2022年拉链与钮扣行业市场规模及竞争格局研究分析.docx

2022年拉链与钮扣行业市场规模及竞争格局研究分析1.拉链与钮扣行业规模：全球紧扣类辅料市场规模超过千亿，中国为主要出口国拉链钮扣为千亿规模的市场，成长稳健。服装辅料是指面料以外装饰服装和扩 展服装功能的材料，其装饰性、加工性和保型性将直接影响到服装的性能与销 售，是服装的基础。按照功能的不同，服装辅料可以分为里料、衬料、填料、 线带类材料、紧扣类材料、装饰材料及其它。其中，紧扣类材料是在服装中具 有封闭、扣紧功能的材料，主要包括了钮扣和拉链等。辅料随着下游成衣需求 的增长而成长，2019 年全球服装市场规模约合人民币 9 万亿元，如果假设服装 的出厂价与销售价相差 3 倍、面料和成衣生产环节的合计毛利率为 30%、拉链 和钮扣占成衣成本的 4%-5%而拉链占成衣成本的约 2%-3%，2019 年全球拉链 和钮扣行业的市场规模预计合计约为 1050 亿元，假设拉链/钮扣的市场规模比 例等于其出口金额的比例（1.7:1），推断出全球拉链/钮扣的市场规模分别约为 660/390 亿元左右。如果假设中高端拉链和钮扣的份额为四成以上，预计全球 中高端拉链/钮扣的市场规模分别约为 280/170 亿元。中国的服装市场规模（销 售端）约为 2.2 万亿元，折合以出厂价计的市场规模 7285 亿元，加上成衣净出 口约 1.0 万亿，中国服装的产值约为 1.7 万亿元，同理推断出中国拉链和钮扣 市场规模合计约为 615 亿元，其中拉链/钮扣的市场规模分别约为 390/140 亿元， 中高端拉链/钮扣分别为 170/60 亿元。从出口金额来看，拉链的出口金额增长较快，而钮扣较为平稳。2019 年全球拉 链的出口金额为 31.1 亿美元，年均增长为 3.0%；而全球钮扣的出口金额为 18.5 亿美元，出口规模近 10 年基本维持稳定。2019 年拉链和钮扣出口金额的比例 约为 1.7:1。图：1988-2019 年全球拉链出口金额从出口份额来看，中国位居世界第一。2019 年拉链和钮扣在全球的出口额分别 为 31.1/18.5 亿美元，中国的出口份额从 2003 年左右开始变为第一并在此后维 持份额领先，2019 年中国的拉链/钮扣出口份额分别为 40.4%/31.3%。2.拉链与钮扣行业产业链：金属、塑料等原材料价格波动对毛利率有一定影响服装辅料制造商多采取外采原材料、开模并加工制造的模式。从制造流程上来 看，拉链和钮扣制造的上游为原材料环节，拉链的原材料以金属、塑料、尼龙 为主，钮扣的原材料以金属和不饱和树脂为主；原材料经过模具的加工之后形 成中间品，如拉链的拉头、拉链牙、塑料米、织带以及拉链的棒坯或毛坯；中 间品再经过切割、组装或者挑选之后，制成成品。钮扣主要可以应用于各类西 装、衬衫及军服，拉链的用途几乎遍布所有类型的服装，还可以用于鞋帽、箱 包、帐篷、医疗和军事用品，下游应用比钮扣更为广泛。原材料价格波动对行业内企业毛利率的影响约 2-3 p.p.。从原材料价格来看， 金属拉链的主要材料为铜和镍，其价格近年较为稳定；尼龙拉链的主要原材料 聚酯切片的价格近年亦基本保持稳定；注塑拉链和钮扣的主要原材料为聚甲醛， 其价格在 20-21 年之间有所上升。从原材料价格和主要公司服装辅料毛利率的 走势来看，原材料价格的快速上涨可能会引起后续年份企业毛利率的下跌，但 是影响在 2-3 p.p.以内，这主要是由于服装制造企业多采用成本加成的报价方式， 原材料价格影响将在一定时间内转移至下游客户。图：2003-2021 年注塑拉链和钮扣主要原材料价格变化拉链主要由布带、拉链齿、上下止、拉头和紧锁件构成。一般来说，拉链有两 片布带，每片上各自有一列拉链齿相交错排列。拉链滑动时，拉头夹持两次拉 链齿、借助拉片滑行。