21年证券分析师模拟冲刺试题集7篇.docx

21年证券分析师模拟冲刺试题集7篇21年证券分析师模拟冲刺试题集7篇 第1篇布莱克一斯科尔斯模型的假定有（ ）。.无风险利率r为常数.没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会.标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利.标的资产价格波动率为常数.假定标的资产价格遵从混沌理论 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：布莱克一斯科尔斯模型的假定有:无风险利率r为常数;没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会:标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利;市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化;标的资产价格波动率为常数;假定标的资产价格遵从几何布朗运动。()表示两个事件共同发生的概率。A.条件概率B.联合概率C.测度概率D.边缘概率答案：B解析：联合概率表示两个事件共同发生的概率。市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的（）。 A、加权平均值B、调和平均值C、算术平均值D、几何平均值答案：A解析：市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的加权平均值，加权值是单一证券(或组合)的投资比例。债券持有人持有的规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券，称之为（ ）。 A、浮动债券B、息票累计债券C、固定利率债券D、附息债券答案：B解析：息票累积债券是指规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券。某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的（）。A.完全垄断市场B.垄断竞争市场C.完全竞争市场D.寡头垄断市场答案：C解析：完全竞争市场的特征包括：市场上有很多生产者与消费者；企业生产的产品是同质的；资源可以自由流动并且企业可以自由进入或退出市场；买卖双方对市场信息都有充分地了解。在现实生活中，很难找到完全符合这些特征的市场，某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的例子。技术分析是指以（ ）为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。A.市场规律B.市场特征C.市场行为D.市场价格答案：C解析：技术分析认为市场行为包容一切信息，这是进行技术分析的基础，主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格变动上。21年证券分析师模拟冲刺试题集7篇 第2篇市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有（ ）。.市场法假设公司股票的价值是某一估价指标乘以比率系数.市场法假设从财务角度上看同一行业的公司是大致相同的。在估计目标公司的价格时，先选出一组在业务与财务方面与目标公司类似的公司。通过对这些公司经营历史、财务状况、成交行情以及未来展望的分析，确定估价指标和比率系数，再用之估计目标公司的价格.用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润,用税后润进行估价都可以合理反映目标公司价值.估价指标的选择，关键是要反映企业的经济意义,并且要选择对企业未来价值有影响的指标A.B.C.D.答案：B解析：项用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润。但对某些特殊行业的公司，用税后利润并不能合理地反映目标公司的价值。最常见的时间数列预测方法有（）。趋势外推法移动平均预测法加权平均预测法指数平滑法A.B.C.D.答案：A解析：最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均法与指数平滑法等。本年末，甲公司的流动资产为820万元，流动负债为470万元，固定资产为1 080万元；上年末，流动资产为780万元，流动负债为430万元，固定资产为1 020万元，该公司的营运资本支出和固定资本支出为()。营运资本支出为0营运资本支出为20万元固定资本支出为0固定资本支出为60万元A.、B.、C.、D.、答案：D解析：营运资本=流动资产-流动负债，所以，上年的营运资本为350万元，本年的营运资本为350万元，营运资本支出为0；上年的固定资产为1020万元，本年的固定资产为1080万元，所以，固定资本支出为60万元。下列关于供给弹性含义的说法中，正确的有（ ）。供给价格弹性是指供给量相对价格变化作出的反应程度供给弹性是供给量变化率对商品自身价格变化率反应程度的一种度量，等于供给变化率除以价格变化率供给的价格弹性系数=供给量变动的百分比价格变动的百分比供给弹性的大小与供给决策的时间框架无关A.B.C.D.答案：A解析：供给弹性的大小取决于：（1）资源替代的可能性。（2）供给决策的时间框架。（3）增加产量所需追加生产要素费用的大小。影响流动比率的主要因素有（ ）。.流动资产中的应收账款数额.营业周期.存货的周转速度.同行业的平均流动比率A：.B：.C：.D：.答案：B解析：流动比率是流动资产除以流动负债的比值，一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。假设某持仓组合的S是12，如果投资经理预测大盘会下跌，他准备将组合的P降至0，假设现货市值1000万元，沪深300期货指数为5000，N为I，则他可以在期货市场()，实现alpha套利。 A.买入8份合约B.买入12份合约C.卖空12份合约D.卖空8份合约答案：D解析：alpha套利通过买入具有阿尔法值的证券组合产品，卖出指数期货，实现回避系统性风险下的超越市场指数的阿尔法收益。该投资经理持有现货，并且预测大盘会下跌，所以在期货市场应该卖空。期货头寸为：合约份数=(现货总价值单位期货合约价值)×=10000000(300×5000)×12=8。