2022年技术形态分析报告股票场 .docx

精选学习资料 - - - - - - - - - 技术外形分析一 横线（又称盘局） 图表外形 我们先从一种最简洁、最简洁懂得的图形开头分析技术外形；横线或称盘局,就是图 形之中最基本的外形；图表虽然浅显又简洁但横线的含义与启示却特别重要,能够确认某 种投资是横线走势,亲密观看,一但发觉盘局发生变化,把握买入卖出讯号,利润可能以 数倍计！图中的阿城钢铁股价,由98 年 9 月至 12 月初的走势基本呈一条横线的外形,价位在 4.5 元左右,每日波动幅度不超过两三个价位,.与 12 月中旬起逐步飙升至 18 元的行情 不行同日而语；9 月至 12 月的图形外形就是“ 横线” ,.技术上又称盘局； 图形剖析 除了代表整体股市的上证指数、深圳指数,全部个别股票、债券、基金等可以有机会 显现横线的外形之外,任何其它投资工具,包括黄金、外汇、期货、期权等,全部都有机 会显现横线的走势；那么为什么会形成盘局,横线走势又有什么内在启示呢？我们先说明 横线走势的构成缘由： 构成盘局的缘由之一就是交投清淡,市场对某一项投资临时没有大的爱好,持观望态 度,成交量可能很低,形成上下两难的胶着状态； 另外一个缘由 , 特殊是在股票市场最常见, 就是有“ 庄家” 正在收集或派发；假如在低位形成横线的话,大户多在隐秘吸纳筹码,所以不想价位升上去,以免收集时成本提高；因 而在肯定的价格区间设置“ 夹板” ,低吃高抛,形成一条近似横线的外形； 一些冷门股,本身成交量很小,由于参加的投资者不多,有时甚至三几天也没有成交,股价亦多会形成横线； 即使一些并未被列入冷门股票,但由于该上市公司临时并无利多或利空消息刺激其股价 上升或下挫,在图形上便变成一条直线； 形成盘局的最终一个可能性就是在这一个价位正有两方大户对恃；一方面看好,所以一 路买入；但另一方面却因另外一些缘由看淡或获利回吐等因素要出货,恰巧双方买与卖力 量势均力敌；一旦股价升一两个价位,空方就要打压,但多方在跌一两个价位时又按既定 方针入货,形成价位在一个极窄的幅度僵持,直至有其它因素转变这种现象为止；一条横线好象平淡无奇,但从投资角度去看,却有极深含义；无论什么投资工具形成 横线之后,始终有一日会发生变化,转变这种盘局的外形,而更多时在盘局之后不是暴涨 就是暴跌；图所示的阿城钢铁由于处夕阳行业,业绩差,价格曾长时间徘徊在 4 元附 近,随着科利华软件集团买壳上市的进程,开头受到主力追捧,于是打破闷局上升,显现 可观的涨幅；至于形成横线以后一段时间会打破闷局的缘由不外以下几点： 由于这项投资已渐受投资者留意,由买卖清淡变成交投活跃,已转变涨不上跌不下的僵 局； 大户收集或派发完成,将价位挟高或踩低； 有政治、经济或个别公司的重大消息,使这个投资品种狂升或暴跌；如阿钢作为一支冷 门股突然有被重组的消息,受市场追捧,成为热门货； 如两派大户或大集团甚至国际性投资机构对恃,一方进货,一方出货,初时旗鼓相当,名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 21 页精选学习资料 - - - - - - - - - 但后来一方不敌而败退,另一方面就可以掌握大局,如多方获胜,就股价会狂飙,而空方 获胜,价位会暴挫； 走势启示 既然盘局被突破后会形成股价的巨幅变动,就横线图形的启示就有以下几点： 在图形形成横线时要多加留意,不要“ 走漏眼” ,由于盘局埋藏巨幅利润或风险,一旦突破,升跌幅度均惊人； 盘局突破,价位向上,是一个极猛烈的买入信号,要趁早入货,越迟价位越高；相反,盘局之后价位向下突破,要趁早出货,越慢价位可能会越低； 盘局越久,突破向上或向下的威力越大,升跌幅越厉害； 盘局突破之后,假如成交量大增的话,升可以狂升跌可以狂跌的估计相当精确；由于配 合成交量,推动力向上或向下都更强,做多或做空也可以更有把握；二 密集区域 图表外形 在明白了横线走势之后,我们可以毫无困难地把握密集区域的概念,由于它与横线走 势相像处甚多；密集区域很象横线走势,唯独不同的就是横线走势在图形上看基本是一条线,价位的 波幅少之又少,而密集区域图形中尽管价位的波动也在一个很窄的位置内,但已明显比横线波动范畴大；以图2 