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第一章 财务管理总论第一节 财务管理的概述 进入陌生城市，一张地图可以帮助你迅速到达目的地，财务管理总论就是财务管理课程的地图。本章主要介绍了财务管理的基本概念、基本内容、基本理论，包括企业财务活动过程、财务关系、财务管理目标和财务管理环境。第二节 财务管理的目标第三节 财务管理环境第1页/共54页第一节 财务管理的概述第2页/共54页财务管理是企业管理的一个组成部分财务管理是企业管理的一个组成部分是组织企业财务活动、是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。处理财务关系的一项经济管理工作。一、财务管理的概念一、财务管理的概念（一）财务管理的定义(Financial Management)财务关系财务关系财务活动财务活动第3页/共54页 1.目标不同目标不同(二二)财务管理与会计学的区别与联系财务管理与会计学的区别与联系区别2.职能不同职能不同 3.任务不同任务不同4.性质不同性质不同第4页/共54页（二）财务管理与会计学的区别与联系（二）财务管理与会计学的区别与联系联系两者都是以资金及其周转为研究对象，在管理上是密不可分的，会计为财务管理提供会计数据用于决策控制，而财务管理制度是会计核算的基本依据。第5页/共54页资金分配资金筹集第第一一章章 财财务务管管理理总总论论供应投资生产资金营运生产资金营运销售资金营运第一节 财务管理的概述资金运动图第6页/共54页 1.筹资活动筹资活动二、财务管理的内容二、财务管理的内容（一）财务活动2.投资活动投资活动 3.资金营运活动资金营运活动4.利润分配活动利润分配活动第7页/共54页1.筹资活动(Financing Activity)企业从其内外各方面筹集企业生产经营活动所需要资金的过程 资金来源（权益资金、债务资金）筹资渠道 资金成本 资本结构第8页/共54页2.投资活动(Investment Activity)是指企业将筹措的资金在企业内部合理配置以及将闲置资金对外投放的过程。直接投资 间接投资第9页/共54页3.资金营运活动（Working Capital Activity）企业日常生产经营过程中一系列资金收付的活动。第10页/共54页4.利润分配活动（Dividend Activity）对企业收入和利润进行分割和分派的活动第11页/共54页收入收入-成本费用成本费用-流转税流转税=营业利润营业利润 营业利润（内部）营业利润（内部）+投资净收益（外部）投资净收益（外部）+营业外营业外收支净额收支净额=利润总额；利润总额；利润总额利润总额-所得税所得税=税后净利；税后净利；税后净利税后净利-公积金公积金-公益金公益金=可供分配的利润；可供分配的利润；可供分配的利润可供分配的利润-向投资者分配的利润向投资者分配的利润=未分配利未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，即润；广义分配，指收入和利润的分配，即；狭义分配，仅指利润的分配，即狭义分配，仅指利润的分配，即第12页/共54页二、财务管理的内容二、财务管理的内容（二）财务关系投资人投资人政府政府（税务机关）（税务机关）职工职工被投资者被投资者债务人债务人债权人债权人企业企业内部各单位之间第13页/共54页 1.1.概概念念：企企业业在在组组织织财财务务活活动动过过程程中中与与有有关关各各方方发发生的经济利益关系生的经济利益关系 2.2.财务关系的内容与实质关系财务关系的内容与实质关系 内容内容 实质关系实质关系 企业与投资者企业与投资者 经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系 企业与债权人企业与债权人 债务与债权的关系债务与债权的关系 企业与债务人企业与债务人 债权与债务的关系债权与债务的关系 企业与受资者企业与受资者 投资与受资的关系投资与受资的关系 企业与政府企业与政府(税务机关）税务机关）强制性与无偿性的分配关系强制性与无偿性的分配关系 企业内部各单位之间企业内部各单位之间 计价结算的利益关系计价结算的利益关系 企业与职工之间企业与职工之间 劳动成果的分配关系劳动成果的分配关系第14页/共54页（一）第一阶段（一）第一阶段 以筹资为重心的管理阶段以筹资为重心的管理阶段三、财务管理发展历程三、财务管理发展历程（二）第二阶段 以内部控制为重心的管理阶段（三）第三阶段（三）第三阶段 以投资为重心的管理阶段以投资为重心的管理阶段（四）第四阶段（四）第四阶段 以资本运作为重心的管理以资本运作为重心的管理阶段阶段第15页/共54页第二节 财务管理目标第第一一章章 财财务务管管理理总总论论一、企业目标1.