义务1.评估机构的权利（1） 评估委托人拒绝提供或者不如实提供执行评估业务所需的权属证明、财务会计信息和其 他资料的，评估机构有权依法拒绝其履行合同的要求；（2） 评估委托人要求出具虚假评估报告或者有其他非法干预评估结果情形的，评估机构有权 解除合同。【说明】签订评估委托合同后，如果发现（1）和（2）的情形，可以拒绝出具评估报告或单方面解除评估委托合同，而无需为此承担责任。2.评估机构的义务（1） 评估机构及其评估专业人员开展业务应当遵守法律、行政法规和评估准则，依法独立、客观、公正开展业务，建立健全质量控制制度，保证评估报告的客观、真实、合理；（2） 评估机构应当建立健全内部管理制度，对本机构的评估专业人员遵守法律、行政法规和评估准则的情况进行监督，并对其从业行为负责；（3） 评估机构应当依法接受监督检查，如实提供评估档案以及相关情况。评估档案的保存期限不少于十五年，属于法定评估业务的，保存期限不少于三十年。三、产权持有人（或被评估单位）（一）产权持有人（或被评估单位）的概念所谓产权持有人是指评估对象的产权持有人。当评估对象为股权或所有者权益时，“产权持有人”是指股权或所有者权益的拥有者。与相关股权或所有者权益对应的被投资单位则被称为被评估单位。委托人与产权持有人可能是同一主体，也可能不是同一主体。（二）产权持有人（或被评估单位）的权利与义务目前我国资产评估法中没有单独规范产权持有人（或被评估单位）权利与义务的相关条款，作为签约主体的产权持有人的权利及义务可以在资产评估委托合同中直接约定，对不作为资产评估委托合同签订方的产权持有人配合资产评估的要求，一般通过对委托人的协调义务及责任加以实现。四、报告使用人（一）报告使用人的概念报告使用人是指法律、法规明确规定的，或者评估委托合同中约定的，除评估委托人之外有权使用资产评估报告或评估结论的其他资产评估当事人。对法律、法规中没有明确规定，也未在评估合同中约定且未经过评估机构书面同意，得到或利用资产评估报告或者结论的其他单位和个人，并不作为评估报告使用人。（二）报告使用人的权利与义务评估报告使用人有权按照法律规定、资产评估委托合同约定和资产评估报告载明的使用范围和方式使用评估报告或评估结论。评估报告使用人未按照法律、法规或资产评估报告载明的使用范围和方式使用评估报告的，评估机构和评估专业人员将不承担责任。评估机构和评估人员不承担非评估报告使用人使用评估报告的任何后果和责任。【例 3-1】A 公司委托评估机构V 对 X 公司股权进行评估，评估报告载明的评估委托人是A 公司， 报告使用人为A 公司和其关联公司C 公司，评估目的是为A 公司和C 公司增资X 公司提供X 公司股权的价值。在上述经济行为实施过程中，出现一家E 公司也需要对X 公司增资，但是在评估委托合同上没有约定E 公司为评估报告使用人，国家法律、法规也没有明确规定E 公司是评估报告的法定使用人，E 公司可能因实施的经济行为与A、C 公司一致，借用评估机构V 出具的评估报告。但是评估机构V 仅对 A、C 公司按照约定要求使用评估报告产生的后果承担责任，不会对 E 公司使用评估报告的后果承担责任，E 公司将对自己使用评估报告的行为及后果承担责任。第二节资产评估目的第5页一、资产评估目的的概念与作用二、资产评估目的的确定一、资产评估目的的概念与作用（一）资产评估目的的概念就是资产评估业务对应的经济行为对资产评估结果的使用要求，或资产评估结果的具体用途。（二）资产评估目的的作用1.决定和制约资产评估的条件以及价值类型的选择。2.