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中小企业融资难毕业论文范文 中小企业融资难毕业论文范文 摘要：中小企业的发展在我国经济建设、就业和社会协调发展等方面所起的作用越来越大，已经是我国市场经济发展中不可或缺的一个重要角色。然而，中小企业的经营环境并不理想，各方面先天条件、生存环境和政策对企业发展有所限制，尤其是企业的融资问题己经成为制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。如何解决中小企业的融资难问题，是我国发展中小型企业的关键问题。目前，中小企业在我国国名经济中占据重要经济地位和社会稳定的基础力量，但是又存在资金不足，资本市场准入门槛过高等问题，这些问题主要是源于中小企业未建立起完善的现代企业制度、资本市场约束较强及国有银行的惜贷严重。就此，笔者提出，要采取加强中小企业治理、发展融资机构、建立担保体系等等方法来解决目前中小企业的融资困难。关键词：中小企业、融资、对策 正文：随着世界经济的加速发展，市场竞争的日趋激烈，中小企业发展问题己成为世界性的长久课题，对中小企业的地位和作用的认识，无论是欧美发达国家还是发展中国家，都经历了一个从不够重视到加深认识的过程。中小企业的大量出现与发展是经济发展的内在要求和必然结果，是带动国民经济发展的基础，加快中小企业发展，可以为国民经济的持续稳定增长奠定坚实的基础。中小企业是指中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标较质的指标更为直观，数据选取容易，大多数国家都以量的标准进行划分，如美国国会2001 年出台的美国小企业法对中小企业的界定标准为雇员人数不超过 500 人。在我国，中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。2006 年我国统计局统计数据显示，我国中小企业在工商部门注册数己超过 4300 万户，占全国企业总数的 99%，中小企业为我国 75%以上的城镇人口提供了就业岗位，占整个 GDP 的58.5%、出口额的 68%和税收的 50%。但是创造中国财富近六成的中小企业，仅占主要大型金融机构贷款的 16%。这说明资金的短缺、融资困难是阻碍我国中小企业发展过程中的重点问题。中国人民银行一份调查报告表明，目前我国平均每家中小企业获得的贷款金额约为大型企业的80 分之 1，有 66的中小企业发生了融资困难；而在欧盟国家，同期只有 13的企业认为融资困难是制约其发展的首要问题。可见融资问题已经是困扰我国中小企业良好发展的首要问题。也可以说，资金短缺、融资不畅是中小企业发展最难于突破的“瓶颈”。一、我国中小企业融资难现状 （一）我国中小企业现状 1、中小企业在国民经济中占有十分重要的地位。目前，我国中小企业的数量已占全国企业总量的 99.3。全国 GDP 的 55.6、社会销售总额的 58.9、工业新增产值的 74.7、税收的46.2、出口总额的 62.3都是由中小企业完成的；65的技术创新、80以上的新产品都是中小企业创造的；75的就业岗位是中小企业提供的。中小企业在我国经济建设中发挥着举足轻重的作用。2、中小企业已成为拉动经济的新增长点，在 90 年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的 74.7来自中小企业。1998 年全国工业企业中，小型企业销售额增长率和工商税收增长率分别为 10.27和 11.64，均高于大中型企业。同年，私营中小企业户数同比上升 25.10，注册资本同比增长 40.04；总产值同比增长 49.22；营业收入同比增长 71.29；消费品零售额同比增长 64.95。3、中小企业是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量。中小企业创业及管理成本低，市场的应变能力强，就业弹性高，具有大企业无可比拟的优势。19781996 年，从农村转移出的 2.3亿劳动力绝大多数在中小企业特别是乡镇中就业。全国工业就业职工 1.5 亿中，有 1.1 亿人分布在中小企业，约占总数的 73。特别是在近年来经济结构调整和国有企业改组力度加大，国有、集体企业下岗职工增加，新增就业人口居高不下，农村富余劳动力继续向城市转移，以及政府机关精简人员就业压力很大的情况下，中小企业尤其是非公有制中小企业吸纳就业再就业的“蓄水池”作用更加明显。