生存 妨碍原因：（1）内在原因：长期亏损（2）外在原因：不能偿还到期债务对财务管理的要求（1）以收抵支（2）偿还到期债务第16页/共54页第二节 财务管理目标第第一一章章 财财务务管管理理总总论论一、企业目标2.发展 妨碍原因：缺乏发展所需要的资金 对财务管理的要求：筹集企业发展所需要的资金第17页/共54页第二节 财务管理目标第第一一章章 财财务务管管理理总总论论一、企业目标3.获利 妨碍原因：资金使用效率不高 对财务管理的要求：合理有效的使用资金，使企业获利第18页/共54页（一）总产值最大化优点：有利于尽快恢复生产、恢复经济、发展经济满足人民基本生活需要。缺点：只讲产值、不讲效益 只求数量，不求质量 只抓生产，不抓销售第第一一章章 财财务务管管理理总总论论二、财务管理目标第19页/共54页（二）利润最大化(Profit Maximization）1.理由：利润代表企业新创造的财富，利润越多说明企业的财富增加的越多，越接近企业的目标2.评价优点：a.直观、易懂、便于理解 b.短期内有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。第第一一章章 财财务务管管理理总总论论第20页/共54页（二）利润最大化缺点 a.没有考虑资金时间价值、b.没有考虑风险因素或考虑不足 c.没有考虑投入资本与获得利润之间的的配比关系 d.可能导致短期行为，忽视企业的长期发展第21页/共54页（三）每股收益最大化(Earning Per Share Maximization)1.理由：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来，股东的每股收益越高越接近企业目标第第一一章章 财财务务管管理理总总论论第22页/共54页2.评价：优点：反映了投资与收益的对比关系，即能够说明企业盈利水平。缺点：a.没有考虑资金时间价值、b.没有考虑风险因素或考虑不足 c.可能导致短期行为，忽视企业的长期发展第第一一章章 财财务务管管理理总总论论第23页/共54页(四)股东财富最大化（Shareholder Wealth Maximization）第第一一章章 财财务务管管理理总总论论1.理由：股票价格越高，为股东带来财富就越多，越接近企业的目标。第24页/共54页第第一一章章 财财务务管管理理总总论论2.评价：优点：回避以上四个缺点缺点：a.只强调了股东的利益，容易忽视同其他利益主体的关系 b.股价受多种因素影响，并非公司所控制 c.只适合于上市公司，对非上市公司很难使用第25页/共54页（五）企业价值最大化(Corporation Value Maximization)第第一一章章 财财务务管管理理总总论论1.理由：在不断提高企业价值的基础上，满足各利益相关者的要求，使企业财富不断增加第26页/共54页第第一一章章 财财务务管管理理总总论论2.评价：优点：在股东财富最大化优点的基础上考虑了各方利益的要求及企业长期发展的要求。有利于社会资源的合理配置缺点：对于非上市公司，企业价值评估比较困难第27页/共54页第二节 财务管理目标第第一一章章 财财务务管管理理总总论论三、利益主体的协调与财务管理目标的实现1.企业所有者与经营者 背离表现：道德风险 逆向选择 解决办法：监督 激励 解聘 2.企业所有者与债权人3.企业目标与社会责任第28页/共54页第三节第三节 财务管理的原则与方法财务管理的原则与方法一、财务管理的原则1 1风险与收益均衡风险与收益均衡原则2 2正确协调利益关系原则正确协调利益关系原则3 3货币时间价值原则货币时间价值原则第29页/共54页一、一、财务管理的原则财务管理的原则5 5战略管理原则战略管理原则6 6财务收支平衡原则财务收支平衡原则4 4市场财务决策原则市场财务决策原则第30页/共54页第三节第三节 财务管理的原则与方法财务管理的原则与方法二、财务管理的方法n n定义：具体而言，财务管理方法是财务管理人员，针具体而言，财务管理方法是财务管理人员，针对企业经营目标，借助经济数学和电子计算机的手段，对企业经营目标，借助经济数学和电子计算机的手段，运用运筹论、系统论和信息论的方法，结合财务管理活运用运筹论、系统论和信息论的方法，结合财务管理活动的具体情况，对企业资金的筹集、生产资金的投入、动的具体情况，对企业资金的筹集、生产资金的投入、产品成本费用的形成等企业经营管理活动进行财务预测、产品成本费用的形成等企业经营管理活动进行财务预测、财务决策、财务控制、财务计量、财务分析、财务报告财务决策、财务控制、财务计量、财务分析、财务报告和财务监督的技术，它是财务人员完成既定财务管理任和财务监督的技术，它是财务人员完成既定财务管理任务的主要手段。