评估目的可能影响评估对象的确定、评估范围的界定以及潜在交易市场的确定二、资产评估目的的确定（一）资产评估目的需要在评估委托合同中明确约定（二）法定评估与非法定业务的评估目的确定法定评估的评估目的通常是由法律、法规规定，因此法定评估业务的评估目的需要符合法律、法规的规定；非法定业务的评估目的可以依据协商原则确定。资产评估目的通常按照其经济行为可以分为转让定价目的，抵、质押目的；公司设立、改制、增资目的；财务报告目的；税收目的和司法诉讼目的等。（三）常见的评估目的（即引起评估的经济行为）评估目的说明为标的资产转让定价提供参考转让定价国有产权转让、收购非国有资产、资产转让、置换以及以非货币资产偿还债务等都是涉及（最常见）资产转让行为目的的法定评估抵、质押最为常见的包括：房地产抵押、知识产权质押、珠宝质押目的的评估非货币资产出资行为（事实上属于评估定价）（1）企业整体或部分改制、改建为有限公司分类（2）股份公司企业进行公司制改建（3）有限责任公司变更为股份有限公司（1） 核实有限责任公司可用于出资资产的市场价值扣除负债整体或部分改制、改公司设立、改后的净资产价值是否不低于其用于折股的审计后的净资产建制、增资账面价值说明（2） 国有控股、参股有限责任公司改建股份有限公司，发生引进战略投资者等导致拟改建公司股权结构及比例发生变化的情况，对拟改建公司的整体资产进行评估（法定评估）。发行股份购买资产实质是非货币资产增资企业债权转股权债权转股权的作价出资金额不得高于该债权的评估值1.会计准则中的投资性房地产资产减值股份支付企业合并金融工财务报吿（尚属非具确认和计量以及存货职工薪酬企业年金基金租赁。法定评估）2.如果没有遵循会计准则和评估准则的相关规定，评估机构可能需要承担相应的责任或连带责任。通常是为税务机关计量相关税金提供计税基础，还包括提供财产转移定价公允性的鉴税收证评估。司法诉讼司法评估法院直接委托，属于司法判决或执行程序的组成部分诉讼协助评估诉讼当事人或律师的委托，当事人自愿决定评估第三节资产评估对象一、资产评估对象二、资产评估范围一、资产评估对象（一）资产评估对象的概念整体企业或单位实际就是一个或多个业务资产组的组合资产组合（1） 包括单项资产和多项资产按照特定的目的组成的实现特定功能的业务资产组或资产组合（2） 企业会计准则中的业务资产组（或称现金产生单元） 是企业可以认定的最小业务资产组合，其产生的现金流入应当独立于其他资产或者资产组产生的现金流入单项资产一般就是该资产。需要特别说明的是，无形资产由于没有实物形态，其评估对象往往是指其权利状态。不同形式的权利可能形成的评估对象也会存在一些差异。资产评估对象，也称为评估客体，是指被评估标的，是资产评估的具体对象。资产评估对象通常为整体企业（或单位）、资产组合和单项资产。（二）资产评估对象的组成1. 企业价值评估的评估对象的组成对一个企业评估的评估对象可能分为两种情况：（1）将企业作为一个整体进行转让或其他相关经济行为涉及的评估对象；将企业作为一个整体进行评估，其评估对象一般为企业的股权，在有些特别情况下也可能是企业的整体投资，即股权+债权；（2）将组成企业的资产中各单项资产进行转让或者其他相关目的的经济行为所涉及的评估对象。将组成企业的资产作为经济行为对象的评估，评估对象就是经济行为涉及的组成企业资产的相关资产和负债，如财务报告目的的合并对价分摊评估，评估的对象可以根据委托要求确定为企业的各项可辨认的资产、负债。2. 业务资产组评估对象的组成（1） 业务资产组的组成包括相关单项资产，也包括形成这些资产的资金来源如股权投资或债权投资。从资产组组成的资产方角度分析，资产组实际相当于企业的资产；从资产组的负债方角度分析，资产组也有所有者权益和债权权益。（2） 业务资产组评估对象的认定可以参考企业价值评估的评估对象认定标准。