先锋新材：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-0 uls 宁宁宁宁宁宁波波波波波波先先先先先先锋锋锋锋锋锋新新新新新新材材材材材材料料料料料料股股股股股股份份份份份份有有有有有有限限限限限限公公公公公公司司司司司司 NN NII INN NGG GBB BOO O XX XII IAA ANN NFF FEE ENN NGG G NN NEE EWWW MMMAA ATT TEE ERR RII IAA ALL L CC COO O.,LL LTT TDD D uls （宁宁宁宁宁宁波波波波波波市市市市市市鄞鄞鄞鄞鄞鄞州州州州州州区区区区区区集集集集集集士士士士士士港港港港港港镇镇镇镇镇镇山山山山山山下下下下下下庄庄庄庄庄庄村村村村村村） 首首首首首首次次次次次次公公公公公公开开开开开开发发发发发发行行行行行行股股股股股股票票票票票票并并并并并并在在在在在在创创创创创创业业业业业业板板板板板板上上上上上上市市市市市市 招招招招招招 股股股股股股 说说说说说说 明明明明明明 书书书书书书 保保保保保保荐荐荐荐荐荐人人人人人人（主主主主主主承承承承承承销销销销销销商商商商商商） 中国建银投资证券有限责任公司中国建银投资证券有限责任公司 （深深深深深深圳圳圳圳圳圳福福福福福福田田田田田田区区区区区区益益益益益益田田田田田田路路路路路路66 600 000 033 3号号号号号号荣荣荣荣荣荣超超超超超超商商商商商商务务务务务务中中中中中中心心心心心心AA A座座座座座座11 188 8- -22 211 1层层层层层层）特别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-1 uls发行概况发行概况 发行股票类型：发行股票类型： 人民币普通股（A股） 发行股数：发行股数： 2,000万股，占发行后总股本的比例为25.32% 每股面值：每股面值： 人民币1.00元 每股发行价格：每股发行价格： 26 元 发行日期：发行日期： 2011 年 1 月 4 日 拟上市证券交易所拟上市证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本：发行后总股本： 7,900万股 本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 公司控股股东和实际控制人卢先锋先生承诺： 自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 股东徐佩飞女士、卢成坤先生、卢亚群女士承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 本人承诺在卢先锋在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五； 卢先锋离职后半年内， 不转让所持有的公司股份。 股东顾伟祖先生、 肖长江先生承诺： 自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五； 离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 董事、监事、高级管理人员各自承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 本人在公司任职期间每年 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-2 uls转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五； 离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 其他自然人股东承诺： 自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 保荐人（主承销商）：保荐人（主承销商）： 中国建银投资证券有限责任公司 签署日期：签署日期： 2010 年 12 月 10 日 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-3 uls 重 要 声 明重 要 声 明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-4 uls重大事项提示重大事项提示 一、股份锁定承诺一、股份锁定承诺 1、公司控股股东和实际控制人卢先锋先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 2、股东徐佩飞女士、卢成坤先生、卢亚群女士承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 本人承诺在卢先锋在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；卢先锋离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 3、股东顾伟祖先生、肖长江先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 4、董事、监事、高级管理人员各自承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 5、其他自然人股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 二、滚存利润的分配安排二、滚存利润的分配安排 根据武汉众环会计师事务所出具众环审字（2010）152号的审计报告，截至2009年12月31日，本公司累计未分配利润为2,808.14万元。