所示的方正科技（当年的延中实业）股价图为例,在93 年 5 月至 9月底的五个月中其价格始终处于8 元至 9 元的范畴内上下波动,尽管不像横线走势那么笔直,但也是密密麻麻地分布在一个狭窄的区域内,所以叫做“ 密集” ； 图形剖析 密集区域的形成缘由与横线走势特别相像,不外乎以下几个缘由： 市场交投清淡,并无特殊利好因素或利淡因素去刺激市价急升或暴跌； 某些冷门股参加者不多,成交量又小,上升或下跌的动力都不足,形成价位窄幅变动； 亦有可能有两边相持的局面显现,两个大机构或大户庄家,一边看好要狂吸,另一边却 看淡要狂抛,两边力气不相伯仲,形成升得高有人沽,使价位回头,跌得多有人买,托住 价位；直至这两边胜败分明,才可以打破这种密集区域的局面； 走势启示 正如横线突破的后果是狂升或暴跌一样,密集区域一旦突破一般有几个可能性,一就 是有打算性的利好利淡消息支配价位大幅度上升或下跌；一就是两边相持一段时间之后胜 负已分,譬如买方力气强大,卖方不愿再沽货,将卖盘收回,价位便会挟高；相反,卖方 力气胜出的话,买方见沽盘如潮,不如等更低位才入市,将买盘缩回,价位便会向下；图 2 所示的延中股票长期处于密集区域的走势曾在上海股市引起细心的技术分析人士的高度 警觉,当月底深圳宝安公司控股延中的意图大白之时,波涛汹涌的收购与反收购战促使股价暴涨到令人瞠目结舌的40 多元,使适时跟进者大获其利；所以密集区域突破之时亦是走势明朗之际,投资者应当留意： 密集区域突破,价位向上,是入市讯号； 密集区域突破,而价位向下,就是出货讯号；名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 21 页精选学习资料 - - - - - - - - - 密集区域突破所发出的买卖讯号的精确性稍逊于横线突破；有时密集区域譬如价位在3.60元至3.90元,突破之后,升至4.50元；有可能只维护三几日便重新回来密集区域3.60 至 3.90 元；密集区域突破的精确性和可信性虽不及横线,但仍旧大致上牢靠； 假如突破密集区域,三几日之内重新走回密集区域,就是一个假讯号,或者是一个 陷阱；假突破之后重新回来密集区域的话,密集区域将会再维护一段时间； 密集区域时间越久,突破之后的升跌潜力也越大；越短时间的密集区域,突破之后 的升跌力气越弱； 密集区域的突破,假如协作成交量就可信度会大大提高；突破向上,成交大增,代表进 货力气强大,就是真正突破,可放心跟进；突破向下,而又有大手卖单,抛售压力强大,价位仍旧会向下寻底,当机立断者可以尽早出货；密集区域亦与横线一样,特别值得留意；一旦市场显现任何市价走势成为密集区域的 话,切勿由于价位上落不大而产生懈怠,反而要提高警觉,一有突破讯号即实行相应行 动,手急眼快才是致胜之道！三 长方形（又称箱形） 图表外形 严格说来,长方形的走势是一种密集区域；只不过长方形的走势较有次序,升跌上落 都在一个长方形范畴,比密集区域较简洁看得清晰而已；从图 3 所示的方正科技股票的走势图中可以看到,在96 年 6 月至 9 月底,方正的股价离不开 7 至 8 元之间,升跌幅度都很小,形成一个比密集区域较有条理的长方外形； 图形剖析 长方形走势一般为股价在一个长方形内波动；每次接近长方形的上边,价位就好象有 一种压力似的,自动回落；在技术分析中把这种将价位拉下的力气称为“ 阻力” ；但当价 位跌至接近长方形的底线时又有一种力气托住价格,这种承托力被叫做“ 支撑” 或“ 支 持” ；价位在长方形上线遇到阻力,在长方形下线又有支持,只在长方形内反复活动,其 实也是密集一种,只不过图形较有条理；长方外形的形成缘由大致有以下几点： 通常长方形是一种“ 整理外形” ,即价位上升了一段时间或某个幅度之后,无力再大幅 攀升,而演化成牛皮局面；相反,当价位下跌了一段时间,或下跌了某个幅度之后,再大 跌的可能性减弱,但价位又无力重新攀升,形成在一个窄幅震荡的牛皮状,拉上拉下都不 简洁； 在某一段时间内,看好与看淡的双方势均力敌,两方面都无力推动价位大幅向上或向 下,从而进入长方形走势；与密集区域一样,一旦买卖双方的力气优劣立判之后,价位便 