《黄金技术指标》PPT课件.ppt

第第9 9章章 技术指标技术指标 技技术术指指标标法法是是技技术术分分析析中中极极为为重重要要的的分分支支。英英文文是是Technical Technical IndicatorIndicator。技技术术指指标标的的流流行行是是在在计计算算机机被被广广泛泛使使用用之之后后，因因为为计计算算技技术术指指标标需需要要涉涉及及到到“巨巨大大”的的计计算算量量。在在计计算算机机不不普普遍遍使使用用的的时时候候，用用“手手”计计算算技技术术指指标标是是不不可可想想象象的的。大大约约在在7070年年代代之之后后，技技术术指指标标逐逐步步得得到到流流行行。全全世世界界各各种种各各样样的的技技术术指指标标至至少少有有10001000个个，它它们们都都有有自自己己的的拥拥护护者者，并并在在实实际际应应用用中中取取得得一一定定的的效效果。本章所介绍的技术指标是目前在中国市场是比较流行的。果。本章所介绍的技术指标是目前在中国市场是比较流行的。由于有了计算机的帮助，在实际投资决策中，投资者没有必由于有了计算机的帮助，在实际投资决策中，投资者没有必要也不可能用要也不可能用“手工手工”计算技术指标的具体值，因此，本章学习计算技术指标的具体值，因此，本章学习重点是放在对指标使用方法的介绍上重点是放在对指标使用方法的介绍上.技术指标的计算过程和设技术指标的计算过程和设计的原理略讲计的原理略讲 股市谚语：股市谚语：出场比入场难；出场比入场难；最好的方法往往是简单的方法；无招胜有招最好的方法往往是简单的方法；无招胜有招1第一节第一节 技术指标概述技术指标概述 一、技术指标的定义一、技术指标的定义 用用一一定定的的数数学学方方法法对对原原始始数数据据进进行行计计算算处处理理，得得到到的的数数值值就就是是技技术术指指标标值值。将将连连续续不不断断得得到到的的技技术术指指标标值值制制成成图图表表，并并根根据据所所制制成成的的图图表表对对市市场场进进行行行行情情研研制制。这这样样的的方方法法就就是是技技术术指指标法。标法。原原始始数数据据指指的的是是开开盘盘价价、最最高高价价、最最低低价价、收收盘盘价价、成成交交量量和和成成交交金金额额。简简称称4 4价价2 2量量。绝绝大大多多数数的的技技术术指指标标仅仅仅仅涉涉及及这这6 6个数据。个数据。2二、应用技术指标的二、应用技术指标的6个方面个方面(技技术指标的分析要点术指标的分析要点)应用技术指标应该从以下应用技术指标应该从以下6 6方面进行方面进行考虑。每种技术指标的使用，就一定要考虑。每种技术指标的使用，就一定要考虑到这考虑到这6 6个方面中的至少一种。这个方面中的至少一种。这6 6个个方面是：方面是：（1）技术指标的背离；）技术指标的背离；（2）技术指标的交叉；）技术指标的交叉；（3）技术指标的极端值；）技术指标的极端值；（4）技术指标的形态；）技术指标的形态；（5）技术指标的转折；）技术指标的转折；（6）技术指标的盲点）技术指标的盲点3实际中的背离有两种表现形式。实际中的背离有两种表现形式。第一种是第一种是“顶背离（顶背离（Negative Negative DivergenceDivergence）”，价格曲线的走势价格曲线的走势一波比一波高一波比一波高,技术指标曲线却一波技术指标曲线却一波比一波低比一波低,是见顶的信号是见顶的信号,投资者考虑投资者考虑卖出卖出.第二种第二种是是“底背离底背离(Positive(Positive Divergence)”Divergence)”。价格曲线的走势价格曲线的走势一波比一波低一波比一波低,技术指标曲线却一波技术指标曲线却一波比一波高比一波高,是见低的信号是见低的信号,投资者考虑投资者考虑买进买进.技术指标的波动有超前于价技术指标的波动有超前于价格波动的格波动的“功能功能”。在价格还没。在价格还没有转折之前，技术指标提前指明有转折之前，技术指标提前指明未来的趋势。未来的趋势。技术指标的背离是技术指标的背离是使用技术指标的最为重要的一点。使用技术指标的最为重要的一点。技术指标与价格的背离技术指标与价格的背离 1 1技术指标的背离（技术指标的背离（DivergenceDivergence）。）。指标的背离是指标的背离是指，技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致。指，技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致。