第5章 第3节应收账款管理.pptx

L/O/G/O第三节第三节 应收账款管理应收账款管理主讲老师：张秀第三节第三节 应收账款管理应收账款管理一、应收账款的功能与成本一、应收账款的功能与成本（一）功能（一）功能（二）成本（计算的基础，掌握）（二）成本（计算的基础，掌握）1.机会成本机会成本 2.管理成本管理成本 3.坏账成本坏账成本二、应收账款的信用政策（重点）二、应收账款的信用政策（重点）（一）信用标准（一）信用标准（二）信用条件（二）信用条件（三）收账政策（三）收账政策三、应收账款的日常管理三、应收账款的日常管理应收账款的含义应收账款的含义 应收账款应收账款是企业对外赊销商品、供应劳务是企业对外赊销商品、供应劳务及其他原因，应向购货单位收取的款项，及其他原因，应向购货单位收取的款项，包括应收账款、其他应收款和应收票据。包括应收账款、其他应收款和应收票据。销销售售方方采采购购方方商品或劳务商品或劳务赊购赊购应收账款是企业的一项资金投放，是为了应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资扩大销售和盈利而进行的投资。p应收账款的管理就是在成本和收益比较原则的应收账款的管理就是在成本和收益比较原则的基础上，在增加的盈利和增加的成本之间做出基础上，在增加的盈利和增加的成本之间做出权衡。权衡。p只有当应收账款所增加的盈利只有当应收账款所增加的盈利超过超过所增加的成本时，所增加的成本时，才可以实施应收账款赊销；才可以实施应收账款赊销；p如果应收账款赊销有着良好的盈利前景，就可以放如果应收账款赊销有着良好的盈利前景，就可以放宽信用条件增加赊销量。宽信用条件增加赊销量。一、应收账款的功能与成本一、应收账款的功能与成本思考：应收账款在企业生产经营中的作用思考：应收账款在企业生产经营中的作用？（一）功能（一）功能实行赊销实行赊销扩大产品销路扩大产品销路增加销售收入增加销售收入减少存货减少存货增加经营风险增加经营风险加大信用成本加大信用成本权权 衡衡（二）应收账款的成本（二）应收账款的成本1.机会成本机会成本是指因资金投放在应收账款是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收益。上而丧失的其他收益。应收账款的机会成本应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金资本成本资本成本计算计算应收账款平均余额应收账款平均余额变动成本率变动成本率 变动成本变动成本/销售收入销售收入赊销收入赊销收入/应收账款周转率应收账款周转率日历天数日历天数(360)/应收账款收账天数应收账款收账天数通常按有价通常按有价证券利息率证券利息率计算计算1.机会成本p应收账款的机会成本应收账款的机会成本=维持赊销业务所需资金维持赊销业务所需资金资金成本率资金成本率=应收账款平均余额应收账款平均余额变动成本率变动成本率 资金成本率资金成本率=年赊销额年赊销额/360 平均收账天数平均收账天数变动成本率变动成本率 资资金成本率金成本率 n 应收账款平均余额应收账款平均余额 =年赊销额年赊销额应收账款周转次数应收账款周转次数 =年赊销额年赊销额/360*平均收账天数平均收账天数=360/平均收账天数平均收账天数1.机会成本机会成本【例例53】AB 公司预测公司预测2011年度的赊销额为年度的赊销额为7200000元，元，应收账款平均收款天数为应收账款平均收款天数为40天，变动成本率为天，变动成本率为50%，有价，有价证券利率为证券利率为5%，试问应收账款的机会成本为多少？，试问应收账款的机会成本为多少？据已知数据可求出：据已知数据可求出：应收账款平均余额应收账款平均余额 年赊销额年赊销额/360 平均收账天数平均收账天数 7200000/360 40 800000（元）（元）维持赊销业务所需资金维持赊销业务所需资金 应收账款平均余额应收账款平均余额变动成本变动成本率率=800000 50%400000（元）（元）应收账款机会成本应收账款机会成本 维持赊销业务所需资金维持赊销业务所需资金资金成本资金成本率率=400000 5%20000（元）（元）或者应收账款的机会成本或者应收账款的机会成本=年赊销额年赊销额/360 平均收账天数平均收账天数变动成本率变动成本率 资金成本率资金成本率=7200000/360 40 50%5%=20000 结论：结论：AB公司应收账款的机会成本为公司应收账款的机会成本为20000元。元。