2010年1月30日临时股东大会对公司利润分配作出决议，若公司2010年公开发行股票并上市成功，则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东依其所持股份比例共同 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-5 uls享有。 三、主要风险因素三、主要风险因素 1、公司全资子公司浙江圣泰戈新材料有限公司 2010 年 6 月 30 日资产负债率为 70.02%，负债率水平较高。圣泰戈 2009 年度 4 月刚土建完成，设备调试周期长，2009 年度实际生产时间短，同时铺底流动资金投入较大，导致资产负债率超过一般认定的 70%财务安全线，当国家银根紧缩时，存在一定的偿债风险。 2、公司募集资金到位后将对全资子公司圣泰戈增资，提高生产线的匹配性，消除生产线产能扩展的瓶颈。本项目能有效增强公司的自主创新能力，提升主要产品的性能并保持技术领先优势，扩大销售，具有良好的盈利前景。由于募集资金投资项目产生效益需要一段时间，如果市场环境、生产经营等方面发生重大不利变化，使得募集资金投资项目不能如期达产，将对募集资金投资回报产生一定风险。 3、公司股份制改制后，各项规章制度建立和实施时间较短，内部控制有效性不足和内部约束不健全将导致一定的内部管理风险。 随着公司资产规模和经营规模不断扩大，员工人数及组织机构日益扩大，经营决策、组织管理、风险控制的难度将加大。管理团队若不随着营业规模、业务和资产规模扩张而相应提升管理水平，采取相应对策，存在一定的内部管理风险。 4、截至本招股书签署日，公司大股东卢先锋先生占有股权 60.78%，发行后占有股权 45.39%，处于相对控股地位。如果大股东通过行使表决权或对其他董事的影响力，对发行人在重大经营决策、人事、财务等方面进行控制，有可能损害中小股东利益，因此发行人面临大股东控制的风险。 5、公司成立至今一直保持着较高速度的增长，产销量和净利润均保持着较高的增长速度。公司处于建筑节能行业，具有技术优势、产品优势以及客户服务和分布优势，市场前景非常广阔，公司规模发展迅速。2008 年末和 2009 年末资产规模分别较上年末增长 79.76%、 19.03%。 近三年公司营业收入持续上升， 2008年较 2007 年度增长 68.13%，2009 年度较 2008 年度增长 32.42%。复合增长率达到 49.21%。但是，高成长伴随着高风险，公司需要大量的研发投入，需要购买国际先进设备提高产能，需要持续创新与发展。如果公司缺乏资金支持，无法按 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-6 uls照发展规划投资设备，提高产能，公司增长速度将会放缓，存在着一定的成长性风险。 请投资者仔细阅读请投资者仔细阅读“风险因素风险因素”章节全文，并特别关注上述风险。章节全文，并特别关注上述风险。 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-7 uls目目 录录 重大事项提示 .4重大事项提示 .4 目 录 .7目 录 .7 第一节 释 义 .11第一节 释 义 .11 第二节 概 览 .15第二节 概 览 .15 一、发行人简介.15 二、控股股东、实际控制人简介.18 三、主要财务数据及财务指标.18 四、本次发行情况.20 五、本次募集资金运用.21 第三节 本次发行概况 .22第三节 本次发行概况 .22 一、 发行人基本情况.22 二、 本次发行的基本情况.22 三、 本次发行有关当事人.23 四、 公司与本次发行有关当事人之间的关系.25 五、 本次发行上市的重要日期.26 第四节 风险因素 .27第四节 风险因素 .27 一、 产品的市场风险.27 二、 业务发展模式风险.27 三、 经营业绩风险.27 四、 债务风险.28 五、 技术风险.28 六、 募集资金投资项目风险.29 七、 内部管理风险.29 八、 大股东控制风险.29 九、 国内行业认知度低的风险.30 十、 外贸环境变化的风险.30 十一、 产品质量控制风险.30 十二、 人力资源风险.30 十三、 税收优惠政策变动风险.31 十四、 固定资产抵押导致的流动性风险.31 十五、 公司的成长性风险.31 第五节 发行人基本情况.32第五节 发行人基本情况.32 一、发行人基本资料.32 二、发行人改制重组及设立情况.32 三、发行人设立以来的重大资产重组情况.38 四、发行人组织结构.38 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-8 uls五、发行人控股、参股子公司的情况.41 六、发行人主要股东及实际控制人的基本情况.47 七、发行人股本情况.47 八、发行人员工及其社会保障情况.54 九、主要股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的重要承诺及履行情况.57 