42 2技术指标的交叉（技术指标的交叉（CrossCross）。）。指标的交叉是指，指标的交叉是指，技术指标图形中的两条曲线发生了相交现象。技术指标图形中的两条曲线发生了相交现象。实际中有两种类型的指标交实际中有两种类型的指标交叉。叉。第一种是属于同一个技术第一种是属于同一个技术指标的不同参数的两条曲线之指标的不同参数的两条曲线之间的交叉。间的交叉。常说的黄金交叉和常说的黄金交叉和死交叉就属于这一类。死交叉就属于这一类。第二种第二种交叉是技术指标曲线与固定的交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉。水平直线之间的交叉。水平直水平直线通常是指横坐标轴。横坐标线通常是指横坐标轴。横坐标轴是技术指标取值正负的分界轴是技术指标取值正负的分界线。技术指标与横坐标轴的交线。技术指标与横坐标轴的交叉表示，技术指标由正值变成叉表示，技术指标由正值变成负值或由负值变成正值。负值或由负值变成正值。技术技术指标的交叉表明多方和空方力指标的交叉表明多方和空方力量对比发生了改变，至少说明量对比发生了改变，至少说明原来的力量对比受到了原来的力量对比受到了“挑战挑战”。技术指标的交叉技术指标的交叉 53 3技术指标的极端值（技术指标的极端值（高位和低位高位和低位）。）。技技术术指指标标取取极极端端值值是是指指，技技术术指指标标的的取取值值极极其其大大或或极极其其小小。技技术术术术语语上上将将这这样样的的情情况况称称为为技技术术指指标标进进入入“超超买买区区和和超超卖卖区区（Overbought or OversoldOverbought or Oversold）”。超超买买:过过度度买买进进,表表示示市市场场的的需需求求远远远远超超过过供供给给,股股价价已已上上涨涨到到相相当当高高度度,根根据据物物及及必必反反的的道道理理,当当市市场场出出现现超超买买现现象象时时,供供求求关关系系迟迟早早会会发发生生逆逆转转,需需求求会会相相对对减减少少,供供给给会会绝绝对对增增加加,高高企企的的股股价价将将会会回回档档或或反反转转向向下下.所所以以技技术术指指标标进进入入超超买买区区是是卖卖出出的的信号信号超卖超卖与超买相反与超买相反,技术指标进入超卖区是买进的信号技术指标进入超卖区是买进的信号.在在这这里里要要涉涉及及到到一一个个“定定量量”的的问问题题，即即，技技术术指指标标达达到到了了何何种种程程度度就就可可以以被被认认为为是是极极端端值值。很很显显然然，肯肯定定没没有有一一个个固固定定的的数数字字 不不同同的的技技术术指指标标其其极极端端值值不不同同,同同一一技技术术指指标标选选择择的的参参数数不同不同,极端值也可能不同极端值也可能不同.64 4技术指标的形态（技术指标的形态（FormationFormation）。）。技术指标的形技术指标的形态是指，技术指标态是指，技术指标曲线的波动过程中曲线的波动过程中出现了形态理论中出现了形态理论中所介绍的反转形态。所介绍的反转形态。在实际中，出现的在实际中，出现的形态主要是双重顶形态主要是双重顶底和头肩形。底和头肩形。技术指标的形态技术指标的形态 75 5技术指标的转折。技术指标的转折。技术指标的转折是指技术指标曲线在高位技术指标的转折是指技术指标曲线在高位或低位或低位“调头调头”。表明一个趋势将要结束，而。表明一个趋势将要结束，而另一个趋势将要开始。另一个趋势将要开始。6 6、技术指标的盲点：技术指标的盲点：技术指标的盲点是指：技术指标的盲点是指：技术指标在大部分时间里是无能为力的。技术指标在大部分时间里是无能为力的。也就也就是说，在大部分时间里面，技术指标都不能发是说，在大部分时间里面，技术指标都不能发出买入或卖出的信号。因为，在大部分时间里，出买入或卖出的信号。因为，在大部分时间里，技术指标是处于技术指标是处于“盲盲”的状态。只有在很少的的状态。只有在很少的时候，技术指标才能时候，技术指标才能“看清看清”市场，发出信号。市场，发出信号。我国目前对于技术指标的使用，在这个方面有我国目前对于技术指标的使用，在这个方面有极大的偏差。相当一批对技术指标了解不深的极大的偏差。相当一批对技术指标了解不深的投资者都是在这个问题上犯了错误。投资者都是在这个问题上犯了错误。8三、应用技术指标应注意的问题三、应用技术指标应注意的问题 1 1、主观因素在技术指标使用中有很重要的作用、主观因素在技术指标使用中有很重要的作用使使用用技技术术分分析析指指标标的的投投资资者者，必必然然受受到到一一些些个个人人主主观观因因素素的的影影响响。