会泾渭分明,摆脱长方形的束缚,形成明显的升势或跌势； 股票的压价入货与托价出货最简洁显现于长方形的走势中；当大户有内幕利多消息,抢 在消息公布之前隐秘收集,生怕价位涨得过快造成收集不成或加重成本,一般会在某个既 定价位入货,又在某个价位扮演沽方,使不知就里的投资者不敢跟进,反而觉得行情太过 牛皮而出货了事,使大户达到收集的目标；相反,当大户有内幕消息知道某只股票有坏消 息,抢在未公布之前趁高出货,就会在某个价位出货,但跌至某个既定价位之时又出来扮 演买家,象征性地挂些买单托住价位,但只要有人跟进,大户就乘机尽量派发；由于做手 托住价位来出货,当然价格不会大跌,但一有升机就出货又使得价格无法上升,从而形成名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 21 页精选学习资料 - - - - - - - - - 一种长方形的走势； 长方形由于是一种整理外形,成交量应当比上升或下降的削减；假如图形是长方形,但 成交暴升或比以往反而增加,长方外形会很快转变,向上或向下突破会迫在眉睫； 走势启示 长方形既然是密集区域的一种,走势启示亦与密集区域近似； 当长方外形显现突破时,向上突破是上升讯号,理应买入；向下突破是卖出讯号,理应 出货； 但长方形突破有时也会显现假突破讯号,价位不论向上或向下突破,只三几天便又重新 回来长方形走势之内；所以肯定要待价位明显摆脱长方形,才可信任是真突破,而不是陷 阱； 成交量的协作在长方形突破讯号中亦甚为重要；向上突破的话,成交量肯定要大幅增加 才可信任是一个有效突破；如无大成交量协作,上升的突破多会是假讯号； 相反,长方形向下突破却无须大手成交才可确认；由于长方形也代表有两方面在角逐的 可能性；向下突破而无支持的话,可能是买方已舍弃进货念头,卖方出货价位便节节败 退,由于买方力弱,所以成交量一样可以不增反减,这代表承接力薄弱,对价格走势大为 不利；总而言之,长方形向下突破,不管成交量是增是减,理论上都应当出货；四 趋势线 图表外形 在股价走势图形中,如某只股票的价位一路反复上升,尽管中间亦有下跌调整的时 间,但从整个走势来看,每一次由高位回落所造成的低点都向上移,将这些一连串的反复 上升过程中的低点两点以上连接起来,形成一条总体趋势向上的直线,就叫做上升趋势线；如图4中的西宁特钢股票从98 年 1 月起股价反复向上攀升,虽然期间也有过升后调整回落,但每一次的低点都比上一次的低点为高,而且用一条直线可以将大部分的低点贯 穿起来,且这条直线是趋势向上的,构成上升趋势线；相反,假如某只股票的价位一路反复下跌,其中虽有跌后反弹的时候,但每一次反弹 的高点都比上一次的高点为低,这些反复升跌所造成的高点亦可以用一条直线贯穿起来；虽然这些高位并非肯定紧贴这条直线,但总体上看特别接近,这条直线可以叫做下降趋势线；图 4所示的四川长虹在98 年 11 月中旬至99 年 4 月中旬期间的走势尽管有升有跌,但总体上是反复向下的,连接每次反弹的高点可以得到一条趋下的下降趋势线； 图形剖析 趋势线的构成缘由可以将上升趋势与下降趋势分别说明；上升趋势显示价位逐步攀 升,但又并非急升,升后有调整,调整之后又再上升,而且比上一次的高位升得更高；一 些商品期货或一些利润平稳的公司股票走势多数出现上升趋势；商品期货由于通货膨胀的 缘由使价格保持升势,随后遇到获利盘打压或由于供应量临时增加而使价位下挫；但当获 利盘被消化或新增供应量被市场消耗之后价位又重新攀升；当升幅达到肯定程度时会再次 引发出另一批获利盘及新增的供应量,如此一来价位新一轮调整在所难免；尽管如此,循 环反复的升升跌跌从整体上看保持着上升的趋势；一些经营平稳、利润随时间而增加但又 不会大幅跃升的股票,譬如公用事业股,股价也会随时间而上升,一般亦会循一条上升趋名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 21 页精选学习资料 - - - - - - - - - 势线而运行；至于下降趋势线所显示的价位一路下跌的缘由可能是抛售的一方力气比买家强,但抛 售时又不想一下子将价位砸得太低,于是有步骤地在市场出货,由于买方力道不足,使得 