2022年证券从业资格考试投资分析模拟试题及答案解析：判断.docx

精选学习资料 - - - - - - - - - 判定题共 60 题,每题 O.5 分,共 30 分；正确的用A 表示,错误的用B 表示,不选、错选、舍弃均不得分121.投资者从事证券投资是为了获得投资回报,这种回报是以承担相应风险为代价的；从总体来说,预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系；122.单个证券的风险一收益特点一般是不会随时间推移而产生变化的；123.依据投资者对风险收益的不同偏好,健成长型两类；投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳124.有效市场假说说明,在有效率的市场中,投资者可以获得超出风险补偿的超额收 益；125.基本分析的优点是同市场接近,考虑问题比较直接；缺点是考虑问题的范畴相对较 窄,对市场长远的趋势不能进行有益的判定；126.信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作；127.只要市场价格代表证券的真实价值,这样的市场就是有效市场；128.在有效市场中, 投资者必需具有对信息进行加工分析并据此正确判定证券价格变动的才能；129.与流淌性好的债券相比,流淌性差的债券按市价卖出较困难,持有者面临遭受缺失 的风险因而较大,具有较低的内在价值；130.债券的票面利率越低,债券价格的易变性就越小；131.一般来说,在其他条件不变的情形下,债券的期限越长,其市场价格变动的可能性 就越大,投资者要求的收益率补偿也越低；132.政府对证券市场的监管措施的变化会对股票的市场价格产生影响,但是政府对证券市场的监管不属于影响股票价格的外部因素；133.公司本年年末预期支付每股股利 4 元,从次年起股利按每年 10%的速度连续增长；假如必要收益率是 15%,那么,该公司股票今年年初的内在价值等于 80 元；134.当市场利率下降时,票面利率较低的债券增值潜力很小；135.市场预期理论又称“无偏预期 ”理论,认为利率期限结构完全取决于对将来利率的市场预期；预期将来利率上升,利率期限结构呈下降趋势；预期将来利率下降,利率期限结构会呈上升趋势；名师归纳总结 136.一次仍本付息的债券,其终值为债券的本利和；第 1 页,共 10 页137.内部收益率就是使投资的净将来值等于零的贴现率；- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 138.常常性财政支出的扩大可以扩大投资需求；139.在经济连续富强增长时期,利率下降；在经济萧条市场疲软时,利率上升；140.一个国家除了储备外汇外,仍有一部分非储备外汇,即通过国际货币市场单纯进行 货币交易而增加或削减的外汇；它和储备外汇一样都是通过国际收支账户实现的；141.收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现；142.统计国内生产总值 GDP 时,是以 “ 国民原就 ” 为核算标准的；143.通货膨胀有利于经济增长,就股价上升；通货紧缩将导致经济衰退和经济萧条,就 股价下跌；144.一般来说, 投资者应当挑选增长型行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行 投资；145.上市公司行业分类指引是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系 有关内容的基础上制定而成的；146. “战略产业 ”,一般是指具有较低需求弹性和收入弹性,能够带动国民经济其他部门 进展的产业；147.由于经济结构的不同,行业基本上可分为完全竞争、不完全竞争、垄断竞争和完全 垄断四种市场类型；148.归纳法是从个别动身以到达一般性,从一系列特定的观看中,发觉一种模式,这种模式在肯定程度上代表全部给定大事的秩序；什么这个模式会存在；值得留意的是, 这种模式的发觉能同时说明为149.从理论上说,关联交易属于中性交易；150.衡量公司行业竞争位置的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率；151.公司有可能为他人向金融机构借款供应担保,这种担保不会成为公司的负债,增加 偿债负担；152.出口退税会使现金流量表有一个明显变化,使“经营活动产生的现金流量净额”减少；153.净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额；154.一般来讲,存货周转速度越快,存货的占用水平越高,流淌性越强,存货转换为现 金或应收账款的速度越慢；名师归纳总结 155.每股收益反映股票所含有的风险；第 2 页,共 10 页156.已获利息倍数是税息后利润与利息费用之比；- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 157.从长期偿债才能来讲,有形资产净值债务率越低越好；158.由于销售毛利率是企业销售净利率的基础,所以销售毛利率高,就意味着销售净利率肯定较高；159.越重要、越有效的趋势线被突破,其转势的信号越剧烈；160.三角外形是属于反转突破外形的一类外形；161.