21年证券分析师模拟冲刺试题集7篇 第3篇一种商品的需求（有支付能力的需要）是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平愿意而且能够购买的该商品数量，其主要决定因素有( )。 商品的价格 消费者收入水平 相关商品的价格消费者对该商品的价格预期A.、B.、C.、D.、 答案：D解析：一种商品的需求（有支付能力的需要）是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平愿意而且能够购买的该商品数量。其主要决定因素包括商品的价格、消费者收入水平、相关商品的价格、消费者的偏好和消费者对该商品的价格预期等。点估计的常用方法有（ ）。.矩法.极大似然法.参数法.最小二乘法A.B.C.D.答案：B解析：点估计的常用方法有矩法和极大似然法。量化投资分析的理论基础是（）。A.市场是半强有效的B.市场是完全有效的C.市场是强式有效的D.市场是无效的答案：D解析：量化投资是一种主动型投资策略，主动型投资的理论基础是市场非有效或弱有效。因此，基金经理可以通过对个股、行业及市场的分析研究建立投资组合，获取超额收益。资产重组根据是否涉及股份的存量和增量，可分为（ ）。.对企业资产的重组.对企业股权的重组.战术性资产重组.战略性资产重组A.B.C.D.答案：B解析：资产重组根据是否涉及股份的存量和增量，可分为战术性资产重组和战略性资产重组。卖出看跌期权的运用包括（ ）。.获得价差收益.获得权利金收益.对冲标的物空头.对冲标的物多头A.B.C.D.答案：A解析：卖出看跌期权的运用：1.取得价差收益或权利金收益；2.对冲标的物空头。下列文件中，不属于我国产业政策范畴的是（ ）。A.石油工业法B.90年代国家产业政策纲要C.外商投资产业指导目录D.90年代中国农业发展纲要答案：A解析：石油工业法是日本在追求产业结构合理化的过程中制定的针对战后某类产业高速增长现象的法规之一。21年证券分析师模拟冲刺试题集7篇 第4篇切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。.压力线.支撑线.趋势线.移动平均线A.B.C.D.答案：C解析：切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（ ）。A.三角形和矩形B.持续整理形态和反转突破形态C.旗形和楔形D.多重顶形和圆弧顶形答案：B解析：根据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及形反转形态等多种形态。证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究（ ）等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。.质量.客户评价.工作效率.工作量 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：niutk卖出看跌期权的运用包括（ ）。.获得价差收益.获得权利金收益.对冲标的物空头.对冲标的物多头A.B.C.D.答案：A解析：卖出看跌期权的运用：1.取得价差收益或权利金收益；2.对冲标的物空头。调查研究法一般通过（ ）等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。.历史资料研究.抽样调查.实地调研.深度访谈A：.B：.C：.D：.答案：A解析：调查研究法一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。关于完全竞争市场的说法,正确的有（ ）。.所有企业都是价格的接受者.个别企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同.个别企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线.不同企业生产的产品存在差别.整个行业的需求曲线向右下方倾斜A.B.C.D.答案：C解析：完全竞争市场是指一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。完全竞争市场的特点：有大量的买者和卖者，生产规模都很小，因此，企业都是价格的接受者；企业生产的产品是同质的，不存在产品差引；资源可以自由流动，企业可以自由的进入或退出市场买卖双方对市场信息都有充分的了解。21年证券分析师模拟冲刺试题集7篇 第5篇下列关于系数的表述，正确的是（ ）。.系数是一种评估证券系统风险性的工具.系数绝对值越大。显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越小.系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大.系数大于1.则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性A.B.C.D.答案：A解析：系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况，贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资想对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。下列市场有效性和信息类型描述正确的是（ ）。.有效市场假说分为内部有效市场和外部有效市场.证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于外部有效市场假说.外部有效市场它探讨证券的价格是否迅速地反应出所有与价格有关的信息.投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬是成为有效市场的条件之一A.B.C.D.答案：B解析：证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于内部有效市场假说。按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ）。.主动型策略.战略性投资策略.战术性投资策略.股票投资策略A.B.C.D.答案：C解析：证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，按照不同的标注有不同的分类；根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；按照策略适用期限的不同。分为战略性投资策略和战术性投资策略；根据投资品种的不同.