如果业务资产组的评估目的涉及资产组整体转让，则评估对象可以按照其整体转让经济行为界定为资产组的权益，如所有者权益；如果评估目的涉及的经济行为是针对业务资产组各单项资产的，则可以将评估对象设定为各单项资产和负债。【例 3-2】公司X 是一个有限责任公司。该公司包括两个长期投资A 公司和B 公司，现需要对公司 X 进行转让目的的评估，则评估对象就是X 公司的股权。【例 3-3】Y 是有限责任公司，现变更为股份有限公司，需要进行资产评估。评估对象不是该企业的整体权益，而是该企业按照公司法规定可以作为出资的可辨识资产和相关负债。【例 3-4】Z 是一个特殊普通合伙企业，现需要对其进行转让目的的评估。其评估对象应该是该企业的相关合伙人权益。【例 3-5】公司W 有两个独立的业务，分别是业务A 和业务B，现要将其中的一个业务A 转让， 需要进行评估。其评估对象就是W 对业务A 的权益。资产评估基础（第三章）3. 单项资产评估中的评估对象的组成（1） 单项资产不仅指“一项资产”，也包括若干项以独立形态存在、可以单独发挥作用或以个体形式进行销售的资产。（2） 单项资产的评估对象一般就是所对应的资产。（3） 无形资产作为一种特殊形态的单项资产，其评估对象的组成具有自身的特性无形资产的评估对象组成一般包含以下三个层次的内容：如专利、专有技术、商标或者其他类型的无形资产。例如，如果无形资产是无形资产的种类及名称 专利资产，则指该专利的类型及名称等；如果属于商标则指该商标属于什么类型的商标、注册领域以及名称等。这种权利可能是已经确立的权利；也可能是还在申请阶段的权利，如专利申第7页无形资产的权利（权利状态）请权。对于已经确立的权利，则需要进一步明确这种权利是所有权还是许可使用权即是单项无形资产，还是一个由多种、多个无形资产组成的具有特定功能的无形资产的组成无形资产组合。如果是无形资产组合，则需要明确该组合中相关组成部分的具体类型、名称及权利状态等。【例 3-6】A 企业集团拥有一个发明专利X，采用普通方式许可给公司C 使用。许可合同规定， 专利 X 的年许可费为C 公司每年专利产品销售收入的。现A 企业集团想将该专利X 进行质押，需要对该专利进行评估，应该如何确定该专利资产的评估对象？正确答案本案例评估目的是将上述专利资产质押。由于质押应该涉及专利的所有权（包括使用、收益和处分的权利），同时由于专利X 存在对外许可合同（合同权益或义务）。因此评估对象应该为专利X 的所有权以及专利X 的许可C 公司使用的许可合同的合同权益。【例 3-7】W 企业集团拥有一个商品商标Y，注册领域为第1 号注册领域。据了解该集团采用普通方式将商标Y 许可给其下属的上市公司C 使用，合同规定，下属上市公司可以无时间限制、无地域限制地免费使用该商标Y。现W 企业集团准备将该商标所有权转让给该上市公司，需要对该商标所有权进行评估。另外，W 企业集团在同一注册领域内还有注册商标Z。该案例商标Y 属于产品商标，本次评估目的是转让其专用权（所有权）。但是拟受让人在此之前已经拥有该商标的许可使用权（普通许可），转让方还拥有与商标Y 注册在同一领域内的商标Z， 该商标主要作为保护商标使用，需要随着商标Y 一并转让。正确答案该案例的评估对象为：由于W 集团已经采用普通许可方式无限期、免费许可给上市公司使用其商标，因此，此次转让商标所有权中不应包含该项许可使用权；商标Y 所有权中除C 公司许可使用权之外的权利；商标Z 的所有权。【例 3-8】ABC 公司聘请国内L 姓教师利用愉快汉语汉语教学用的英文版教材，课程采用录像的方式制作成VCD 光盘，并且准备以该套光盘VCD 的相关著作权资产出资与其他投资合资成立一家企业。