第六节 业务和技术 .59第六节 业务和技术 .59 一、发行人主营业务及变化情况.59 二、行业基本情况.64 三、公司在行业中的竞争地位.84 四、主营业务相关的情况.95 五、公司主要资产.110 六、特许经营权的情况.117 七、公司主要产品的核心技术.117 八、技术储备情况.126 九、公司核心技术人员.136 十、境外经营情况.137 第七节 同业竞争与关联交易.138第七节 同业竞争与关联交易.138 一、同业竞争.138 二、关联方及关联关系.138 三、关联交易.139 四、关于规范关联交易的制度安排.143 五、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见.144 第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员.146第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员.146 一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介.146 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲持股情况.150 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其他对外投资情况.151 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况.151 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况.152 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系.152 七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议和作出的重要承诺及履行情况.152 八、董事、监事、高级管理人员任职资格合规情况.153 九、公司董事、监事、高级管理人员近两年变动情况及原因.153 第九节 法人治理结构 .155第九节 法人治理结构 .155 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度建立健全及运行情况.155 二、专门委员会的设置及规范运作情况.158 三、发行人最近三年违法违规情况.161 四、公司规范运作情况.161 五、发行人内部控制制度情况.162 六、关于发行人对外投资、担保事项的政策及制度安排.163 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-9 uls七、关于发行人投资者权益保护的情况.165 第十节 财务会计信息与管理层分析.166第十节 财务会计信息与管理层分析.166 一、财务报表.166 二、审计意见.186 三、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况.186 四、主要会计政策和会计估计.190 五、报告期内主要税收政策.206 六、分部信息.208 七、最近一年收购兼并情况.208 八、非经常性损益情况.208 九、报告期主要财务指标.209 十、资产评估情况.212 十一、发行人历次验资及发起人投入资产的计量属性.212 十二、报告期内会计报表附注中的期后事项、或有事项、其他重要事项.213 十三、财务状况分析.215 十四、盈利能力分析.232 十五、现金流量分析.251 十六、重大资本性支出情况.257 十七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析.258 十八、最近三年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策.260 十九、本次发行完成前滚存利润的分配安排.261 第十一节 募集资金运用.262第十一节 募集资金运用.262 一、本次募集资金运用概况.262 二、募集资金投资项目必要性和可行性.263 三、项目前景分析.265 四、募集资金项目投资基本情况.267 五、募集资金运用对公司财务和经营状况的影响.271 六、其他与主营业务相关的营运资金项目的具体情况.273 第十二节 未来发展与规划.275第十二节 未来发展与规划.275 一、发行当年及未来三年发展规划及目标.275 二、募集资金运用对发行人未来发展及在增强成长性和自主创新等方面的影响.276 三、拟定上述计划所依据的假设条件，实施的主要困难.277 四、业务发展规划和目标与现有业务的关系.279 第十三节 其他重要事项.280第十三节 其他重要事项.280 一、重要合同.280 二、发行人对外担保的有关情况.284 三、重大诉讼或仲裁事项.284 第十四节 有关声明 .286第十四节 有关声明 .286 一、发行人全体董事、监事和高级管理人员声明.286 二、保荐人（主承销商）声明.287 三、发行人律师声明.288 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-10 uls四、会计师事务所声明.289 五、资产评估机构声明.290 六、验资机构声明.291 