练习：练习：西北公司预测的下一年度赊销额为西北公司预测的下一年度赊销额为3000万元，万元，应收账款平均收账天数为应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为天，变动成本率为60%，资金成本率为，资金成本率为8%，一年按，一年按360天计算，请天计算，请计算应收账款的机会成本。计算应收账款的机会成本。p应收账款周转次数应收账款周转次数=36060=6（次）（次）p应收账款平均余额应收账款平均余额=赊销收入净额赊销收入净额应收账款周转次数应收账款周转次数=30006=500（万元）（万元）p应收账款机会成本应收账款机会成本=应收账款平均余额应收账款平均余额变动成本率变动成本率资金成本资金成本率率=50060%8%=24（万元）（万元）或者应收账款的机会成本或者应收账款的机会成本=年赊销额年赊销额/360 平均收账天数平均收账天数变动成本率变动成本率 资资金成本率金成本率=3000/360 60 60%8%=242.管理成本管理成本对应收账款进行对应收账款进行日常管理日常管理而发生的开而发生的开支，一般变化不大。支，一般变化不大。p主要包括对客户的资信调查费用、收账费用、主要包括对客户的资信调查费用、收账费用、通信费用等通信费用等3.坏账成本坏账成本因应收账款因应收账款无法收回无法收回而给企业带来的而给企业带来的损失。损失。p该成本一般与应收账款数量呈该成本一般与应收账款数量呈同方向同方向变动，变动，即应收账款越多，坏账成本也会越高。即应收账款越多，坏账成本也会越高。二、应收账款二、应收账款信用信用政策政策即应收账款的管理政策即应收账款的管理政策是指企业为应收账款投资进行规划与控制是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范而确立的基本原则与行为规范.（一）（一）信用标准信用标准向向哪些客户提供赊销哪些客户提供赊销（二）（二）信用条件信用条件公司要求客户支付赊销款项的条件公司要求客户支付赊销款项的条件.（三）（三）收账政策收账政策（一）信用标准（一）信用标准信用标准（信用标准（Credit Standard）是客户获得）是客户获得企业商业信用所应具备的企业商业信用所应具备的最低最低条件。条件。信用标准过高信用标准过高 影响销售规模扩大影响销售规模扩大信用标准过低信用标准过低 增加坏账损失和收账费用增加坏账损失和收账费用如何制定适合的信用标准呢？如何制定适合的信用标准呢？定性分析和定量分析定性分析和定量分析定性分析定性分析“5C评估法评估法”pCharacterCharacter品质品质客户履行履行偿债义务客户履行履行偿债义务的可能性的可能性 pCapacityCapacity能力能力客户的偿债能力客户的偿债能力pCapitalCapital资本资本客户的财务实力和财务状客户的财务实力和财务状况况pCollateralCollateral抵押品抵押品客户拒付时能被用客户拒付时能被用作抵押的资产作抵押的资产pConditionCondition条件条件可能影响客户付款能力可能影响客户付款能力的经济环境的经济环境定量分析法定量分析法标准：赊销所带来的利润增量标准：赊销所带来的利润增量成本增量成本增量【例例54】山度公司希望山度公司希望2011年扩大销售，以产生更多的年扩大销售，以产生更多的利润。该公司目前所生产的产品，单位变动成本利润。该公司目前所生产的产品，单位变动成本10元，单元，单位售价位售价15元，不存在固定费用；元，不存在固定费用；预计预计为扩大销售而降低信用标准后为扩大销售而降低信用标准后不会改变老客户的付款不会改变老客户的付款行为；每年新增销售（全部为赊销）行为；每年新增销售（全部为赊销）100000元，这部分元，这部分应收账款平均收款期预期为应收账款平均收款期预期为3个月；占用资金的机会成本个月；占用资金的机会成本率为率为20%。若不考虑坏账与管理成本，试问该公司可否降低其信用标若不考虑坏账与管理成本，试问该公司可否降低其信用标准？准？利润增量利润增量 5/15 100000 33333.33（元）（元）应收账款的机会成本增量应收账款的机会成本增量 100 000/360 90 10/15 20%3333.33(元元)因为该决策的利润增量为因为该决策的利润增量为33333.33元，大于其机会成本元，大于其机会成本3333.33元，所以降低信用标准是有利的，可以考虑采用。元，所以降低信用标准是有利的，可以考虑采用。（二）信用条件（二）信用条件 信用条件，是指企业接受客户信用订单信用条件，是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括时所提出的付款要求，主要包括1.