该VCD 光盘属于录音录像制品，委托方属于录音录像制品制作者，评估目的实现后的被投资企业将会将该光盘内容上载到网络服务器上，因此，要完成上述功能应该需要以下著作权和与著作权相关权利：VCD 音像制品的网络传播权。该权利属于音像制品制作者，即委托方。本次评估目的是出资，因此这个权利应该是所有权。愉快汉语汉语教学用的英文版教材的改编权、网络传播权和摄制权。录制本VCD，需要愉快汉语教材的著作权中的改编权和摄制权以及网络传播权，本次评估目的需要上述权利的所有权。表演者（讲课教师）的相关邻接权权利。表演者的相关邻接权包括许可他人录音录像的权利，许可他人复制、发行录有其表演的录音录像制品的权利，许可他人通过信息网络向公众传播其表演的权利。上述表演者的权利委托方已经通过相关方式获得，本次评估目的的实现需要上述权利的所有权。正确答案该案例评估对象为：VCD 音像制品的网络传播权，权利类型为所有权；愉快汉语教学用的英文版教材的改编权、网络传播权和摄制权，权利类型为所有权；表演者（讲课教师）的许可他人录音录像的权利、许可他人复制、发行录有其表演的录音录像制品的权利、许可他人通过信息网络向公众传播其表演的权利，权利类型为所有权。【例 3-9】某经济开发区内的一个自来水厂A 与一个客户X 签订了一个为期 10 年的自来水供水合同。该合同规定每年 A 水厂需要向X 客户供应 10 万吨符合标准的自来水，现需要对该“供水合同” 评估，评估对象如何界定？根据介绍，A 水厂与X 客户签订了一个“供水合同”，因此，A 水厂存在一个合同确定的权益， 也就应该存在可辨识的无形资产，需要进一歩分析确认该无形资产的种类。如果该供水合同中规定了销售价格，并且该价格高于市场水价，则A 水厂存在一个合同约定的超额收益，因此存在一个合同权益无形资产；同时由于 A 水厂可以保证每年销售 10 万吨水，因此还应该存在一个由合同保证的客户关系类无形资产。如果该合同没有规定销售价格，也就是价格随行就市，则可能不存在合同权益，但是还是存在一个合同约定的客户关系类无形资产。正确答案该案例的评估对象为：当合同为规定水价的合同，并且水价高于市场价，则评估对象为一项合同权益无形资产和客户关系无形资产；当合同没有规定水价，则评估对象为客户关系无形资产。（三）资产评估对象的确定评估对象应当由委托人依据经济行为要求和法律法规提出，并在评估委托合同中明确约定。 在评估对象确定过程中评估机构和资产评估专业人员应当关注其是否满足经济行为要求、符合法律法规规定，必要时向委托人提供专业建议。二、资产评估范围（一）资产评估范围的概念所谓资产评估范围就是组成评估对象的资产种类和数量。事实上评估范围是对评估对象组成、结构的进一步补充说明。（二）不同资产评估对象的评估范围1.企业价值评估涉及的范围（1） 企业股权或整体价值（股权+债权）的评估范围应该是被评估企业的全部资产和负债，包括可辨识的资产和不可辨识的资产，如商誉等；（2） 企业可辨识的资产（如财务报告目的中合并对价分摊评估） 其评估对象与评估范围是一致的。2. 业务资产组评估涉及的范围（1） 业务资产组的评估对象是资产组的权益评估范围就是组成该业务资产组的全部资产与负债；剥离部分资产后剩余资产组成的业务资产组，或者是从一个企业中剥离部分资产与负债组成业务资产组，上述两种情况的评估对象就是相关业务资产组的权益，评估范围为构成业务资产组的资产及负债。（2） 当业务资产组的评估对象是组成资产组各单项资产与负债评估范围与评估对象重合一致。3. 单项资产评估涉及的范围（1） 当资产评估对象是单项资产时评估对象和评估范围都是该项资产。