沽售压力占优；但同时由于沽货是受控发生的,所以价位变成一步一步的向下寻底,而不 是一次大幅暴跌；这种向下寻底的轨迹就形成了一条下降趋势线；形成趋势线之后,假如价位循着趋势方向移动的话,成交量保持平稳数量便可以支持 该趋势的连续,而毋须大成交量或一路增加的成交量的协作；既成的趋势,有时可能在一段时间之后由于市场另外一些新消息而有所转变；上升的 趋势可能由于利淡消息而由升变跌,下跌的趋势就由于利好消息由跌转升；这时就应当尽 可能地同时观看成交量的变动情形；当下跌趋势转变成上升走势时,假如有大手成交量支 持的话,转势便可以信任；但由上升趋势变成下跌的话,就不肯定需要大成交量才可确 认,由于只要买盘退缩,卖盘即使并无增加,也可将价位推低,成交仍旧可以特别疏落； 走势启示 趋势线在各种金融工具中是特别常见的走势,明白趋势线的各种特色,将有助于投资 选择；以买卖策略而言,趋势线的启示如下： 趋势向上的话,应持货在手,趁价格回档调整的机会吸纳,增加持仓量； 趋势向下的话,保持空仓或及早平仓离场,每一次反弹上升都是减仓出货的机会； 如上升或下跌趋势线转变时,应及早转变策略； 提防假的转势；技术分析留意所谓突破的可信度的问题；假如趋势被破坏,上升的价格跌破上升趋势线的幅度超过3,且几日之内价位仍旧不能重返趋势线之上,就可确定是真突破,价格上升趋势将告一段落；如突破不足 3,价位又迅即重返趋势线就只是假突 破,价格仍旧会依循着旧有的趋势走向； 假如破坏趋势线的走势模式是恶性抛售、恐慌性抛售和跳空缺口式下跌的话,更加可以 确信旧有的趋势被破坏；五 趋势轨道（趋势通道）参考：天桥股份（600657）（图 5）和中大股份（600704）（图 5）图表外形前面介绍的趋势线显示出某些投资工具会依循一个上升或下降趋势而运行；明白了趋 势线会有助于懂得趋势轨道,它比趋势线更进一步,将价格变动的高点和低点分别用直线 连贯之后,通常会形成向上或向下的通道,轨道的两条边呈接近平行状；图 5示例的天桥股份股价由97 年 11 月底起至 98 年 9 月反复上升,但高位每一次都比上一次的更高,而低位也比上一次的为高,高位和低位分别可用直线连贯起来,看起来 象一条通道或轨道一样,所以叫做趋势轨道；该图外形向上称为上升轨,从图中可以看到 轨道的两条边是接近平行的；至于另外一个示例图5的中大股份价位却形成一条下降通道,或称下降轨,高位每一次皆比上一次为低,辗转回落得到的每一个低点也比上一次的低位更低,将高低位分别 用直线连接之后亦成平行外形；名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 21 页精选学习资料 - - - - - - - - - 图表剖析 趋势轨道与趋势线的原理相同,只不过是价格更有系统地升升跌跌,而且升到通道的 顶线就会遇到阻力而回降,跌到通道的底线会受支撑而回升；不论上升轨道仍是下降轨道 都是如此；趋势轨道使价格变动囿于一个既定的通道之内的缘由可能是由于有大户正在系统性地 收集或派发；至于为什么比趋势线更进一步演化成通道外形,就往往是一种市场从众心 理；股票升至某个价位回吐,跌至某个价位吸纳,当市场分析人士发觉其走势刚巧与一条 通道走势相符合的话,就估计将来的价位,预先划出走势轨道,在不同的位置实行买或卖 的行为；在市场共识之下,受羊群心理支配,投资者都按图行事,导致价格可能真的会按 预期走势进展,这被称作市场价格的自我促成,是趋势轨道形成的一个重要缘由；当然,趋势通道的成因亦有其他因素；譬如在趋势线部分提及的公司随时间而增加利润,利润又 平稳无波,难有暴升,价位就有可能演化成一条上升通道；假如有大集团在系统性地出 货,买方承接力不强,价格就会向下,但沽方并非一次恶性抛售,而是实行分步沽售,导 致价位形成有系统性的下降通道； 走势启示 趋势通道所发出的讯号与趋势线基本相同,只是增加了从图形中观看通道顶部与底部 的价位的功能；通道顶部是阻力位,底部是支撑位；假如是进行短线投机的话,不论在上 升通道仍是下降通道中都可以在轨道顶部做空,在轨道底部做多以搏短差；趋势通道主要 的启示可以概括如下： 