据统计，1998 年国有企业下岗职工 610 万人，有 418 万在非国有企业中再就业，占国企下岗职工总数的 68.5。由于中小企业是社会就业的主要场所，是地方财政的主要来源，稳定了中小企业就是稳定了社会就业，稳定了地方财政基础，从而全社会的稳定就有了物质保障。（二）在内源融资方面，中小企业自有资金不足，自我积累有限 我国大多数中小型企业在创业初期，都是以劳动密集型产业姿态进入行业，资金一般不依靠贷款而是通过企业自筹解决。因此，在创业初期中小型企业的内源融资对企业发展十分重要，也是中小企业创业期主要融资手段。但中小型企业的自有资金不足，自我发展与积累的能力有限，不依靠外来资金支持很难达到融资扩大生产与升级企业技术水平的目的。我国宏观经济统计数据显示，在我国工业领域的中小型企业负债率为 65%，中小企业自有资金比例仅为 35%。和同行业大型企业相比，中小企业的负债率高出 5%。我国中小企业基本上是劳动密集型企业，人力成本较高，利润率比较低，又面临负债较高的情况，我国中小企业内源融资匾乏，自身积累困难。在欧美发达国家，中小企业自有资金的比例平均能达到 50.8%。相比之下，我国中小企业的内源融资的比例过小，内源融资能力不足。因此，在劳动密集型企业道路上成长的中小型企业，不能主要依靠内源融资来达到扩大经营的目的，仍要依靠技术的改进与获得外源融资的形式来扩大融资水平。（三）在外资融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高 由于我国资本市场尚且处于起步阶段，许多方面不完善，所以我国的证券市场和债券市场的准入门槛较高。中小企业很难通过资本市场融资，由于我国的证券市场还不够成熟，进入证券市场的中小型企业面临很大的风险。同时，风险基金融资也是外源融资的主要手段，但我国金融市场上对风险的掌控标准高，审批不易。（四）在外源融资的间接融资方面，中小企业获得的资金有限 我国外源融资最主要的方式是银行贷款。但我国商业银行对企业贷款的要求高，金额小，对中小企业有歧视，支持力度不大。中小企业贷款被拒绝，贷不到大额度的款项的现象比比皆是。2005 年，中国人民银行对我国 30 个省份的中小企业贷款情况做的调查统计显示，中小型企业对银行贷款满足率仅为 68%。在我国，国有银行处于绝对的垄断地位。2009 年底，我国四大国有银行的贷款总额占全国同业总额的 90%。然而，我国国有银行的贷款 80%都流向了国有大中型企业，仅有 20%的贷款流向了中小企业，其中流向私营企业的贷款就更少了。二、中小企业融资难的原因分析 （一）中小企业尚未建立起现代企业制度 中小企业融资难的原因首先要从企业本身经营研究，我国中小企业在经营管理中普遍存在以下几个问题：1、中小企业管理经营不规范，信用度低 中小企业是否能从银行贷到款，是否能够突破政策的壁垒顺利融资，关键在于企业的信用。而我国中小型企业普遍存在着财务报表信息不对称，财务信息公开不及时或是财务信息纰漏多，交易与履约过程不诚信等问题，严重影响了企业对银行的信用问题。一是目前部分中小企业诚信意识低下，制假售假、违约毁约、恶意逃债、偷税漏税、虚假合同、价格欺诈等失信现象屡禁不止。还有一些中小企业没有真正理解和认识到诚信经营对企业发展的重要性，导致经常发生经营上的失信行为，重贷轻还，随意拖欠贷款本息，有的甚至恶意逃废银行债务，损坏了中小企业的形象。二是企业对自身财务管理重视不够，财务信息真实性难以保证。目前，我国一些中小企业很少设立专门的信用管理部门或人员，缺乏对企业财务信息真实性和准确性方面的有效监督，即使在较为健全的财务制度下，信息的真实性也无法保证。比如，在受理贷款卡申请发放行政许可业务中，有些企业提供虚假财务报表的情况时有发生，因为企业财务报表本身就不规范或者根本就没有财务报表。三是企业失信成本低，没有后顾之忧。道德的约束软弱无力，加上中小企业征信体系不是很完善，法律的监督制约和惩戒力不够，致使许多中小企业为求生存，在短期利益面前，对失信行为习以为常，熟视无睹。以安徽省为例，从今年以来，银行紧缩银根，让多数中小企业“很受伤”，国家统计局安徽调查总队的一项调查显示，小型企业景气指数为 127.4，虽然运行在较为景气区间，但比去年同期回落 5.1 点。被资金困住的中小企业如何顺利从银行“找钱”？记者了解到，安徽部分银行不约而同地对中小企业开通了“绿色通道”。