财务案例分析答案.ppt

组员组员:资产负债表比较性分析资产负债表比较性分析 2002年年应收账款增加应收账款增加291.68%，说明企业可能为了销售，说明企业可能为了销售业绩而放宽了信贷政策，发生的坏账可能性大，业绩而放宽了信贷政策，发生的坏账可能性大，采用赊销方式，还要与现金流量表一起看，采用赊销方式，还要与现金流量表一起看，固定资产原价差不多，变化不大，说明企业规模固定资产原价差不多，变化不大，说明企业规模并没有增加。并没有增加。固定资产减值准备增加固定资产减值准备增加510.52%，短期借款减少了短期借款减少了92.54%，利息费用也减少了，利息费用也减少了应付票据增加了应付票据增加了6842.77%，要特别注意其还款日，要特别注意其还款日，还有企业的偿债能力是否能付清。还有企业的偿债能力是否能付清。应付工资增加了应付工资增加了128.85%，企业可能存在拖欠工，企业可能存在拖欠工资的行为，有可能是资金紧张、经营陷入困难问资的行为，有可能是资金紧张、经营陷入困难问题等出现。要具体结合现金流量表分析。题等出现。要具体结合现金流量表分析。应交税金增加应交税金增加173.88%，有存在多交的情况，要，有存在多交的情况，要看下年的此项是否为负，在做判断。看下年的此项是否为负，在做判断。一年内到期的长期控股公司款增加了一年内到期的长期控股公司款增加了300%-2400000000，而总资产只增加了，而总资产只增加了5.94%，长期应，长期应付控股公司款减少了付控股公司款减少了1.56%-20000000，说明企，说明企业的有一个付债券和发行债券的过程。业的有一个付债券和发行债券的过程。法定盈余公积占盈余公积比重较小，有利于企业法定盈余公积占盈余公积比重较小，有利于企业的长远发展。的长远发展。未分配利润增加了未分配利润增加了114.45%，说明企业发展状况，说明企业发展状况良好。良好。2003年年货币资金减少了货币资金减少了50.21%，说明企业积极投资，获，说明企业积极投资，获得利润的机会更大，但同时也降低了偿债能力和得利润的机会更大，但同时也降低了偿债能力和支付能力。支付能力。其他应收款增加了其他应收款增加了1107.7%，要看附注里具体的，要看附注里具体的构成项目和发生时间，注意利润的粉饰以及坏账构成项目和发生时间，注意利润的粉饰以及坏账等等。等等。预付账款增加预付账款增加91.15%，可能为了生产购得的原料，可能为了生产购得的原料多，有扩大规模的可能多，有扩大规模的可能。长期股权投资增加了长期股权投资增加了1532.83%，会给企业带来很，会给企业带来很大的利益，也有很大的风险，就要看其时间和组大的利益，也有很大的风险，就要看其时间和组成部分了。成部分了。在建工程增加了在建工程增加了235.3%，说明企业在充分扩大规，说明企业在充分扩大规模，为了长远发展而做准备。模，为了长远发展而做准备。短期借款增加了短期借款增加了412.88%，企业商业信用很好，企业商业信用很好，应付票据减少了应付票据减少了93.13%，要具体分析其偿债能力，要具体分析其偿债能力和现金支出。和现金支出。应付工资增加了应付工资增加了128.61%，企业可能存在拖欠工，企业可能存在拖欠工资的行为，有可能是资金紧张、经营陷入困难问资的行为，有可能是资金紧张、经营陷入困难问题等出现，也有肯能是为了经营扩大而暂时占用题等出现，也有肯能是为了经营扩大而暂时占用的。要具体结合现金流量表分析。的。要具体结合现金流量表分析。应付股利减少了应付股利减少了99.66%，说明企业支付了股利。，说明企业支付了股利。应付控股公司款减少了应付控股公司款减少了35.36%，长期借款减少了长期借款减少了31.5%，递延税款贷项减少为递延税款贷项减少为0，说明今年已经把上年的多，说明今年已经把上年的多的税补齐了。的税补齐了。盈余公积增加了盈余公积增加了94.9%，法定盈余公积占盈余公，法定盈余公积占盈余公积比重较小，有利于企业的长远发展。积比重较小，有利于企业的长远发展。未分配利润增加了未分配利润增加了281.23%，企业发展很好。，企业发展很好。资产负债共同比分析资产负债共同比分析2002年年债权比重从债权比重从0.57%上升为上升为2.12%，说明企业收账方面做得，说明企业收账方面做得不好，属于不好的现象。不好，属于不好的现象。流动资产和流动负债比重上升了，说明企业的资金利用方流动资产和流动负债比重上升了，说明企业的资金利用方面做得很好。面做得很好。应付票据和应付账款均上升了，企业信用名誉良好，资金应付票据和应付账款均上升了，企业信用名誉良好，资金占用少。占用少。资本公积上升了较大比重，说明企业的底子比较厚。资本公积上升了较大比重，说明企业的底子比较厚。盈余公积下降了较大比重，给投资者的利益比较大。盈余公积下降了较大比重，给投资者的利益比较大。2003年年流动负债和长期负债均下降，企业的债务减少，对其偿债流动负债和长期负债均下降，企业的债务减少，对其偿债支付能力都要好处。支付能力都要好处。长期资产和流动资产的比重分析，看是否存在开工不足，长期资产和流动资产的比重分析，看是否存在开工不足，及资源的浪费。及资源的浪费。