上升通道,连续进货或持仓不动； 下降通道,及早出货或空仓不动； 突破上升或下降通道,特殊是有成交量协作时,就要实行与原先相反的态度,由原 来多头变空头,或由原先空仓变持仓,直至趋势又再转变成另一外形为止； 趋势通道是常见的走势,比较简洁把握,可信程度亦高,长期运用,肯定会有实质 收益；唯独不能把握的是不知走势何时突然转变；在下降通道中出货,突然转势,可能会 遭受缺失；原本在上升通道中做多,突然转变,亦有可能走避不及而遭缺失；所以运用通 道这个概念时,应当协作一个“ 止蚀盘” ,看错行市时立刻停止缺失,将风险降低在可控 范畴内；六 阶梯形走势 图表外形 阶梯形的走势可以有向上和向下两种；示范图例的天津磁卡股价图就是一个上升阶梯 形；从图 6 可以看到天津磁卡的股价在 96 年 9 月以前只作很稍微的上升；但从 10 月上旬 10 元升至 14 元,然后在 14 元徘徊两周后再绽开升浪,达到 17 元,经过 开头在两周内由一周盘整后第三次飞跃,一举突破19 元；由于每一次横移一段时间然后疾升,又横移一段时间再疾升,在图表中形成一个与阶梯相像的走势,故名为阶梯式； 图形剖析上升阶梯式的走势显示的是一种系统性地收集,下降式的阶梯形却是有步骤的派发；名师归纳总结 通过图6,从天津磁卡投资价值被逐步挖掘、逐步为市场接受和追捧的过程可以探知上升第 6 页,共 21 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 阶梯走势的形成缘由,至于下降阶梯走势就可从中意会； 市场有大手买盘正在隐秘地系统收集,在横移阶段一路压价来入货； 但这种进货意愿却不能掩饰太久,当市场感觉到大户正在收集时,不少投资者加入买 方行列,使得股价直线式上升； 当价位急速上升之后,需要消化大量获利筹码,但大户照旧锲而不舍,一路不愿罢休,所以即使在消化期间股价仍旧无法回落,只显现横向盘整的走势； 横移了一段时间后,买盘照旧不减,同时很可能是吸引了新的资金加入追赶,使价位又 再以直线式上升； 价位直线式上升一层之后,又再作消化；但买盘却源源不绝,甚至压价入货,所以消化 期间,价位仍旧只向横走,不愿下跌； 在横移了一段时间之后,又因买盘强劲,价位再也按捺不住,又再发难直线形上升,然 后又再以阶梯形进展下去,直至转变趋势为止；总而言之,上升阶梯形是收集,相反,下跌阶梯形就是有秩序的派发；大户以减低持 仓量为目标,在做空后托住价位,使价位在跌后横移,但横移一段时间后,沽盘仍旧庞 大,使价位直线向下滑,然后大户又托住价位来横移,如此便形成一种下跌阶梯形走势； 走势启示 上升阶梯既然是收集期,在这种走势显现时,不妨入市,由于上升机会高,下跌的风 险较少,价位即使不升,也只是在横移,对投资者较有保证；相反,在下降的阶梯形,既 然象征着派发就应当尽早出货,特殊是直线下降再走横线的时期,趁着价位未再作直线式 下迭时尽早卖出,就可以削减相当缺失；七 对称三角形（或敏锐三角形） 图表外形 从前面介绍的趋势通道走势中我们可以领会到,股票价格有时可以反复地向上升或向 下跌；在上升轨道中高位一次比一次高,低位也每一次都比上一次低位为高；至于在下降 轨,无论高点与低点都一路向下移；两条形成趋势通道的趋势线可以平行外形运行；下面要争论的对称三角形却与趋势通道不同；以图7 示例的阿城钢铁为参考,由99 年1 月 29 日开头,阿钢股价高位一路低移；将大部分高点用一条直线贯连之后,得到一条下 降趋势线；但同时我们将股价低位贯连起来,却发觉低位并非如趋势轨道那样一路向下 移,而恰恰相反是一路向上移,逐步提升的；将低点贯连起来,形成一条上升趋势线,与 高点贯连得到的下降趋势线形成对比；从图形看来构成一个对称的三角形或等腰三角形；在金融市场中这种走势图特别常见； 图形剖析 对称三角形通常是一种整理外形,即价位由低位攀升一段时间之后,无力突破性地大幅 上升,开头作浮沉升跌反复而形成对称三角形；也有可能价位由高位回落了好一段时间之 后开头稳固下来,不再作大幅下跌,而浮浮沉沉地演化成为对称三角形； 在对称三角形内高位一路向下移,但低位却一路向上移,这种现象显示出投资者对价格 将来的走势持不同观点,低位有人进货,但一遇到高位又有人获利了结；与趋势通道能够 