信用期限信用期限2.折扣期限折扣期限3.现金折扣等现金折扣等1.信用期限信用期限【例例】一笔价款为一笔价款为10 00010 000元的交易元的交易信用条件：信用条件：（5/10，N/30）9 500元元销售日销售日0 1020收款日收款日30信用条件：（信用条件：（N/30）10 000元元销售日销售日0 1020收款日收款日301.信用期限信用期限延长信用期限延长信用期限 使平均收账期延长，占使平均收账期延长，占用在应收账款上的资本相用在应收账款上的资本相应增加，引起机会成本增应增加，引起机会成本增加；加；引起坏账损失的增加。引起坏账损失的增加。增大销售量增大销售量增加毛利增加毛利权权 衡衡1.信用期限信用期限n如何确定合理的信用期限？如何确定合理的信用期限？n主要方法：主要方法：n方法一：方法一：净收益最大的方案净收益最大的方案为最佳的可行方为最佳的可行方案。案。方法二方法二:增量增量收益收益增量增量成本成本【例例55】粤皇公司现有三个信用期限的粤皇公司现有三个信用期限的备选方案，具体情况如下表所示：备选方案，具体情况如下表所示：若该公司收账政策和固定成本总额不发生变动，试问应如何确定最佳的可行方案。若该公司收账政策和固定成本总额不发生变动，试问应如何确定最佳的可行方案。方法：分别测算各方案的净收益方法：分别测算各方案的净收益净收益净收益=收益收益-总成本总成本总成本总成本=变动成本变动成本+机会成本机会成本+坏账成本坏账成本以方案以方案A为例：为例：A方案的变动成本方案的变动成本=540 50%270 A方案的机会成本方案的机会成本 540 360 30 50%6%1.35A方案的坏账成本方案的坏账成本 540 1%5.4 A方案的总成本方案的总成本 1.35 2 5.4 8.75A方案采用前的收益方案采用前的收益 270A方案净收益方案净收益=270 8.75 261.25 A方案净收益方案净收益 270 8.75 261.25B方案净收益方案净收益 324 18.39 305.61C方案净收益方案净收益 360 55.8 304.2 比较三个方案的净收益值可知，比较三个方案的净收益值可知，B方案方案的净收益最大。最佳的可行方案为的净收益最大。最佳的可行方案为B方案，方案，即信用期限为即信用期限为45天。天。补充例题（用方法二补充例题（用方法二:增量收益增量收益增量成本增量成本）信用政策决策是否合理的衡量标准是：信用政策决策是否合理的衡量标准是：信用政策执行后增加的收入（或节约的支出）与信用政策执行后增加的收入（或节约的支出）与增加的支出进行对比，若净收入增加，则是合增加的支出进行对比，若净收入增加，则是合理的，否则是不合理的。理的，否则是不合理的。某企业过去一直按照惯例采用某企业过去一直按照惯例采用30天的信天的信用期，现在根据有关情况的变化，拟将期用期，现在根据有关情况的变化，拟将期限放宽到限放宽到60天。假定该企业要求的最低投天。假定该企业要求的最低投资报酬率为资报酬率为10%，产品边际贡献率为，产品边际贡献率为20%。其他资料见下表：。其他资料见下表：补充例题（用方法二补充例题（用方法二:增量收益增量收益增量成本增量成本）信用期限方案的比较信用期限方案的比较信用期限信用期限30天天60天天销售额销售额500 000900 000变动成本变动成本400 000720 000边际贡献边际贡献100 000180 000可能发生的收账费用可能发生的收账费用60 00080 000可能发生的坏账损失可能发生的坏账损失20 00036 000n增量收益增量收益=180 000-100 000=80 000（元）（元）p增加的机会成本增加的机会成本=(900 000/360*60-500 000/360*30)*(1-20%)*10%=8 666.67（元）（元）p增加的收账费用增加的收账费用=80 000-60 000=20 000（元）（元）p增加的坏账损失增加的坏账损失=36 000-20 000=16 000（元）（元）n增量成本增量成本=8 666.67+20 000+16 000（元）（元）=44 666.67（元）（元）增量收益增量收益80 000 元元 增量成本增量成本44 666.67元元故应选择故应选择60天的信用期限。天的信用期限。补充例题（用方法二补充例题（用方法二:增量收益增量收益增量成本增量成本）2.现金折扣条件现金折扣条件提供现金折扣提供现金折扣缩短平均收账期，减缩短平均收账期，减少资金占用量，降低少资金占用量，降低坏账成本和机会成本。