证券投资分析-形态理论分析.ppt

股价移动的两种形态类型股价移动的两种形态类型反转突破形态反转突破形态 (Reversal Patterns)(Reversal Patterns)v双重形态双重形态 双重顶和双重底双重顶和双重底v多重形态多重形态 多重顶和多重底多重顶和多重底v头肩形态头肩形态 头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底v圆弧形态圆弧形态 圆弧顶和圆弧底圆弧顶和圆弧底vV V型反转型反转v喇叭形态喇叭形态 菱形菱形持续整理形态持续整理形态（Continuation PatternsContinuation Patterns）v三角形态三角形态 矩形形态矩形形态v旗形旗形楔形楔形喇叭形态和菱形喇叭形态和菱形该形态是三角形的变形体，实际中出现次数不多，但一旦该形态是三角形的变形体，实际中出现次数不多，但一旦出现，则极有指导作用。出现，则极有指导作用。喇叭形态喇叭形态又称为扩大形或增大形。又称为扩大形或增大形。菱形又称为钻石形。菱形的前半部分类似于喇叭形，后半菱形又称为钻石形。菱形的前半部分类似于喇叭形，后半部分类似于对称三角形，相对喇叭形来说，更有向下的愿部分类似于对称三角形，相对喇叭形来说，更有向下的愿望。望。二者都出现在顶部，而且两者都是看跌，更可贵的是喇叭二者都出现在顶部，而且两者都是看跌，更可贵的是喇叭形和菱形在形态完成后，几乎总是下跌，所以没有突破是形和菱形在形态完成后，几乎总是下跌，所以没有突破是否成立的问题。否成立的问题。喇叭形态喇叭形态价格波动幅度的增大，形成了越来越高的三个高点，以及越来价格波动幅度的增大，形成了越来越高的三个高点，以及越来越低的两个低点。说明当时市场的交易异常活跃，成交量日益越低的两个低点。说明当时市场的交易异常活跃，成交量日益放大，市场失去控制，此时进入市场是很危险的，进行交易也放大，市场失去控制，此时进入市场是很危险的，进行交易也十分困难。经过了剧烈的动荡之后，人们的热情会平静，远离十分困难。经过了剧烈的动荡之后，人们的热情会平静，远离市场，价格开始往下运行。市场，价格开始往下运行。价格在喇叭形之后下调中，肯定会遇到反扑，且力度相当大。价格在喇叭形之后下调中，肯定会遇到反扑，且力度相当大。但是，只要反扑高度不超过下跌高度的一半，价格下跌的势头但是，只要反扑高度不超过下跌高度的一半，价格下跌的势头还是被保留。还是被保留。O如图如图12345674 4处确认喇叭形，处确认喇叭形，5 5处为卖点处为卖点菱形菱形菱形菱形菱形前半部分是喇叭形，趋势应该是下跌的；后半部分是对菱形前半部分是喇叭形，趋势应该是下跌的；后半部分是对称三角形，使这一下跌趋势暂时推迟，但没有摆脱下跌的命称三角形，使这一下跌趋势暂时推迟，但没有摆脱下跌的命运。运。菱形的形成过程的成交量是随价格变化而变化的。开始是越菱形的形成过程的成交量是随价格变化而变化的。开始是越来越大，然后是越来越小。菱形的测算方式是以菱形的最宽来越大，然后是越来越小。菱形的测算方式是以菱形的最宽处高度为形态高度，下跌深度从突破点算起，至少下跌一个处高度为形态高度，下跌深度从突破点算起，至少下跌一个形态高度。形态高度。O如图如图主页主页三角形态三角形态 三角形态属于持续整理形态，主要分三种：三角形态属于持续整理形态，主要分三种：对称三角形：该情况大多是发生在一个大的趋势中，是原对称三角形：该情况大多是发生在一个大的趋势中，是原有趋势暂时处于休整阶段，之后还会继续原有的方向。有趋势暂时处于休整阶段，之后还会继续原有的方向。上升三角形：是对称三角形的变形体。上升三角形比对称上升三角形：是对称三角形的变形体。上升三角形比对称三角形有更强烈的向上突破的意识。如果原有趋势是向上三角形有更强烈的向上突破的意识。如果原有趋势是向上的，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破；的，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破；如果原有趋势是下降，出现上升三角形还是以看涨为主，如果原有趋势是下降，出现上升三角形还是以看涨为主，有反转的可能。有反转的可能。下降三角形：与上升三角形正好相反，主要是向下突破。下降三角形：与上升三角形正好相反，主要是向下突破。主页主页v对称三角形对称三角形O O1 12 23 34 45 56 6要点：要点：v形成对称三角形必须有至少形成对称三角形必须有至少4 4个转折点个转折点v该图形仅是休整阶段，持续时间不能太长该图形仅是休整阶段，持续时间不能太长v突破的位置一般在三角形的横向宽度的突破的位置一般在三角形的横向宽度的1/23/41/23/4之间之间v上涨可能达到的价位的确定上涨可能达到的价位的确定A AB BC C如图如图上升D中国石油上市（中国石油上市（2007年年11月月5日）前的中石化日）前的中石化三角形走势三角形走势O123456O123465上升三角形下降三角形如图如图如图如图三角形三角形中国平安由中国平安由2007年年10月份的月份的高点高点149元下跌到元下跌到2008年年1月月份份103元，似乎整数关口元，似乎整数关口100元不破，但这只是下降三角形元不破，但这只是下降三角形而已而已矩形形态矩形形态 又叫箱形又叫箱形，是一种典型的整理形态。