“将信贷资源向中小企业进行倾斜，在有限的额度内保证中小企业业务优先投放。”招商银行合肥分行相关负责人透露，将中小企业信贷业务发展作为重中之重。另外，在中小企业的资产评估上与生产水平上，也存在着技术不过关，资产评估数据虚报等情况，这样不仅通过不了贷款的审核，对整个中小企业的融资环境也带来了很大的负面影响，银行会将中小企业贷款视为很大的风险，进而不愿意贷款。2、留存收益不足 由于我国中小企业的资金实力较小，积累不足，在经营管理方面，对收益积累的意识较低，造成了内源融资的能力不足。在资金积累上的不足，也导致了资产评估中的劣势地位，在申请贷款方面也处于不利地位。因此，中小型企业的经营方式，收益分配方式直接影响着企业的融资。3、企业融资方式不合理 企业融资方式要考虑的因素比较多，一般来说主要有两点，一是企业的资金需求，二是企业自身的规模。融资方式要寻求自身资金规模和需求的平衡，因此需要企业做合理的规划，在贷款、还款、收益、成长之间寻求所融资金的最大效益。而我国中小企业的融资方式的选择与管理上普遍不规范，有的企业甚至因为融资不当企业实力不升反降，甚至面临破产。（二）资本市场约束 资本市场约束。就债券融资而言，目前我国仍实行“规模控制、集中管理、分级审批”的管理模式，一方面对发行规模严格控制，特别对中小企业有更严格的要求，很难通过发行债券方式直接融资另一方面，在国家规定对企业债券利息征收所得税后，更影响了投资者积极性，加上中小企业规模小、信用风险大，难以通过发行债券形式进行融资，因此从债券市场实际融资效果不大。2004 年 5 月中小企业版在深圳交易所正式挂牌启动。成立了中小企业版，可以避免中小企业过度依赖银行贷款，为中小企业创造了直接融资方式，有利于拓宽中小企业的融资渠道。但这种发展中小企业资本市场的方案，实际上只能解决部分高风险、高回报的科技型企业的融资问题。而对于我国大部分中小企业资本相对稀缺、劳动力相对丰富的劳动密集型企业的特点，很难参考高科技型企业那样高收益、高成长的企业的资本市场融资方式。因此，通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案，对解决中小企业融资难的问题，作用有限。（三）国有银行惜贷严重 中小企业融资难的原因主要出于银行对以四大国有银行为主的国有银行对中小企业的贷款一直十分保守，而四大银行在我国的垄断地位也对中小企业融资产生了不利的影响。根据 2008 年人民银行的统计，全国只有 0.8%的短期贷款流向了私营企业与个体企业。这些贷款根本解决不了中小企业的融资要求。究其原因：首先，国有银行对中小企业的贷款审批壁垒根深蒂固，拒绝贷款的情况很多。其次，国有银行对中小企业，特别是对于私企的歧视，使得国有银行给中小企业的贷款占总贷款的比例越来越少。最后，我国商业银行审核企业贷款的依据通常是该企业的信用等级，目前我国银行的信用评估指标体系很守旧，大多商业银行尚未建立专门针对中小企业授信的中小企业信用评价体系，对中小企业的信用评价与大企业沿用同一个标准，这样会造成对中小企业客户不公平，因为这样的评价体系经常将很多中小企业的贷款拒之门外。很多银行在贷款时“重固定，轻流通”，过分强调贷款担保品的形态，即发放贷款时一般要求企业以厂房、设备等固定资产作抵押发放贷款，其强调程度甚至超过了对偿还能力的考虑。银行还经常忽视中小企业还款的第一来源，也不重视中小企业的现金流。而中小企业的融资主要目的是更新升级厂房设备等硬件，从而要求这些企业提供这些硬件作为抵押的条件，在一定程度上限制了中小企业贷款的发放。去年年底，就出现了比较严重的银行惜贷的情况。当时工商银行公司部经理坦言，银行信贷规模普遍紧张，银行对客户信用等级、企业效益、担保抵押情况都比较严格，有些贷款还会有附加条件等，“目前，具体的政策还在制定中，但原则上最高可在基准利率上上浮 30%，即按照目前一年期 5.56%基准利率，上浮 30%就是 7.228%”。另一家国有商业银行的信贷员也表示，像上半年不少企业贷款都是在基准利率上上浮 1-2%不等，现在中小企业贷款起码要在基准利率上上浮 10%，银行调整的话基本上是以 5%的倍数来上浮。这也同时反映出，中小企业融资成本过高的不利现状。目前，我国国有商业银行发放的贷款中，仅有不到 20%的贷款额度发放给了中小企业为代表的非国有企业部门。中小企业常常通过中小商业银行获得银行贷款，中小商业银行发放贷款渠道与审批步骤，往往不能满足中小企业资金需求要求急、周转快的特点。