道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种；162.与旗形一样,楔形有时也可能显现在顶部或底部而作为反转外形；163.V 形反转是一种强势反转,在应用时可大胆使用；164.技术分析理论认为股票价格时涨时落,没有什么可以用于猜测将来运动方向的规律；165.周 K 线中用的最高价是一周内的最高价；166.证券组合治理理论最早由经济学家哈理·马柯威茨于1952 年系统提出；167.同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的；168.对于多个证券组合来说,其可行域仅依靠于其组成证券的期望收益率和方差； 169.假设投资者投资于两种证券 A、B 组成的证券组合, 比例分别为 XA 和 XB 可知 XA+XB=1 ,且 XA 、 XB 都必需大于 0；170.行为金融的一个讨论重点在于确定在怎样的条件下,不足；投资者会对新信息反应过度或171.证券 A 和 B 组成的证券组合P 中, A、B 完全正相关时, P=XA A-1-XA B；172.证券 A 和 B 组成的证券组合P 中,相关系数打算组合线在A 与 B 之间的弯曲程度；随着 PAB 的增大,弯曲程度将增加；173.现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性；174.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时,套利行为同样受到影响；175.依据资本资产定价模型, 系数为 1.2,就说明,当 指数变化1%时证券投资组合变化的百分比为1.2%；176.VaR 方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性,层次的风险分析、度量方法；成为联系整个企业或机构各个名师归纳总结 177.跨品种价差套利只能在同一交易所进行交易；第 3 页,共 10 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 178.证券公司应通过部门设置、人员治理、信息治理等方面的隔离措施,建立健全讨论 询问部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度；179.证券投资分析师可以包括经济学家、基金治理人、投资组合治理人；180.依据有关规定,我国的证券分析师必需以真实执业；答案与解析 121.【答案】 B 【解析】从总体来说,预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系；122.【答案】 B 【解析】 每一证券都有自己的风险一收益特性,而变化；123.【答案】 B 【解析】依据投资者对风险收益的不同偏好,稳健成长型、积极成长型三类；124.【答案】 B 【解析】有效市场假说说明,在有效市场中,而这种特性又会随着各相关因素的变化投资者的投资策略大致可分为保守稳健型、投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益,而不会有高出风险补偿的超额收益；125.【答案】 B 【解析】 基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势,应用起来也相对简洁； 缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱,猜测的精确度相对较低；基本分析法主要适用于周期相比照较长的证券价格猜测以及相对成熟的证券市场和猜测精确度要求不高的领域；126.【答案】 A 【解析】信息在证券投资分析中起着非常重要的作用,是进行证券投资分析的基础；信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的成效,影响分析报告的最终结论；127.【答案】 A 【解析】 只要证券的市场价格充分准时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值,这样的市场就称为“有效市场 ”；128.【答案】 A 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 10 页精选学习资料 - - - - - - - - - 【解析】市场到达有效的重要前提有两个：其一,投资者必需具有对信息进行加工、分析并据此正确判定证券价格变动的才能；其二,全部影响证券价格的信息都是自由流淌的；129.【答案】 A 【解析】流淌性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难,持有者会因此面临遭受缺失包括承担较高的交易成本和资本缺失的风险； 这种风险必需在债券的定价中得到补偿；因此,流淌性好的债券与流淌性差的债券相比,前者具有较高的内在价值；130.【答案】 B 【解析】债券的票面利率越低,债券价格的易变性也就越大；131.【答案】 B 【解析】一般来说,在其他条件不变的情形下,债券的期限越长,其市场价格变动的可能性就越大,投资者要求的收益率补偿也越高；132.【答案】 B 【解析】国家的货币政策、财政政策、收入安排政策和对证券市场的监管等都属于影响股票投资价值的外部因素,会对股票的投资价值产生影响；133.