第十五节 附件 .292第十五节 附件 .292 一、附件内容.292 二、查阅地点和时间.292 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-11 uls第一节第一节 释释 义义 在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定意义：在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定意义： 普通术语普通术语 发行人、本公司、公司或先锋新材料发行人、本公司、公司或先锋新材料 指 宁波先锋新材料股份有限公司 控股股东或实际控制人控股股东或实际控制人 指 卢先锋 先锋工贸先锋工贸 指 宁波先锋工贸有限公司 圣泰戈圣泰戈 指 浙江圣泰戈新材料有限公司 太平洋、太平洋工贸太平洋、太平洋工贸 指 宁波市鄞州太平洋工贸有限公司 飞天梦想飞天梦想 指 宁波市鄞州飞天梦想样本有限公司 股东大会股东大会 指 宁波先锋新材料股份有限公司股东大会 董事会董事会 指 宁波先锋新材料股份有限公司董事会 监事会监事会 指 宁波先锋新材料股份有限公司监事会 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） 指 中国建银投资证券有限责任公司 发行人律师、大成律所发行人律师、大成律所 指 北京市大成律师事务所 审计机构、武汉众环审计机构、武汉众环 指 武汉众环会计师事务所有限公司 报告期报告期 指 2007年度、2008年度、2009年度 A股股 指 本次发行的面值为人民币1.00元的普通股 元元 指 人民币元 招股书、招股说明书招股书、招股说明书 指 宁波先锋新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、证监会中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程公司章程 指 宁波先锋新材料股份有限公司章程 公司章程（草案）公司章程（草案） 指 宁波先锋新材料股份有限公司章程（草案） 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-12 uls深交所、交易所深交所、交易所 指 深圳证券交易所 专业术语专业术语 高分子复合遮阳材料高分子复合遮阳材料 指 一种用于遮阳的高分子复合材料， 由聚酯纤维丝或玻璃纤维丝包覆聚氯乙烯（PVC）复合配方材料后织造而成的面料，具有环保节能、阻燃、自洁、防紫外线、高强度、绝热、绝缘等特点。 阳光面料阳光面料 指 行业内又称高分子复合遮阳材料为阳光面料， 主要用于建筑遮阳系统。 玻纤、玻璃纤维玻纤、玻璃纤维 指 用熔融玻璃制成的极细的纤维，绝缘性、耐热性、抗腐蚀性好，机械强度高。用做绝缘材料和玻璃钢的原料等。 玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料。 聚酯、聚酯、PET 指 Polyethylene terephthalate，由二元醇或多元醇和二元酸或多元酸缩聚而成的高分子化合物的总称。 包括聚酯树脂、聚酯纤维、聚酯酸胶等。 聚氯乙烯、聚氯乙烯、PVC 指 是一种使用一个氯原子取代聚乙烯中的一个氢原子的高分子材料。聚氯乙烯是一种无毒、无臭的白色粉末。 它的化学稳定性很高， 具有良好的可塑性。具有不易燃性、高强度、耐气侯变化性以及优良的几何稳定性。 PVC对氧化剂、还原剂和强酸都有很强的抵抗力。 涤纶、涤纶丝涤纶、涤纶丝 指 涤纶是合成纤维中的一个重要品种， 是我国聚酯纤维的商品名称。它是以精对苯二甲酸（PTA）或对苯二甲酸二甲酯（DMT）和乙二醇（EG）为原料经酯化或酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），经纺丝和后处理制成的纤维。 聚乙烯、聚乙烯、PE 指 是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂。在工业上， 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-13 uls也包括乙烯与少量烯烃的共聚物。 聚乙烯无臭，无毒，手感似蜡，具有优良的耐低温性能（最低使用温度可达-70-100），化学稳定性好，能耐大多数酸碱的侵蚀（不耐具有氧化性质的酸），常温下不溶于一般溶剂，吸水性小，电绝缘性能优良。热塑性弹性体、热塑性弹性体、TPE 指 是一种具有橡胶的高弹性，高强度，高回弹性，又具有可注塑加工的特征，具有环保无毒安全，硬度范围广，有优良的着色性，触感柔软，耐候性，抗疲劳性和耐温性，加工性能优越，无须硫化，可以循环使用降低成本，既可以二次注塑成型，也可以单独成型。 PVDF膜材料膜材料 指 PVDF是二氟化树脂（Polyvinylidene Fluoride）的略称，在PVC膜表面处理上加以PVDF树脂涂层的材料称为PVDF膜。PVDF膜与一般的PVC膜比较，耐用年限改善至7-10年左右。 PTFE膜材料膜材料 指 PTFE膜是在超细玻璃纤维织物上，涂以聚四氟乙烯树脂而成的材料。PTFE膜最大的特征就是耐久性、防火性与防污性高。但PTFE膜与PVC膜比较，材料费与加工费高，且柔软性低，在施工上为避免玻璃纤维被折断，须有专用工具和施工技术。 双效节能双效节能 指 1、阳光面料能遮阳隔热，有效降低空调负荷最高可达60。