具体地说，主观因素体现在具体地说，主观因素体现在3 3个方面。个方面。（1 1）对对相相同同“对对象象”的的不不同同判判断断。归归根根到到底底，技技术术指指标标是是一一批批工工具具，投投资资者者利利用用这这些些工工具具对对市市场场进进行行预预测测。面面对对同同一一时时间间的的同同一一技技术术指指标标，每每个个投投资资者者可可能能得得到到不不同同的的结结论论。这这是是主主观观因因素素的的直直接接体体现。现。（2 2）技技术术指指标标的的参参数数选选择择。计计算算绝绝大大多多数数的的技技术术指指标标都都需需要要设设定定参参数数。这这就就有有参参数数的的选选择择的的问问题题，也也是是主主观观因因素素的的直直接接体体现现。很很显显然然，选选取取参参数数不不同同，技技术术指指标标的的取取值值就就不不同同，直直接接影影响响技技术术指指标标的使用效果。的使用效果。这一点特别重要！这一点特别重要！（3 3）技技术术指指标标的的适适用用条条件件。每每种种关关于于技技术术指指标标的的结结论论都都有有自自己己的的适适应应范范围围和和适适用用条条件件。有有时时，有有些些技技术术指指标标的的效效果果很很差差，而而另另外外一一些些技技术术指指标标的的效效果果就就比比较较好好。人人们们在在使使用用技技术术指指标标时时，常常犯犯的的错错误误是是机机械械地地照照搬搬结结论论，而而不不问问这这些些结结论论成成立立的的条条件件和和可可能能发发生生的的意意外外。首首先先是是盲盲目目地地绝绝对对相相信信技技术术指指标标，出出了了错错误误以以后后，又又走走向向另另一一个个极极端端，认认为为技技术术指指标标一一点点用用也也没没有有。这这显显然然是是错错误误的的认认识识，只能说是不会使用技术指标。只能说是不会使用技术指标。92 2、多数技术指标只能作为战术手段不能作为、多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段战略手段3 3、技术指标之间的结合和调整、技术指标之间的结合和调整 了了解解每每一一种种技技术术指指标标特特性性和和构构造造原原理理是是很很有有必必要要的的，但但是是，众众多多的的技技术术指指标标我我们们不不可可能能都都考考虑虑到到，每每个个技技术术指指标标在在预预测测大大势势方方面面也也有有能能力力大大小小和和准准确确程程度度的的区区别别。通通常常使使用用的的手手法法是是以以4 45 5个个技技术术指指标标为为主主，其其余余的的技技术术指指标标为为辅辅。依依此此构构建建自自己己的的指指标标体体系系。选选择择自自己己使使用用的的技技术术指指标标体体系系因因人人而而异异，个个人人有有个个人人的的习习惯惯，不不能能硬硬性性规规定定。随随着着实实战战效效果果的的好好坏坏，对对所所使使用用的的指指标标体体系系中中的的技技术术指指标标应应该该不不断断地地进进行行调调整整。调调整整的的内内容容包包括括对对技技术术指指标标的的调调整整和和对对技技术术指指标标参参数数的的调调整整。虽虽然然这这样样做做的的工工作作量量是是很很大大的的，但但为为了了进进行行成成功功的的交交易，还是有必要这样做。易，还是有必要这样做。10第二节、市场趋势指标第二节、市场趋势指标移动平均线移动平均线MA平滑异同平滑异同移动平均线移动平均线MACD11一、移动平均线一、移动平均线MA（Moving Average）（一一）移移动动平平均均线线的的概概念念：利利用用统统计计学学上上移移动动平平均均的的原原理理，取取日日（或或其其他他时时间间长长度度）为为单单位位，将将一一定定日日数数收收盘盘价价逐逐日日移移动动加加总总平平均均，从从而而得出每日的收盘平均股价，逐日将其连接成一条直线，即移动平均线得出每日的收盘平均股价，逐日将其连接成一条直线，即移动平均线 （二）（二）MAMA的计算方法和参数的计算方法和参数MAMA计计算算方方法法就就是是连连续续若若干干交交易易日日的的收收盘盘价价的的算算术术平平均均。连连续续的的交交易易日日的的天天数数就就是是MAMA的的参参数数。例例如如，参参数数为为1010的的移移动动平平均均线线就就是是连连续续1010个个交交易易日日的的收收盘盘价价的的算算术术平平均均价价格格，记记号号为为MA(10)MA(10)。常常说说的的5 5日日线线、3030日日线线实实际际就就是是参参数数为为5 5和和3030的的移移动动平均线。