务的主要手段。第31页/共54页第三节第三节 财务管理的原则与方法财务管理的原则与方法二、财务管理的方法（二）财务管理具体方法1 1定性预测法定性预测法 个人判断法个人判断法 集合意见法集合意见法 集合讨论法集合讨论法 特尔法特尔法 市场调查法市场调查法第32页/共54页第三节第三节 财务管理的原则与方法财务管理的原则与方法二、财务管理的方法（二）财务管理具体方法2 2定量预测法定量预测法 平均法平均法 时间序列法时间序列法 因果分析法因果分析法第33页/共54页（三）财务管理方法体系财务预算财务分析第34页/共54页1.财务预测定义：根据企业以往的历史资料，结合现实条件及企业未来的发展前景，运用专门方法，对预测期财务活动和财务成果所作的科学预测和预断。方法：（1）定性预测法（2）定量预测法第35页/共54页2.财务决策定义：财务决策是根据财务管理的总体目标，从各种可供选择的财务方案中选择最优财务方案的活动。方法：（1）平均报酬率法（2）净现值法（3）现值指数法（4）概率决策法（5）内含报酬率法第36页/共54页3.财务计划定义：财务计划是财务决策的具体化，即编制具体计划，做出财务规划和财务预算。方法：（1）平衡法（2）因素法（3）比例法（4）定额法第37页/共54页4.财务控制定义：财务控制是指以财务预算和财务制度为依据，对财务活动脱离规定目标的偏差实施干预和校正的过程。方法：（1）防护性控制（2）反馈性控制第38页/共54页5.财务分析定义：以财务报告为主要依据，对企业一定时期的财务活动及财务成果所进行的分析和评价。方法：（1）对比分析法（2）比率分析（3）综合分析法第39页/共54页第四节 财务管理环境第第一一章章 财财务务管管理理总总论论二、财务管理的外部环境二、财务管理的外部环境一、财务管理内部环境一、财务管理内部环境第40页/共54页一、财务管理内部环境企业的组织形式财务管理机构企业的经营管理水平第41页/共54页1.经济环境第第一一章章 财财务务管管理理总总论论经济发展状况通货膨胀政府的经济政策竞争二、财务管理的外部环境第42页/共54页经济发展状况 经济发展具有周期性，其发展好坏直接影响到企业的财务管理活动。第43页/共54页政府经济政策经济发展规划、产业规划、财政政策、税收政策、货币政策等。第44页/共54页通货膨胀持续的物价上涨。对企业财务的影响：资产购置成本增加，利率提高，负债成本加大、利润虚增第45页/共54页竞争同行业企业的数量、规模和实力等产品价格下降、生产成本提高、利润下降，促使企业加强管理第46页/共54页2.金融环境利息率第第一一章章 财财务务管管理理总总论论金融市场的分类与组成我国主要的金融机构金融市场与企业理财第47页/共54页金融市场的分类与组成金融市场的分类与组成第第一一章章 财财务务管管理理总总论论第三节第三节 财务管理环境财务管理环境短期资金市场长期资金市场发行市场期货市场现货市场流通市场金融市场主体客体参加者银行、非银行金融机构股票、债券、商业票据等资金供应者、需求者第48页/共54页我国主要的金融机构银行非银行金融机构商业银行政策性银行中央银行中国人民银行国家开发银行、中国进出口银行农业发展银行工商银行农业银行中国银行等保险公司信托投资公司财务公司等第49页/共54页第三节第三节 财务管理环境财务管理环境第第一一章章 财财务务管管理理总总论论金金融融市市场场与与企企业业理理财财金融市场是企业筹资和投资的场所金融市场可以实现企业长短期资金的相互转化金融市场为企业财务管理提供信息第50页/共54页第第一一章章 财财务务管管理理总总论论利息率利息率=通货膨胀附加率变现力附加率违约风险附加率到期风险附加率纯利率+第51页/共54页3.法律环境第第一一章章 财财务务管管理理总总论论企业组织法税收法规财务法规如：公司法、经济合同法、破产法如：所得税、流转税、其他税种如：企业财务通则、企业财务制度没有规矩无以成方圆第52页/共54页第53页/共54页感谢您的观看。第54页/共54页