现实中，不少商业银行都推出了针对中小企业的信贷产品和担保方式，并大力发展中小企业贷款，例如工行推出“网贷通”、建行新增“资贷通”和“助保金”等。然而，许多中小企业仍然得不到银行贷款。一名银行业人士称，虽然近几年很多银行将重点放在小企业的贷款上，但最终能拿到贷款的依然是那些有好的资信背景以及抵押物的企业。然而这些贷款对全市的中小企业来说只是杯水车薪。况且，优质的中小企业其实并不怎么缺钱。而即使中小企业最终成功获得了贷款，也会由于贷款周期过长而错过了发展良机。这样无形中提升了银行在与中小企业进行业务合作时的交易成本。加上银行监督的严格，商业银行对中小企业的供贷积极性就会下降。三、解决中小企业融资难的对策 （一）中小企业层面 1、加强信息透明度 中小企业相对于大型企业面临着更严峻的融资难问题，关键原因就是信息不透明、信用度低，银行基于对资金回收风险的考虑，就会对中小企业的融资要求严格审核。中小企业应该积极与银行等金融机构维持良好的关系，并及时传达关于自身市场潜力以及发展前景方面的真实信息，提高金融机构对企业的信任。同时，企业应主动把企业目前的经营计划、中长期的发展规划特别是财务状况的信息一并提供，使得金融机构获得充分的信息，能够放心对企业进行放贷，比如定期提供企业财务报表及企业市场规划等材料，保持和有关银行的良好沟通。在中小企业竞争力经常弱于大型企业的情况下，如果想获得金融机构尤其是银行的支持，就得沟通信息，首先让银行方面了解自身潜力和发展前景，得到了银行的认同，才可能获得融资的支持。2、强化内源融资能力 中小企业在选取融资方式时首先选择的是内源性融资，如果自身没有一定的蓄积留存收益的能力，光靠外部融资的支持，企业难以达到长久健康可持续的发展，所以中小企业应该强化内源融资能力。这就要在企业内部建立现代、科学的财务制度，保证财务方面的清晰度，防止企业资金不明不白地流失和被侵占。同时，还可以通过调整盈余公积金的提取比例等方法，尽可能明确企业在经营过程中的资金积累，将其转化为企业进一步发展的投资。我国企业的传统观念没有注意到这部分资金也是企业留存收益的组成部分，使得资金没有得到合理的使用。只有在企业本身实力强，可用资金能够得到基本保证的情况下，才谈得上基本融资，同时也给银行对本企业贷款的一个基本信心。（二）政府层面 从政府政策行为出发，降低中小企业融资成本 1、完善信贷市场相关的法律制度 目前，我国政府在已有政策基础上进一步完善了相关制度和法律，其中较有代表性的是“2008年 3 月中国银监会下发的 关于在从紧货币政策形势下进一步做好小企业金融服务工作的通知，要求各银行业金融机构在从紧的货币政策形势下，切实增强小企业授信服务工作的主动性和前瞻性，抓早、抓实、抓好小企业授信工作，确保小企业贷款增幅不低于本机构本年全部贷款的平均增长速度。”加强中小企业法制建设。我国先后颁布了中华人民共和国中小企业促进法、关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见、创业投资企业管理暂行办法等法律制度条纹，以法律形势明确了中小企业在经济社会发展中的重要地位、作用及促进措施。当然，政府方面的作为，除了相关法律法规，2、完善金融体制 政府应鼓励和完善大批中小金融机构，中小金融机构相较于大型银行更灵活，更有利于掌握中小企业的信息，能够更广泛地解决中小企业的资金来源问题。政府还应建立多层次的资本市场，对于创业板市场，证监会应完善信息披露制度，加强监管，降低上市企业的风险，发展成熟后逐步降低企业上市门槛，在严格监管的前提下设立宽进严出的上市标准，鼓励更多的中小企业进行直接融资，获得资金，搞活经济。但回顾创业板，2009 年 10 月 30 日，首批 28 家创业板公司集中在深交所挂牌上市，首日暴涨后次日竟有 27 家以跌停开盘；2009 年 12 月 3 日收盘时，创业板总市值突破 1600 亿元，达 1609.30 亿元。低门槛进入，股本规模小，经营不确定性的增加，使得它的风险性在逐步加大，于是各种监管政策频频出台，这正说明政府对中小企业的支持。（三）金融机构层面 1、建立银行与担保机构间健康的合作关系 中小企业寻找担保做贷款必须通过担保机构，而担保机构与银行间也是对立统一的一个体系。为有效缓解中小企业融资难的问题，要成立专门履行对中小企业进行扶持义务的中小企业专业信用担保机构。