2002年流动比率为年流动比率为0.97，2003年流动比率为均为年流动比率为均为1.16。2002年速动比率为年速动比率为0.69，2003年速动比率为年速动比率为0.69。速动和流动的比值在速动和流动的比值在1比比2之间，还比较合适，但之间，还比较合适，但是有点小，对企业的偿债方面和现金流动方面影是有点小，对企业的偿债方面和现金流动方面影响不好。响不好。2001年资产资本结构为激进型，企业的偿债压力年资产资本结构为激进型，企业的偿债压力大，但是筹资成本低，会在一定程度上增加企业大，但是筹资成本低，会在一定程度上增加企业的盈利水平。的盈利水平。2002年资产资本结构为激进型，企年资产资本结构为激进型，企业的偿债压力大，但是筹资成本低，会在一定程业的偿债压力大，但是筹资成本低，会在一定程度上增加企业的盈利水平。度上增加企业的盈利水平。2003年资产资本结构年资产资本结构为保守型，偿债压力小，筹资成本较高，盈利水为保守型，偿债压力小，筹资成本较高，盈利水平不是很好。总的来说，企业正在高速发展，势平不是很好。总的来说，企业正在高速发展，势头很好，在风险和利益方面做得好的调整。头很好，在风险和利益方面做得好的调整。利润表趋势分析利润表趋势分析主营业收入主营业收入02年和年和03年均增长了，有较好的发展年均增长了，有较好的发展趋势。趋势。主营业务成本主营业务成本03年较年较02年增长了较多，说明企业年增长了较多，说明企业在成本控制方面做得不好。在成本控制方面做得不好。两年的主营业务利润的增长幅度均大于主营业务两年的主营业务利润的增长幅度均大于主营业务收入的增长幅度。收入的增长幅度。其它业务利润从其它业务利润从02年的年的-97.95%增加到增加到2961.93%。说明企业增加了其他业务，做到多面经营发展，说明企业增加了其他业务，做到多面经营发展，降低了风险。降低了风险。财务费用的大幅度降低，企业很有可能借款少了，财务费用的大幅度降低，企业很有可能借款少了，财务利息少，从资产负债表中也可以看出来。财务利息少，从资产负债表中也可以看出来。营业外收入逐年降低，和营业外支出营业外收入逐年降低，和营业外支出02年增加了，年增加了，03年降低了，还比较好的，还是要关注其原因。年降低了，还比较好的，还是要关注其原因。利润总额的大幅度增加和净利润的大幅度增加都利润总额的大幅度增加和净利润的大幅度增加都表明企业在销售和费用的管理方面做得很好。表明企业在销售和费用的管理方面做得很好。利润表结构分析利润表结构分析管理费用所占的比率较高，要注意分析其中的具管理费用所占的比率较高，要注意分析其中的具体项目，以防费用的杂乱处理。减少些不必要的体项目，以防费用的杂乱处理。减少些不必要的管理费用支出。管理费用支出。营业利润是企业利润总额的主要成分，说明企业营业利润是企业利润总额的主要成分，说明企业主营业务突出，收益结构好，生产经营稳健发展主营业务突出，收益结构好，生产经营稳健发展的体现。的体现。营业外收入营业外收入02年降低，年降低，03年就增加，营业外支出年就增加，营业外支出02年增加，年增加，03年降低，所占比率都很低，属于正年降低，所占比率都很低，属于正常以及良好的现象。常以及良好的现象。企业盈利质量高，主营业务占利润的主要地位，企业盈利质量高，主营业务占利润的主要地位，而且利润也处于稳定增长趋势，经常性业务利润而且利润也处于稳定增长趋势，经常性业务利润比非经常性利润高，其收益质量好。比非经常性利润高，其收益质量好。现金流量表趋势分析现金流量表趋势分析经营活动的现金流入逐年增加，投资活动经营活动的现金流入逐年增加，投资活动的现金流入先减少再增加，筹资活动的现的现金流入先减少再增加，筹资活动的现金流入先增加后减少。现金流量总体呈上金流入先增加后减少。现金流量总体呈上升趋势。升趋势。经营活动的现金流出逐年增加，投资活动经营活动的现金流出逐年增加，投资活动的现金流出先减少再增加，筹资活动的现的现金流出先减少再增加，筹资活动的现金流出先增加后减少。现金流量总体呈上金流出先增加后减少。现金流量总体呈上升趋势。升趋势。综合分析，企业现金流量波动不大，相比综合分析，企业现金流量波动不大，相比较下，投资和筹资所产生的现金流量振幅较下，投资和筹资所产生的现金流量振幅较大。较大。现金流量表结构分析现金流量表结构分析企业的现金流入主要来自与经营活动流入，企业的现金流入主要来自与经营活动流入，属于正常情况。筹资活动的比重也较大，属于正常情况。筹资活动的比重也较大，而其中的主权资本基本上没得，主要是负而其中的主权资本基本上没得，主要是负债。债。企业的现金流出主要是经营活动产生的，企业的现金流出主要是经营活动产生的，然而，筹资活动发生的也占到了然而，筹资活动发生的也占到了25.01%，40.21%，31.81%。对投资活动的增加，说。对投资活动的增加，说明企业进行了规模的扩张。明企业进行了规模的扩张。筹资和投资活动产生的现金流量为负，可筹资和投资活动产生的现金流量为负，可能是因扩大市场需要，经营现金流量为正，能是因扩大市场需要，经营现金流量为正，销售增长了。企业正处于高速增长期。销售增长了。企业正处于高速增长期。