2022证劵从业( 旧 )经典例题6卷.docx

2022证劵从业( 旧 )经典例题6卷2022证劵从业( 旧 )经典例题6卷 第1卷在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）A:*现货总价值B:*现货总价值C:*现货总价值D:*现货总价值答案：A解析：套期保值要求无论是开始还是结束时在现货和期货市场上都应该进行数量相等的反向头寸，即在一个市场进行一定数量多头操作的同时要在另一个市场建立同等数量的空头否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露（即出现净多头或净空头的现象）面目较大的风险。即要求：期货合约的总值=现货总价值*根据证券法，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币3000万元的，应当由承销团承销。()答案：错解析：我国证券法规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销：承销团应当由主承销商和参与承销的证券公司组成。在创业板上市公司首次公开发行股票的过程中，发行人最近1年的净利润可以主要来自合并财务报表范围以外的投资收益。()答案：错解析：发行人应当具有持续盈利能力，不应存在发行人最近1年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益这种情形。“三元悖论”确实存在，即自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时达 到的，一个国家只能达到其中两个目标。 （ ）答案：对解析：“三元悖论”确实存在，即自由的资本流 动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时 达到的，一个国家只能达到其中两个目标。收益现值法是将评估对象剩余寿命期间每年（或每月）的预期收益，用适当的折现率折现，累加得出评估基准日的现值，以此估算资产价值的方法。()答案：对解析：收益现值法是将评估对象剩余寿命期间每年（或每月）的预期收益，用适当的折现率折现，累加得出评估基准日的现值，以此估算资产价值的方法。收益现值法通常用于有收益企业的整体评估及无形资产评估等。业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因()等原因导致业务经营损失的可能性。A:制度不全B:管理不善C:控制不力D:操作失误答案：A,B,C,D解析：业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性。移动平均法只能预测最近一期数值，逐期移动，逐期预测。()答案：对解析：移动平均法只能预测最近一期数值，逐期移动，逐期预测。它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差。2022证劵从业( 旧 )经典例题6卷 第2卷保荐机构（主承销商）应在招股说明书正文后声明：“本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。”该声明应由（）签名，并由保荐机构（主承销商）加盖公章。A:保荐代表人B:法定代表人C:项目协办人D:董事长答案：A,B,C解析：保荐机构（主承销商）应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后声明：“本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。”声明应由法定代表人、保荐代表人、项目协办人签名，并由保荐机构（主承销商）加盖公章。在以下说法中，()是正确的。A:钱货两清又称款券两讫B:钱货两清的主要目的是为了防止买空、卖空行为的发生C:钱货两清的主要目的是为了简化操作手续D:钱货两清就是在办理资金交收的同时完成证券的交割答案：A,B,D解析：钱货两清就是在办理资金交收的同时完成证券的交割，又称款券两讫、货银对付，主要目的是为了防止买空、卖空行为的发生。我国主要的基金指数由中证基金指数系列、3八0行业指数、上证基金指数和深证基金指数 组成。答案：对解析：我国主要的基金指数由中证基金指数 系列、SAC行业指数、上证基金指数和深证基金指 数组成。上市公告书重要声明与提示中除包括董事、监事、高管人员的声明外，还包括中国证监会、证券交易所、其他政府机关对发行人股票上市及有关事项的意见，发行人董事、监事、高管人员就上市而作出的相关承诺等。()答案：错解析：上市公告书重要声明与提示中不包括中国证监会对发行人股票上市及有关事项的意见。下列不属于B股发行准备阶段法律顾问的职责的是()。A:提供法律咨询B:出具法律意见书C:起草与发行有关的重大合同D:向投资者推介股票答案：D解析：境内上市外资股（B股）的发行准备阶段，法律顾问的主要职责是：(1)向公司提供有关企业重组、外资股发行等方面的法律咨询，协助企业完成股份制改组，起草与发行有关的重大合同；(2)调查、收集企业的各方面资料；(3)主承销商的法律顾问须协助其编制招股说明书（或信息备忘录），并准备有关的附录文件；(4)出具外资股发行法律意见书，并根据承销和发行的需要出具单项法律意见书；(5)准备招股说明书的验证备忘录，要求发行人、主承销商和有关中介机构确认和保证招股说明书中资料的准确性、真实性和完整性。与现行的信贷资产证券化的信托模式相比，专项资产管理计划的基础资产未能做到完全 的风险隔离，当原始权益人进入破产程序或者因被兼并或被收购而丧失独立的法律实体地位时， 收益计划资产收益的分配可能会受到影响。 （ ）答案：对解析：与现行的信贷资产证券化的信托模式相比，专项资产管理计划 的基础资产未能做到完全的风险隔离，当原始权益人进入破产程序，或者因被兼并或被收 购而丧失独立的法律实体地位时，收益计划资产收益的分配可能会受到影响。技术分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。（）答案：错解析：题干体现的是“基本分析”的概念。2022证劵从业( 旧 )经典例题6卷 第3卷可能导致债券持有人不能收回投资的情形有（）。