坏账成本和机会成本。抵减收入抵减收入降低收益降低收益权权 衡衡“2/10,n/30”2.现金折扣条件现金折扣条件如何确定适当的现金折扣条件？如何确定适当的现金折扣条件？方法：主要通过计算求得各备选方案的净方法：主要通过计算求得各备选方案的净收益，取其大者为最佳可行方案。收益，取其大者为最佳可行方案。（净收益最大）（净收益最大）【例例56】仍以仍以【例例55】粤皇公司为例，粤皇公司为例，该公司为了加速回收货款，提出了一个新该公司为了加速回收货款，提出了一个新方案方案D，其信用条件为，其信用条件为“2/10,n/45”。预计在该方案下，公司的各项指标如下表预计在该方案下，公司的各项指标如下表所示：所示：2.现金折扣条件现金折扣条件方案方案 年赊年赊销额销额 应收账款应收账款管理成本管理成本 预计坏账预计坏账损失率损失率 预计采用优惠预计采用优惠期的客户比率期的客户比率 B64832%_D 648 2 1%60%新方案新方案D，其信用条件为，其信用条件为“2/10,n/45”试问：该公司是否可采用该方案呢？试问：该公司是否可采用该方案呢？思路：分别计算思路：分别计算B、D两种方案的净收益，取大者。两种方案的净收益，取大者。净收益净收益=收益收益-（机会成本（机会成本+坏账成本坏账成本+管理成本管理成本+现金现金折扣成本折扣成本）（1）信用成本前收益信用成本前收益 648 648 50%324（万（万元）元）（2）应收账款）应收账款平均收账天数平均收账天数 60%10 40%45 24（天）（天）（3）应收账款机会成本）应收账款机会成本 648 360 24 50%6%1.296（万元）（万元）（4）坏账成本）坏账成本 648 1%6.48（万元）（万元）（5）应收账款管理成本）应收账款管理成本 2 万元万元（6）现金折扣成本）现金折扣成本 648 60%2%7.776（万元）（万元）（7）总成本总成本 1.296 6.48 2 7.776 17.552（万元）（万元）（8）净收益）净收益 324 17.552 306.448（万元）（万元）D方案的净收益方案的净收益B方案的净收益方案的净收益.D方案为最佳可行方案，方案为最佳可行方案，即可采取即可采取“2/10,n/45”的现金折扣条件。的现金折扣条件。（三）收账政策（三）收账政策1.1.1.1.含义含义含义含义指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施 2.2.2.2.内容：内容：内容：内容：催收时间催收时间催收时间催收时间客户逾期多长时间开始催收客户逾期多长时间开始催收客户逾期多长时间开始催收客户逾期多长时间开始催收 催收方式催收方式催收方式催收方式如何催收如何催收如何催收如何催收 电话催收、派人催收、负责人直接面谈等电话催收、派人催收、负责人直接面谈等电话催收、派人催收、负责人直接面谈等电话催收、派人催收、负责人直接面谈等催收强度催收强度催收强度催收强度 催收账款的力度催收账款的力度 买买卖卖双双方方谈谈判判收收回回抵抵押押财财产产请请求求仲仲裁裁诉诉诸法律。诸法律。（三）收账政策（三）收账政策企业执行收账政策，会产生收账成本。企业执行收账政策，会产生收账成本。1.企业采用积极的收账政策企业采用积极的收账政策（1）可能会促进回款，减少坏账损失。）可能会促进回款，减少坏账损失。（2）但会增加收账成本。）但会增加收账成本。一般来说一般来说，收账越积极，收账费用（如差旅费、，收账越积极，收账费用（如差旅费、通讯费、仲裁费、诉讼费等）会越多，坏账损失通讯费、仲裁费、诉讼费等）会越多，坏账损失会越少。会越少。但这种相关关系并非永远存在。在一定范围内，但这种相关关系并非永远存在。在一定范围内，收账费用增加会引起坏账损失下降，但达到一定收账费用增加会引起坏账损失下降，但达到一定限度后，继续增加收账费用，坏账损失不再明显限度后，继续增加收账费用，坏账损失不再明显下降。下降。2.消极的收账政策消极的收账政策相反（略）相反（略）三、应收账款的日常管理三、应收账款的日常管理 应收账款的日常管理即企业对应收账款所做的日常应收账款的日常管理即企业对应收账款所做的日常工作，是工作，是财会人员财会人员的一项重要业务。的一项重要业务。1.事前评估事前评估 确定是否值得信任，是否提供信用优惠确定是否值得信任，是否提供信用优惠2.事中监控事中监控 已决定赊销，从发货到收回货款的这段时间内已决定赊销，从发货到收回货款的这段时间内的严密监督工作。的严密监督工作。如何监督如何监督 应收账款账龄分类管理应收账款账龄分类管理3.