【答案】 A 【解析】依据不变增长模型的运算公式,可得：134.【答案】 B 【解析】当市场利率下降时,票面利率较低的债券的增值潜力也很大；135.【答案】 B 【解析】市场预期理论,又称“ 无偏预期 ” 理论,认为利率期限结构完全取决于对将来即期利率的市场预期；假如预期将来即期利率上升,就利率期限结构呈上升趋势；假如预期未来即期利率下降,就利率期限结构呈下降趋势；136.【答案】 B 【解析】贴现债券也是一次仍本付息债券,其终值为债券的面值；137.【答案】 B 【解析】内部收益率就是使投资的净现值138.【答案】 B NPV 等于零的贴现率；【解析】常常性支出的扩大可以扩大消费需求,资本性支出的扩大就扩大投资需求；139.【答案】 B 【解析】在经济连续富强增长时期,利率上升；在经济萧条市场疲软时,利率下降；名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 10 页精选学习资料 - - - - - - - - - 140.【答案】 B 【解析】非储备外汇和储备外汇的不同之处就是它不是通过国际收支账户实现的；141.【答案】 B 【解析】 收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和力度,最终是要通过财政政 策和货币政策来实现；142.【答案】 B 【解析】统计国内生产总值 143.【答案】 B GDP 时,是以 “国土原就 ”为核算标准的；【解析】通货膨胀对证券市场特殊是个股的影响,没有一成不变的规律可循,完全可能产生反方向影响, 应详细情形详细分析；通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性,造成经济衰退和经济萧条,与通货膨胀一样不利于币值稳固和经济增长；通货紧缩甚至被认为是导致经济衰退的 “ 杀手 ” ；144.【答案】 B 【解析】 一般来说, 投资者应当挑选增长型行业和在行业生命周期中处于成长期的行业进行投资；145.【答案】 A 【解析】 2001 年 4 月 4 日公布的上市公司行业分类指引是以中国国家统计局国民经济行业分类与代码国家标准GB/T4754 94为主要依据,在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的；146.【答案】 B 【解析】 “战略产业 ” 一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部 门进展的产业；147.【答案】 B 【解析】依据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差异,行业基本上可分为：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断四种市场结构类型；148.【答案】 B 【解析】在归纳法中,模式的发觉并不能说明为什么这个模式会存在；149.【答案】 A 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 10 页精选学习资料 - - - - - - - - - 【解析】从理论上说,关联交易属于中性交易,它既不属于单纯的市场行为,也不属于内幕交易的范畴, 其主要作用是降低企业的交易成本,促进生产经营渠道的畅通,供应扩张所需的优质资产,有利于实现利润的最大化等；150.【答案】 A 【解析】 企业的行业位置打算了其盈利才能是高于仍是低于行业平均水平,打算了其在 行业内的竞争位置； 衡量公司行业竞争位置的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率 151.【答案】 B 【解析】 公司有可能为他人向金融机构借款供应担保,为他人购物担保或为他人履行有 关经济责任供应担保等；这种担保有可能成为公司的负债,增加偿债负担；152.【答案】 B 【解析】出口退税会使现金流量表有明显改观,使“ 经营活动产生的现金流量净额”有一个正增加；153.【答案】 A 【解析】 由于企业支付的运营成本是在税前扣除的,企业支付的超额运营成本会引致税前利润下降,所得税额降低,使得企业负担的运营成本远远低于其实际支付额；因此,净超 额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额；154.【答案】 B 【解析】一般来讲,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流淌性越强,存货转换 为现金或应收账款的速度越快；155.【答案】 B 【解析】 每股收益是衡量上市公司盈利才能最重要的财务指标,平,不反映股票所含有的风险；156.【答案】 B 【解析】157.【答案】 A 【解析】 有形资产净值债务率实质上是产权比率指标的延长,它反映一般股的获利水它保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益保证的程度；从长期偿债才能来讲,有形资产净值债务率越低越好；158.【答案】 B 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 10 页精选学习资料 - - - - - - - - - 【解析】销售毛利率是公司销售净利率的基础,没有足够大的毛利率便不能盈利；销售毛利率高, 并不能肯定得出净利肯定高,用；159.