指示出清晰的走向不同,对称三角形走势的将来去向显得较为模糊,到底是升是跌在理论名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 21 页精选学习资料 - - - - - - - - - 上临时并无一个明确讯号； 在对称三角形内价位未定去向,好淡双方有可能正在角逐,但因前景不明朗而不敢全力 出击,使得对称三角形走势内的成交量相对平稳,甚至淡静或逐步减低,假如突然之间成 交量大增的话,就有很大可能转变了这种对称三角形的走势,形成突破； 对称三角形在理论上是一种未明朗的外形,所以突破了这种外形之后,价位可以向上亦 可以向下,但依据技术分析专家们长年累月的统计争论,发觉对称三角形基本属于一种整 理外形；即上升一大段之后,显现“ 喘口气” ,价位临时停止向上冲而演化成对称三角 形；突破对称三角形之后,可能是整固完毕,再绽开另一个升浪；同样原理,当价位下跌 了一大段和一些时间之后,也停下来“ 喘口气” 而整理成一种对称三角形；之后的突破意 味着整固已经完成,又再连续从前的下跌趋势；因而对称三角形走势突破之后的去向,应 该参考对称三角形之前的走势；假如在未形成对称三角形的走势之前价位是向上攀升的 话,突破对称三角形就多会再向上冲；如形成对称三角形之前是由高位跌下来的话,突破 对称三角形,许多时都是再连续从前的跌势,又再显现下跌；当然也有例外,升后经整固后不升反跌,或跌后整当然后上涨,所以对对称三角形的 突破方向应当亲密观看； 至于判定对称三角形是否真突破,要用三个准就；第一个准就是突破时价位明显的改 变,远离原本的对称三角形,这样才可以确认是真突破；其次个准就是成交量,成交量增 加幅度越大突破可信度也越高；但假如是向下突破的话,即使成交量没有增加,一样可以 接受,由于可能是买气匮乏,支持力不足,价位向下移,成交量因此缩减；第三个准就是 突破了对称三角形之后,三几日之内价位没有再重新走回对称三角形之内,这样可以确信 价位走势已摆脱了对称三角形,而形成另一种外形； 对称三角形其实只是三角形走势的一种而已；三角形外形可以分成几类,计为对称三角 形、上升三角形、下降三角形及另外一种可归纳为三角形以外的走势叫做扩散三角形或喇 叭形；上升三角形与下降三角形会在下面单独分析,至于扩散三角形就可归入另一种形 态,叫做楔形的类别； 走势启示 既然对称三角形是一种整固外形,在整固期内资金可以临时转移到其他投资上,由于 整固期可长可短,大笔资金可能会受到束缚,难以有效率地运用；相反,当图形一旦突破对称三角形所发出的进货或出货的讯号就应引起投资者的重 视,依其进出获利不菲；八 上升三角形 图表外形 上一节我们已分析过对称三角形（或称敏锐三角形）的走势,在此基础上可以比较容 易地懂得上升三角形；图 8A 所示的东方集团股价图在 是在这段时间中股价曾多次一接触到94 年 8 月内形成一个上升三角形；这个图形的特点就 10 元就有阻力,会受压稍微回落或停留,十几个交易日之内始终无法打破；但同时每次价格回落的低点是一路向上移的；将这段时间内股价的 高点连接起来,可以得到一条横线,而将大部分低位连接起来却是一条上升的趋势线；从 两线相交的走势中可以看到这是一个三角外形的走势图；正由于低位一路上移,所以在技术分析中称为上升三角形；名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 21 页精选学习资料 - - - - - - - - - 图形剖析 在分析上升三角形的走势时我们应当留意到以下几点： 通常一个三角形走势多是一种整理外形,即上升一段时间后经过整固,然后蓄势再发；假如是下跌之后,整固一段时间,临时喘定,然后再跌；上升三角形在许多情形下也是符 合这一规律的； 构成上升三角形的基本缘由是当价位升至某个水平常会引发为数不少的获利盘,或者持 仓颇重的机构大户在此区域平仓了结,使得价格难以突破；但市场从来都有看好和看淡的 双重力气,否就交易便不复存在；在一个上升三角形之中,尽管存在守着价位抛售的做空 主力,但多头却可能把每一次价位受阻回落的调整看作是乘低吸纳的良机,因而价格低位 