中小企业普遍存在低效益高成本且风险巨大，商业银行不情愿发放中小企业信用贷款。中小企业担保机构的出现，可以帮助商业银行分担了部分的贷款风险，促进商业银行优化自身的信贷结构等。在银行为中小企业提供金融服务过程中，只要担保机构和协作银行双方保持目标利益的协调统一，便能顺利地维持“利益共享、风险共担”的良好合作关系。银保之间建立良好的合作关系是双方发展的迫切需要。通过双方的业务合作，银保双方逐步建立起互信互利、利益共享、风险共担的合作关系，这样才能保证中小企业在低风险、高效益的环境下融资。2、加大对担保机构的监督与风险测算，健全担保制度 担保监管与风险测算要结合起来，要在风险识别、风险控制、风险补偿、风险转移等方面严格监管担保机构，营造安全的信贷环境，可以提高银行对中小企业贷款的信心。我国也要继续完善担保制度与委托代理的监管制度，将风险降到最小，可以起到既保护金融机构，有保护中小企业发展的目的。3、银行要建立对中小企业适用的信用评价体系 现有的国有银行对中小银行的信用评价体系是参照国有大企业的体系，不适宜中小企业融资流动性强，周期短的特点。银行在财务，经营，领导层等方面是比较看重的，而这些方面的评价参照的样本往往是大型国有企业，自然就会对中小企业要求苛刻。若要改变此状态，就要先改变信用评价的参照系，对于中小企业贷款，要重点看重其盈利能力与回报率，对与市场前景的考虑可以放宽，一些科技含量高的中小企业要给予充分的支持。在贷款额度方面的放宽不等于风险管理的放松，只是不能在中小企业普遍达不到的水准上卡死放贷，银行可以在还款手段等方面降低风险。4、努力改善信贷融资结构，创新信贷融资组合 国有银行可尝试将部分收益融资转换为权益融资，退出全新的信贷品种，使国有银行在为中小企业提供信贷服务的同时，既能获得一定的信贷利息收益，又能获得必要的权益收益，可以增强银行对中小企业提供信贷融资的主动性。创新管理决策体制，科学地划分经营决策权，完善决策责任制，约束和规范决策行为，减少资金传递环节，提高服务效率。5、完善国有银行信贷激励与约束机制 目前我国国有银行的信贷管理考核制度过分强调控制，对员工的激励显得不足，制度上过严的风险控制对信贷管理人员舒服很大，而且缺乏激励机制。责任人为了避免出现贷款损失从而避免处罚，往往对不熟悉切有风险的贷款拒之门外，有的甚至为了将个人责任变为集体责任，往往将所有贷款，无论金额大小都推给审贷委员会研究决定。其结果是滥贷虽然得到控制，但惜贷不可避免。这些情况经常发生在对中小企业贷款中。因此，应该强调激励与约束机制并用，以充分发挥信贷管理人员的主观能动性。可以实行信贷人员等级管理制度。打破目前信贷审批权限按行政职务大小下放，实行审批放贷和行政完全脱钩，给责任人一些主动权。并且加强培训制度建设。通过培训增强信贷工作人员依法经营意识，使其知道哪些贷款可以放，哪些风险要通过内控规避。6、加强立法，将非正规金融的发展纳入国家的正规制度并加以相应的法律约束。要针对非正规金融在我国的发展现状，对那些风险相对较小、对地方经济发展具有较大积极作用的非正规金融组织予以法律上的承认，通过制度规范与保护非正规金融机构的产权利和正当的经营活动。应建立保护投资者利益的自由投资的法律制度，通过有效的产权保护和契约保护，以降低非正规金融的较高的利率，减少其中的逆向选择和道德风险，为非正规金融的健康发展提供良好的制度环境。7、加强对非正规金融的管理。非正规金融虽然在一国的融资制度中起着重要的作用，但其天生的逆向选择与道德风险也是很大的隐患。但对非正规金融单纯采取禁止、取缔的做法，会抑制非正规金融对促进经济发展的作用，还会对中小企业融资其他渠道产生拥堵，最终使正规金融机构也无法应对。可以在给予非正规金融法律地位的基础上，通过建设非正规金融的管理机构和中介服务机构，强化对非正规金融的监督和引导，同时通过中介机构为资金供求双方提供担保等服务，降低搜寻成本，规范非正规金融融资，进而减少市场风险。（四）融资渠道 1、从中小企业自身出发，抓住直接融资渠道 中小企业发展时间相对较短，而且有一部分中小企业属于家族式企业，尤其是高新技术企业和民营企业中，家庭式、合伙制式的治理模式大量存在，即便是股份制企业，一股独大、股权高度集中的情况也极为普遍。可以借鉴跨国化管理经验，注重企业的成长管理、人力资源管理以及营销管理，使企业在市场中更具核心竞争力。树立良好的公众形象，增加透明度，提高信誉度。就像现在餐饮业很有人气的火锅店和烤鱼店，自身品牌很响，在管理上也很到位。