如评估一辆车，评估对象就是该车辆，评估范围也是该车资产评估基础（第三章）辆。（2） 无形资产如果涉及评估对象是单项无形资产的相关权利评估范围也是该单项无形资产。例如一项发明专利的所有权或者使用权，这时评估对象是该项专利的所有权或者使用权，评估范围是该项专利无形资产。（3） 涉及多项无形资产组成的资产组的权利，则评估范围包括组成资产组的全部单项无形资 产种类及权利状态等（与一般业务资产组的情况基本一致）例如：评估一个由多个专利或专有技术等组成的无形资产组合时，评估对象可能是该无形资产组合的所有权或使用权，评估范围则是组成该无形资产组合的全部专利资产和专有技术资产。（三）资产评估范围的确定资产评估范围应当依据评估对象合理确定，满足实现评估目的和法律、法规要求，在资产评估委托合同中明确界定，具体内容应由委托人负责提供。【例 3-10】某国有企业拥有汽车总装和零部件生产两种业务，现需要将零部件生产业务转让， 按照相关法规规定需要对零部件生产业务的价值进行评估，如何确定评估范围？正确答案该企业拥有两种业务，需要评估的是其中一种业务。按照国有资产管理规定，该国有企业需要聘请审计机构对该企业的财务报表进行分割。评估人员应该根据审计师提供的分割后的零部件生产业务的模拟会计报表确定评估范围。第四节 资产评估基准日与报告日一、资产评估基准日二、资产评估报告日一、资产评估基准日（委托人确定）（一）资产评估基准日的概念资产评估基准日是资产评估结论对应的时间基准，评估委托人需要选择一个恰当的资产时点价值，有效地服务于评估目的。资产评估机构接受客户的评估委托后，需要了解委托人根据评估目的及相关经济行为的需要确定的评估时点，也就是委托人需要评估机构评估在什么时点上的价值。这个时间点就是资产评估基准日。（二）资产评估基准日的作用1. 明确评估结论所对应的时点概念资产评估是为特定的经济行为服务的，这个特定的经济行为是存在时效性的。评估基准日实际上起到了规定评估结论所对应的时间基准的作用。2. 用于确定评估报告结论的使用期限由于实现资产评估所服务的经济行为具有时效性，对资产评估结论的使用也应该规定一个有效期，超过这个有效期，评估报告的结论就很可能不能有效、合理地反映评估对象及其所对应的市场状况。评估结论的使用有效期是以评估基准日为基础确定的。评估报告服务的经济行为必须在与这个评估基准日匹配的有效期内实施。（三）基于不同时间点的基准日的资产评估业务分类评估基准日评估结果含义现时性 是现实日期，也就是 表达的是评估对象截至评估基准日现实状态中，在评估基准日市场条件第8页资产评估基础（第三章）评估评估工作日近期的时点是过去的日期，而追溯性非评估工作日近期时评估点中，以评估基准日货币币值计量的评估结果。采用被追溯基准日的货币价值作为计量标准，以评估对象截至被追溯基准日的状态为准，在被追溯基准日市场条件下所表现的价值。第9页预测性评估是未来的日期，而 预测性评估釆用的是被预测基准日预期的市场条件和价格标准（依据）。非评估工作日近期时 评估对象的状态则根据委托要求，可以选择评估工作日现实的状态，也可点以确定为被预测基准日预期的状态。（四）资产评估基准日的选择1. 建议委托人选取评估基准日时重点考虑的因素（82 页内容）（1） 有利于评估结论有效服务于评估目的。（2） 有利于现场调查、评估资料收集等工作的开展。（3） 企业价值评估业务中评估基准日尽可能选择会计期末。（4） 法律、法规有专门规定的，从其规定；相关部门有专门要求的，在不违反评估准则的前提下，可以遵照执行。2. 国有资产评估基准日的选择确定的责任人过去或者未来评估一般原则备案项目评估基准日的确定 委托人的责任，评估人员可以提供相关专业建议没有明确规定。