平均线。C1+C2+C3+C5 MA(5)=-5 应该说明的是，计算应该说明的是，计算MAMA并不是只能针对交易日，可以并不是只能针对交易日，可以自己选择时间区间的单位。英文名称是自己选择时间区间的单位。英文名称是PeriodPeriod。例如，可。例如，可以选择周、月、以选择周、月、6060分钟、分钟、3030分钟等。分钟等。12 下表是计算下表是计算MAMA的实际结果。这里的参数选择的是的实际结果。这里的参数选择的是3 3和和5 5。这样做的原因是出于篇幅的考虑。其他参数的计。这样做的原因是出于篇幅的考虑。其他参数的计算可以同样计算。算可以同样计算。日期日期收盘价收盘价MAMA（3 3）MAMA（5 5）1 12.12.1-2 22.32.3-3 32.22.22.22.2-4 42.42.42.32.3-5 52.452.452.352.352.242.24 MA的计算的计算 13（三）（三）MAMA的作用的作用 MAMA最最基基本本的的作作用用是是消消除除偶偶然然因因素素的的影影响响，留留下下反反映映其其本本质质的的数数字字。价价格格在在波波动动过过程程中中不不断断地地会会出出现现上上下下的的起起伏伏。显显然然，有有些些小小级级别别的的起起伏伏肯肯定定是是应应该该不不被被考考虑虑的的。MAMA在在某某种种程程度度上上可可以以将将小小级级别别的的趋趋势势“过过滤滤”掉掉。此此外外，MAMA还还有有平平均均成成本价格的涵义本价格的涵义。1 1追追踪踪趋趋势势。MAMA能能够够表表示示价价格格的的趋趋势势方方向向，并并追追随随这这个个趋趋势势。原原始始数数据据的的价价格格图图表表不不具具备备这这个个保保持持追追踪踪趋趋势势的的特特性性。因因此此，可以认为，可以认为，MAMA的趋势方向反映了价格波动的方向。的趋势方向反映了价格波动的方向。2 2代表一定时期的平均成交成本代表一定时期的平均成交成本3 3、助助涨涨助助跌跌性性。当当价价格格突突破破了了MAMA曲曲线线的的时时候候，无无论论是是向向上上突突破破还还是是向向下下突突破破，价价格格有有继继续续向向突突破破方方面面再再走走一一程程的的愿愿望望，这这就是就是MAMA的助涨助跌性。的助涨助跌性。14（四）（四）MAMA的使用法则的使用法则1 1、单单根根均均线线的的应应用用：葛葛兰兰维维尔尔法法则则（Granville Granville rulerule）。MAMA的的比比较较经经典典的的使使用用法法则则是是葛葛兰兰维维尔尔法法则则，简简单单地地说说是是，葛葛兰兰维尔八大买卖法则维尔八大买卖法则.152、组合移动平均线的应用：（短期均线、中期均线、组合移动平均线的应用：（短期均线、中期均线、长期均线、配合股价线进行分析）长期均线、配合股价线进行分析）判断市场的转折：在经历一段弱市之后，股价线快速判断市场的转折：在经历一段弱市之后，股价线快速上升突破短期均线，短期均线上升突破中期均线，中上升突破短期均线，短期均线上升突破中期均线，中期均线上升突破长期均线的过程是弱市向强市的转变期均线上升突破长期均线的过程是弱市向强市的转变过程其中中期均线与长期均线的交叉点称为过程其中中期均线与长期均线的交叉点称为“黄金黄金交叉点交叉点”是买入的黄金时机反之则是强市向弱市的是买入的黄金时机反之则是强市向弱市的转变过程其中中期均线与长期均线的交叉点称为转变过程其中中期均线与长期均线的交叉点称为“死亡交叉点死亡交叉点”是卖出股票的好时机是卖出股票的好时机判断强市还是弱市，如果股价线在短期均线的上方，判断强市还是弱市，如果股价线在短期均线的上方，短期均线在中期均线的上方，中期均线在长期均线的短期均线在中期均线的上方，中期均线在长期均线的上方，且都呈上升运动，此时均线系统排列称为上方，且都呈上升运动，此时均线系统排列称为多头排列是强市的标志反之则是弱市的标志多头排列是强市的标志反之则是弱市的标志(F104)16(五）五）MAMA的不足的不足 第第一一，信信号号频频繁繁。当当价价格格处处于于盘盘整整阶阶段段、趋趋势势形形成成后后的的中中途途休休整整阶阶段段、局局部部反反弹弹和和回回落落阶阶段段，因因为为不不同同周周期期（参参数数）的的MAMA的的取取值值比比较较接接近近，容容易易出出现现交交叉叉等等信信号号。在在这这些些阶阶段段MAMA势势必必会会发发出出很很多多的的信信号号，产产生生信信号号频频繁繁的的现现象象。信信号号多多了了就就容容易易出出现现错错误误。