如果它们现在有融资需求，那么必然会受到来自各国有银行及一些商业银行的青睐。原因很简单，因为这两家店属于优质客户，在融资过程中的风险系数远小于其他中小企业。换言之，在提高中小企业各方面自身能力的同时也相应减小了风险系数。要树立信用意识，要树立诚信形象，降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本，建立良好的银企关系，为企业融资创造良好的条件。如果中小企业提高了自身的影响力，树立了良好的品牌形象，在企业经营管理方面有自己的管理方法及特点，那么企业的直接融资渠道自然而然的就会打开，以方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资。还可以积极发展二版市场，降低准入门槛，让一些含金量高，市场前景好的成长型中小企业直接进入证券市场。提供投资股权变现和退出市场机制，促进中小企业股票和债券的均衡发展。例如政府现在很鼓励中小板及创业板的上市，强调中小企业的融资要有市场体系，要培育多种主体来满足市场的发展需要。2009 年 10 月 23 日创业板正式开板，其最大特点就是进入门槛低，对有潜力的中小企业获得融资需求提供了机会，这也是中小企业一个有力的机会。2、从银行层面出发，扩大间接融资渠道 （1）积极探索建立中小企业政策性金融机构。对于金融资源配置中市场机制失灵的问题，需要政府通过创立政策性金融机构来校正。建立以援助中小企业为战略目标，以强化其“造血功能”为宗旨，由政府财政支持的政策性金融机构，对中小企业创业和创新给予直接贷款及贴息支持，为中小企业融资困境的解决提供制度上的保障。（2）大力发展融资租赁 融资租赁是现代中小企业进行融资的一种重要途径，西方发达国家的租赁已经成为仅次于信贷的第二大融资方式。融资租赁定义为企业需要添置设备时，不必向金融机构直接申请贷款购买，而是委托租赁公司按企业的要求和选择代为购买，然后企业以租赁的方式从租赁公司租赁使用，从而使企业达到融通资金的目的。融资租赁使租赁物件的所有权与使用权相分离，有助于防范信用风险，它既可以克服银行与企业之间信息不对称产生的逆向选择和道德风险，也无需具备资本市场融资的苛刻条件，因此融资租赁尤其适合中小企业融资需要。（3）在政府强有力的支持下，国有商业银行及一些商业银行加强了对中小企业的信贷支持，专设了部门服务于中小企业，四大国有银行及一些商业性银行均设计了具有各行特色的中小企业信贷产品，例如工行的“财智融通”、农行的“收付通”、中行的“融易达”、建行的“速贷通”等等。因此，建议各个商业银行能够有针对性的对中小企业开发一些信贷产品，既能让银行方面获得更多贷款出去的渠道，又能帮助中小企业获得资金上更有力可靠的支持，尤其建议对中小企业形成一个评估体系，根据企业每年财务情况实时调整，以便于把银行资金贷款给最需要且企业发展前景最良好的中小企业，达到双赢。另外村镇银行、贷款公司等小金融架构发展迅速，多层次中小企业融资体系建设取得了很大的进展。“截至 2009 年第三季度，小企业银行贷款比年初增长 26.98%，占企业贷款增加额的22.4%，比全部企业贷款增长高 1.87 个百分点。截至 2009 年底，全国设立各类中小企业信用担保机构 4800 多家，共筹集担保资金 2500 多亿元；累计为 115 万户（次）企业提供担保总额 2.6万亿元。”四、结论 中小企业的发展是我国经济发展中的活跃因子，中小企业的成长也能提高我国企业整体的成长。中小企业的融资情况直接决定了中小企业的发展情况与健康状况。影响中小企业融资水平的因素有内因有外因。若要解决这些问题，中小企业首先要从自身的经营管理上入手，做合规合理的财务管理，做有发展前景的企业规划，与银行诚信合作，提高自身的信用水平。对于金融机构，要适当的降低借贷准入门槛，要根据企业的发展阶段考虑是否贷款与贷款金额，做好风险管理的同时也要积极支持中小企业融资，同时中小企业也要通过各种手段拓宽融资渠道。政府相关部门可以推行对中小企业融资方面的制度创新，利用法律与制度的力量推进中小企业的融资，为其广开渠道，促进其发展。