大幅节约空调电能。 2、阳光面料在有效遮阳的同时，过滤眩目日光，获取自然光线，提高视觉舒适度，获取良好的向外景观视野。节约照明电能。 涂层涂层 指 涂层是涂料一次施涂所得到的固态连续膜， 是为了防护，绝缘，装饰等目的，涂布于金属，织物，塑料等基体上的塑料薄层。涂料可以为气态、液态、 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-14 uls固态， 通常根据需要喷涂的基质决定涂料的种类和状态。 贴合贴合 指 一个多重机械裱褙成型过程，它通过瓦楞上胶，热板平台预热，限位加压，冷却成型，裁切而达到成型成品。 高分子复合材料的贴合是指在高分子复合织造物上贴合其他材料以达到特定功能。 压延压延 指 加热过的混炼胶，通过相对旋转、水平设置的两辊筒之间的辊隙，制成胶片等半成品的工艺。 门幅门幅 指 指面料的全幅宽,简单说就是面料的宽度。 制头制头 指 是卷帘控制器中的配件，主要用来控制卷帘的轴，根据功能和材料不同有各种品种选择， 与阳光面料组装形成遮阳系统。 丝丝 指 一种长度单位，1丝=0.01毫米 本招股说明书除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-15 uls第二节第二节 概概 览览 一、发行人简介一、发行人简介 （一）基本情况（一）基本情况 宁波先锋新材料股份有限公司前身为宁波先锋工贸有限公司，成立于 2003年 3 月 7 日。公司以 2007 年 12 月 31 日为基准日，整体变更为股份公司，2008年 2 月 19 日经宁波市工商行政管理局批准完成变更登记，取得注册号为330212000021906 的企业法人营业执照 。截至招股说明书签署日，公司注册资本 5900 万元，法定代表人为卢先锋先生，住所在宁波市鄞州区集士港镇山下庄村。 公司经营范围：PVC 玻纤高分子复合材料的制造；塑料制品、旅游帐篷、桌、椅、电子元件、电器配件、机电设备、五金配件、水暖洁具的制造、加工；有色金属的挤压、 塑料造粒、 塑料及金属门窗的加工； 日用品、 塑料原料及制品、金属材料及制品、工艺品的批发、零售；自营和代理各类商品和技术的进出口、但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。 公司致力于绿色、环保、低碳的建筑节能高分子复合材料的研发生产，是宁波市认定的高新技术企业。公司产品被建材市场协会评为“绿色建材产品”，公司高分子复合遮阳面料被认定为“宁波名牌产品” ，自主研发的 PVDF 膜材料产品通过了宁波市经委组织的新产品专家论证会，获得了专家们的一致认可。 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。 投资者作出投资决策前，应该认真阅读招股说明书全文。 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。 投资者作出投资决策前，应该认真阅读招股说明书全文。 重重重重重重 要要要要要要 提提提提提提 示示示示示示 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-16 uls公司通过不断创新、 提高管理水平、 增强内控管理， 获得了众多的荣誉奖励。公司连续三年获得当地政府“技改贡献奖”、“规模上台阶奖”，2008 年度获得“工业企业纳税贡献奖”。公司被宁波市人民政府评为“创业发展示范企业”，被宁波市工商行政管理局评为“信用管理示范企业”，被鄞州区安全生产委员会评为“安全生产规范化企业”。公司连续三年资信评级为 AAA 级。公司品牌“A-PLUS”在国际建筑节能高分子复合新材料领域具有较高的知名度。 （二）发行人的业务情况（二）发行人的业务情况 公司产品采用聚酯切片制造的涤纶长丝或玻璃纤维丝包覆 PVC 混合粒料形成 PVC 改性包覆纱后，经整经、织造、热定型等工序处理形成高分子复合材料，整个工艺流程整合了化工、单丝复合、织造、材料热处理等跨行业生产技术，具有较高的技术水平。 公司产品作为一种高分子复合材料，可广泛用于建筑节能遮阳面料、大型公共建筑工程增强材料、其他工业用多功能复合材料。由于目前产能有限，公司主要精力放在建筑节能领域，产品作为遮阳面料用于建筑遮阳，达到建筑节能降耗的目的。 （三）发行人核心竞争优势（三）发行人核心竞争优势 1、技术优势、技术优势 发行人生产工艺流程横跨化工、单丝复合、织造、定型、装配等不同行业和领域，质量控制要求严格，需要高技术、高精密度的机器设备才能够达到工艺要求。公司主要生产设备均为进口设备，公司拥有瑞士“BUSS”混炼机、德国“SAHM”精密拉丝卷绕系统、德国“KARLMAYER”整经机、德国“多尼尔DORNIER”剑杆织机、提花机、后整理设备等。截至 2009 年 12 月 31 日，公司生产设备投资达 1.477 亿元。高额的设备投资不仅提高了行业准入的门槛，更是公司产品质量的硬件保证。 发行人十分注重技术研发，作为高新技术企业，公司生产的主要产品能够替代进口高分子复合遮阳材料。公司成立了工程技术中心，主要负责公司新产品的研发与测试。公司与上海交通大学共同组建了联合研发中心，专业从事高分子聚 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-17 uls合物等新材料的信息调研、新产品的技术研发、难题攻关、加工和技术指标的测试及公司技术人员的培训。