这这是是使使用用MAMA特特别别要要应应该该注注意意的的。(如如一一汽汽四四环环2006.06-2006.12)2006.06-2006.12)第第二二，支支撑撑压压力力结结论论的的不不确确定定。MAMA只只是是作作为为支支撑撑线线和和压压力力线线，而而没没有有确确定定的的“功功能能”。当当价价格格“站站在在”某某MAMA之之上上，当当然然是是有有利利于于上上涨涨的的，但但并并不不是是说说就就一一定定会会涨涨，因因为为支支撑撑线线有有被被突突破的时候。破的时候。17（六）（六）MA的应用实例的应用实例 凤凰光学凤凰光学MA实例实例 18新疆天业新疆天业MA的黄金交叉和死亡交叉的实例的黄金交叉和死亡交叉的实例 1920二、平滑异同移动平均线二、平滑异同移动平均线MACD(Moving Average Convergence and Divergence)平滑异同移动平均线是在移动平均线的基础上发展起来的平滑异同移动平均线是在移动平均线的基础上发展起来的一种技术分析指标。它使用的基本原理是通过跟踪快线一种技术分析指标。它使用的基本原理是通过跟踪快线与慢线的聚合与分离来及两条线的上下排列来研判市场与慢线的聚合与分离来及两条线的上下排列来研判市场态势与买、卖时机态势与买、卖时机（一）（一）MACDMACD的计算公式及其形成步骤的计算公式及其形成步骤 1 1、计算出快、慢相异的两条、计算出快、慢相异的两条移动平均线（），移动平均线（），快线参数通常取，慢线参数通常取，因为考虑快线参数通常取，慢线参数通常取，因为考虑了权重，所以算出来的值称为指数平滑值（了权重，所以算出来的值称为指数平滑值（EMAEMA）此时）此时的移动平均线也即指数平滑线的移动平均线也即指数平滑线21EMAl2=前前 一日一日 EMA12 11 13+今日收盘指数今日收盘指数 2 13EMA26=前一日前一日 EMA26 25 27+今日收盘指数今日收盘指数2 272、计算差离值、计算差离值DIFDIF=EMA12 一一 EMA26 3、计算差离值的移动平均值、计算差离值的移动平均值DEA,通常参数取通常参数取10,DEA10=前一日的前一日的 DIF 9 11+今日的今日的 DIF 2 11 4、将、将DIF和和DEA在座标上标出，形成在零轴上下移动并在座标上标出，形成在零轴上下移动并互相聚合或分离的两条曲线，其中互相聚合或分离的两条曲线，其中DIF线为快线，线为快线，DEA线为慢线。线为慢线。22（二）（二）MACDMACD的应用法则。的应用法则。P276P276从从DIFDIF和和DEADEA的的取取值值及及两两者者之之间间的的交交叉叉情情况况来来进行预测。进行预测。1 1、DIFDIF和和DEADEA都都为为正正值值时时，属属多多头头市市场场，DIFDIF向向上上突突破破DEADEA是是买买入入信信号号。DIFDIF向向下下突突破破DEADEA只能认为是回落，应获利了结。只能认为是回落，应获利了结。2 2、DIFDIF和和DEADEA都都为为负负值值时时，属属空空头头市市场场，DIFDIF向向下下突突破破DEADEA是是卖卖出出信信号号。DIFDIF向向上上突突破破DEADEA只能认为是反弹，可适当介入。只能认为是反弹，可适当介入。3 3、根根据据背背离离原原则则进进行行分分析析。DIFDIF和和DEADEA的的走走向向与与价价格格走走向向相相背背离离，则则是是转转势势的的信信号号。底底背离买进，顶背离卖出。背离买进，顶背离卖出。23（三）（三）MACDMACD的应用实例的应用实例 深物业深物业MACD实例实例 24252627 第三节第三节 市场动量指标市场动量指标 一、相对强弱指标一、相对强弱指标RSI 强弱指标强弱指标RSI(Relative Strength Index)RSI(Relative Strength Index)是最简明易是最简明易用而准确性比较高的一种常用技术指标。其发明者用而准确性比较高的一种常用技术指标。其发明者是是J.Welles WilderJ.Welles Wilder，相对强弱指标是通过对一定时，相对强弱指标是通过对一定时期股价累计涨跌幅度的相对比较计算期股价累计涨跌幅度的相对比较计算,来测度市场买来测度市场买卖人气的相对强弱卖人气的相对强弱,以确定股票的买卖时机以确定股票的买卖时机.(一一)、RSIRSI的计算公式和参数的计算公式和参数1 1、选择参数、选择参数 RSI RSI的参数是选择的交易日的天数，即考虑的时的参数是选择的交易日的天数，即考虑的时期的长度。