参考文献：1陈文晖：中小企业信用担保体系国际比较，经济科学出版社，2002 年 2阎屹、黄丹青:境外中小企业信用担保机制的启示，银行家，2008 年 3张磊：发掘中小企业的融资潜力，消费导刊，2007 年 4芮杰明、周勃：构建中小企业战略联盟，企业管理，2003(05)5林玲：关于中小企业融资难问题的探讨，商场现代化，2007(10)6谈雪刚：我国中小企业融资困难解析，上海交通大学学报，2007 年 7余仁田：我国中小企业的特征及其发展策略，安徽教育学院学报，2007(01)8和金生：中小企业技术创新发展战略分析，重庆大学学报，2007(05 我国中小企业融资现状分析 【字体：大 中 小】20 世纪九十年代中后期，随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，中小企业在经济运行中发挥着越来越重要的作用，如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等等。但是，由于其自身的特殊性，中小企业的发展受到各方面的制约，而融资问题首当其冲。一、我国中小企业融资现状 2003 年我国 GDP 的 56、社会销售额的 59、税收的 46、出口额的 62和就业的75均是由中小企业创造或提供的。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。1、中小企业的融资通道过窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行 2003 年 8 月的调查显示，我国中小企业融资供应的 98.7来自银行贷款，即直接融资仅占 1.3。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。2、获得信贷支持少。因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。据统计，我国 300 万户私营企业获得银行信贷支持的仅占 10左右。2003 年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为 14.4。据浙江省 2001 年统计，全省民间投资中自筹占 55.9，银行贷款 20.1，直接融资不到 1。3、流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。主要由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款，而由于各种原因一般不会提供长期贷款。4、中小企业之间互相担保，申请贷款。一旦一家公司因经营不善而蒙受损失，则会引发一系列的连锁反应。若短期内急需资金，中小企业之间会互相拆借，或通过内部融资的方式解决。5、自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的 30和 26，公司债券和外部股权融资不足 1。二、中小企业融资的特点及成因 （一）我国中小企业融资的特点。尽管目前社会资金相对充裕，但无论是正式间接融资体系还是资本市场，都未能对中小企业提供足够的资金供给。现阶段，我国的中小企业融资有如下特点：1、短期资金融通难度降低，但长期权益性资本严重缺乏。由于各地政府的努力，中小企业的融资困难有所缓解。但是现有金融体系只是对中小企业开放了短期信贷业务，中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。特别是对于大量高科技创业型企业来说，最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资，但这类资本很难从正式金融体系中获得。2、大企业融资困难得到缓解，但中小企业融资仍十分困难。在现行金融体系中，多数金融机构主要面向大型企业，以中小企业为主要服务对象的中小金融机构发展滞后，服务范围、服务品种难以满足中小企业需要。多种所有制经济发展到今天，已经分离出三个层次：第一层是像海尔这样年销售额上百亿，品牌无形资产价值达到数百亿的著名企业。这类企业是银行争贷的对象，在证券市场融资也不存在障碍；第二层是经过多年发展已打下基础的集团公司，这类企业因已具备一定规模的生产能力、资产和信誉，与银行打交道尽管比位于第一层的企业困难，但融资渠道还是存在的，有些企业还在准备上市；第三层是中小企业，这类企业数量最多，又普遍具有信用水平低或尚未建立起信用、可抵押资产少、财务制度不健全、资金需求数量少但频率高等问题，银行部门不敢轻易放款，贷款条件也相当严格。为求得发展，这类企业往往只能从非正式金融活动中寻求资金。3、大中城市资金充裕，但县及以下地域资金匮乏。