A:债券附有可转换条款B:债务人与其他企业合并C:债务人不履行债务D:债券市场价格下跌答案：C,D解析：债券不能收回投资的风险有两种情况：债务人不履行债务，即债务人不能按时足额按约定的利率支付利息或者偿还本金；流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。20世纪80年代开始，我国恢复发行国债，一批大型国有企业开始进行多种形式的股份制、企业债券的尝试。()答案：错解析：20世纪80年代开始，我国恢复发行国债，一批中小企业开始进行多种形式的股份制、企业债券的尝试。行业分析因素包括定性因素和定量因素。()答案：对解析：行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有：行业或产业竞争结构。行业可持续性。抗外部冲击的能力。监管及税收待遇政府关系。劳资关系。财务与融资问题。行业估值水平。()是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。A:证权证券B:设权证券C:资本证券D:要式证券答案：B解析：证券可以分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。国际多边金融机构在中国发行的人民币债券称为（ )。 A.龙债券 B.武士债券 C.熊猫债券 D.扬基债券答案：C解析：。“熊猫债券”是指国际多边金融机构在中国发行的人民币债券，属 于外国债券。信息隔离墙制度是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间正常流动和使用而采取的一系列措施。()答案：错解析：信息隔离墙制度是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流动和使用而采取的一系列措施。根据技术指标理论，（）。A:WMS值越大，当日股价相对位置越低B:WMS值越小，当日股价相对位置越低C:WMS值越大，当日股价相对位置越高D:WMS值越小，当日股价相对位置越高答案：A,D解析：威廉指标WMS起源于期货市场。如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落；如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。WMS的取值范围为0100。当WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。当WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。2022证劵从业( 旧 )经典例题6卷 第4卷可转换公司债券的价值和转股期限之间的关系是()。A:正向关系B:反向关系C:无关D:无法确定答案：A解析：由于可转换公司债券的期权是一种美式期权，因此，转股期限越长，转股权价值就越大，可转换公司债券的价值越高；反之，转股期限越短，转股权价值就越小，可转换公司债券的价值越低。故本题选A项。我国第一个正式的产业政策是()。A:1989年2月14日国务院颁布的中国产业政策大纲B:1989年3月国务院发布的关于当前产业政策要点的决定C:2022年3月11日发布的外商投资产业指导目录D:20世纪90年代发布的90年代国家产业政策纲要答案：B解析：本题要求考生熟悉我国产业政策出台的历程以及政策文件体系。下列说法正确的是()。A:证券公司从事证券资产管理业务时，使用客户资产进行不必要的证券交易的，应责令改正，处以1万元以上10万元以下的罚款。给客户造成损失的，依法承担赔偿责任B:证券公司未经批准，用多个客户的资产进行集合投资，或者将客户资产专项投资于特定目标产品的，应责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以30万元以上60万元以下罚款；情节严重的，责令关闭C:证券公司从事证券资产管理业务，接受一个客户的单笔委托资产价值不得高于规定的最低限额D:证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的,责令改正，没收违法所得，并处以30万元以上50万元以下的罚款;答案：A,B解析：证券公司从事证券资产管理业务，接受一个客户的单笔委托资产价值不得低于规定的最低限额。证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，依照证券法第二百二十条的规定处罚，即责令改正，没收违法所得，并处以30万元以上60万元以下的罚款；情节严重的，撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上10万元以下的罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券业从业资格。故CD选项说法错误，AB选项说法正确。关于债券基点价格值的说法中，正确的有（）。A:是衡量债券风险的指标B:是指应计收益率每变化100个基点所引起的债券价格的绝对变动额C:是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的绝对变动额D:是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的相对变动额答案：A,C解析：衡量债券价格波动性和债券价格利率风险的计量指标有基点价格值、价格变动收益率值和久期。其中，基点价格值是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的绝对变动额。确定债券票面利率时无须考虑()。A:投资者的接受程度B:债券的信用级别C:利息的支付方式和计息方式D:股票市场的平均价格水平答案：D解析：发行者确定债券票面利率时主要考虑的因素有：(1)投资者的接受程度；(2)债券的信用级别；(3)利息的支付方式和计息方式；(4)证券主管部门的管理和指导。公司改组为上市公司时，如果原公司已经缴纳出让金，取得了土地使用权，国家可以将土地作价，以()的方式投入上市公司。A:国家股B:出让C:社会公众股D:国有法人股答案：D解析：如果原公司已经缴纳出让金，取得了土地使用权，也可以将土地作价，以国有法人股的方式投入上市公司。上市公司公开发行新股包括（ ）。A.向原股东配售股份 B.