一般会选择在会计主体的结账日，即每月的月底，并且评估基准日的选择应该与评估目的相关联的经济行为发生日相近的日期。应该选择在评估报告使用有效期之前至少 4 个月现实性评估核准项目上市发股票购买资产等重大资产重组至少选择在评估报告使用有效期之前至少 5 个月。特殊情况，经过批准可以低于 4 个月或 5 个月，但需要提前申报。非上市公司的资产评估基准日应该尽量与发行股票的定价日一致。3. 其他资产评估基准日的选择原则其他资产可以根据经济行为的性质和对评估结果的使用要求妥善选择评估基准日。二、资产评估报告日（一）资产评估报告日的概念按照资产评估报告准则的规定，资产评估报告日通常为评估结论形成的日期。（二）资产评估报告日的法律意义1.在评估基准日到评估报告日之间如果被评估资产发生重大变化，评估机构负有了解和披露这些变化以及可能对评估结论产生影响的义务。2.评估报告日后评估机构不再负有对被评估资产重大变化进行了解和披露的义务。（三）资产评估基准日后的期后事项的处理原则1.了解评估机构和评估人员需要采用适当的方式对评估人员撤离评估现场后至评估报告日之间被评估资产所发生的相关事项以及市场条件发生的变化进行了解2.分析判断该事项和变化的重要性资产评估基础（第三章）（1） 对于较重大的事项应该在评估报告中进行披露，并提醒报告使用者注意该期后事项对评估结论可能产生的影响；（2） 非常重大的事项足以对评估结论产生颠覆性影响，评估机构应当要求评估委托人更改评估基准日重新评估。第五节 价值类型、价值类型的概念二、价值类型的作用三、价值类型的种类四、价值类型的选择、价值类型的概念价值类型是指资产评估结果的价值属性及其表现形式。不同价值类型从不同角度反映资产评估价值的属性和特征。不同的价值类型所代表的资产评估价值不仅在性质上是不同的，在数量上往往也存在着较大差异。二、价值类型的作用（1） 价值类型是影响和决定资产评估价值的重要因素；（2） 价值类型对资产评估方法的选择具有一定的影响；（3） 明确价值类型，可以更清楚地表达评估结果，可以避免评估委托人和报告使用人误用评估结果。三、价值类型的种类（一）市场价值市场价值是在适当的市场条件下，自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行公平交易的价值估计数额。市场价值主要受到两个方面因素的影响：（1） 交易标的因素不同的资产，其预期可以获得的收益是不同的，不同获利能力的资产自然会有不同的市场价值；（2） 交易市场的因素该标的资产将要进行交易的市场，不同的市场可能存在不同的供求关系等因素，对交易标的市场价值产生影响。（二）投资价值（特定投资者价值）评估对象对于具有明确投资目标的特定投资者或者某一类投资者所具有的价值估计数额。投资价值与市场价值相比，除受到交易标的因素和交易市场因素影响外，其最为重要的差异是受到市场参与者个别因素的影响，也就是受到交易者个别因素的影响。这里的交易者可能是一个特定的交易者，也可能是一类特定的投资者，但是这类特定的投资者一定不是主要的市场参与者，或者其数量不足以达到市场参与者的多数。（三）在用价值（正在使用方式和程度下的贡献价值）将评估对象作为企业组成部分或者要素资产按其正在使用方式和程度及其对所属企业的贡献的价值估计数额。在用价值可以将其扩展到业务资产组，将评估对象作为业务资产组的组成部分或者要素资产按其正在使用方式和程度及其对所属业务资产组的贡献的价值估计数额。（四）清算价值（受外力胁迫、快速变现的退出价）清算价值是指在评估对象处于被迫出售、快速变现等非正常市场条件下的价值估计数额。