近年来，信贷资金的分布越来越向大城市集中，一些县以下地域甚至出现资金供给空白。据调查，2000 年有的省的一些县贷款为零增长或负增长，甚至有的地区内所有县均未得到国有商业银行的新增贷款支持。4、所有制差别正在缩小，但依然存在。由于一些执法和审计部门观念上的问题，在实际工作中确实存在着对国企贷款出现坏账不予追究、对私企贷款出现坏账就要追究法律责任的现象。银行信贷人员因此尽量不对民营的中小企业贷款，在具体贷款评审中，对中小企业的风险评估也高于国有企业。（二）我国中小企业融资难的基本成因。在市场经济条件下，企业的融资一般是通过两个渠道完成的。一是间接融资，即主要通过银行贷款；二是直接融资，即通过发行企业债券、企业股票上市等形式。但是，由于我国金融改革中存在的一些问题和中小企业自身存在的一些不足，导致我国中小企业融资难的现象。1、部分非国有中小企业经营效益相对低下，资信普遍不高。由于中小企业经营规模一般较低，技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，经营风险增大，中小企业原有的优势已逐步丧失，亏损企业增加。2000 年工业企业效益的改善，主要是得益于国有大型企业尤其是一些经营垄断性资源的国有大型企业，广大的中小企业的经营状况并未见根本改善。2、部分中小企业财务管理水平有待进一步规范。由于部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行经营面临的风险较大。3、社会中介服务机构不健全，中小企业担保难、抵押难。企业要办理一笔财产抵押，需办理财产评估、登记、保险、公证等手续，涉及许多职能部门，并要提供多种相关资料，对于习惯进行灵活经营的中小企业而言，无疑会带来很大的制约。而且抵押登记和评估费用高、随意性大，银行对企业的贷款抵押率较低，企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小。4、银行信贷管理体制需要进一步完善。商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化，而且近两年来，银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。同时，由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，在商业银行尚未将盈利最大化作为主要经营目标的前提下，这就影响了银行的贷款积极性。我国虽然设立了科技型中小企业技术创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但由于数量少、服务范围有限，仍无法满足中小企业发展的需要。三、拓宽中小企业融资渠道 要促进中小企业发展，必须解决中小企业融资难的问题。在现阶段，应采取积极措施，加快建立中小企业融资体系。1、推进信用体系建设。由于在现阶段，中小企业融资的主要途径是来自银行的贷款，因此，中小企业信用体系未建立是造成融资难的原因之一。中小企业自身应提高其信用度，构建融资信誉。中小企业为取得融资信誉，必须比一些大中企业多付出成本，即可称为信誉成本，为取得银行的金融支持而做好自身的努力。2、加快中小企业信用担保体系建设。运用必要的政策扶持，创造条件重点扶持一批经营业绩突出、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建中小企业信用再担保机构。3、企业卖股权求发展。办企业的出发点在于获得利润。将企业的股权出卖，获取现金，用于进一步的投资。股权转让是企业做大做强的一种捷径，资金也如滚雪球一样，越滚越大。4、企业购买金融产品，拓宽融资渠道。为解决中小企业融资难的问题，银行也开发了许多新的金融产品来拓宽中小企业的融资渠道。如票据融资、授信贷款、个人创业贷款、个人商铺贷款、再就业专项贷款等等，企业可以有效的利用这些金融产品，达到融资的目的。5、企业寻求上市，进行融资。中小企业上市难，但是如果能得到政府的支持而上市，对企业而言，则如虎添翼。既可提高知名度，又可增发、配股、发可转债，使企业的融资能力空前提高。综上所述，解决中小企业融资难问题，需要政府和企业共同努力。政府需要提供相关政策，拓宽中小企业融资渠道；而企业则须提高自身的信用度，适当利用金融产品，从而达到融资的目的。中小企业要想做大做强，必须从融资开始。