参数一般的有期的长度。参数一般的有5 5、9 9、1414等几种选择。等几种选择。282 2、RSIRSI的计算过程的计算过程 确定了参数后，计算确定了参数后，计算RSIRSI一共分为一共分为3 3个步骤。以参数等于个步骤。以参数等于1414为为例，具体介绍例，具体介绍RSI(14)RSI(14)的计算方法，其余参数的计算方法与此相同。的计算方法，其余参数的计算方法与此相同。第第一一步步，计计算算价价差差。先先得得到到包包括括当当天天在在内内的的连连续续1414个个交交易易日日的的收收盘盘价价。以以每每个个交交易易日日的的收收盘盘价价减减去去上上一一个个交交易易日日的的收收盘盘价价，就就得得到到1414个个数数字字价价差差（ChangeChange）。这这1414个个数数字字中中有有正正(当当天天收收盘盘价价比比上一天高上一天高)也有负也有负(当天收盘价比上一天低当天收盘价比上一天低)。第二步，计算总上升波动第二步，计算总上升波动A A、总下降波动、总下降波动B B和总波动（和总波动（A+BA+B）。）。A A1414个数字中正数之和个数字中正数之和 （1414天中上涨幅度之和）天中上涨幅度之和）B B1414个数字中负数之和个数字中负数之和(1)1)（1414天中下降幅度之和）天中下降幅度之和）注意，注意，A A和和B B都是正数。都是正数。第三步，计算第三步，计算RSIRSI。RSI(5)RSI(5)A/A/（A AB B）10010029RSIRSI的的取取值值是是介介于于0 0100100之之间间。如如果果n n日日中中，股股价价只只跌跌不涨，则不涨，则A A0，RSIRSI0，股价只涨不跌，则，股价只涨不跌，则B 0RSIRSI100，如果累计涨幅等于累计跌幅，则，如果累计涨幅等于累计跌幅，则A BRSIRSI50，此此时时表表示示多多空空双双势势均均力力敌敌，如如果果RSIRSI50，多多方方占占强强势势，是是强强市市，如如果果RSIRSI50空空方方占占强强势势，是是弱市。弱市。30（二）（二）RSIRSI的应用法则的应用法则 主要应从以下主要应从以下5 5个方面考虑个方面考虑RSIRSI的应用。的应用。1 1、不同参数的两条、不同参数的两条RSIRSI曲线的联合使用曲线的联合使用 同同MAMA一一样样，参参数数越越大大的的RSIRSI考考虑虑的的时时间间范范围围越越大大，结结论论越越可可靠靠，但但反反应应速速度度慢慢，这这是是无无法法避避免免的的。参参数数小小的的RSIRSI被被称称为为短短期期RSIRSI，参数大的被称为长期参数大的被称为长期RSIRSI。第一，短期第一，短期RSIRSI长期长期RSIRSI，则市场属多头市场。，则市场属多头市场。第二，短期第二，短期RSIRSI长期长期RSIRSI，则属市场空头市场。，则属市场空头市场。当然，以上的两条只是参考，不能完全照此操作当然，以上的两条只是参考，不能完全照此操作 2 2、从、从RSIRSI取值的大小判断行情取值的大小判断行情 将将0 0100100分成分成4 4个区域，根据个区域，根据RSIRSI的取值落入的区域进行操作。的取值落入的区域进行操作。分划区域的方法如下：分划区域的方法如下：1001008080极强极强卖出卖出80805050强强买入买入50502020弱弱卖出卖出20200 0极弱极弱买入买入31 以上分界线划分所使用的数字不是绝对的，它的选择与以上分界线划分所使用的数字不是绝对的，它的选择与以下两个因素有关以下两个因素有关 与与RSIRSI的的参参数数有有关关。不不同同的的参参数数，它它们们的的区区域域划划分分就就不不同同。一一般般而而言言，参参数数越越大大，分分界界线线离离中中心心5050就就越越近，离近，离100100和和0 0越远。越远。与与选选择择证证券券的的活活跃跃程程度度有有关关。不不同同的的证证券券，由由于于其其活活跃跃程程度度不不同同，RSIRSI所所能能达达到到的的高高度度也也不不同同。一一般般而而言言，越越活活跃跃的的证证券券，分分界界线线的的位位置置离离5050就就应应该该越越远远，越不活跃的股票，分界线离越不活跃的股票，分界线离5050就越近。就越近。323 3、从、从RSIRSI的曲线形态上判断行情的曲线形态上判断行情 同同KDKD指指标标一一样样，当当RSIRSI在在较较高高或或较较低低的的位位置置形形成成头头肩肩形形和和多多重重顶顶底底，是是采采取取行行动动的的信信号号。