第13页清算价值与市场价值相比其主要差异是：（1） 清算价值是一个资产拥有者需要变现资产的价值，是一个退出价；而市场价值没有规定必须的退出价。（2） 清算价值的退出变现是在被迫出售、快速变现等非正常市场条件下进行的，这一点与市场价值相比也是明显不同的。（五）残余价值（拆零变现）残余价值是指机器设备、房屋建筑物或者其他有形资产等的拆零变现价值估计数额。所谓残余价值实际是将一项资产拆除成零件进行变现的价值。整体变现也不可能，只能改变状态变现，也就是拆除零部件变现。（六）其他价值类型允许评估人员根据特定业务需求，选择资产评估价值类型指导意见规定之外的其他价值类型，但是需要在评估报告中进行充分披露。企业会计准则第 39 号公允价值计量中的公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。以财务报告为目的的评估指南规定，在符合会计准则计量属性规定的条件时，会计准则下的公允价值一般等同于资产评估准则下的市场价值。评估实务中还存在一些抵押、质押目的的评估和保险赔偿目的的评估等。四、价值类型的选择（一）价值类型的选择应考虑因素1.影响价值类型的因素（1） 评估目的（是根本）（2） 市场条件（3） 评估对象自身条件（自身的功能、使用方式）（4） 与评估假设的相关性等因素。2.影响价值类型的因素中评估目的是根本评估目的不但决定着资产评估结果的具体用途，而且会直接或间接地影响资产评估过程。（二）各种价值类型的选择1.市场价值类型的选择（1） 资产评估业务对市场条件和评估对象的使用等并无特别限制和要求，特别是不考虑对特定市场参与者自身因素和偏好，评估目的是为正常的交易提供价值参考依据时，通常应当选择市场价值作为评估结论的价值类型。（2） 必须关注不同的市场可能会有不同的市场价值。当标的资产可以在多个市场上交易时，评估人员除需要在评估报告中恰当披露所选择的市场价值是哪个市场的市场价值，还应该说明选择该市场价值的理由。【例 3-11】某企业准备以一台设备作为出资在中国大陆设立一家有限责任公司，需要将该设备进行评估，需要选择何种价值类型？正确答案由于该评估目的是将标的资产用作出资，出资视同交易，该项交易没有设定特定的投资者，也就是没有考虑特定的买方或者卖方的特性，同时也没有考虑任何特定的交易附带条件，因此本案例应该选择市场价值。另一方面，该案例评估目的是在中国大陆设立有限责任公司，因此这个“交易”应该视为在我国大陆发生。因此该市场价值应该设定为在中国大陆关税区的市场价值。【例 3-12】国内某上市公司计划并购一家国内的非公众公司。该公司注册经营地在中国大陆， 按照我国法律、法规注册成立，并受我国法律、法规管辖，对该标的股权进行评估，需要选择何种价值类型？正确答案由于该案例的评估目的是为某上市公司收购国内非公众公司提供价值参考依据，同时没有提及需要考虑特定的买方或卖方的特性，因此应该选择市场价值。同时，该项交易应 该在中国大陆发生，因此应该选择中国大陆的市场价值。另外，标的公司是国内的一家非公众 公司，因此其股权不能在证券交易市场上转让，也不能在股转交易（“新三板”）市场上转让， 只能在中国大陆一般的产权交易市场上转让。因此，我们选择的市场价值应该是中国大陆产权交易市场上的市场价值。【例 3-13】国内某国有企业计划到加拿大收购一家当地的公众公司。该标的公司是当地证券交易所上市的公司，现需要对该标的企业进行评估，选择何种价值类型？正确答案由于该交易是国内的企业到加拿大收购当地的公司，并且没有提及特定的买方与卖方的特性，因此应该选择市场价值。同时这个交易应该受到加拿大法律、法规的管辖。