事后处理事后处理 对严重超期（超过还款期对严重超期（超过还款期2个月以上）的部分个月以上）的部分必须按收账政策指定专人负责处理。必须按收账政策指定专人负责处理。（上门讨债、仲裁或提出诉讼（上门讨债、仲裁或提出诉讼)应收账款账龄分类管理应收账款账龄分类管理应收账款账龄分类管理应收账款账龄分类管理指按应收账款的指按应收账款的账龄账龄结构进行分类，结构进行分类，并按不同的类别实施不同的管理工作。并按不同的类别实施不同的管理工作。账龄账龄 Account receivable age指公司指公司尚未收回的应收账款的时间长尚未收回的应收账款的时间长度度，通常按照，通常按照1年以内，年以内，1-2年，年，2-3年和年和3年以上年以上4个级别来划分。详细的账龄信息在个级别来划分。详细的账龄信息在财务报告附注有关应收账款的部分提供。财务报告附注有关应收账款的部分提供。应收账款账龄分类管理应收账款账龄分类管理账龄是在分析应收账款时最为重要的信息，由于账龄是在分析应收账款时最为重要的信息，由于应收账款属于流动资产，所以，所有账龄在应收账款属于流动资产，所以，所有账龄在1年以年以上的应收账款都会给公司运营造成负面影响，而上的应收账款都会给公司运营造成负面影响，而且且账龄越高，发生坏账的风险越大账龄越高，发生坏账的风险越大。除非公司因行业和业务特性，如大型设备或工程除非公司因行业和业务特性，如大型设备或工程的回款可能在的回款可能在1年以上，且之前发生坏账的情况不年以上，且之前发生坏账的情况不多多.除此之外，如果公司有除此之外，如果公司有大量应收账款账龄在大量应收账款账龄在1年以年以上，甚至上，甚至3年以上，年以上，需要引起投资者额外警惕，高需要引起投资者额外警惕，高龄应收账款最终形成坏账并导致公司业绩大幅滑龄应收账款最终形成坏账并导致公司业绩大幅滑坡的事例屡见不鲜。坡的事例屡见不鲜。应收账款账龄分类管理应收账款账龄分类管理应收账款账龄分类管理应收账款账龄分类管理1.账龄分析表可以使企业财务管理人员及时账龄分析表可以使企业财务管理人员及时掌握应收账款的掌握应收账款的还款动态和变动趋势还款动态和变动趋势。2.针对不同信用等级的客户，采取不同的针对不同信用等级的客户，采取不同的收账措施，对可能发生的坏账损失、应先收账措施，对可能发生的坏账损失、应先采取防范准备。采取防范准备。3.帮助企业及时调整信用政策，努力加快帮助企业及时调整信用政策，努力加快应收账款的还款进度、提高流动资产的使应收账款的还款进度、提高流动资产的使用效率水平。用效率水平。作业题：信用期决策分析作业题：信用期决策分析 华东公司预测的华东公司预测的209年赊销额为年赊销额为3600万元，其信用条件是万元，其信用条件是n/30，变动成本率为，变动成本率为60%，资金成本率为，资金成本率为10%。假设企业收账。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：备了三个信用条件的备选方案：pA方案维持方案维持n/30的信用条件；的信用条件；pB方案将信用条件放宽到方案将信用条件放宽到n/60；pC方案将信用条件放宽到方案将信用条件放宽到n/90。信用条件备选方案信用条件备选方案 金额单位：万元金额单位：万元信用期方案信用期方案A A方案方案B B方案方案C C方案方案n n/30/30n n/60/60n n/90/90年赊销额年赊销额4,8004,8006,0006,0007,2007,200应收账款平均收账天数应收账款平均收账天数303060609090应收账款周转次数应收账款周转次数12126 64 4应收账款平均余额应收账款平均余额4004001,0001,0001,8001,800变动成本率变动成本率60%60%60%60%60%60%维持赊销业务所需资金维持赊销业务所需资金2402406006001,0801,080坏账损失坏账损失/年赊销额年赊销额2%2%3%3%5%5%坏账损失坏账损失9696180180360360收账费用收账费用404060608282 信用条件分析评价信用条件分析评价 金额单位：万元金额单位：万元 信用期方案信用期方案A A方案方案B B方案方案C C方案方案n/30n/30n/60n/60n/90n/90（1 1）年赊销额）年赊销额4,8004,8006,0006,0007,2007,200（2 2）变动成本率）变动成本率60%60%60%60%60%60%（3 3）信用成本前收益）信用成本前收益（3 3）=（1 1）（1 1（2 2）1,9201,9202,4002,4002,8802,880（4 