该中心有着丰富的开发经验，产品开发的各个环节均配备了雄厚的技术力量。近几年，公司引进了大量的高端技术人才，增强了企业的研发能力，进一步提升公司的实力。同时，公司聘任了三名外部专家作为公司的技术咨询顾问，为公司的研发提供技术支持。 在持续研发投入的基础上，公司也重视知识产权的保护。公司对重要的技术研发向国家知识产权局申报专利。截至本招股书签署日，公司已获得授权专利19 项，其中授权发明专利 2 项，实用新型专利 14 项，外观专利 3 项。此外，国家知识产权局已受理公司发明专利 8 项，两项已经进入实审阶段。 公司通过技术研发投入，已成功研发数百种新产品，为公司后续发展提供了坚实的技术储备。公司经过研发、测试，具有生产许多国际知名厂家类似面料的能力，可以为客户提供“一站式”产品服务。同时，公司还具有生产 PVDF 等建筑膜材产品的技术能力，该 PVDF 建筑膜材产品已获得宁波市经委甬经鉴字（2009）080 号新产品新技术鉴定验收证书 ，并已开始生产销售。 2、产品优势、产品优势 公司产品生产技术经过长期积累，各项工序经过长期调整与磨合，产品主要的质量指标达到国际大厂同类产品质量指标数据， 部分产品的主要技术指标已经超过国际大厂同类产品。目前，公司自主研发的三个新产品居于全球领先地位。 公司具有一定的技术优势，产品生产成品率高，相对单位成本较低。公司采用国际先进的全自动控制设备，节省人工成本，具有明显的成本优势。公司产品价格与国际知名厂家产品价格相比， 产品定价最低约为其类似产品价格的一半左右，产品价格有较强的市场竞争优势。 公司的高分子复合遮阳材料具有防火阻燃、隔热、防紫外线等特点，具有双效节能、降耗、环保的特性，完全符合国家节能降耗的产业政策，具有较高的环保优势。 3、客户服务和分布优势、客户服务和分布优势 公司产品门类齐全，种类众多，可以满足不同客户的各种要求，给客户提供“一站式”服务。公司不仅能够生产各国际知名厂家同类型材料，还可以根据客户实际需求“度身定做”特殊材料，能够使客户在本公司一次性采购到建筑工程 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-18 uls项目所需要的各种类型、各种功能的高分子复合遮阳材料。 公司有独立的技术研发部，负责产品的设计、开发，并与上海交通大学建立了联合研发中心，外聘了三名技术顾问为公司提供技术支持。公司可以根据客户需求为客户提供个性化设计，经过客户确认后生产销售；公司也可以根据客户来样定制，为不同的客户提供个性化的优质服务。 公司销售区域广泛， 客户高度分散。 根据产品的种类和用途具有不同的客户，有区域经销商、欧美的建材超市、工程项目和建筑遮阳系统装配商等。根据审计报告显示，2009 年度前五大客户合计销售额占公司总销售额的比率为 25.08%，客户分布范围广阔，分布于世界各地，公司销售不依赖于单一大客户。 随着全球对环境、节能、低碳经济的日益重视，公司在海外市场的质量、价格优势更加凸显，产品已经在国内外拥有较高的知名度，市场竞争优势明显。 二、控股股东、实际控制人简介二、控股股东、实际控制人简介 公司控股股东为卢先锋先生，发行前持有公司 60.78%股权，是公司的实际控制人。卢先锋先生为公司创始人，致力于高分子复合材料的研发数十年，通过对进口高分子复合材料的研究，加入新的改性材料来满足不同的功能要求，研制不同的材料配方。2003 年成立先锋工贸，正式开始高分子复合材料的生产和销售。公司从创立至今，卢先锋先生一直担任公司的总经理、技术核心人员，参与研发新产品。卢先锋先生个人简历见第八节“一 董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”中相关内容。 卢先锋先生为中国公民，无境外永久居留权，居民身份证号码为33022219700701*，住所为浙江省宁波市。目前，担任公司法定代表人、董事长、总经理。 三、主要财务数据及财务指标三、主要财务数据及财务指标 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-19 uls（一）资产负债表主要数据（单位：万元）（一）资产负债表主要数据（单位：万元） 项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 流动资产 11,294.88 9,736.51 6,870.39 5,188.73 固定资产 18,814.31 19,024.95 6,966.89 7,331.98 资产总计 32,439.71 30,509.59 25,632.72 14,259.12 负债合计 19,458.50 19,059.47 16,104.28 8,805.45 归属于母公司的股东权益合计 12,981.20 11,450.13 9,528.44 5,453.67 （二）利润表主要数据（单位：万元）（二）利润表主要数据（单位：万元） 项目 2010年1-6月2009 年度 2008 年度 2007 年度 营业收入 7,907.10 10,681.89 8,066.45 4,797.87 营业利润 1,667.62 2,042.51 1,474.25 778.99 利润总额 1,873.53 2,231.89 1,517.37 831.22 净利润 1,532.20 1,922.07 1,221.92 