分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。某公司资产负债表显示负债价值为200万元，权益价值为300万元，则资产价值为（ ）万元。 A、200B、300C、100D、500答案：D解析：权益价值=资产价值一负债价值，所以资产价值=200+300=500万元。美国证监会(SEC)授权全美证券商协会制定2711规则，规范投资分析师参与投资银行项目行为，主要措施包括（）。 禁止投资银行人员影响投资分析师独立撰写研究报告，影响和控制分析师的考核与薪酬 非研究部门人员与研究人员的交流必须通过合规部门 禁止投资银行人员审查或者批准发布研究报告 券商不得基于具体投资银行项目，向投资分析师支付薪酬A.、B.、C.、D.、答案：D解析：除、四项外，规范投资分析师参与投资银行项目行为的措施还包括：分析师不能参与投资银行项目投标等招揽活动；禁止投资分析师直接或间接参加投资银行服务交易相关的路演活动，或者在投资银行部门人员在场的情况下与当前或潜在投资银行客户进行交流；禁止投资银行人员直接或间接指导投资分析师参与投资银行服务营销或客户招揽活动，或者指导分析师与投资银行客户进行交流。某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本。为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时，最适宜采用的计算基础是（ ）。A.目前的账面价值B.目前的市场价值C.预计的账面价值D.目标市场价值答案：D解析：目标价值权数是指债券、股票以未来预计的目标市场价值确定的权数。这种权数能体现期望的资本结构，而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和现在的资本结构，所以按目标价值权数计算的加权平均资本成本更适用于企业筹资新资金。21年证券分析师模拟冲刺试题集7篇 第6篇某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（ ）。A.8元B.10元C.9.9元D.12.5元答案：C解析：转换比例=可转换证券面额/转换价格=1000/10=100（股），转化平价=可转换证券的市场价格/转换比例=990/l00=9.9（元）。我国证券市场建立之初，上海证券交易所将上市公司分为5类，以下属于这5类的是（ ）.工业.地产业.公用事业.金融业A.B.C.D.答案：D解析：上海证券交易所将上市公司分为5类.分别为工业、商业、地产业、公用事业和综合。研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对()等进行审核，控制质量报告。分析前提分析逻辑人员构成方法A.、B.、C.、D.、答案：C解析：证券研究报告的发布流程通常包括选题、撰写、质量控制、合规审查和发布五个主要环节。其中，质量控制环节，是指研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对分析前提、分析逻辑、使用工具和方法等进行审核，控制报告质量。已知息税前利润，要计算资产净利率还需要知道（ ）.利息费用.公司所得税.股东权益.平均资产总额A.B.C.D.答案：B解析：资产净利率=净利润/平均资产总额，净利润=息税前利润-利息费用-公司所得税在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有（ ）。.双重顶的两个高点不一定在同一水平.向下突破颈线时不一定有大成交量伴随.双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始.双重顶的两个高点相差少于5%不会影响形态的分析意义A.B.C.D.答案：D解析：、三项为双重顶反转形态一般具有的特征；项应为两者相差小于3%就不会影响形态的分析意义.下列对信用违约互换的说法错误的是（）。A.信用违约互换是最基本的信用衍生品合约B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿答案：C解析：C项，当投资者认为参考实体的信用状况将变差，就可以购买一定名义金额的信用违约互换，并支付一定的费用。支付的费用与该参考实体的信用水平相关，其信用利差越高，支付的费用越高。21年证券分析师模拟冲刺试题集7篇 第7篇上市公司资产重组可能导致（ ）。.股价震荡.所有权转移.公司的分立.控制权转移A.B.C.D.答案：C解析：项，被市场看好的资产重组会刺激股价上涨，反之则相反；项，购买公司不仅获得公司的产权与相应的法人则产。也是所有因契约而产生的权利和义务的转让；项，控制权变更型重组是我国证券市场最常见的资产重组举型之一，将导致公司控制权的转移。项属于上市公司资产重组的手段和方法之-。不属于资产重组的影响。股权分置改革的完成表明（ ）等一系列问题逐步得到解决.也是推动我国资本市场国际化的一个重要步骤。.囯有资产管理体制改革.历史遗留的制度性缺陷.被扭曲的证券市场定价机制.公司治理缺乏共同利益基础A.B.C.D.答案：C解析：考查股权分置改革解决的问题。目前，国际上通行的一国政府债务风险的警戒线指标是( )。A.赤字率不得超过3 %，公共部门债务率不得超过GDP的60%B.赤字率不得超过5%，公共部门债务率不得超过GDP的45%C.赤字率不得超过10%，公共部门债务率不得超过GDP的50%D.赤字率不得超过8%，公共部门债务率不得超过GDP的55%答案：A解析：马斯特里赫特条约规定，财政赤字占GDP的比例（赤字率）不得超过3%，国债负担率（公共部门债务率）不得超过GDP的60%。这被认为是目前国际上通行的一国政府债务风险的警戒线指标。某企业发行2年期债券，每张面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年计息4次，到期一次还本付息，则该债券的终值为（ ）元。A.925.6B.1000C.1218.4D.1260答案：C解析：FV=PVx（1+i/m）mn=1000x（1+10%/4）2x4=1218.40（元）金融期货主要包括（ ）。货币期货利率期货股票期货股票指数期货A.、B.、C.、D.、答案：B解析：金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。为使证券研究报告发布符合合规管理要求，证券公司需要建立()。内部控制隔离墙证券研究报告合规审查证券分析师跨越隔离墙A.、B.、C.、D.、答案：C解析：为使证券研究报告发布符合合规管理要求，证券公司需要建立：合规审查机制；隔离墙制度与跨越隔离墙制度；静默期制度；留痕及档案管理。