4）信用成本：）信用成本：160160300300550550其中：机会成本其中：机会成本24246060108108坏账损失坏账损失9696180180360360收账费用收账费用404060608282（5 5）信用成本后收益（）信用成本后收益（5 5）=（3 3）（4 4）1,7601,7602,1002,1002,3302,330作业题：作业题：现金折扣决策分析现金折扣决策分析仍以例仍以例7-4所列资料为例，如果企业为了加所列资料为例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在速应收账款的回收，决定在C方案的基础上方案的基础上将赊销条件改为将赊销条件改为“2/10，1/20，n/90”从而从而形成形成D方案。方案。估计约有估计约有55%的客户（按赊销额计算）会利用的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；的折扣；30%的客户将利用的客户将利用1%的折扣。的折扣。坏账损失率因此降为坏账损失率因此降为2%，收账费用降为，收账费用降为70万万元。元。请对该信用条件做出评价。请对该信用条件做出评价。现金折扣决策分析表现金折扣决策分析表 金额单位：万元金额单位：万元信用期方案信用期方案C方案方案D方案方案n/90n/902/10,1/20,2/10,1/20,n n /90/90（1）年赊销额）年赊销额7,2007,2007,2007,200（2）变动成本率）变动成本率60%60%60%60%（3）信用成本前收益）信用成本前收益（3）=（1）（1 1（2）2,8802,8802,8802,880（4）信用成本：）信用成本：550550344.80344.80其中：机会成本其中：机会成本1081083030坏账损失坏账损失360360144144收账费用收账费用82827070折扣成本折扣成本100.80100.80（5）信用成本后收益（）信用成本后收益（5）=（3）（4）2,3302,3302,535.202,535.20有关指标可计算如下：有关指标可计算如下：p应收账款平均收账天数应收账款平均收账天数55%1030%20（155%30%）9025（天）（天）p应收账款周转次数应收账款周转次数=36025=14.40（次）（次）p应收账款平均余额应收账款平均余额720014.40500（万元）（万元）p维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金50060%300（万元）（万元）p应收账款机会成本应收账款机会成本30010%30（万元）（万元）p坏账损失坏账损失72002%144（万元）（万元）p现金折扣（现金折扣（720055%2%）（）（720030%1%）100.80（万元）（万元）作业题：收账政策决策分析作业题：收账政策决策分析接前例，华东公司拟将年收账费用从接前例，华东公司拟将年收账费用从70万万元提高到元提高到100万元，以加强应收款的回笼速万元，以加强应收款的回笼速度，估计该项目实施后，平均收款天数将度，估计该项目实施后，平均收款天数将降为降为20天，坏账损失率下降至天，坏账损失率下降至1%，其它条，其它条件不变。件不变。具体见表具体见表7-6。假设资金利润率为。假设资金利润率为10%，是否需，是否需要改变当前的收账政策？要改变当前的收账政策？收账政策分析评价表收账政策分析评价表项项 目目现行收账政策现行收账政策拟改变的收账政拟改变的收账政策策（1）赊销额（万元）赊销额（万元）7,2007,2007,2007,200（2）变动成本率（）变动成本率（%）60%60%60%60%（3）年收账费用（万元）年收账费用（万元）7070100100（4）应收账款平均收账天数（天）应收账款平均收账天数（天）25252020（5）坏账损失占赊销额的百分比）坏账损失占赊销额的百分比（%）2%2%1%1%（6）应收账款周转次数）应收账款周转次数=360（4）14.414.41818（7）应收账款平均余额）应收账款平均余额=（1）（6）500500400400（8）维持销售业务所需资金）维持销售业务所需资金=（7）（2）300300240240信用成本信用成本:244244196196（9）应收账款机会成本）应收账款机会成本=（8）10%30302424（10）坏账损失）坏账损失=（1）（5）1441447272（11）收账费用）收账费用=（3）7070100100L/O/G/OThank You!