一路攀升,显示买气深厚,甚至买方力气特别强大,只不过为降低进货成本而临时渐渐收 集,价位不致即时狂升； 假如沽方手中持货在上升三角形所连续的时间之内已逐步出清,而买方仍锲而不舍,一 路追货的话,上升三角形在形成一段时间以后会面临突破,突破之后再展另一升浪的机会 最大； 当上升三角形显现突破后,投资者肯定要留意成交量这个指标；假如突破上升三角形,协作有大成交量的话,再展升浪的可信性便会大大提高；假如突破上升三角形,价位上 升,但成交量却并没有显著放大的话,就可能是一个陷阱,应以观望为宜,由于上升三角 形显现假突破骗线的可能性是存在的； 上升三角形突破之后,假如价位不升反跌,一般应当出货；但判定向下突破的真实性时 可以跌幅是否达到以上为标准,假如突破上升三角形后的跌幅不足的话,尚不能 确认突破的有效性,不宜立刻实行沽售行为,而以观望为主； 走势启示 上升三角形作为上升之后的临时整固,假如突破三角形的阻力而上升的话,会显现可 观的涨幅；因此投资者一旦发觉突破上升三角形并相伴大手成交量的股票应立刻追入搏取 高额利润；当然,这里肯定要强调指出的是,上升三角形突破之后,尽管多数情形下都是 向上突破,但这并不是“ 铁律” ,并不排除突破后价位向下的可能,如图 8B 所示申华实 业,形成上升三角形后庄家大举出货,为一典型的骗线；对此要详细分析,切忌教条；九 下降三角形 参考：联农股份 图表外形 我们既然已经明白了什么是对称三角形和上升三角形,对下降三角形应不再生疏；在图 9A的东方集团股票走势图中,从4 月上旬开头股价形成了一个下降三角形,始终延长到5 月底；在这个下降三角形中,高位一路向下移,但低位在 8.70 元处多次找到支撑,将高 点连接起来得到的是一条下降趋势线,但将几次发挥作用的低位支撑点连接起来却成为一 条横线,图形是一个与上升三角形刚好相反的下降三角形； 图形剖析 与一般的三角形有着相同的性质,下降三角形亦大多是一种整固外形；无论价格在上名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 21 页精选学习资料 - - - - - - - - - 升或下跌了一段时间后,都可能显现下降三角形的外形；在下降三角形中可以发觉下述特点： 在下降三角形期间,沽方好像是占了上风；从图9A 中可以看到高点一路向下移,每一次高点都比上一次为低,说明买方没有足够的力气将价位托高； 但既然低位显现时往往可以回弹,也代表有人在低位承接,形成价位支持； 下降三角形与上升三角形有所不同；上升三角形多是升后整固的外形,虽然也会出 现意外,但多数是完成上升三角形之后,出现突破向上再绽开另一个升浪；但下降三角形 却比较难以捉摸,一般的技术分析书籍通常望文生义地声称下降三角形大多数是向下突破 然后再下跌,但事实上却有不少例子可以证明下降三角形在出现突破之后未必价位向下走,相反却有可能暴涨；如图9B 所示联农股份的走势；由于下降三角形不似上升三角形那样确定向上者居多,而是突破后可上可下,投资者宜多留意分析走势； 既然下降三角形在突破之后可升可跌,投资者最好将成交量指标协作分析；下降三角形 假如突破向下,成交量保持不变或放大而价格暴挫,就向下趋势比较牢靠；假如向上突破 而协作大手成交量,也可以确信是真突破,不妨追入； 走势启示 在下降三角形的走势中,价位一日未突破就一日不宜入市,买入更为不妥,由于一来 将来走势临时仍旧不明朗,可升可跌；二来在下降三角形中高位一路下移,入市买入承担 临时缺失的机会较大；这时正确的策略是静观其变,直至有突破的进一步信号才实行相应 的行动,防止无谓的风险；十 菱形（或钻石形） 参考：轻工机械 图表外形 菱形的外形构成可以通过示例的轻工机械股票走势来说明；如图 10 所示,我们先看图形的左边；菱行的左边是一个扩散三角形,即喇叭形；价位 先是一路下滑,低点依次下移,然后反弹上升,形成渐次上升的上升走势,从总体上来看 高点与低点在扩散；但菱形的右边,出现一个对称三角形,高低点都在缩窄；由左边的扩 散三角形和右边收缩的对称三角形构成的图形就是菱形走势,由于外形象一粒钻石又称钻 石形； 图形剖析 菱形的走势一般不常见,至于形成菱形走势的缘由,大致如下： 