(切切切切记记住住，这这些些形形态态一一定定要要出出现现在在较较高高位位置置或或较较低低位位置置，越越低低越越应应该该买买入入，越越低低结结论论越越可可信信，出出错错的的可可能能性性就就越越小小。形态理论中有关这类形态的操作原则，这里都适用。形态理论中有关这类形态的操作原则，这里都适用。)4 4、从从RSIRSI与价格的背离判断行情与价格的背离判断行情RSIRSI也可以利用背离进行操作。出现顶背离，要考虑卖出，也可以利用背离进行操作。出现顶背离，要考虑卖出，底背离，要考虑买进底背离，要考虑买进.5 5、极高的、极高的RSIRSI值和极低的值和极低的RSIRSI值值当当RSIRSI在极高和极低位时，可以不考虑别的因素而单方面采在极高和极低位时，可以不考虑别的因素而单方面采取行动。比如说，上证指数的取行动。比如说，上证指数的RSIRSI（9 9）如果达到了）如果达到了9393以上，以上，则必须要卖出。则必须要卖出。RSIRSI（9 9）如果低于）如果低于5 5，则一定要买进。当，则一定要买进。当然，这里的然，这里的9393和和5 5是可以变化的。它与是可以变化的。它与RSIRSI参数有关，与选参数有关，与选择的证券择的证券33（三月）、（三月）、RSI的应用实例。的应用实例。宁波华通宁波华通RSI的实例的实例 3435二、威廉指标（二、威廉指标（WMSWMS或或WRWR）和随机指标）和随机指标KDKD 这这两两个个指指标标是是股股市市中中最最为为重重要要的的指指标标之之一一。最最早早起起源源于于期期货货市市场场，引引入入证证券券市市场场后后，这这两两个个指指标标已已经经成成为为证证券市场广泛使用的指标之一。券市场广泛使用的指标之一。（一一）威威廉廉指指标标（WMSWMS或或WRWR）和和随随机机指指标标KDKD的的计计算算公式。公式。、WMSWMS的计算公式如下：的计算公式如下：WMS WMS（n n）（）（C C Ln Ln）/（HnHnLnLn）100100 其其中中，C C是是当当天天的的收收盘盘价价，HnHn和和LnLn是是最最近近n n日日内内(包包括括当当天天在在内内)出出现的最高价和最低价。现的最高价和最低价。N N是参数是参数从从公公式式中中可可以以很很容容易易知知道道，WMSWMS的的取取值值介介于于0 0100100之之间间，如如果果C C Ln,Ln,则则WMSWMS值值为为O,O,如如果果C C Hn,Hn,则则WMSWMS值值为为100.100.以以5050为为中中间间值值.表表示示价价格格处处于于一一个个适适中中的的状状态态.威威廉廉指指标标实实际际是是以以当当日日收收盘盘价价所所处处的的相相对对位位置置的的高高低低来来判判断断市市场场的的状状况况36、KDKD指标的计算公式。指标的计算公式。对进行指数平滑，得到对进行指数平滑，得到K K指标指标当日当日K K值值(1(1)昨日昨日K K值值当日的当日的对对K K指标进行指数平滑，就得到指标进行指数平滑，就得到D D指标。指标。当日当日D D值值(1(1 )昨日昨日D D值值 当日当日K K值值其其中中，是是平平滑滑因因子子，是是可可以以为为人人选选择择的的数数字字，这这个个参参数目前已经约定成俗，数目前已经约定成俗，1/31/3已经较为固定。已经较为固定。J J值值可可以以以以此此类类推推计计算算.但但由由于于J J指指标标反反应应敏敏感感,比比K K、D D变变动速度快，振幅高，仅作为次级参考动速度快，振幅高，仅作为次级参考37（二）（二）WMSWMS的应用法则的应用法则 WMSWMS的的操操作作法法则则是是从从两两方方面面考考虑虑：一一是是WMSWMS取取值值的的数数值值大小；二是大小；二是WMSWMS曲线撞顶底的次数和形态。曲线撞顶底的次数和形态。1 1从从WMSWMS的取值大小方面。（超买超卖分析）的取值大小方面。（超买超卖分析）从从公公式式中中可可以以很很容容易易知知道道，WMSWMS的的取取值值介介于于0 0100100之间，可以以之间，可以以5050为中轴线将其分为上下两个区域。为中轴线将其分为上下两个区域。（1 1）当当WMSWMS高高于于，即即处处于于超超买买状状态态，行行情情即即将将见见顶顶，应当考虑卖出。应当考虑卖出。（2 2）当当WMSWMS低低于于0 0，即即处处于于超超卖卖状状态态，行行情情即即将将见见底底，应当考虑买入。应当考虑买入。382 2从从WMSWMS曲线撞顶底的次数和形态。曲线撞顶底的次数和形态。