【答案】 A 由于净利等于营业收入减去营业成本及其他相关费【解析】越重要、越有效的趋势线被突破,其转势的信号越剧烈；被突破的趋势线原先 所起的支撑和压力作用,现在将相互交换角色；160.【答案】 B 【解析】三角外形是属于连续整理外形的一类外形；161.【答案】 B 【解析】道氏理论将价格的波动分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种；162.【答案】 B 【解析】 与旗形和三角形略微不同的地方是,外形；163.【答案】 B 楔形有时也显现在顶部或底部而作为反转【解析】 v 形是一种失控的外形,在应用时要特殊当心；164.【答案】 B 性；【解析】 技术分析理论认为证券价格的变动是有肯定规律的,即保持原先运动方向的惯165.【答案】 A 【解析】周 K 线是指这一周的开盘价、这一周之内的最高价和最低价以及这一周的收盘价；166.【答案】 A 【解析】证券组合治理理论最早由美国闻名经济学家哈理·马柯威茨于1952 年系统提出；在此之前, 有时有人也曾在论文中提出过组合的概念,于对个别投资对象的讨论和治理；167.【答案】 B 但经济学家和投资治理者一般仅致力【解析】 同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同 的；168.【答案】 A 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 10 页精选学习资料 - - - - - - - - - 【解析】 对于多个证券组合来说,可行域的外形依靠于可供挑选的单个证券的期望收益率和方差,以及它们收益率之间的相关系数,仍依靠于投资组合中权数的约束；169.【答案】 B 【解析】答应卖空时,XA 和 XB 中可以有一个小于0；170.【答案】 A 【解析】行为金融理论以心理学的讨论成果为依据,171.【答案】 B 认为投资者行为常常表现出不理性；【解析】证券A 和 B 组成的证券组合P 中, A、B 完全正相关时, p=XA A+1-XA B；172.【答案】 B 【解析】随着 pAB 的增大,弯曲程度将减小；173.【答案】 A 【解析】现有的大多数金融工具或金融产品,都有其特定的结构形式与风险特性；如浮动利率债券, 在市场利率不稳的情形下,对于风险厌恶的投资人来说,将大大减弱其投资力度；倘假设能将风险因子从债券中别离开来,就债券市场交易就会更加活跃,使交易双方在收益和头寸等方面都能得到满意；174.【答案】 A 【解析】 政策风险包括国家法律、行业治理政策和交易所的交易制度等在投资者的套利交易进行过程中发生重大变化产生的风险；例如,当一国调整商品的进出口关税时,就会影响到类似于自然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为；当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时,套利行为同样受到影响；175.【答案】 A 【解析】依据资本资产定价模型, 系数的基本含义是指当指数变化 l%时证券投资组合变化的百分比；如 系数为 1.2,就说明,当 指数变化 1%时证券投资组合变化的百分比为 1.2%；176.【答案】 A 【解析】 VaR 方法可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露,因此它使得不同类型资产的风险之间具有可比性,逐步成为联系整个企业或机构的各个层次的风险分析、度量方法；177.【答案】 B 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 10 页精选学习资料 - - - - - - - - - 【解析】 跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套 利；这两个指数期货可以在同一交易所交易,也可以在不同的交易所交易；178.【答案】 A 【解析】 证券公司内部掌握指引第七十九条规定,证券公司应通过部门设置、人员治理、 信息治理等方面的隔离措施,建立健全讨论询问部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度；对跨隔离墙的人员、业务应有完整记录,并实行静默期等措施；对跨过隔离墙 的业务、人员应实行重点监控；179.【答案】 A 【解析】 证券分析师不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评判的分析师,仍包括从 事证券组合运用和治理的投资组合治理人、基金治理人, 以及供应投资建议的投资参谋,甚 至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人；180.【答案】 A 【解析】 2005 年中国证券业协会制定的中国证券业协会证券分析师职业道德守就第四章 “执业纪律 ”中,明确了证券分析师的相关执业纪律,其中,业；证券分析师必需以真实执名师归纳总结 - 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