因此应该选择加拿大的市场价值，同时这个市场价值应该是加拿大证券交易市场的市场价值，不是一般产权交易市场的市场价值。【例 3-14】国内上市公司A 公司以发行股份购买资产的方式收购国内另一家公司B 公司在开曼群岛注册的子公司X，现需要对X 公司进行评估，应该如何选择价值类型？正确答案国内上市公司采用发行股份购买资产的方式收购境外企业，目前这种交易通常要按照我国法律、法规进行，也就是应该理解为是标的公司X 公司的母公司B 将其持有的X 公司的股权“拿到”国内来转让给上市公司。因此，该评估应该选择国内产权交易市场的市场价值。【例 3-15】某国内一家企业计划收购一家总部在澳洲的A 公司，该公司有一家全资子公司B 公司，注册在美国。现需要评估A 公司的子公司B 公司股权价值，应该如何选择价值类型？正确答案本案例是要评估A 公司的子公司B 公司的价值，但是标的资产A 公司是澳洲的公司，我们评估A 公司的价值应该是A 公司在澳洲的市场价值；但是这并不一定代表评估其子公司 B 公司的市场价值时也一定是澳洲的市场价值。因为 B 公司是美国注册的公司，从理论上说， 可以在美国市场上转让该公司股权，也可以在澳洲市场上转让其股权，并且这两种转让方式都有可能。因此在选择B 公司的市场价值时应该选择B 公司在美国市场和在澳洲市场两个市场中的最有利市场，也就是说应该选择B 公司在美国市场和澳洲市场上最有利市场的市场价值。2. 投资价值类型的选择（1） 评估业务针对的是特定投资者或者某一类投资者，也就是评估中必须要考虑这个或这些 特定的市场参与者自身“特性”对交易价值的影响，应该选择投资价值类型。（2） 特定市场参与者“特性”可能表现为其自身已拥有的资产与标的资产之间形成协同效应， 可以获得超额收益；也可能是自身的某些偏好而可以接受一般市场参与者无法接受的交易价值。（3） 需要说明选择的理由以及所考虑投资价值包含的与市场价值区别的要素，如发生协同效应的资产范围以及产生协同效应的种类，这是选择投资价值必须要详细披露的内容。【例 3-16】企业甲拥有一座海滨酒店，企业乙拥有一个海滨浴场，并且甲企业与乙位置相邻， 现在企业甲要收购企业乙，应该如何选择价值类型？正确答案海滨酒店与海滨浴场显然存在经营层面的协同，这种酒店+浴场的经营模式显然更容易吸引顾客，因此，企业甲收购企业乙存在协同效应，并且这种协同应该属于经营协同。对于这种明显存在协同效应的评估可以选择投资价值，但是是否选择投资价值需要评估人员与委托方协商后确定。【例 3-17】某移动通信运营商计划收购一家互联网电商企业，如何选择价值类型？正确答案移动运营商有大量的客户资源，可以将这些客户资源嫁接给电商企业使得电商企业在短时间内快速集聚自己的客户资源，并且由于移动通信与电商之间没有相互竞争，因此，移动通信企业将自身客户嫁接电商企业对自身经营一般没有影响。这是一个典型的客户资源协同效应。这种存在明显的协同效应的案例可以选择投资价值， 但是需要与委托方充分沟通。3. 在用价值类型的选择（1） 评估对象是企业或者整体资产组中的要素资产，并且在评估业务执行过程中只需要考虑 以这些资产未来经营收益的方式来确定资产的价值时，评估人员需要选择在用价值。（2） 一项资产在市场上的实际交易价值一定是综合其在用价值和交换价值之后确定的。例如：资产减值中“可收回金额”应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。“资产预计未来现金流量的现值”就是标的资产在该企业未来的经营活动中可以获得的预期收益的现值。这里的预期收益的现值不是标的资产的公允价值，而是该标的资产按照企业目前经营方式或模式持续经营下的在