第3章财务管理环境.pptx

2023/3/20二、经济周期经济运行大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。在不同的经济周期，企业应采用不同的财务管理战略。复苏繁荣衰退萧条1.增加厂房设备2.实行长期租赁3.建立存货4.引进新产品5.增加劳动力1.扩充厂房设备2.继续建立存货3.提高价格4.开展营销规划5.增加劳动力1.停止扩张2.出售多余设备3.停产不利产品4.停止长期采购5.削减存货6.停止雇员1.建立投资标准2.保持市场份额3.缩减管理费用4.放弃次要利益5.削减存货6.裁减雇员第1页/共19页2023/3/20三、宏观经济政策宏观经济政策包括财税政策、金融政策、外汇政策、外贸政策、计划体制、价格政策、投资政策、社会保障制度、企业会计准则体系等。不同的宏观经济政策，对企业财务管理影响不同。如：金融政策中的货币发行量、信贷规模会影响企业投资的资金来源和投资的预期收益；财税政策会影响企业的资金结构和投资项目的选择等；价格政策会影响资金的投向和投资的回收期及预期收益；会计准则的改革会影响会计要素的确认和计量，进而对企业财务活动的事前预测、决策及事后的评价产生影响等等。第2页/共19页2023/3/20四、通货膨胀通货膨胀对企业财务活动的影响：（1）资金占用大量增加，增加企业的资金需求；（2）引起企业利润虚增，造成企业资金流失；（3）资金供应紧张，增加企业的筹资困难；（4）加大企业的资金成本；（5）有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。第3页/共19页2023/3/20五、经济发展水平经济发展水平越高，市场竞争越激烈，财务管理的压力越大。第4页/共19页2023/3/20市场经济是法制经济，企业的经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。法律环境的影响范围：企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等第二节 法律环境第5页/共19页2023/3/20影响财务管理内容的相关法律法规：（1）影响企业筹资的各种法律法规主要有：公司法、证券法、金融法、证券交易法、合同法等。（2）影响企业投资的各种法规主要有：证券交易法、公司法、企业财务通则等。（3）影响企业收益分配的各种法规主要有：税法、公司法、企业财务通则等。第6页/共19页2023/3/20企业财务通则（企业财务通则（2006.12.42006.12.4发布，发布，2007.1.12007.1.1开始开始执行执行）的框架结构）的框架结构 第第三三章章 资资金金筹筹集集 第第四四章章 资资产产营营运运 第第五五章章 成成本本控控制制 第第六六章章 收收益益分分配配 第第七七章章 重重组组清清算算 第第八八章章 信信息息管管理理 第第九九章章 财财务务监监督督第十章第十章 附则附则第一章第一章 总则总则第二章第二章 企业财务管理体制企业财务管理体制第7页/共19页2023/3/20一、金融市场构成要素 金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金达成交易的场所。1.金融市场的交易主体：筹资者、投资者、中介机构和监管机构。2.金融市场的交易对象：货币资金（使用权）3.金融市场的交易工具：或称金融工具，是指在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。4.金融市场的组织方式：交易所方式和柜台交易方式和中介方式等。第三节 金融市场环境第8页/共19页2023/3/20二、金融市场的分类 按交割的时间分类：现货市场和期货市场。按金融工具的属性：基础性金融市场和金融衍生品市场。第9页/共19页2023/3/20三、金融市场的功能 1.融通资金功能2.优化资源配置的功能3.分散和转移投资风险的功能4.信号传递功能 第10页/共19页2023/3/20四、金融工具的特征 金融工具通常是已经标准化了的、在金融市场上被普遍接受和交易的金融资产，即具体的金融产品。1.流动性金融工具能够在短期内迅速地、不受损失地转变为现金的能力。2.风险性购买金融工具的本金遭受损失的可能性，主要有违约风险和市场风险两种。3.收益性流动性越强，收益越差；风险越大，收益越高。第11页/共19页2023/3/20五、金融机构1.银行金融机构（1）中国人民银行（2）商业银行（3）政策性银行2.非银行金融机构（1）保险公司（2）证券机构（3）信托投资公司（4）财务公司（5）金融租赁公司（6）金融资产管理公司第12页/共19页2023/3/20六、利率 （一）利率的概念 利率是利息和本金之比。（二）利率的分类（1）按照利率之间的变动关系：基准利率和套算利率（2）按债权人取得的报酬情况：实际利率和名义利率（3）按照在借贷期内是否调整：固定利率和浮动利率（4）按照利率是否根据市场规律自由变动：市场利率和官方利率第13页/共19页2023/3/20（三）影响利率变动的因素（三）影响利率变动的因素1.基本因素：资金供给与需求2.具体因素（1）平均资金利润率（2）经济周期（3）通货膨胀（4）国家货币政策和财政政策第14页/共19页2023/3/20（四）利率的构成（四）利率的构成利率=无风险收益率+风险收益率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险收益率=纯粹利率+通货膨胀附加率+违约风险附加率+变现能力附加率+到期风险附加率（-再投资风险附加率）第15页/共19页2023/3/20通货膨胀对购买力的影响通货膨胀对购买力的影响居民消费价格指数居民消费价格指数年份年份以上年为以上年为100100上涨上涨%货币购买力货币购买力19861986106.5106.56.56.510010019871987107.3107.37.37.392.792.719881988118.8118.818.818.875.2775.2719891989118118181861.7261.7219901990103.1103.13.13.159.8159.8119911991103.4103.43.43.457.7857.7819921992106.4106.46.46.454.0854.0819931993114.7114.714.714.746.1346.1319941994124.1124.124.124.135.0135.0119951995117.1117.117.117.129.0229.0219961996108.3108.38.38.326.6226.62第16页/共19页2023/3/20通货膨胀对购买力的影响（续）通货膨胀对购买力的影响（续）居民消费价格指数居民消费价格指数年份年份以上年为以上年为100100上涨上涨%货币购买力货币购买力19971997102.8102.82.82.825.8725.871998199899.299.2-0.8-0.826.0826.081999199998.698.6-1.4-1.426.4526.4520002000100.4100.40.40.426.3426.3420012001100.7100.70.70.726.1626.162002200299.299.2-0.8-0.826.3726.3720032003101.2101.21.21.226.0526.0520042004103.9103.93.93.925.0425.0420052005101.8101.81.81.824.5824.5820062006101.5101.51.51.524.2224.2220072007104.8104.84.84.823.0523.05第17页/共19页2023/3/20 小结经济环境法律环境 金融市场环境 金融市场构成要素 金融市场的分类 金融工具的特征 金融机构 利率 利率的分类 利率的构成第18页/共19页感谢您的观看！第19页/共19页