价格在两条横着，是一种典型的整理形态。价格在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸运动。的水平直线之间上下波动，作横向延伸运动。矩形在形成初期，多空双方各不相让，相互僵持，时矩形在形成初期，多空双方各不相让，相互僵持，时间一长就形成两条明显的上下界线。随着时间的推移，双间一长就形成两条明显的上下界线。随着时间的推移，双方僵持的能力减弱，市场趋于平淡，成交量逐步减少。方僵持的能力减弱，市场趋于平淡，成交量逐步减少。与别的形态不同的是与别的形态不同的是，矩形为我们提供了短线炒作的，矩形为我们提供了短线炒作的机会。即在矩形的下界线处买入，在上界线处抛出，来回机会。即在矩形的下界线处买入，在上界线处抛出，来回做短线进出，获取资本利得。做短线进出，获取资本利得。矩形被突破后，也有测算价格的能力。矩形被突破后，也有测算价格的能力。形态的高度就是矩形态的高度就是矩形的高度。形的高度。而矩形的上下界线则具有支撑和压力的作用。而矩形的上下界线则具有支撑和压力的作用。主页主页矩形在形成的过程中极有可能演变成三重形态。正矩形在形成的过程中极有可能演变成三重形态。正是由于矩形的这种出错可能性，在面对该类型的形是由于矩形的这种出错可能性，在面对该类型的形态时，态时，几乎一定要等到突破之后才能采取行动几乎一定要等到突破之后才能采取行动，因，因为三重形态是反转形态，而矩形则是整理形态，对为三重形态是反转形态，而矩形则是整理形态，对形态判断错误会影响对未来趋势判断错误。形态判断错误会影响对未来趋势判断错误。O如图如图矩形矩形大阴线突破大阴线突破旗形和楔形旗形和楔形旗形和楔形是旗形和楔形是两个最为著名两个最为著名的持续整理形的持续整理形态。在价格曲态。在价格曲线图上，这两线图上，这两种形态出现的种形态出现的频率最高。频率最高。这两个形态特这两个形态特点是他们都有点是他们都有明确的形态方明确的形态方向，且向，且形态方形态方向与原有的趋向与原有的趋势方向相反。势方向相反。主页主页旗形旗形旗形大多发生在市场极度活跃，价格运动剧烈、近乎直旗形大多发生在市场极度活跃，价格运动剧烈、近乎直线上升或下降的情况下。由于价格运动过于迅速，市场线上升或下降的情况下。由于价格运动过于迅速，市场必然有所休整，旗形就是休整的形式。必然有所休整，旗形就是休整的形式。旗形上下平行线起支撑和压力作用，某一条平行线被突旗形上下平行线起支撑和压力作用，某一条平行线被突破就是旗形完成的标志。破就是旗形完成的标志。旗形测算功能：旗形被突破后，旗形测算功能：旗形被突破后，价格将至少要一个旗杆价格将至少要一个旗杆的高度的高度。旗形应用的要点：旗形应用的要点：（1 1）旗形出现之前，应该有一个旗杆。）旗形出现之前，应该有一个旗杆。（2 2）旗形持续时间不能太长。）旗形持续时间不能太长。（3 3）上升途中，旗形形成之前和被突破之后，成交量）上升途中，旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，而在旗形形成过程中，成交量从左向右减少。都很大，而在旗形形成过程中，成交量从左向右减少。如图如图楔形楔形楔形楔形楔形与三角形形态和旗形都非常类似，图中可见楔形与三角形形态和旗形都非常类似，图中可见三角形的上下两条边都是朝着同一个方向倾斜。三角形的上下两条边都是朝着同一个方向倾斜。楔形与该两种形态楔形与该两种形态相同点相同点：有保持原有趋势方向：有保持原有趋势方向的功能。的功能。楔形与该两种形态楔形与该两种形态不同点不同点：楔形偶尔也可能出现：楔形偶尔也可能出现在顶部或底部作为反转形态。这种情况一定是发在顶部或底部作为反转形态。这种情况一定是发生在一个趋势经过了很长时间，接近危险的时候。生在一个趋势经过了很长时间，接近危险的时候。在形成楔形过程中，成交量是逐渐减少的，形成在形成楔形过程中，成交量是逐渐减少的，形成之前和突破之后，成交量都很大。之前和突破之后，成交量都很大。楔形的构筑所需时间会长一些。楔形的构筑所需时间会长一些。旗形和楔形旗形和楔形退一进二，退二进退一进二，退二进三，收回的拳头打三，收回的拳头打出去才更加有力！出去才更加有力！下下降降楔楔形形看看上上去去跌跌，其其实实还还会会涨涨。要要越越跌跌越越买买。第三节第三节 应用形态理论应注意的问题应用形态理论应注意的问题形态理论是技术分析理论中较早得到应用的方法，相对形态理论是技术分析理论中较早得到应用的方法，相对比较成熟，但是：比较成熟，但是：一方面，站在不同的角度，同一个形态可以有不同的解一方面，站在不同的角度，同一个形态可以有不同的解释。释。另一方面，形态理论要等到形态已经完全明朗后才行动，另一方面，形态理论要等到形态已经完全明朗后才行动，得到的利益不充分。得到的利益不充分。此外，形态规模的大小会影响预测结果。规模越大的形此外，形态规模的大小会影响预测结果。规模越大的形态所作出的结论越具有战略性质；从形态的度量功能看，态所作出的结论越具有战略性质；从形态的度量功能看，规模大的形态的形态高度就大，对今后预测的深度就必规模大的形态的形态高度就大，对今后预测的深度就必然大。然大。福耀玻璃的三角形形态？福耀玻璃的三角形形态？