向不特定对象公开募集股份C.向特定对象发行股票 D.向原股东公开募集股份答案：A,B解析：答案为AB。上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其 中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和 向不特定对象公开募集股份。2022证劵从业( 旧 )经典例题6卷 第5卷客户沟通是证券公司营销人员在招揽客户过程中的重要环节。（）答案：对解析：客户沟通是证券公司营销人员在招揽客户过程中的重要环节。客户沟通的 过程中，营销人员是一个信息发送者，他通过传播媒介将相关信息传递给客户。金融中介机构积极参与金融衍生工具发行的主要原因是（）A:金融衍生工具业务能带来手续费的收入B:逃避监管C:金融衍生工具业务属于表外业务，不影响资产负债表状况D:金融机构可以进行金融衍生工具自营交易，扩大利润来源答案：A,C,D解析：金融中介机构积极参与金融衍生工具发行主要有两方面原因：在金融机构进行资产负债管理的背景下，金融衍生工具业务属于表外业务，既不影响资产负债表状况，又能带来手续费等收入；金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势，直接连行自营交易，扩大利润来源。当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小。()答案：错解析：在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，债券到期收益率与其实际回报率之间潜在的误差较小。()是将产品或服务的信息传达到市场上，让客户充分了解产品的特点和优点。A:促销B:代销C:包销D:分销答案：A解析：此题考查的是基金营销组合四要素之一促销这个知识点，促销是将产品或服务的信息传达到市场上，通过各种有效媒体在目标市场上宣传产品的优点和特点，让客户了解产品在设计、分销、价格上的潜在好处，最后通过市场将产品销售给客户。封闭式基金一般采用现金方式分红。()答案：对解析：封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。若基金投资的当年发生亏损，则不进行分配，其一般采用现金方式分红。深圳证券交易所证券的收盘价通过（ ）的方式产生。A.集合竞价 B.连续竞价 C.集合竞价和连续竞价结合 D.指定价格答案：A解析：答案为A。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘 集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权 平均价（舍最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前一日收盘价为当日收盘价。股票型基金的托管率一般会高于债券型基金及货币市场基金的托管率。（）答案：对解析：目前，我国封闭式基金按照0.25%的比率计提基金托管费，开放式基金根据基金合同的规定比率计提，通常低于0.25%；股票型基金的托管费率高于债券型基金及货币市场基金的托管费率。我国规定，基金托管人可磋商酌情调低基金托管费，经中国证监会核准后公告，无须为此召开基金持有人大会2022证劵从业( 旧 )经典例题6卷 第6卷葛兰威尔法则是以证券价格与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据（）答案：对解析：在移动平行线的应用上，最常见的是葛兰威尔的移动平均线八大买卖法则，此法则以证券价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据，4条为买进法则，4条为卖出法则。根据商业银行法和证券法，我国现阶段金融业分业经营，分业管理，银证机构相互独立，不能开展业务合作。()答案：错解析：分业经营的法律限制并没有禁止银证机构开展业务合作。按照证券投资基金法的规定，依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构不得从事基金的募集活动。 ()答案：A解析：A。证券投资基金业务是基金管理公司最核心的一项业务，主要包括基金募集与销售、基金的投资管理和基金营运服务。按照证券投资基金法的规定，依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构不得从事基金的募集活动下列属于金融远期合约的有()。A:远期货币期货B:远期股票期货C:远期股票指数期货D:远期利率协议答案：D解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。开放式基金巨额赎回未受理部分可延迟至下一开放日办理，并以申请当日的基金份额净值为基准计算赎回金额。 （）答案：错解析：开放式基金发生巨额赎回时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。对单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占申请赎回总份额的比例确定该单个基金份额持有人当日办理的赎回份额。未受理部分，除投资者在提交赎固申请时选择将当日未获受理部分予以撤销外，延迟至下一开放日办理。转入下开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下一个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额。流通中现金和各单位在银行的活期存款之和被称作()。A:狭义货币供应量M1B:广义货币供应量M1C:狭义货币供应量M0D:广义货币供应量M2答案：A解析：狭义货币供应量M，即流通中现金和各单位在银行的活期存款之和。在金融期权交易中，合约的买入者无需支付期权费就有权在合约所规定的某一特定时间或一段时期，以事先确定的价格向卖出者买进或卖出一定数量的某种金融商品或 者金融期货合约。 （ ）答案：B解析：B。金融期权的买入者在支付了期权费以后，就有权在合约所规定的某一特定时间或一段时期内，以事先确定的价格向卖出者买进或向买进者卖出一定数量的某种金融商品（现货期权）或者金融期货合约（期货期权）。