价位由高位下跌至某一个阶段时,市场气氛较为悲观,这时可能开头有些模糊利好消息 左右投资者的行为,使价格显现反弹；但由于不明朗的因素难以得到广泛的认同,所以多 空双方进出货的决心都很坚决,使价格波动幅度较为猛烈,形成高低位扩散的喇叭形,构 成菱形的左边； 由于传闻的消息无法得到证明,所以经过一段时间的争夺后市场买卖气氛转趋沉静,价 格波动幅度开头收窄,形成寻求突破的对称三角形走势； 菱形的右边在等待市场消息的进一步进展；假如利好消息被证明,价位就可以突破菱形名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 21 页精选学习资料 - - - - - - - - - 的走势,向上急升；反之,假如预期的利好消息未能兑现的话,前期进货的多头会趁机回 吐,使得价格穿破菱形而急转直下； 既然菱形的右边是价格窄幅徘徊待变的类型,其将来走势是相当不明确的,不似其他图 形一般可以推断去向；应当指出的是,菱形的走势并非肯定是两边确定对称的,有时菱形的组成比较不规 就,可能一边较大一边较小,投资者在分析菱形走势时要实行弹性态度； 走势启示 菱形的组成,多数是受消息支配,而这些消息一日未能证明,一日都未知价格的将来 走向,所以在菱形显现时,投资者所应实行的态度就是观望,直至图形显现突破,走势向 上仍是向下都明朗化以后再顺势而为；十一 下降楔形 参考：昆明机床 图表外形 楔形在外形上颇类似趋势轨道或三角形,其实可以说是二者的结合；以示例的昆明机 床来说,在图 11 中 99 年 3 月的股票价格走势就是一个下降楔形,它的外形有点象趋势通 道,但两条线却并不平行；与三角形走势相像的地方在于将楔形的高点价位和低点价位分 别贯穿起来可以得到一个三角外形,但不同之处在于下降楔形是两条线都向下倾斜,上升 楔形两线都向上倾斜,而不象下降三角形或上升三角形那样有一条线是横线；投资者应当 留意分清楔形与趋势轨道及三角形图形的差异之处； 图形剖析 在一个下降楔形中,高点不断向下移,低点也一样向下移,好像特别不妙,但技术分 析专家经过多次分析后,发觉下降楔形走势其实并不那么可怕,一般的下降楔形走势都有 以下特点： 通常一个下降楔形走势也是一种整固外形,即股价上升了一段时间后,获利筹码充斥市 场,做适度的回吐会使价位临时显得疲软,但在下降楔形完成之后,多数情形下是连续向 上攀升的； 虽然在下降楔形中高位与低位同时一路向下移,形势看似严肃,但从两条线与三角形相 接近,即振幅越收越窄的迹象来看,波动幅度在缩小,抛售压力其实并不太强； 一个下降楔形只是一种临时的整固外形,在接近楔形的完结期间,价位便会显现明显变 化,当然,下降楔形突破之后价位上升者居多,但亦有机会向下跌,突破后向上升并非“ 铁律” ； 走势启示 下降楔形既然是一个整理外形,在这段时间之内就不宜急于进货,由于事前无法猜测下 降楔形会用多久才完成,以免占用资金,遗失其他投资机会； 楔形一旦被突破向上的话就是买入讯号,向下突破是卖出讯号； 成交量指标可以用来协作分析；向上突破要相伴着成交量大增,否就突破的有效性值得名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 21 页精选学习资料 - - - - - - - - - 怀疑； 正如上述,楔形也代表波幅收窄,说明买方与卖方的争夺渐渐白热化,越接近楔形的末 端,胜败越接近明朗；所以在楔形接近突破时要亲密留意价位变化并提前做好投资预备；十二 上升楔形 参考：隧道股份 图表外形 一般来讲楔形可分为两种,一种是缩窄型,另外一种是扩散型,不论是上升楔形仍是 下降楔形都有可能显现缩窄型与扩散型；扩散型的上升楔形又称为喇叭形,我们将另行解 释；就一般的缩窄型上升楔形而言,将楔形的高点价位和低点价位分别贯穿起来得到的三 角形的两条边都向上倾斜； 图形剖析 正如上述,上升楔形与下降楔形有着共通的地方,就是波幅正在收窄；对于上升楔形 走势来讲价位一路收窄,波幅越小,获利机会也越少,临时不是入市时机,只宜观望； 走势启示 1理论上讲上升楔形大多是在价位下跌了一段时间之后的反弹整固外形；楔形的形