撞撞顶顶和和撞撞底底次次数数的的原原则则是是使使用用WMSWMS的的最最为为“可可靠靠”的的原原则则。因因为为WMSWMS的的波波动动过过于于频频繁繁的的，需需要要耐耐心心地地多多等等几几次撞顶或撞底。次撞顶或撞底。第第一一，WMSWMS连连续续几几次次撞撞到到或或接接近近撞撞到到顶顶部部100(100(或或底底部部0)0)，局局部部将将形形成成双双重重或或多多重重顶顶(底底)、头头肩肩顶顶或或头头肩肩底底，此此时则是买入时则是买入(或卖出或卖出)的信号。的信号。第第二二，WMSWMS撞撞顶顶和和撞撞底底次次数数的的原原则则是是，至至少少次次，至至多多次次。也也就就是是说说，如如果果投投资资者者发发现现WMSWMS已已经经是是第第4 4次次撞撞顶顶或撞底，那么就不应该犹豫了，应该采取行动。或撞底，那么就不应该犹豫了，应该采取行动。、背离分析、背离分析3940（三）（三）KDKD指标应用法则指标应用法则 KDKD指指标标其其实实是是两两个个技技术术指指标标和和两两条条曲曲线线，在在应应用用时时主主要要从从4 4个个方方面面进进行行考考虑虑：第第一一，KDKD的的取取值值的的大大小小。第第二二，KDKD曲曲线线的的形形态态。第第三三，K K与与D D指指标标的的交交叉叉。第第四四，KDKD指标的背离。指标的背离。1 1KDKD的取值大小。（超买超卖分析）的取值大小。（超买超卖分析）KDKD的的取取值值范范围围都都是是0 0100100，按按照照数数字字大大小小将将其其划划分分为为3 3个个区区域域超超买买区区、超超卖卖区区和和徘徘徊徊区区。按按现现行行的的划划分分法法，8080以以上上为为超超买买区区，2020以以下下为为超超卖卖区区，其其余余为为徘徘徊区。徊区。根根据据这这种种划划分分，KDKD超超过过8080就就应应该该考考虑虑卖卖出出了了，低低于于2020就就应应该该考考虑虑买买入入了了。这这种种操操作作是是很很简简单单的的，同同时时又又是是很很容容易易出出错错的的，完完全全按按这这种种方方法法进进行行操操作作很很容容易易招招致致损失。损失。412 2KDKD指标曲线的形态。指标曲线的形态。当当KDKD指指标标在在较较高高或或较较低低的的位位置置形形成成了了头头肩肩形形和和多多重重顶顶底底时时，是是采采取取行行动动的的信信号号。注注意意，这这些些形形态态一一定定要要在在较较高高位位置置或或较较低低位位置置出出现现，位位置置越越高高或或越越低低，结结论论越可靠，越正确。越可靠，越正确。3 3KDKD指标的交叉。指标的交叉。K K与与D D的的关关系系就就如如同同价价格格与与MAMA的的关关系系一一样样，也也有有死死亡亡交交叉叉和和黄黄金金交交叉叉的的问问题题。K K从从下下向向上上与与D D交交叉叉为为黄黄金金交交叉叉，应应该该买买入入；K K从从上上向向下下与与D D交交叉叉为为死死亡亡交交叉叉，应应该该卖出。卖出。42（1 1）黄黄金金交交叉叉的的位位置置应应该该比比较较低低，应应该该在在超超卖卖区区的的范围，越低越好。范围，越低越好。（2 2）K K与与D D相相交交的的次次数数。有有时时在在低低位位，K K与与D D要要来来回回交交叉叉好好几几次次。交交叉叉的的次次数数至至少少应应该该有有两两次次，相相交交的的次数越多越好。次数越多越好。满满足足了了上上述述条条件件，买买入入就就放放心心一一些些。少少满满足足一一条条，买买入入的的风风险险就就多多些些，失失败败的的可可能能性性就就大大一一些些。但但是是，从从另另一一方方面面看看，如如果果要要求求每每个个条条件件都都满满足足，尽管比较安全，但也会损失和错过很多机会。尽管比较安全，但也会损失和错过很多机会。对于对于K K从上向下突破从上向下突破D D的死亡交叉，也有对称的死亡交叉，也有对称的结果的结果434 4KDKD指标的背离。背离是应用指标的背离。背离是应用KDKD指标的指标的“重头戏重头戏”。背背离离是是KDKD曲曲线线的的趋趋势势与与价价格格的的走走势势的的不不一一致致。当当KDKD处处在在高高位位或或低低位位，如如果果出出现现与与价价格格走走向向的的背背离离，则则是是采取行动的信号。采取行动的信号。5 5对对KDKD指标应用的补充。指标应用的补充。除了上述除了上述KDKD的操作法之外，还有两条予以补充。的操作法之外，还有两条予以补充。第第一一，当当K KD D时时，不不卖卖出出；当当K KD D时时，不不买买入入。除除了了出出现现一一天天之之内内上上下下波波动动幅幅度