496.73 归属于母公司所有者的净利润 1,532.20 1,922.07 1,221.92 496.73 （三）现金流量表主要数据（单位：万元）（三）现金流量表主要数据（单位：万元） 项目 2010 年 1-6 月2009 年度2008 年度 2007 年度 经营活动产生的现金流量净额 1,454.79 862.56 153.03 242.59 投资活动产生的现金流量净额 -1,080.44 -4,879.21-13,072.61 -4,443.01 筹资活动产生的现金流量净额 322.55 3,049.3413,708.33 5,906.15 现金及现金等价物净增加额 687.29 -977.59 721.61 1,696.02 期末现金及现金等价物余额 2,390.96 1,703.672,681.26 1,959.66 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-20 uls（四）主要财务指标（四）主要财务指标 财务指标 2010-6-30 2009-12-312008-12-31 2007-12-31流动比率（倍） 0.601.110.82 0.59速动比率（倍） 0.310.520.57 0.49资产负债率（%、母公司） 33.5031.6349.56 62.01归属于母公司股东的每股净资产 （元）2.201.941.61 1.08无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的比例（%） 0.120.150.11 0.02财务指标 2010 年 1-6 月2009 年度 2008 年度 2007 年度应收账款周转率（次/年） 3.356.895.81 3.91存货周转率（次/年） 0.881.733.14 5.2息税折旧摊销前利润（万元） 3,165.693,948.932,485.89 1,322.83归属于母公司股东的净利润（万元） 1,532.201,922.071,221.92 496.73归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润（万元） 1,353.761,675.921,038.73 634.47利息保障倍数（倍） 5.003.293.73 16.29每股经营活动产生的现金流量（元） 0.250.150.03 0.05每股净现金流量（元） 0.12-0.170.12 0.34加权平均净资产收益率（%） 12.5418.3215.34 48.47扣除非经常损益后加权平均净资产收益率（%） 11.0816.1713.19 59.84基本每股收益（元/股） 0.26 0.33 0.22 0.10 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元） 0.230.280.19 0.13四、本次发行情况四、本次发行情况 股票种类： 人民币普通股（A 股） ； 股票面值： 人民币1.00 元； 发行股数： 2,000万股，占发行后总股本25.32%； 发行价格： 通过向询价对象询价确定发行价格； 发行方式： 网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合； 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开通创业板账户的境内自然人、 法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 。 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-21 uls五、本次募集资金运用五、本次募集资金运用 本次发行成功后，所募集的资金将用于下列项目的投资建设： 序号 项目名称 募集资金投资额（万元）一 圣泰戈 600 万平方米高分子复合工程新材料扩产项目18,644 二 其他与主营业务相关的营运资金 【】 合计 【】 若本次实际募集资金小于上述项目投资资金需求， 缺口部分由本公司自筹方式解决。 关于本次发行募集资金投向的具体内容详见本招股说明书第十一节“募集资金运用”。 宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-22 uls 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一、 发行人基本情况一、 发行人基本情况 1. 中文名称：中文名称： 宁波先锋新材料股份有限公司 2. 英文名称：英文名称： NINGBO XIANFENG NEW MATERIAL CO.,LTD 3. 注册资本：注册资本： 5900万 4. 法定代表人：法定代表人： 卢先锋 5. 成立日期：成立日期： 2003年3月7日（2008年2月19日整体变更） 6. 公司住所：公司住所： 宁波市鄞州区集士港镇山下庄村 7. 邮政编码：邮政编码： 315217 8. 联系电话：联系电话： 0574-88003135 9. 传传 真：真： 0574-88003131 10. 互联网网址：互联网网址： ； 11. 电子信箱：电子信箱： 12. 负责信息披露和投资者关系的部门：负责信息披露和投资者关系的部门： 证券事务部 13. 负责信息披露和投资者关系的负责人：负责信息披露和投资者关系的负责人： 郭