拉链齿是较为重要的组成部分，其大小、材质、形状直 接决定了拉链的侧拉强度。尼龙拉链份额最大，金属拉链价格最高，注塑拉链主要应用于运动户外服饰。 按材质来分，拉链主要分为尼龙拉链、塑钢拉链和金属拉链三种，其应用领域 各不相同。具体看：1) 尼龙拉链的米齿咬合紧密，柔软且强度较高，一般可作为隐形拉链、防水 拉链使用，可应用于西裤拉链、服装口袋、箱包、帐篷等，以每条 60cm 的 5 号拉链为例，尼龙拉链的价格集中在 0.5-1 元之间；从量的角度来看 尼龙拉链的份额在六七成之间。2) 注塑拉链较为顺滑、流畅但强度较低、难以弯曲，多用于运动外套和羽绒 服等，平均售价略高于尼龙拉链，上述规格的塑钢拉链价格集中在 1.2-3.8 元/条；从金额来看份额在一成左右而从量来看份额在一直二成之间。3) 金属拉链较为坚固，主要用于牛仔裤、外套、背包等，价格高于其他拉链， 上述规格的金属拉链价格集中在 3.3-8 元/条；从金额方面来看预计份额超 过二成而从量来看预计份额在抑制而成之间。条装拉链可直接使用、价格高于码装拉链。按照产品形态来分：1) 条装拉链即为一条完整的拉链，有上下止和拉头，可以直接在服装上安装 使用；售价方面，每条 90cm 长 5 号条装尼龙/注塑拉链的价格集中在 1-3.5 元/1-7 元。2) 码装拉链即为一条链带，没有上下止和拉头，使用者需要自己切割，材质 以尼龙和注塑为主，价格一般略低于条装拉链，每码（91.44cm）5 号尼 龙/注塑拉链的售价分别为 0.2-0.8 元/0.7-1.6 元。3) 拉头是拉链的一种部件，使用者需要自己安装，材质主要为金属、塑料和 皮革，以 5 号拉头分材质来看，每个金属/塑料/皮革拉头的价格区间为 0.09-0.7 元/0.04-0.5 元/0.4-2 元。3.竞争格局：YKK 一家独大，伟星紧随其后，其他规模较小服装辅料市场中小企业众多，YKK、伟星、浔兴规模较为突出，其余企业规模 较小。按照公司规模来看，主要将行业分为三类，第一类是超头部的 YKK 规模 在百亿量级；第二类企业是伟星股份和浔兴股份，规模超过 10 亿量级；第三类 企业规模在亿元以下众多，其中目前较为知名的亿元以上企业有东龙和恒泰（又 名开易），具体看：1) YKK 为规模全球超头部的拉链制造商，紧扣类产品收入规模在 150-200 亿 元左右，年产量在 30 亿米以上，品牌效应强价格较高，单价预计约为 4-5 元/米；在全球拉链钮扣的市占率约 15%-20%，在国际中高端客户中占有 率约为 35%-45%，十分领先。2) 伟星股份为国内头部的服装辅料制造商，服装辅料的收入规模在 25-27 亿 元左右，预计全球/中国的份额约为 2.5%/4.1%。分产品看，拉链/钮扣的 收入规模分别为 13-14 亿/11-12 亿，年产量约为 3.6-3.8 亿米/75-90 亿粒， 单价分别约为 3.7 元每米/0.14 元每粒，价格低于 YKK 但高于国内多数同 行。3) 浔兴股份为国内头部的服装辅料制造商，服装辅料的收入规模在 11-14 亿 元，预计全球/中国的市场份额约为 1%/2%；产量分别为 12-15 万条/7-10 万码/0.6-0.8 万吨，单价约为 0.7 元每条（约合 2.3 元每米）/0.3 元每码（约 合 0.33 元每米）/2.7 万元每吨，在国内拉链行业中定位为中高端。4) 上海东龙拉链为国内较为领先拉链制造商，其旗下 YCC 品牌是中国十大拉 链品牌之一，价格较低，主要客户主要为大众定位的超市和快时尚品牌， 如 Aldi、BigW、C&A 等。5) 恒泰集团是国内规模较大的拉链制造商，其旗下 KEE 品牌是中国前十的拉 链品牌之一。公司收入规模为 1.4-1.8 亿元，主要客户包括李宁、美特斯邦 威等。